友達CPO轉型與國際競爭：從MicroLED優勢到技術門檻的實質檢驗

🔥限時免費🔥贏勢股 APP 基本面選股解析：聯鈞、光聖、昇陽半導體的成長動能，評價高檔要追嗎？

🔥限時免費🔥【基本面】贏勢股 APP 選股-聯鈞、光聖、昇陽半導體-20241030 ↓相關文章↓ 【基本面】贏勢股 APP 選股-宏致、台灣精銳、創惟-202401016 🥇股市隱者【贏勢股】下載即可免費試用３天 Android：https://cmy.tw/00C8G8 iOS系統：https://cmy.tw/00BxsX ▌ 贏勢股 APP 基本面選股主要包含未來營收、淨利的成長動能，以及市場預估值的調升。本文根據 10/30 (收盤後) 贏勢股 APP 的篩選結果，從贏勢股及價值股的基本面去做介紹整理。 - 總分：以基本面、技術面、籌碼面計算出來的相加的個股分數，分數越高越好。 - 本益比位階：以本益比標準差來判斷，負值代表低估，數值越低越好。詳情可參考另一篇文章。 - 營運雷達：以四項指標「庫存」、「研發」、「合約負債」、「ROE」判斷營運表現，各指標滿分為3分，總分最高12分，雷達面積越大，營運越正面。 ※ 先前整理過之個股： - 2024 年：1016-宏致、台灣精銳、創惟；0930-惠特、智崴、萬潤；0916-穎崴、碩天、晶呈；0828-可寧衛、精材、雍智；0816-凌巨、正文、旺矽；0730-昇貿、為升、台表科；0717-復盛應用、乙盛-KY、國巨；0704-金居、正文、雙鴻；0618-達發、晟銘電、辛耘；0528-大學光、材料、胡連；0516-昇達科、大成鋼、光聖；0430-義隆、長榮、台燿；0417 - 瑞儀、崇越、迅得；0329- 鴻海、台郡、群聯；0320-文曄、泓德能源、富世達；0229-上品、川湖、聯亞；0219-立隆電、旺矽、士電；0131-信驊、金像電、日月光；0117-詮欣、M31、勤誠；0103-南港、南亞科、祥碩 - 2023 年：1227-IET、力山、宏碁；1218-晶豪科、凱美、強茂；1205-信錦、佳邦、亞光；1128-華泰、威剛、潤隆；1116-敦泰、昇貿、原相；1107-光洋科、台驊投控、義隆；1031-泰碩、鈊象、宏捷科；1026-葡萄王、茂順、東和鋼鐵；1016-誠美材、材料-KY、泰茂；1003-偉詮電、華星光、群聯；0927-東科-KY、森崴能源、聖暉；0918-凌陽創新、敦泰、元山；0909-界霖、鴻準、中信金；0830-定穎投控、來頡、全新；0816-光頡、安普新、奇鋐；0809-弘塑、國統、創見；0804-力致、彩晶、聯陽；0728-愛普、瑞昱、台灣大；0719-優群、義隆、瓦城；0715-漢唐、智冠、貿聯；0707-興勤、倉和、騰輝電子；0630-材料-KY、鳳凰、億光；0624-友訊、台光電、宜特；0616-和泰車、正新、中化生；0607-耕興、中磊、遠傳 ▌ 本文針對 10/30 贏勢股清單中基本面滿分，且動能方向呈現獲利擴大之個股，撇除先前已寫過的創惟、宏致，分別挑出 光聖(6442)、聯鈞(3450)、昇陽半導體(8028) 作簡短基本面整理及更新。 ↑ 2024/10/30 贏勢股 APP - 贏勢股篩選結果 *依總分高低排序* 1. 聯鈞(3450) 屬於 IC 封測產業，主要業務包括高精密光電產品及功率半導體之研究開發、生產製造，產品組合可分為光資訊與光通訊產品 (Optical Information and optical Communication Products) 與功率半導體產品 (Power Semiconductor Products) 兩大類，2Q24 佔比分別為 30%、70%。聯鈞已具有矽光子技術，並與主要客戶完成認證矽光子。 法人預估聯鈞 2025 年主要成長動能來自 AOC (Active Optical Cable，主動式光纜) 相關產品與雷射封裝業務，其中 AOC 產品主要經由子公司 - 源傑科技出貨給北美大型雲平台業者。預期 2H25 產品規格將自目前的 400G 升級至 800G，規格升級將帶動產品單價提升。且公司因應需求大幅提高而積極擴張產能，預估 AOC 產品將從 2Q24 的單月出貨約 1 萬條，提高至 2Q25 單月產能達 8 萬條以上；而封裝及測試服務之需求受惠於美系客戶積極發展 AI 而驅動，看到兩間美系光通訊領導公司於 1H24 對聯鈞需求開始轉強，預估月出貨量將從單月 70-80 萬顆提高到 100 萬顆以上。展望未來，隨 AI 驅動資料中心傳輸需求、產品規格升級及美系客戶提高非中國供應商交貨比例，將有助於聯鈞業績成長。 - 相關報告：【基本面】矽光子熱潮-CPO概念股整理-20241010 - 市場預估 2024、2025 年營收成長分別為 +27%、+65%；EPS 成長為 (由虧轉盈)、+163%；EPS 為 2.97 元、7.8 元，目前本益比約為 72 倍，但因為資料區間中有負值故無法計算本益比位階。 資料來源：股市隱者 APP 2. 光聖(6442) 屬於電子中游-通訊設備，主要產品為光通訊主動、被動元件及射頻連接器。產品終端客戶為美國通訊大廠和資料中心，終端應用多用於有線電視、基地台、車用和電腦周邊設備。1H24 營收比重，光被動產品佔約 49%、光主動產品佔約 21%%、高頻連結器約 30%，其中，光被動產品主要出貨給美系資料中心客戶，且光聖在高芯數(速率規格)產品的生產技術佳，競爭對手較少，而光主動元件則受惠於北美基礎建設從 2.5GPON 升級至 10G、25G 帶動傳統光主動元件升級。 光聖自 2Q23 終端客戶開始建置 AI 資料中心，業績開始大幅成長。且因應美系資料中心客戶需求，未來將持續擴充在菲律賓之產能建置。美系資料中心客戶的營收佔比從 2021 年的 23%，將提升至今年的 49%。展望未來，光聖於北美 CSP 客戶之間的滲透率持續增加，且產品規格隨資料中心傳輸規格一併升級，加上產品組合持續優化下，將帶動毛利率表現向上。市場預估數字呈現持續上修，顯示市場對於其未來展望相當樂觀。 - 相關報告：【基本面】矽光子熱潮-CPO概念股整理-20241010 - 市場預估 2024、2025 年營收成長分別為 82%、32%；EPS 成長為 +311%、+33%；EPS 為 10.4 元、13.84 元，目前本益比約為 45 倍，本益比位階 1.36，評價偏高。 - 相對前次報告(05/16)：當時市場預估 2024、2025 年營收成長為 24%、0%；淨利成長為 119%、(-10%)；EPS 為 5.54 元、4.99 元。預估數字大幅上調！ 資料來源：股市隱者 APP 3. 昇陽半導體(8028) 屬於晶圓代工產業，主要提供晶圓加工及晶圓薄化兩大事業，其中再生晶圓為客戶提供酸洗、拋光以及清洗等服務，主要用途為讓 IC 製造廠用於機台測試及製程參數驗證；而晶圓薄化提供超薄化研磨、正背面鍍金屬、金屬薄膜沉積等服務，主要用於消費及工業用電子產品、車用與航太用之電源管理功率、醫療及光電相關光電半導體元件。1H24 晶圓加工佔營收比約 85%、晶圓薄化佔 15%。客戶為國內外知名 IDM 及 IC 設計公司。2023 年昇陽半導體在台灣的 12 吋再生晶圓月產量約 51 萬片，在台灣市佔率約 53%，而晶圓薄化的市佔率約 20%。 ※ 再生晶圓是晶圓廠進入量產前的重要材料，用於監控製程參數與生產環境等，同時減少成本消耗，為提高良率、降低成本的關鍵。隨製程越先進，晶圓光罩層數不斷提高，生產過程更複雜，也讓黃光區、金屬薄膜區等設備測試需求增加，帶動再生晶圓消耗量大幅增加。 昇陽半具再生晶圓技術領先優勢，且積極擴充產能(為滿足客戶需求，今年已二度上修再生晶圓產能)。展望未來，隨著晶圓大廠持續拉貨、AI 伺服器需求強勁，產品組合持續改善將提升毛利率，加上其晶圓薄化事業將隨著車用景氣復甦而虧損逐漸縮小。市場預估昇陽半 2025 年業績將加速成長。 - 市場預估 2024、2025 年營收成長分別為 8%、22%；EPS 成長為 +46%、+60%；EPS 為 2.94 元、4.7 元，目前本益比約為 41 倍，本益比位階 1.05，評價偏高。 資料來源：股市隱者 APP 撰文者：隱者/潔西卡 本平台絕不提供任何個股分析與推薦內容，股市隱者團隊所有文章皆不會報明牌、不會分析與推薦任何股票。文章內容是蒐集數據與資訊後的整理，提出經整理後的客觀想法。數據與資訊來源包含券商研究報告、產業研究報告、資料庫、年報、新聞媒體等，文章絕不明示或暗示個股的買賣或是價位選擇。任何投資都有風險，投資須自行判斷，並承擔投資後果。

矽光子、AI線材、IC測試、AR眼鏡，8檔強勢股營運展望一次看｜春節後主流族群與1月營收焦點

新年快樂！在春節過後隨之而來的就是上市櫃公司將公佈2025年1月的公司營收，本篇筆者帶大家回顧8檔封關前的盤面焦點強勢股，幫助大家新春開盤掌握主流族群以及他們的營運展望，可以搭配營收飆漲追蹤器APP取得全市場第一手1月營收資訊。 《營收飆漲追蹤器》APP，秒速接收你關注的公司營收資訊，潛力股一次掌握 手機點我下載👉https://cmnewsflash.page.link/yN5M 貿聯-KY(3665)：今年有望上看4個股本 連接線束廠貿聯-KY(3665)受惠美國高速連接解決方案公司Credo持續在資料中心及光通訊傳輸上的業務，貿聯-KY身為Credo主動式電纜(AEC)的獨家供應商，在大型CSP廠亞馬遜、微軟、谷歌等積極拉貨下，AEC需求將逐年攀升，挹注貿聯-KY AEC業務營收翻倍！另外，GB200的放量出貨也為貿聯-KY帶來龐大的大電流線束訂單，以支援AI伺服器機櫃的電源線，市場預期2025年貿聯-KY EPS有望上看4個股本！ 雍智科技(6683)：取得天璣9400系列訂單 IC測試廠雍智科技(6683)專注於半導體測試載板設計及後段組裝製造，客戶主要涵蓋國內一線IC設計廠聯發科(2454)、瑞昱(2379)、世芯-KY(3661)等。目前公司已取得聯發科的天璣9400系列SLT測試介面與部份的探針卡訂單，同時透過客戶打入AI ASIC供應鏈！雍智科技表示，未來將持續發展段晶圓探針卡業務，並擴大海外佈局，推升營運長期成長動能！ 欣銓(3264)：有望受惠台積電測試外溢訂單 在AI晶片製程上台積電目前正如火如荼的擴充先進封裝產能，但由於新廠還在建置，從群創那買下的舊廠設備配置也未到位，在效益考量上逐漸將測試端業務外包給其他廠商，釋出的訂單規模相當驚人，帶動國內測試廠迎來新一輪營運動能。IC測試廠欣銓(3264)在去年年底新加坡廠完工，龍潭新廠建物也已完成，有利後續拓展AI測試業務，搭上台積電AI順風車，中長線營運持續受惠！ 晶睿(3454)：重返成長軌道，全球監控產業持續成長 安控大廠晶睿(3454)提供邊緣AI攝影鏡頭的安防解決方案，透過監控軟硬體整合，加速安防產業的升級。隨著全球安防監控產業的成長，對於人工智慧影像分析和監控即服務等需求更是與日俱增。去年12月在亞太市場品牌產品增溫，加上拉丁美洲專案入帳後挹注，單月營收創下2024年最佳表現。展望後市，晶睿目前持續開發全線AI產品，將全新AI功能RealSight Engine逐步導入至產品，也將雲端安防服務平台「VORTEX」串接至攝影硬體，帶動營運逐漸重回成長軌道！ 騰輝電子-KY(6672)、達邁(3645)：輝達帶動AR眼鏡概念股燃燒 AR概念股旋風起於輝達(NVIDIA)公開一項名為「無背光增強現實數位全息技術」的AR眼鏡專利，正式進軍AR眼鏡市場，帶動資金擁入相關題材！銅箔基板廠騰輝電子目前在AR智慧眼鏡相關產品已進入量產，由於在高毛利率的low loss材料為獨家供應，有望在未來站穩市場地位！PCB軟板材料供應商達邁則傳出，透明PI膜打入Meta的Orion AR眼鏡供應鏈，黃仁勳日前試戴該眼鏡更是讚不絕口，引來市場資金關注相關供應鏈！ 波若威(3163)：1.6T的產品預計今年開始出貨 光纖被動元件代工廠波若威(3163)目前營收貢獻最大的光纖連接產品(OIN)營收占比穩居5成左右，在AI資料中心建置需求擴大下，目前800G的客製Jumper(跳線)/Cable營收一同成長，在1.6T的產品也預計今年開始出貨，挹注營運動能轉佳。在光收發器業務方面，目前已實現自動化光學元件封裝技術，逐漸將技術擴及至多項產品群，搭上AI產業趨勢，未來商機無限龐大！ 華星光(4979)：今年大型CSP客戶有望新增至3家 光通訊廠華星光(4979)是國內少數具備垂直整合能力的光通訊主動元件廠，擁有自己的晶圓廠、測試廠、TO/COB/COC封裝廠以及零組件組裝廠，來自北美市場的營收貢獻超過9成，主要客戶為美國網通晶片大廠邁威爾(Marvell)。目前旗下800G產品需求將於2024至2026年間以年均89%的速度增長，而1.6T產品則預計自2025年下半年進入快速發展期。其中正研發200G/lane的COC封裝技術，目前已陸續應用至800G產品上，未來也將持續開發1.6T的模塊。2025年更有望新增大型CSP客戶從1家至3家，挹注公司未來營運持續增溫！ 《營收飆漲追蹤器》APP：你關注的公司營收第一時間通知！ 一般我們在券商軟體上觀看營收時，都需要各別點到個股頁內找到營收的頁籤進去才能查看，並且通常各家公司的營收公布時間不一樣，不知道公司什麼時候公布營收，在操作上相當繁瑣。那麼在營收飆漲追蹤器APP內則是將所有公司的營收統整成清單方便觀看，你的自選股是否已經公布營收就一覽無遺，並且只要你的自選股中有公司公布營收，就會第一時間透過推播通知你，相當方便。 此外這個月哪些公司營收創新高、營運成長、衰退也能快速觀看，對注重基本面的投資人來說是相當好用的工具，完全無廣告！馬上下載來使用吧！ 手機點擊連結下載👉https://cmnewsflash.page.link/yN5M 在營收快訊頁中只要公司公布營收就會立即更新，每日快速接收營收資訊；也能一次觀看營收創新高以及高成長的公司，把握短線飆漲機會。 在個股頁中將歷史營收以可視化圖表呈現，公司營運成長或衰退一秒就看懂；並且有市場上少有的市營比河流圖，幫你判斷目前股價相對營收的位階是高還是低，把握逢低布局的機會，另外還有CMoney團隊獨家營收預估資訊，幫助參考公司營運展望，押寶營收成長股！ （圖：營收飆漲追蹤器、筆者整理/責任編輯：Tim） ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。