陽明(2609)受SCFI影響多大？從運價、貨量到供需變化一次看懂

台股回檔後尋求止跌，長榮創波段高、航運報價看漲帶動盤勢關注

台股今日在美國科技股連兩日下跌的影響下，AI族群表現偏弱，但在貨櫃航運三雄走強、台積電（2330）撐盤下，終場加權指數小跌10點，以17550點作收，成交量縮至2802億元。 盤面上，航運族群與防疫概念股最為強勢，漲幅較大的個股包括恆大（1325）、毛寶（1732）、陽明（2609）、長榮（2603）、萬海（2615）、擎亞（8096）、亞矽（6113）等。權值股方面，台積電（2330）上漲0.3%，鴻海（2317）下跌0.5%，聯發科（2454）持平，廣達（2382）上漲2.3%。 台股在2023年底大漲2000點後，短線回檔超過400點，今日雖試圖止跌，但目前指數仍在周線與月線之下，後續仍需觀察何時能重新站回月線，才有利於多方延續攻勢。 長榮（2603）方面，文中指出其為全球第六大、國內第一大貨櫃航運公司，屬海洋聯盟（OCEAN Alliance），航線營運以美洲線、歐洲線為主，船隊規模達210艘、運能167萬TEU，占全球總運能6.2%。其中154艘船安裝脫硫塔，有助節省燃油支出，營運面具備一定競爭力。 獲利方面，長榮2023年第三季EPS為10.35元，受旺季帶動本業獲利成長，加上業外處分長榮航空持股利益挹注，累計前三季EPS為15.14元。 報導並提到，紅海情勢緊張使多家主要航商宣布停航紅海，可能推升1月貨櫃海運價格；再加上歐美耶誕旺季需求與補庫存效應，美東線供需缺口較大，市場預期貨櫃航運報價仍有上調空間。展望2024年，隨著庫存回到正常水位、全球貨櫃運輸需求有望提升、SCFI運價指數底部浮現，長榮2023/2024年EPS預估為18.6元與8.8元。

紅海危機推升貨櫃海運題材，長榮、陽明與台股航運族群受關注

紅海航道安全風險升高，葉門青年運動組織在紅海一帶的攻擊行動，已使多家全球大型航商暫停通行紅海、改道好望角。馬士基（Maersk）、赫伯羅德（Hapag-Lloyd）、地中海航運（MSC）、達飛（CMA）等業者陸續調整航線，市場也關注長榮（2603）、陽明（2609）是否跟進相關安排。 台股方面，盤面呈現開低走平，加權指數留影線，資金輪動至運輸、鋼鐵與紙業等族群。運輸族群包含長榮（2603）、陽明（2609）、榮運（2607）、台驊投控（2636）、萬海（2615）、台航（2617）、裕民（2606）、正德（2641）、中菲行（5609）等；鋼鐵族群則有新鋼（2032）、海光（2038）、燁興（2007）、世紀鋼（9958）、中鴻（2014）、新光鋼（2031）、春源（2010）等。運動休閒族群如美利達（9914）、鈺齊-KY（9802）、寶成（9904）、巨大（9921）也有表現。 成交比重方面，上市以半導體、電腦、運輸與鋼鐵為主；上櫃則以半導體、生技、通信與電腦為主。整體上漲家數雖多於千家，但下跌家數仍偏多，顯示盤面資金有明顯輪動。 個股訊息還包括：長榮海運（2603）與 ONE 傳出暫停紅海訂艙操作；元山（6275）在歐洲與中國車用市場擴產；大成（1210）與卜蜂（1215）受原物料價格走低帶動，營運題材延續；宏碁（2353）則受 AI 新機上市與第四季動能受關注；微星（2377）、華碩（2357）也因 AI PC 新品售價與自研應用布局受到市場留意。

中航(2612)8月營收創近2個月新低，年減13.15%透露什麼訊號？

中航(2612)公布8月合併營收3.41億元，為近2個月以來新低，月減6.53%，年減12.69%，呈現月增率與年增率同步衰退，顯示營收表現偏弱。 累計2023年1月至8月營收約26.2億元，較去年同期年減13.15%。

台股開高走低、貨櫃拖累盤勢：高檔震盪下的盤面結構怎麼看？

01/09 台股在美股反彈帶動下開高，一度上漲逾百點，最高觸及 17694 點，但隨後賣壓湧現，加上貨櫃三雄走弱，指數盤中翻黑，終場下跌 37.17 點，收在 17535.49 點，成交值 2946 億元，未能站上 5 日線。 從籌碼面來看，外資賣超 5.84 億元，投信買超 39.84 億元，法人方向不同步；外資期貨淨空單增加 5469 口，未平倉水位來到 -24260 口，顯示短線心態仍偏保守。 盤面結構方面，台積電 (2330) 小幅收漲，聯發科 (2454) 收復 5 日線，鴻海 (2317) 尾盤轉弱；高價 IC 設計族群如世芯-KY (3661)、祥碩 (5269)、力旺 (3529)、緯穎 (3231)、創意 (3443)、譜瑞-KY (4966) 走勢相對強勢。 傳產與航運則成為拖累主因，市場傳出國外航商與葉門叛軍「青年運動」達成紅海通行協議，貨櫃三雄承壓，陽明 (2609) 一度觸及跌停，終場大跌超過 8%；長榮 (2603)、萬海 (2615) 也同步重挫，台驊投控 (2636) 及多檔航運相關個股跌幅擴大。 整體來看，市場仍處於高檔震盪整理格局，日線偏空、週線偏多、月線維持多頭，短線追價力道不足，盤面結構也顯示多空分歧仍大，操作難度偏高。

台股開低收低 199 點，台積電 (2330) 壓盤與資金撤離風險升溫

今日台股開紅盤後承壓，集中市場大盤終場下跌 199.95 點，收在 17346.87 點，跌幅 1.14%。櫃買指數同步下跌 0.36%。盤面上，外資賣超 451.07 億元、投信買超 0.77 億元，法人方向不同步；外資期貨雖增加多單 4520 口，但未平倉水位仍為淨空單 17248 口。技術面呈現日線偏空、週線偏多、月線多頭的整理格局，顯示短線波動加大，但中長線趨勢尚未翻空。 權值股方面，台積電 (2330) 下跌 6 元，收在 580 元，成交量約 2.7 萬張，市場觀望其法說內容，未能帶動電子族群續強。其他權值股中，鴻海 (2317) 收平盤，聯發科 (2454) 與大立光 (3008) 下跌；玉晶光則站上 400 元。族群表現上，ABF 類股欣興 (3037)、景碩 (3189) 走揚，南電 (8046) 收黑；航運股長榮 (2603)、陽明 (2609)、萬海 (2615) 與航空股長榮航 (2618)、華航 (2610) 同步走弱。 個股動態方面，神盾 (6462) 宣布以現金加新股方式，取得乾瞻科技 100% 股權，預計斥資約 47 億元，擴大 IP 布局，成為市場關注焦點。整體來看，台股長線仍偏多，但短線受美元走強、資金撤出疑慮與盤面結構不佳影響，震盪整理時間可能拉長，個股延續性也相對有限。

捷迅(2643)3月營收創低，前3月累計年減36.56%

捷迅(2643)公布3月合併營收1.66億元，為2019年3月以來新低，月減49.68%、年減60.23%，呈現同步衰退。累計2023年前3個月營收約8.13億元，較去年同期年減36.56%。

台股創高後中小型股出現獲利了結賣壓，盤勢輪動如何解讀？

今日台股大盤指數以 20905.16 點盤上開出，盤中一度創下台股新高。盤面上，台積電與航運股等權值股帶動指數走強，但中小型股出現獲利了結賣壓。終場加權指數上漲 148.87 點，漲幅 0.72%，收在 20857.71 點。整體來看，盤勢呈現權值股撐盤、部分個股高檔調節的輪動格局。

台驊投控(2636)9月營收創近2個月新低，全年獲利預估同步下修

台驊投控(2636)公布9月合併營收12.66億元，創近2個月以來新低，月減7.37%，年減21.53%，呈現同步衰退。累計2023年1月至9月營收約106.11億元，較去年同期年減55.78%。 法人機構平均預估，台驊投控年度稅後純益將衰退至9.44億元，預估每股盈餘介於5.49元至7.7元之間。

長榮(2603)4月營收創近1年半新高，年增逾四成

長榮(2603)公布4月合併營收318.14億元，創2022年12月以來新高，月增5.66%、年增42.43%，呈現雙增表現。累計2024年前4個月營收約1,204.52億元，年增35.09%。

長榮 (2603) Q2 修復可望延續？SCFI 連五漲與投信接手成關鍵

長榮（2603）這段內容的核心判斷，是偏多看，但重點不在長線全面翻盤，而是在看 Q2 到 Q3 初的交易性修復。文章指出，00878 於 6/1 生效新增長榮，6/2 投信單日買超 14,904.94 張，籌碼面開始出現支撐；同時，真正能讓修復延續的，仍是運價往營收、再往獲利傳導的速度。 文中提到，SCFI 來到 2,571.73 點，周漲 15.9%，並且連續第五周上升，美西線、美東線與歐洲線也同步轉強，代表主力航線全面走高。這種走勢通常不只是情緒反映，也可能和出貨節奏、供給擾動與旺季前移有關。市場對長榮 6 月營收與 Q2 獲利的期待，也因此被重新拉高。 籌碼方面，6/2 投信買超 14,904.94 張，外資則賣超 7,856.38 張，但股價仍收在 231 元。投信持股比率從 5/29 的 16.33% 升至 6/2 的 17.61%，機構持股比率也來到 41.75%。在 00878 規模突破 6,000 億元的背景下，市場開始把這種被動與半被動資金視為中期底盤的一部分。 估值面來看，231 元對應本益比 10.4 倍、近四季本益比 10.1 倍、股價淨值比 0.86 倍，整體並不算熱。市場一致預估今年每股盈餘 22.12 元、明年 17.79 元，顯示中期回落早已被先行反映。不過，若 5 月到 6 月運價急升比模型傳導更快，今年獲利預期仍有上修空間。 文章也特別強調，運價傳導不是線性，而是具有槓桿效果。當固定成本相對穩定時，運價上升會更直接反映在毛利與營業利益上。若 Q2 獲利證明修復速度快於市場原先預期，後續獲利修正方向就可能先往上。 另一個重要因素，是旺季前移。文中提到，貨主可能趕在 7/24 美國 10% 臨時關稅落日前出貨，讓傳統旺季提前反映在 Q2，甚至吸收部分 Q3 需求。再加上紅海復航短期無望、運力供給難以快速回補，價格就更容易維持高檔。 文章最後也列出幾個觀察重點：若 SCFI 轉為連續兩周下跌且主要航線同步轉弱，長榮的運價修復可能告一段落；若 5 月或 6 月營收沒有延續 4 月的年月雙增，則代表運價尚未有效傳到營收；若投信由連續大買轉為連五日淨賣超，且持股比率跌回 17% 以下，籌碼支撐也會需要重新檢視。 整體來看，這篇文章的結論是：長榮（2603）短期基本面與籌碼面都有修復跡象，但更值得追蹤的，不是單日行情，而是 SCFI、營收認列與投信買盤能否持續驗證 Q2 到 Q3 初的運價回升。