台智雲營收雙位數成長能撐多久？從主權AI與雲端業務結構拆解成長品質

AI算力外溢帶動第二戰場：DigitalOcean、ARKX、Marvell重塑雲端與防務版圖

生成式 AI 帶動的算力需求，正改變雲端與資料中心供應鏈的資金流向，也讓中小雲服務商、太空防務主題 ETF 與客製化晶片供應商成為市場關注焦點。 DigitalOcean（DOCN）近期獲得分析師正面評價，主因在於 AI 工作負載外溢後，超大規模雲端業者無法完全滿足需求，部分傳統與 AI 新創客戶開始轉向中型雲服務商尋找推論算力與儲存資源。公司目前雲端機房容量接近 50MW，後續仍有新增與擴充計畫，顯示其正嘗試承接 AI 基礎建設需求外溢帶來的成長機會。 ETF 方面，ARK Space & Defense Innovation ETF（ARKX）因聚焦太空、衛星通訊與國防科技等題材，持股結構中科技與工業比重較高，與傳統航空主題的 U.S. Global Jets ETF（JETS）形成明顯差異。ARKX 近一年報酬表現相對亮眼，而 JETS 則受油價波動、營運成本與航空業景氣敏感度影響，長期報酬相對平淡。這也反映資金更傾向配置到具科技含量與成長性的主題資產。 在 AI 基礎建設底層，Marvell Technology（MRVL）則因資料中心客製化晶片、網路晶片與高速互連技術而受市場重估。隨著 AI 伺服器與雲端業者的投資範圍從 GPU 擴展到網通、儲存與客製 SoC，Marvell 被視為 GPU 之外的重要受惠者。公司對客製化晶片與整體營收的中長期展望，也反映市場對其在 AI 資料中心供應鏈中角色的期待。 整體來看，AI 帶動的投資主線正從單一 GPU 延伸到雲端第二梯隊、太空防務 ETF，以及資料中心互連與客製晶片等更廣泛的基礎建設環節。這些標的共同特徵是：都位於 AI 擴張鏈條的不同位置，並在算力、連結與安全需求升溫之下，成為新一輪市場關注焦點。

GitLab 上調 FY2027 收入指引並啟動 Act 2 重組，AI 與雲端轉型成焦點

GitLab（NASDAQ:GTLB）在最新財報會議中表示，第一季度收入達 2.64 億美元，年增 23%。公司同時預估 FY2027 總收入將落在 11.12 億至 11.18 億美元，並宣布啟動名為「Act 2」的重組計畫，內容包含 AI 產品線整合，以及裁減 14% 全球員工。 管理層指出，AI 與雲端服務已開始帶來初步成果，但公司仍面臨價格敏感客戶的壓力，這部分約占 ARR 的 20%。此外，因客戶裁員導致座位數收縮的情況比預期更明顯，也對業務穩定性造成影響。 展望後市，GitLab 認為短期內組織調整可能帶來干擾，但也強調新策略有助於提升產品整合度與長期競爭力。分析師普遍認為其競爭地位趨於穩定，但長期合約、需求波動與轉型成效仍是後續觀察重點。

英國點名 Palantir、AWS、Microsoft：數位主權之爭恐改寫 GovTech 版圖

英國國會最新報告將 Palantir Technologies (PLTR)、Amazon (AMZN) 旗下 AWS 以及 Microsoft (MSFT) 列為公共部門數據與雲端服務過度依賴的代表，並建議政府評估是否提前終止 NHS 聯邦數據平台（Federated Data Platform, FDP）合約，同時重審部分國防標案。報告主軸聚焦在數位主權、公共資料安全，以及政府對少數科技巨頭的依賴風險。 報告指出，NHS FDP 合約最高價值可達 3.3 億英鎊、期限七年，預計整合多達 240 個 NHS 信託與整合照護系統資料。英國國會要求政府釐清 Palantir 對可辨識與不可辨識病患資料的存取範圍、授權依據及核准流程，顯示爭議已從系統功能延伸到資料治理與主權控制。 Palantir 之所以被特別點名，除了其與美國軍方與移民機構的合作背景外，也因其共同創辦人的公開立場與英國 NHS 的公共醫療價值理念存在張力。對此，Palantir 英國負責人則回應，公司的技術已被證明可提升 NHS 手術量、降低犯罪並強化軍事能力，認為外界批評過度政治化。 除了 Palantir，報告也點名 Amazon AWS 與 Microsoft 雲端服務在公共部門形成單一依賴點。文件提到，英國稅務海關總署（HMRC）一項為期 10 年、價值 4.72 億英鎊的雲端遷移合約，甚至出現只有 AWS 單獨投標的情況，反映市場競爭與替代供應商發展的侷限。報告同時關切 2025 年 10 月 AWS 當機事件對各部門與供應商的實際影響，以及部分機關尚未全面導入 Microsoft 365 的基本資訊保護標籤系統，顯示政府雲端化速度快，但資料治理與安全標準仍有落差。 對全球科技與投資社群而言，這份報告的重要性不只在英國內政，而在於它把公共部門對美國雲端與數據平台的高度依賴公開化。若英國未來真的中止與 Palantir 的 NHS 合約，或重新檢視國防相關標案，可能對全球 GovTech 供應鏈與雲端市場帶來示範效應，也可能推動歐洲各國更重視本土替代方案與資料主權。 不過，報告也引發反對聲音，認為若過度強調數位主權，公共部門可能面臨效率下降、專案改標困難與系統割裂等問題。尤其在大型整合型平台建置上，如何在效率、創新與資料主權之間取得平衡，將是英國政府與其他國家都必須面對的長期課題。

英國議會質疑 Palantir NHS 合約與雲端依賴，科技巨頭公共部門角色引關注

英國議會近日呼籲政府考慮結束與 Palantir Technologies 的 NHS 合約，並對其軍事合約透明度提出質疑。英國科學、創新和技術委員會發布報告指出，Palantir 在公共部門引發最大擔憂，焦點集中在一份價值 3.3 億英鎊的 NHS 合約。該合約允許多達 240 個 NHS 信託機構及整合護理系統存取資料，初始三年承諾將於 2027 年 2 月 15 日到期。議會成員建議政府可行使解約條款，並評估開發內部替代方案或尋找更符合英國價值觀的本土供應商。 報告同時提到，Palantir 曾為美國軍方與移民服務提供軟體，支援具爭議性的政策；其聯合創辦人也曾批評國家健康服務的概念。Palantir 英國首席執行官 Louis Mosley 回應，報告未充分反映數位轉型與數位主權的重要性，並認為若拒絕經證實能提升 NHS 運作效率的技術，可能影響公共服務。 此外，報告也點名公共部門對 Amazon AWS 與 Microsoft 雲產品的依賴，認為這可能損害公平競爭，也未必能帶來最佳成本效益。議會要求政府公佈尚未採用基本資料衛生措施的部門名單，以提升資料管理標準。整體而言，這起事件再度引發外界對少數科技公司掌控公共資源、資料治理與供應商集中風險的討論。

Alphabet籌資800億美元加碼AI基礎設施，巴菲特100億美元投資受關注

Alphabet（GOOGL）正積極籌措800億美元，擬用於強化AI基礎設施，包含雲端服務、AI工具與定製晶片等項目。此次計畫中，伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）也將提供100億美元私人投資，顯示市場對其長期AI布局的關注。 Alphabet先前已在4月將年度資本支出預測上調至1800億至1900億美元，反映AI產品需求持續升溫、供給仍偏緊的環境。公司此次籌資，除了可補充擴張所需資金，也被市場視為對其AI策略延續性的支持。 不過，消息公布後Alphabet股價在盤後交易中小幅下滑，代表投資人仍在評估新股發行對股權結構與資本回報的影響。接下來的觀察重點，在於這筆AI支出能否進一步轉化為雲端業務成長、收入提升與長期報酬改善。

CrowdStrike財報前夕EPS、營收雙成長，AI與雲端需求能否延續？

CrowdStrike（CRWD）將於本週三收盤後公布第一季財報。市場預期其每股盈餘（EPS）將達到1.07美元，年增46.6%；季度營收則預估成長23.6%，至13.6億美元。 文章指出，隨著企業對雲端服務需求增加，以及人工智慧應用崛起，多家分析師認為 CrowdStrike 是網路安全市場的重要受益者之一。Stifel 與 Cantor Fitzgerald 在財報前調升了對 CrowdStrike 的目標價。Cantor Fitzgerald 分析師 Jonathan Ruykhaver 表示，合作夥伴回饋顯示終端產品持續成長，新興產品表現也相對穩健；他並提到，若財報帶來超過預期的600萬至800萬美元獲利提升，股價可能有機會維持現有水準。 Wedbush 也提到，CRWD 的聯邦業務管道仍是重要成長動能，尤其在中東局勢升溫後，網路安全預算加速釋出，帶動公司受惠。CrowdStrike 也持續將 AI 整合至平台，以提升威脅偵測能力，應對更複雜的網路攻擊。 過去兩年，CrowdStrike 維持 100% 的 EPS 預測超越紀錄，以及 88% 的營收預測超越率。雖然部分分析師態度仍偏謹慎，但整體華爾街對該股看法偏正向，且最近三個月 EPS 與營收預估都多次上修。另一方面，今年以來 CrowdStrike 股價已上漲超過60%，明顯領先 S&P 500 指數約11%的漲幅。

InnoVEX 2026聚焦半導體、無人系統與AI應用，台灣新創鏈結動能受關注

InnoVEX 2026於6月2日在台北南港展覽館2館開幕，行政院長卓榮泰、捷克參議院議長韋德齊、貿協董事長黃志芳、數發部長林宜敬，以及宏碁(2353)董事長、台北市電腦公會理事長陳俊聖等人皆出席啟動儀式。經濟部產業發展署今年以主題館形式參與，展區聚焦「半導體晶片」、「無人系統」及「AI應用」三大新興技術領域。 產發署署長邱求慧表示，面對科技快速變化，企業導入外部創新已成為因應市場變化的重要方式。產發署近年推動「外部創新」政策，過去3年已輔導並投資90家新創企業，目標在於提前布局台灣未來的產業發展量能。 在政策執行上，產發署透過三項方向推動「大樹帶新芽」的產業鏈結模式：其一是引導投資資金，結合國發基金與民間創投資本協助新創取得初期資金；其二是鏈結企業投資需求，鼓勵大型企業透過企業創投（CVC）投資新創團隊；其三是促進研發，鼓勵傳統產業引入新創技術以帶動商轉。此外，官方也成立「CVC聯誼會」，促進產業間投資與合作。 本次展會中，產發署也公開三家指標性新創的營運資訊，包括開發台灣主權AI的鑫蘊林科、專攻智慧座艙且已獲得新台幣2億元募資的律芯科技，以及開發寵物醫療雲端管理系統、募資達2.5億元的震豪數位科技。相關數據呈現政府與企業資源整合對新創市場的推動成果。

群聯切進主權 AI：從賣元件走向方案整合，關鍵在能否產品化

群聯（8299）切進主權 AI，重點不只是沾上 AI 題材，而是有沒有機會把儲存、控制 IC、硬體平台與軟體能力整合成企業可直接部署的方案。 文中指出，企業導入 AI 時，常見卡點不在模型能力，而在資料是否能留在內部系統、合規性、上線速度與後續維運複雜度。主權 AI 的概念，就是讓 AI 建置維持在企業可控範圍內，降低資料外流與權限失控風險。 群聯若能結合本身的儲存與控制技術，再搭配昕力資（7781）的軟體應用與場景經驗，便有機會從單點產品提供者，轉向方案整合商。真正的轉型，不只是產品名稱升級，而是從賣晶片走向賣結果，也就是幫客戶縮短導入時間、減少整合成本。 接下來要觀察的重點，包括企業客戶是否持續採用、出貨能否穩定、方案能否跨產業複製，以及是否帶動企業級 SSD、AI 一體機或相關服務的成長。若這些條件成立，群聯的角色可能不再只是供應鏈中的一環，而是企業導入 AI 時的整合入口。

甲骨文(Oracle)(ORCL)AI數據平台受關注，雲端與合作布局推動市場期待

甲骨文（Oracle，ORCL）近日在 AI World 活動中揭示最新的 AI 數據平台與多項新合作，消息帶動市場關注，股價盤中與收盤表現均受到提振。此一平台整合 Oracle Cloud Infrastructure、Oracle Autonomous AI Database 與 OCI Generative AI 服務，主打協助客戶更有效率地準備與運用資料，以支援 AI 應用。 甲骨文是一家全球資訊科技公司，核心業務涵蓋企業級軟體、資料庫管理系統、雲端應用與平台服務。近年隨著企業數位轉型與 AI 應用需求增加，甲骨文在雲端市場的布局持續受到關注。文中指出，公司近一季營收年增 8%，毛利率維持在 75% 以上，EPS 也優於市場預期，反映其在成本控制與業務擴張上的表現。 在最新的產品與合作進展方面，甲骨文推出 AI 數據平台、AI 代理與 AI 代理市場，目標是降低企業導入 AI 的門檻。同時，公司也宣布與美國空軍、奧克拉荷馬州喬克托族等單位合作提供 Oracle Fusion Cloud 應用，並持續拓展與微軟（Microsoft）的合作，延伸至供應鏈管理與製造相關應用。 從產業趨勢來看，AI 技術正在加速改變資訊科技與企業軟體市場的競爭格局。甲骨文管理層提到 AI 訓練需求帶來的機會，顯示公司正試圖在資料平台、雲端基礎設施與企業應用之間建立更完整的整合優勢。整體而言，市場對甲骨文在 AI 與雲端領域的後續成長抱持正面觀察。

Google(GOOG)免費開放AI照片編輯工具，Alphabet AI布局再添營收想像

隨著人工智慧技術快速發展，Alphabet持續加碼AI應用布局。Google(GOOG)宣布將AI照片編輯工具免費開放給所有Google相片用戶，包括Magic Eraser、Photo Unblur與Portrait Light，並將使用範圍擴大到更多裝置。這項調整不僅提升Google相片的功能，也可能增加用戶黏性與使用頻率，進一步強化Alphabet在AI應用端的競爭力。 根據原文，這些AI編輯功能原本僅限於Pixel手機用戶與Google One雲端儲存訂閱用戶，現在將開放給更多使用者。桌面端需使用Chromebook Plus並搭配ChromeOS 118以上版本或至少3GB RAM；行動裝置則需Android 8.0或iOS 15以上版本。另方面，Magic Editor也同步擴大權限，所有Pixel設備用戶可使用該功能，而Android與iOS版Google相片用戶每月可免費儲存10次Magic Editor編輯成果，2TB儲存空間的Google One高級訂閱用戶則享有無限次儲存。 整體來看，Google透過免費化AI編輯工具，展現其在AI技術與產品整合上的推進，也可能進一步帶動Google相片與相關服務的使用量。