用營收與接單數據檢驗拓凱（4536）悲觀是否過頭：先看方向再看節奏

低價股別只看便宜，三檔標的估值與基本面一次看

低價股不一定代表便宜，Sleep Number、Purple 與西聯匯款雖然股價都不高，但各自面臨的估值、成長與營運壓力不同。文章提醒投資人，集中布局 1 至 10 美元區間的股票雖可能提高報酬，但也更需要檢查基本面是否足以支撐股價。Sleep Number 的遠期 EV/EBITDA 偏高，Purple 的遠期市銷率雖低卻反映市場疑慮，西聯匯款則是估值看似便宜但成長動能有限。整體來看，這類標的的關鍵不只在價格，而在背後能否持續創造獲利與現金流。

拓凱(4536)6月營收跌到7.74億新低，EPS預估大砍還能抱嗎？

傳產-其他拓凱 (4536) 公布 6 月合併營收 7.74 億元，為 2022 年 3 月以來新低，月減 13%、年減 29.47%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 累計 2023 年前 6 個月營收約 52.6 億元，較去年同期年增 8.26%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至 11.96 億元，較上月預估調降 25.06%，預估 EPS 介於 10.61〜15.98 元之間。

拓凱(4536) 券商喊到190元、EPS看15.88元，現在進退怎麼抉擇？

拓凱(4536)今日僅元富證券投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為190元。 預估 2026年度營收約98.12億元、EPS約15.88元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

拓凱(4536)8月營收7.44億月增25%，全年獲利下修後還敢進嗎？

傳產-其他 拓凱(4536)公布8月合併營收7.44億元，創近2個月以來新高，MoM +25.02%、YoY -34.09%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2023年1月至8月營收約65.99億，較去年同期 YoY -3.7%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至12.32億元、預估EPS介於10.61~15.98元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

拓凱(4536) 目標價喊到218元、EPS估24.6元，現在還能追嗎？

拓凱(4536)今日僅宏遠證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為218元。 預估 2022年度營收約110億元、EPS約24.6元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

拓凱(4536)11月營收衝上10.39億、EPS估上看25元，現在還追得動嗎？

傳產-其他 拓凱(4536) 公布11月合併營收10.39億元，創近2個月以來新高，MoM +5.49%、YoY +15.32%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2022年1月至11月營收約100.53億，較去年同期 YoY +28.18%。 法人機構平均預估年度稅後純益有望較去年成長九成，來到21.72億元，較上月預估調升 10.2%、預估EPS介於 21.96~25.21元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

拓凱(4536)營收創3月新低、全年獲利估跳九成，這價位還敢買嗎？

傳產-其他 拓凱(4536)公布10月合併營收9.85億元，為近3個月以來新低，MoM -16.23%、YoY +29.53%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期； 累計2022年1月至10月營收約90.14億，較去年同期 YoY +29.84%。 法人機構平均預估年度稅後純益有望較去年成長九成，來到19.71億元，較上月預估調升 39%、 預估EPS介於 18.89~24.6元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

拓凱(4536) Q4 營收連2季衰退、EPS 掉到 2.84 元，基本面轉弱還能抱多久？

傳產-運動休閒 拓凱(4536) 公布 25Q4 營收18.6882億元，季減 22.71%、已連2季衰退 ，比去年同期衰退約 29.65%；毛利率 32.65%；歸屬母公司稅後淨利2.5735億元，季減 26.66%，與上一年度相比衰退約 57.78%，EPS 2.84元。 2025年度累計營收92.0266億元，較前一年衰退 2.91%；歸屬母公司稅後淨利累計13.5459億元，相較去年衰退 20.91%；累計EPS 14.92元、衰退 20.89%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【即時新聞】拓凱(4536) 去年 EPS 14.92 元、擬配息 8 元，高配息撐得住營收波動嗎？

碳纖維複材大廠拓凱(4536) 今日公布最新財報，去年全年合併營收達 92.02 億元，稅後純益 13.54 億元，每股稅後純益 (EPS) 為 14.92 元。董事會決議每股擬配發 8 元現金股利，配發率約 53.62%，若以近期收盤價 161 元計算，現金殖利率達 4.96%，展現公司在營運波動中仍維持穩健的股息配發能力。 產品組合優化支撐獲利與擴廠進度 儘管自行車及航空產品需求尚未完全復甦，公司透過球拍、安全帽及電子元件等產品線的強勁成長，將全年營收衰退幅度控制在 2.9%，並維持 35.3% 的年平均毛利率。在產能佈局方面，台灣中科后里新廠已開始投產並將作為研發總部，同時越南廠二期建設也正加速推進，累計增資達 2000 萬美元，預期自動化設備導入將進一步提升生產效率。 預估第一季優於上季與終端展望 觀察終端市場與營運動能，經營團隊評估今年各項產品線具備正成長潛力，特別是醫療用外骨骼機器人與無人機等新興應用正積極洽談商機。在出貨節奏上，雖然全球面臨關稅壁壘與地緣政治衝突等總體經濟不確定性，但預期今年第一季的接單與出貨表現，仍有機會優於去年第四季的相對低谷。 後續須追蹤新廠稼動率與政經風險 投資人未來需密切關注越南新廠的稼動率提升狀況，以及其他產品線建置的實際貢獻。此外，美國關稅政策變化、區域衝突等地緣政治風險是否干擾全球供應鏈，也將是影響接單動能與匯兌損益的重要觀察指標。 拓凱(4536)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 拓凱為台灣具規模的碳纖複合材料廠，主要業務涵蓋運動休閒與航太醫療產品。檢視近期營收數據，今年 2 月月營收為 5.61 億元，年減 19.84%，反映短期動能趨緩；然而 1 月營收曾達 9.01 億元且年增 16.52%，顯示單月出貨波動較大，後續須觀察營收是否能重回穩定增長軌道。 籌碼與法人觀察 從三大法人近期動向來看，外資與投信在 3 月上旬操作偏向保守，3 月 12 日三大法人合計賣超 62 張。進一步觀察主力買賣超與買賣家數差，近 5 日主力買賣超比率為負值，且賣出分點家數較多，顯示近期籌碼集中度稍有鬆動，短線資金呈現觀望態勢。 技術面重點 技術面觀察，拓凱近月股價多於 158 元至 170 元區間震盪整理，近期收盤價落在 161 元附近。從量價結構來看，近期成交量偏低，顯示市場追價意願有限，需待量能溫和放大才能有效突破上方壓力。短線操作上需留意量能續航力不足的風險，建議以區間支撐價位作為防守指標，避免過度追高。 總結與後續營運觀察重點 綜合評估，拓凱在財報表現上展現高配息防禦價值，且海外擴廠進度符合預期，為中長期營運打下基礎。然而短期面臨營收動能放緩與籌碼面保守的考驗，建議投資人靜待第一季營收復甦與新廠效益顯現，再作進一步的投資決策評估。

【02/26 券商評等報告彙整】拓凱(4536) 僅統一喊多、目標價 280 元，2024 年 EPS 看 18.03 元，基本面撐得住嗎？

拓凱(4536) 今日僅統一證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為280元。 預估 2024年度營收約94.78億元、EPS約18.03元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s