飛宏2457高功率電源轉型：籌碼動能與基本面交叉檢視

【產業戰隊VIP】AI伺服器超熱但出貨只成長1.87％？散熱族群這波漲勢撐得住嗎

本文章內容僅為法說會訊息分享以及教學案例之用，內文提到的股票與產業皆非個股推薦，僅為訊息分享傳遞與個人交易心法與心得，進場前請謹慎風險評估、損益自負。 產業概況 據TrendForce預估，由於業務需求端成長性放緩、2023年全球經濟展望不佳，近期北美CSP大廠皆採裁員方式因應，全球伺服器採購量將再度下修，預估2023年全球伺服器出貨量YoY將僅有+1.87%。2023年CSP大廠的資本支出預估大致持平，Meta將資本支出下修至300~330億美元，Amazon預期AWS業務成長將放緩至15%，微軟23年資本支出增加最為顯著，Alphabet則預計2023年資本支出持平，但雲端設備等基礎設施比重將上升。總體而言，2023年將是近年伺服器成長最慢的一年，預計於24年重啟雙位數成長動能。 雖然伺服器在電子大衰退潮中仍有小幅年增已算表現不錯，但以市場估計的個位數年增長率來看，今年第一季伺服器類股強勢創高似乎比預期的更樂觀，其中原因之一就是23年ChatGPT橫空出世，帶動AI、伺服器族群。但後續各種可能性的應用則充滿想像空間。 (資料來源:宏遠證券) 以下更新我們目前追蹤散熱族群的其中一檔標的，一起來看看公司的最新表現。 尚未解鎖 🥇【產業隊長｜選股雷達APP} 戰隊招生中👉 https://cmy.tw/00AJFJ

Credo(CRDO)飆到101.45美元、富豪長線狂買，現在還能追嗎？

知名對沖基金經理人長期佈局，持股規模持續擴大 億萬富翁史蒂夫科恩所帶領的Point72資產管理公司，自兩年多前便開始將Credo(CRDO)納入核心投資組合。最初該基金僅持有約67萬股，隨後在幾季內逐步擴增部位。儘管曾在特定季度進行獲利了結將部位減少約44%，但隨後兩個季度再度分別加碼15%與17%，顯示出法人對其長線發展潛力的信心。 填補AI伺服器傳輸痛點，主動式電纜成業界標準 在AI伺服器機櫃的連接需求中，Credo(CRDO)憑藉主動式電纜技術取得了市場主導地位。傳統銅線在高速傳輸下，一旦距離超過3公尺便容易發生訊號衰減，而光纖雖然速度快，但應用於短距離連接時的成本與耗能皆過於高昂。Credo(CRDO)的解決方案完美填補了3到7公尺的傳輸缺口，這正是大型AI叢集中最常見的連接距離，進而吸引了眾多避險基金的目光。 獨家防斷線技術獲肯定，宛如AI資料中心的收費站 機構投資人特別看好該公司研發的獨家防斷線功能。在運行如輝達(NVDA)高階晶片叢集的高負載GPU訓練時，只要發生一次連接中斷，就可能導致長達數週的訓練進度作廢，造成數百萬美元的損失。Credo(CRDO)提供的高可靠性傳輸方案，被市場法人視為大型雲端服務供應商不可或缺的基礎設施，宛如掌握了AI高速公路的收費站。 打破數據傳輸頻寬障礙，營運與股價表現亮眼 Credo(CRDO)主要提供創新且安全的連接解決方案，致力於打破數據基礎設施市場中有線連接的頻寬障礙。隨著市場對數據傳輸速率與頻寬的需求呈指數級增長，該公司能為客戶帶來具備更高功率與成本效益的技術。在最新一個交易日中，Credo(CRDO)收盤價來到101.45美元，上漲5.53美元，單日漲幅達5.77%，成交量超過509萬股，成交量較前一日變動4.64%。

03/24 盤前：ABF、PCB 動能焦點，ADR 回落後接下來怎麼操作風險？

2022-03-24 08:41 (更新：2022-03-24 08:42) 來 早安 03/24 愛德恩盤前素懶 [[[[[所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣]]]]] ※我是愛大，複製貼上盜用的人你壞壞~ 一. 盤前方向 美國跌ADR(含盤後): TSM-1.52% / UMC-3.15% / ASE-2.93% / AUO -0.8% 日-0.98% 韓國-0.66% 今天盤前看 abf、pcb 動能股 操作就是依照自己進場前設定的劇本執行而已 二. 動能APP實戰短波操作持股+關注股票法人籌碼追蹤 非買賣建議 商品 代碼 投信買賣 外資買賣 華通 2313 1309 6886 三福化 4755 0 -17 博智 8155 2462 -12 金像電 2368 855 -976 南電 8046 889 355 欣興 3037 720 729 中砂 1560 302 513 同欣電 6271 490 1896 三. 新聞大方向 讓你找動能 有動再說 沒動就不上 ( + ) 晶心科估今年高速成長: （23）日舉行法說會，董事長林志明表示，對今年營運展望樂觀看待。由於公司產品組合優勢與在市場的領先地位，預期今年仍處於高速成長期。 ( + ) 翔名迎半導體裝機潮: 董座看好相關設備耗材前景 預測供應鏈進入黃金三年 ( + ) 元太積極擴產 H1營運看旺 ( - ) 神盾業外補 派息10元: （23）日舉行法說會，神盾去年出現虧損，是近六年來首度虧錢，但去年出售敦泰持股大賺，因此仍擬配發每股現金股利10元。 ( + ) 復盛去年EPS 18.03元 派發12元: （23）日公布去年財報，全年稅後純益23.63億元、創新高，年增1.09倍，每股純益18.03元。董事會並通過現金股利12元的配發案 ( + ) 茂達去年大賺逾一個股本 配息近七成 ( + ) 合晶去年純益年增1倍 每股賺2.02元 上海合晶擬重啟中國上市案: (23) 日公告去年財報，全年稅後純益 10.5 億元，年增 1.02 倍，每股純益 2.02 元，擬配息 1.35 元；此外，合晶董事會也通過，擬重啟上海合晶赴中國證交所申請上市案。 ( + ) 創惟前2月EPS 2.71元 賺贏去年上半年 ( + ) 昇達科：低軌衛星商機大爆發: 23日召開法說會，看好低軌衛星商機將從今年開始大爆發，著眼於去年低軌衛星的出貨天數只有二個月，今年在訂單滿手下，初估來自低軌衛星的營收貢獻有望爆出10.5倍的高成長，成為昇達科今年業績傲視同業的新利器。 ( + ) 晶豪科 今年可望賺逾二股本 四. 事件 ( + )法人調高 元太 目標價 文章相關標籤

美光市值4,100億，本益比不到7倍：2030前拚兆元，你現在該追還是等？

美光（Micron，那斯達克代號MU）目前市值約4,100億美元，距離兆元門檻還差一倍以上。但它的本益比不到7倍，下一季營收預估年增40%，基本面數字說的故事比股價更樂觀。關鍵問題只有一個：AI記憶體的供給缺口，能撐到2030年嗎？ --- 美光的成長燃料是HBM，而不是傳統DRAM HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器運算的核心零件）供給吃緊，是推動美光這一波估值重訂價的主引擎。美光自己在法說會上說，供需吃緊的狀態至少會持續到2027年。第三財季營收指引約335億美元，比上一季成長40%，獲利成長幅度更高。這不是毛利率微幅改善，是整條損益表同步往上走。 --- 台積電、SK海力士怎麼走，美光就跟著震 台股投資人不用遠看美國，台積電(2330)本身就是美光最重要的製程合作夥伴之一。台股中的HBM封裝測試鏈，包括日月光投控(3711)與旗下子公司，以及CoWoS（晶圓級封裝）產能供應商，接單能見度若同步拉長到2026年底以後，就代表美光的需求預測正在被供應鏈確認。 --- Google壓縮演算法是最直接的下行風險 Google推出TurboQuant壓縮演算法，市場擔心AI模型對記憶體頻寬的需求會因此下降，美光股價在繳出亮眼財報後依然下跌，這個反應說明壓縮技術的威脅已經被市場定價進去一部分。真正的問題不是現在，是2026到2027年大量HBM新產能開出來的時候，需求夠不夠把供給吃掉。 --- 股價反映的是2027年的故事，現在的估值其實不貴 消息出來後股價小跌0.44%，沒有追高也沒有恐慌性賣壓，市場在等待確認。若下季實際營收超過335億美元、且毛利率持續擴張，代表市場把美光當成AI基礎建設的長線受益者在定價，兆元市值的時間表可能提前到2028年。如果TurboQuant壓縮效果在實際應用中被驗證，且未來兩季毛利率出現連續收縮，代表市場擔心HBM需求峰值提早到來、美光被迫在產能過剩前降價。 --- 三個數字決定兆元市值能否在2030年前兌現 第一，觀察2025下半年到2026年的HBM合約價格走勢。若報價維持或上調，代表供需缺口沒有提前收斂，美光的高毛利率可以延續；若報價在SK海力士與三星新產能釋出後開始鬆動，兆元市值的時間表就要往後推。 第二，觀察美光的庫藏股執行節奏。管理層說有能力回購股票，但截至目前還沒有公布具體規模。若2025財年內宣布超過50億美元的回購計畫，代表管理層對現金流信心夠強，也會直接支撐每股盈餘。 第三，觀察輝達（Nvidia）每一季法說會對HBM需求的描述。輝達是美光最大的HBM客戶之一，輝達的出貨量和新一代GPU架構的HBM搭載量，是美光營收能見度最直接的先行指標。 --- 現在買的人在賭HBM供需缺口會撐過2027年、美光能在高毛利率期間把市值翻倍；現在等的人在看壓縮演算法的實際影響和SK海力士新產能的報價衝擊何時落地。 以下細節待後續公告確認：庫藏股回購具體規模、TurboQuant對HBM需求下調的量化影響。 延伸閱讀： 【美股動態】美光漲307%還被花旗砍目標價，HBM好日子到頂了？ 【美股動態】輝達架構變了，美光單日跌10% 【美股動態】RAMageddon來襲，記憶體缺貨潮要等到2028年才解？ 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【即時新聞】ARM(ARM)推136核AI伺服器CPU、AI ASIC市占估90%，股價剛轉強還能追嗎？

近期Arm(ARM)在伺服器市場動作頻頻，宣布推出專為代理AI與資料中心打造的全新AGI CPU。此款300瓦、136核心的新產品，引發與英特爾等傳統x86陣營在架構定義上的交鋒。綜合最新市場動向，包含以下關鍵發展： 進軍中國市場：藉由直接銷售實體商業產品而非智慧財產權，合法繞開部分出口限制。在同等機架配置下，強調每瓦效能優勢與高核心密度部署能力。 雲端大廠導入：機構預測至2029年，此架構在AI ASIC伺服器CPU市占率有望達90%，目前Google與Meta等大型雲端服務商已擴大採用。 同業競爭觀點：英特爾認為企業仍需多執行緒與特定加速功能，對全新CPU類型的市場需求抱持保留態度。 Arm(ARM)：近期個股表現 基本面亮點 該公司為全球核心架構的矽智財擁有者與開發商，其技術應用於全球高達99%的智慧型手機CPU核心中，並涵蓋穿戴裝置與感測器等領域。營收模式主要透過收取架構授權費與晶片出貨權利金。2026年，公司宣布在現有權利金業務基礎上，正式推出自有的CPU產品。 近期股價變化 觀察ARM在2026年4月1日的交易數據，開盤價為154.3896美元，盤中最高來到158.3700美元，最低下探152.3000美元。最終收盤報155.0700美元，單日上漲3.7900美元，漲幅達2.51%。當日成交量為8,306,335股，成交量較前一交易日變動為-18.59%。 整體而言，從傳統矽智財授權跨入自研伺服器晶片領域，展現ARM擴大AI運算基礎設施版圖的策略。投資人後續可留意大型資料中心客戶的實際導入規模、中國市場的銷售表現，以及與同業競爭下的市占率變化等指標。

智邦(2345) Q1 獲利創高但PE逼近上緣，400G與AI題材撐得住股價風險嗎？

網通廠智邦(2345)公告 21Q1 財報，單季營收 131.98 億元(YoY+12.57%，QoQ-16.01%)，毛利率 19.19%(YoY-0.11 個百分點，QoQ-1.61 個百分點)，稅後淨利 11.23 億元(YoY+8.6%，QoQ-17.55%)，單季 EPS 達 2.02 元，創歷年同期新高，整體獲利表現符合市場預期。 展望智邦(2345) 2021 年：1)預期 21Q1 將有 Intel 的 Whitley 平台新伺服器 CPU 及 AMD 第 3 代 EPYC 上市，帶動資料中心於 21Q2 重啟拉貨動能、2)新產品 400G 交換器將於 21Q2 底開始出貨，有助於優化產品組合，並持續擴大與全球雲端服務、電信服務及企業客戶合作、3)因應新型態電信網路建置需求，5G 基地台回傳路由器(Cell Site Router)等電信產品已開始量產出貨、4)除了傳統交換器，也跨入人工智慧、邊緣計算、共構封裝光學元件等新興技術領域，預計 AI 相關產品營收比重可望達到 10%。 市場維持預估 2021 年 EPS 為 11.58 元(YoY+27.67%)，2021.05.13 股價為 269.50 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 23 倍，位於近 3 年 PE 區間 15～29 倍中上緣，考量產業將進入旺季且 400G 交換器放量，但先前已達市場目標價，因此目前評價並未低估。 相關個股：中磊(5388)、啟碁(6285) 文章相關標籤

【8:43投資快訊】華通(2313)低軌衛星出貨大躍進，EPS 6.1元、喊買後續還能追？

經濟日報報導: 受惠缺料狀況改善與需求大幅升溫，PCB大廠華通(2313)第3季低軌衛星出貨有望大成長，配合美系客戶新品出貨增加，第3季有望維持傳統旺季表現。 評論:低軌衛星先前持續受到零組件和晶片缺料影響，出貨受到阻礙，不過六月開始缺料的狀況已經顯著改善，加上不斷有新進廠商加入，市場加速擴大，華通第三季傳統旺季樂觀看待。展望2022年，華通於低軌衛星的應用營收占比有望從去年的3%提升至7%，而出貨的高峰期將落在今年10月和11月，營收有望挑戰新高表現。而除了低軌道衛星PCB用板，地面接收用板的成長動能更加可觀，因為所需的總面積比衛星PCB用板更大，預估今、明年將大幅成長。整體而言，市場預估華通2022年EPS為6.1元，考量產業前景樂觀，本益比有望朝10倍靠攏，投資建議為買進。 延伸閱讀:【台股研究報告】華通(2313)未來成長動能強，股價表現持續優於大盤

AST SpaceMobile(ASTS)飆到92.62美元、週漲17.7%，在SpaceX IPO熱潮下還追得動嗎？

隨著寬頻網路連線在現代社會變得越來越重要，AST SpaceMobile(ASTS)正積極發射低軌衛星，致力於提供覆蓋全球的通訊服務。這項具備顛覆性的技術願景，在過去一年成功吸引了大量投資人的目光，推動其股價翻倍成長。儘管今年以來的走勢略顯震盪，但根據最新數據顯示，該檔股票本周仍大幅飆升17.7%，今年迄今累計漲幅已達27.5%。 SpaceX傳將掛牌上市，帶動低軌衛星熱潮 探究本周股價走強的主因，並非單純來自公司內部的利多，而是市場對全球網路連線需求的熱烈討論。近期有報導指出，SpaceX已秘密提交首次公開發行(IPO)申請，市場預期其潛在估值可能超過2兆美元。SpaceX不僅製造與發射火箭，旗下更擁有並營運Starlink，透過龐大的低軌衛星網路，專注於為偏遠與網路服務不足的地區提供高速的寬頻網路服務。 無需額外接收設備，手機直連衛星成最大優勢 儘管Starlink與AST SpaceMobile(ASTS)的終極目標都是透過衛星技術提供寬頻連線，但兩者的商業模式與技術路徑卻有所不同。AST SpaceMobile(ASTS)的核心優勢在於，能夠讓標準的智慧型手機「直接」連線到衛星頻寬，使用者完全不需要另外安裝地面接收設備或天線。雖然這塊龐大的市場未來勢必會面臨激烈的競爭，但目前SpaceX所引發的熱潮，確實為整體產業鏈與AST SpaceMobile(ASTS)帶來了正面的外溢效應。 致力弭平全球通訊落差，個股最新營運與表現 AST SpaceMobile(ASTS)是一家專注於衛星設計與製造的創新企業，致力於在太空中建構全球蜂巢式寬頻網路。透過其廣泛的專利技術，該網路能直接與未經改裝的標準行動裝置進行連線，旨在消除全球行動用戶面臨的通訊死角。根據最新交易日資訊，AST SpaceMobile(ASTS)收盤價為92.62美元，上漲8.63美元，單日漲幅高達10.28%，成交量來到16,940,388股，成交量較前一日大幅變動40.51%，顯示市場資金正積極卡位。

昇達科(3491)飆上204元高檔：低軌衛星利多出盡？估值風險怎麼看

微波高頻元件廠昇達科(3491)挾低軌衛星題材，股價於 2021.12.13 攻上漲停板，旗下子公司芮特-KY(6514)也同步攻上漲停。昇達科(3491)目前手握 3 家低軌衛星大單，包含 SpaceX、Oneweb、Amazon 所主導的 Kuiper，現在都已進入出貨階段，最大宗貢獻來自 SpaceX。 展望昇達科(3491)：1)低軌道衛星相關產品(地面站 Gateway 之天線陣列系統、多工器、OMT 模組、天線饋源、衛星酬載)，2021 年約貢獻營收 4,000 萬，2022 年可望成長 10 倍至 4 億元(營收比重約 15%～20%)，客戶包含 SpaceX、Oneweb、Amazin 所主導的 Kuiper，都已順利在 21Q4 出貨、2)在 5G Open RAN 方面，回傳網路主要客戶拿下美國第 4 家電信運營商訂單，昇達科可望受惠、3)應用於 4G 回傳網路的微波元件，最大客戶為在印度市場的以色列商 Ceragon，隨著印度疫情趨緩可望重啟基建計劃、4)射頻產品線方面，以子公司芮特(6514)為主，看好 Wi-Fi 6 與物聯網天線支撐長期需求動能。 針對近期市場傳出 Space X 有破產疑慮風險，若以每 48 小時生產 1 具引擎推算，1 年可生產近 180 具 Raptor 引擎，足以裝備具規模的 Starship 太空發射載具，包括 3 具 Super Heavy V2.0 推進器(每具需 33 具引擎)以及 13 艘 Starship(每艘需 6 具引擎)，甚至根據 Space X 設計，推進器和 Starship 都可回收再使用。另外就算資金見底，因 Space X 為技術最佳的低軌道衛星通訊商且此為長線趨勢，應能輕鬆募得資金。 市場預估昇達科(3491) 2021 年 EPS 為 4.06 元(YoY+100%)，並預估 2022 年 EPS 為 6.13 元(YoY+51%)，2021.12.13 收盤價為 204.50 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 33 倍，位於近 5 年 PE 區間 12～30 倍最上緣，考量雖然低軌道衛星將帶動獲利大幅成長，但股價已反映相關利多，目前評價並未明顯低估，惟看好長線營運動能，若拉回可適當逢低佈局。 文章相關標籤

【即時新聞】ARM喊2029伺服器CPU市佔飆90%，股價卻跌3.84%風險在哪？

伺服器CPU市場迎來關鍵轉折 最新研調機構 Counterpoint Research 報告指出，全球資料中心的 AI 伺服器架構正發生結構性轉變，超大規模雲端業者加速採用自研晶片，推動全新架構穩步超越傳統 x86 配置。市場預期至 2029 年，Arm 在 AI ASIC 伺服器 CPU 市場的市佔率將從 2025 年的 25% 飆升至 90%。近日該公司更跨足實體晶片製造，首款專為 AI 資料中心設計的 AGI CPU 已正式亮相，主要發展亮點包括： - Meta 成為首發戰略合作夥伴，證實半客製化基礎設施的架構移轉趨勢。 - 採用台積電 3 奈米製程，具備 136 核心與低功耗優勢。 - 每瓦效能最高可達同類 x86 處理器的兩倍，大幅提升高密度平行運算效率。 儘管對手英特爾對此新型 CPU 的必要性提出質疑，但 Google、AWS 與微軟等雲端巨頭持續導入相關設計，顯示市場對能效與低營運成本的高度需求。 Arm(ARM)：近期個股表現 基本面亮點 該公司為全球知名的矽智財擁有者與開發商，其授權架構廣泛應用於全球 99% 的智慧型手機核心，並以收取權利金為核心商業模式。2026 年公司迎來重大營運突破，宣布在既有業務之上，正式推出自有的 CPU 產品，直接跨足實體晶片市場以滿足資料中心需求。 近期股價變化 觀察最新交易日表現，該個股在 2026 年 4 月 2 日走勢偏弱，開盤價為 149.77 美元，盤中最高達 152.07 美元，最低觸及 145.82 美元，終場收在 149.11 美元。單日下跌 5.96 美元，跌幅 3.84%，成交量 8,183,181 股，較前一日減少 1.48%。 總結 隨著 AI 資料中心對高能效運算需求攀升，Arm(ARM) 從單純 IP 授權跨入實體晶片供應，展現強烈企圖心。未來可持續關注雲端大廠的硬體布建進度與競爭陣營策略，將是影響市佔變化的關鍵指標。