材料升級能降低 800V HVDC 失效嗎？高壓 AI 電源風險與可靠度關鍵解析

AI伺服器功耗升級帶動800V HVDC，電力架構與關鍵元件如何重組？

AI 伺服器功耗快速拉升，電力架構正從低壓配電走向高壓直流與直供電。800V HVDC 導入後，繼電器從一般零組件升級為關鍵保護元件，相關高壓繼電器、固態／混合式開關、PDU 與電源櫃，也在 AI 伺服器、儲能與電動車平台中出現不同的受惠邏輯。這代表電力系統不只是供電方式改變，整體產業鏈的角色分工與產品規格也同步調整。

Navitas攜手NVIDIA MGX切入AI資料中心電源，800V架構有何看點

近日在台北舉辦的 COMPUTEX 2026 大會中，AI 資料中心電源基礎設施成為市場焦點。電源半導體廠 Navitas（NVTS）宣布與 NVIDIA MGX 生態系統展開深入合作，並展示其專為 AI 伺服器機架設計的 800V 至 6V 直流電源分配板。 針對新一代 AI 伺服器的電源需求，Navitas 提出的解決方案具備幾項技術特點：運用 GaNFast 技術，省去傳統 48V 中間匯流排轉換器階段，以提升系統效率與空間利用率；具備 97.5% 的峰值效率與 1MHz 切換頻率，功率密度達 2100 W/in³；模組厚度比手機薄約 20%，可與 GPU 機板緊密整合，優化配電效率與散熱表現。 Navitas 執行長 Chris Allexandre 表示，隨著 AI 運算負載擴張，電源傳輸已成為建構千兆瓦級 AI 工廠的關鍵挑戰。透過與 NVIDIA 的合作，Navitas 的氮化鎵與碳化矽技術將有助於推動更高功率密度、且系統體積更小的 AI 基礎設施。 Navitas Semiconductor（NVTS）主攻超高效率氮化鎵與碳化矽半導體，產品涵蓋行動裝置、消費性電子、企業伺服器與新能源等領域。公司核心優勢在於將氮化鎵電源與驅動、控制和保護功能整合為單一 IC，以支援快速充電與高功率密度。從營運區域來看，公司業務涵蓋美國、歐洲及亞洲，目前多數營收來自中國市場。 近期股價方面，Navitas（NVTS）於 2026 年 6 月 4 日開盤報 28.725 美元，盤中高點 31.55 美元、低點 28.2 美元，終場收在 30.67 美元，單日下跌 0.17 美元，跌幅 0.55%。當日成交量為 41,222,774 股，較前一交易日縮減約 63.29%。 整體來看，Navitas 透過參與 NVIDIA MGX 生態系統，在 AI 資料中心電源供應領域建立技術布局。後續可持續觀察 800V 電源基礎設施在 AI 伺服器市場的實際滲透率，以及公司來自中國市場的營收是否受到總體經濟變動影響，作為評估其長期營運表現的參考。

AI算力推升資料中心升級潮，晟銘電、台達電、光聖與被動元件同步受關注

AI算力需求持續推升資料中心進入高密度、高功耗時代，伺服器周邊零組件與基礎設施也同步升級。 在散熱與機櫃結構方面，晟銘電(3013)展示承重達3,500公斤的大型AI機櫃，並導入「負壓式不漏水液冷技術」，希望降低冷卻液外洩導致伺服器停機的風險；台達電(2308)則針對NVIDIA新一代Vera Rubin平台，推出800V HVDC高壓直流供電架構及260kW液冷散熱方案，並展示可縮短60%建置時間的預鑄型模組化資料中心。 在資料中心連線需求上，光通訊技術成為焦點。光聖(6442)針對資料中心佈線規格升級，推出13,824高芯數產品，並參與海外AI資料中心標案，帶動高階產品出貨比重增加。伺服器代工廠仁寶(2324)也展出以HGX Rubin NVL8平台打造的高密度AI伺服器解決方案，對應最新運算架構。 此外，AI伺服器對被動元件的消耗量達傳統應用的3至5倍，帶動高壓電容與特殊電阻需求。國巨(2327)目前AI相關產品產能稼動率達85%，一般品項回升至80%以上；華新科(2492)則啟動擴產計畫，預計今年底產能增加約10%，並自6月起針對高階電阻及部分電容產品進行價格調整，以反映原材料與製造成本上升。 整體來看，AI資料中心硬體供應鏈正圍繞散熱、供電、光通訊與基礎元件展開技術與產能整合。

順達(3211) EPS 2.05元站上360元，2027量產還能追？

順達(3211)公布首季自結淨利3.13億元，每股純益2.05元，表現優於市場預期。公司預估2026年整體營收年增率將達兩位數，顯示業務擴張潛力。同時，順達針對AI資料中心電力架構轉向800V HVDC高壓直流電的趨勢，多項產品正處開發階段，預計2027年進入量產出貨。此發展有助強化公司在電池領域的競爭位置，為投資人提供關鍵營運展望。順達第一季自結稅後淨利3.13億元，較去年同期成長，每股純益2.05元，反映電池業務穩健貢獻。公司主要營運聚焦於鋰電池組製造，佔營收比重達99.89%。此季獲利成長主要來自出貨增加，特別是筆記型電腦電池需求回溫。管理層表示，2026年營收年增率預期兩位數，基於市場需求擴大。順達積極因應AI資料中心電力需求轉向800V HVDC架構，多項高壓直流相關產品正在開發中。預計2027年實現量產出貨，此舉將擴大公司在電子零組件領域的應用範圍。公司電池製造業務涵蓋電子零組件及發電輸配電機械，長期定位為全球知名NB電池供應商。開發進度符合產業趨勢，有助維持營運成長動能。消息公布後，順達股價呈現波動，近期收盤價維持在360元附近。成交量方面，近幾日交易量約5000-10000張，顯示投資人關注度提升。法人機構持續觀察公司AI相關產品潛力，雖然無特定買賣超數據，但整體市場對電池供應鏈持正面看法。產業鏈影響有限，競爭對手動態未見明顯變化。投資人可留意順達2027年產品量產時點，以及AI資料中心需求實際轉化為訂單。追蹤指標包括後續季度營收成長率及開發進度公告。潛在風險涵蓋供應鏈波動及技術驗證延遲，建議持續監測產業政策變化。順達主要業務為電池組製造，營業項目包括電池製造業及電子零組件，佔比99.89%，定位全球知名NB電池供應商。總市值621.8億元，本益比31.3，稅後權益報酬率2.9%。近期月營收表現穩健，2026年4月單月合併營收1060.19百萬元，年成長18.61%；3月1468.14百萬元，年成長76.33%；2月870.91百萬元，年成長0.11%；1月1005.48百萬元，年成長52.24%；2025年12月1493.75百萬元，年成長34.31%。首季EPS 2.05元，顯示營運成長。近期三大法人買賣超呈現分歧，截至2026年5月11日，外資買超2205張，投信買超166張，自營商買超168張，合計2539張；5月8日合計-346張。官股持股比率約-4.95%。主力買賣超方面，5月11日1960張，買賣家數差-5；近5日主力買賣超-1.2%，近20日-4.6%。整體顯示法人趨勢不穩，散戶動向分散，集中度變化有限。截至2026年4月30日，順達收盤價360.50元，漲跌-2.00元，漲幅-0.55%，成交量5483張。短中期趨勢顯示，收盤價高於MA5及MA10，但低於MA20及MA60，呈現整理格局。近20日均量約8000張，當日量能低於均量，近5日均量較20日均量縮減。關鍵價位為近60日區間高415.00元為壓力，低173.00元為支撐；近20日高415.00元、低345.00元。短線風險提醒：量能續航不足，可能加劇價格波動。順達首季EPS 2.05元及2026年營收兩位數成長預估，結合AI產品開發，展現業務潛力。近期營收年增穩定，法人動向分歧，技術面整理中。後續留意量產進度及市場需求變化，維持中性觀察。

台達電(2308)飆上1475後拉回1430：AI 電源爆發，現在追還是該先跑？

隨AI長線趨勢帶動，台達電(2308)電源管理需求提升，營運前景看好。輝達相關供應鏈動能不減，台達電受益高階電源產品訂單增加。法人指出，2026年營運較無明顯季節性波動，AI與資料中心電源產品價格及毛利率優異，有助整體獲利表現。短期以資料中心解決方案為主，液冷散熱成長顯著，高功率電源供應器規格進展領先同業。資金聚焦具技術優勢廠商，後市表現值得關注。 事件背景細節 AI高效運算需求擴大，帶動台達電電源供應器業務成長。新聞顯示，台達電在全球電源供應器領域具龍頭地位，聚焦電源及零組件業務，佔比53.13%。資料中心解決方案成為短期動能，液冷散熱基期低，成長幅度明顯。高功率電源供應器規格由400V及800V跨越，進度優於同業。整體而言，這些發展支撐台達電在電子零組件產業的競爭力。 市場法人反應 法人分析台達電營運展望樂觀，資金持續流入具產能優勢廠商。國際股市受中東戰事及油價影響波動，投資人關注能源風險對市場干擾。台達電相關權證交易活躍，發行商建議挑選價內外20%以內、剩餘天數120天以上者介入。整體市場信心受通膨及降息疑慮影響，多方操作需謹慎。台達電在供應鏈中受惠AI趨勢，法人持正向觀察。 後續觀察重點 台達電未來關鍵在AI資料中心需求持續擴張。需追蹤高功率電源供應器規格進展及液冷散熱出貨表現。下半年CSP客戶ASIC專案布局擴大，可能帶動訂單成長。市場波動因素包括油價高檔及地緣風險，影響整體投資情緒。投資人可留意法人報告及產業動態變化。 台達電(2308)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 台達電為全球電源供應器龍頭，總市值36624.8億元，產業分類電子–電子零組件，營業焦點電源及零組件53.13%、基礎設施30.95%、自動化7.27%、交通5.07%。本益比38.2，稅後權益報酬率0.8。近期月營收表現強勁，202602單月合併營收49897.44百萬元，年成長31%，月變動0.45%。202601營收49675.22百萬元，年成長32.87%。202512營收53686.15百萬元，年成長38.59%。202511營收50543.40百萬元，年成長37.92%。202510營收57383.55百萬元，年成長47.83%，創歷史新高。營運重點涵蓋電源供應系統、無刷直流風扇、散熱系統、電動車電源相關系統、工業自動化等，近期AI需求推動成長。 籌碼與法人觀察 近期三大法人買賣超呈現波動，20260323外資買賣超-2506，投信324，自營商-96，合計-2278，收盤價1410.00。20260320外資2239，投信-420，自營商141，合計1960，收盤價1475.00。20260319外資1193，投信-126，自營商-48，合計1019，收盤價1455.00。20260318外資1386，投信53，自營商186，合計1625，收盤價1465.00。20260317外資4060，投信15，自營商411，合計4485，收盤價1440.00。主力買賣超方面，20260323-2517，買賣家數差65，近5日主力買賣超6.1%。20260320主力459，買賣家數差-10，近5日10%。20260319主力159，買賣家數差42，近5日11.6%。整體法人趨勢顯示資金流入跡象，主力近20日買賣超0.6%，集中度變化需持續監測，官股持股比率約-1.17%。 技術面重點 截至20260226，台達電收盤價1430.00，開盤1450.00，最高1455.00，最低1415.00，漲跌-5.00，漲幅-0.35%，振幅2.79%，成交量17965。近期短中期趨勢顯示，股價從20251231的963.00上漲至20260226的1430.00，呈現上揚格局。MA5/10位置高於MA20/60，顯示短期動能偏強。量價關係上，當日成交量17965高於20日均量，近5日均量增加vs 20日均量，支撐量能擴張。近60日區間高點1475.00（20260320），低點963.00（20251231），近20日高低為1220.00-1475.00作壓力支撐。短線風險提醒，需注意乖離過大可能引發修正，量能續航需觀察。 總結 台達電受AI需求支撐，電源業務動能強勁，近期營收年成長逾30%。籌碼面法人流入跡象明顯，技術面短線上揚但需留意市場波動。後續可追蹤資料中心訂單及產業風險，維持中性觀察。

台達電(2308) AI 伺服器電源市占逾 60%，毛利率拉升後營收還能衝多高？

台達電(2308) 近日因其在 AI 伺服器電源與資料中心電源產品上的卓越表現，成為市場焦點。公司在第二季的營收季增 4.3%、年增 19.9%，每股純益（EPS）達到 5.37 元，再創單季新高。 這一成就主要得益於 AI 伺服器電源市占率超過 60%，以及資料中心液冷方案的強勁需求。此外，電源及零組件、基礎設施產品的毛利率提升，加上存貨跌價損失的迴轉，進一步推動了毛利率的季增和年增。 台達電的水冷散熱產品在市場中也備受矚目。公司目前主要出貨系統類的 Sidecar 產品，雖然水冷散熱產品在 2024 年的營收比重預計低於 1%，但預期到 2025 年將提升至 6%。這一增長預期顯示出公司在技術創新上的持續投入和市場潛力的擴大。 市場對台達電的股價表現反應積極，尤其是在 AI 與資料中心電源產品需求帶動下，投資者對其未來表現充滿期待。法人機構也對台達電持樂觀看法，認為公司在技術領域的領先地位將繼續支撐其市場競爭力。競爭對手在這一領域的壓力也逐漸加大，但台達電憑藉其強大的產品線和市場佔有率，依然保持優勢。 未來，台達電在 AI 與資料中心領域的持續創新和市場拓展將成為觀察重點。投資者應密切關注其新產品發布及市場反應，尤其是水冷散熱技術的進一步應用和市場滲透率的提升。潛在風險包括市場競爭加劇和技術變革速度，這些因素可能對公司未來的營收增長產生影響。

台玻(1802) 量大下跌、電子權值走弱：台股震盪收黑後，資金真的要全面轉向了？

台玻(1802) 台玻(1802) 今日受到台股大盤震盪影響，出現量增價跌走勢，被列入市場成交額排行榜的重點觀察名單。台股 18 日終場下跌 56 點，收在 27,468 點，雖然 台積電(2330) 尾盤力守平盤，但整體電子權值股賣壓沉重，資金出現輪動跡象。 對於關注台玻的投資人而言，今日該股與多檔科技股同步出現量大下跌訊號，顯示在市場季線保衛戰的過程中，籌碼面正面臨換手調節的壓力，需密切留意後續量能變化與技術面支撐。 電子權值疲弱引發資金輪動 觀察今日台股盤面結構，指數早盤開出後呈現震盪格局，終場跌幅達 0.21%，成交量放大至 4,464 億元。主要權值股如 鴻海(2317)、聯發科(2454) 以及 廣達(2382) 等電子股走勢疲軟，顯示資金從電子族群撤出的跡象明顯。相較之下，資金轉向流入金融族群避險，包括 國泰金(2882) 與 中信金(2891) 等逆勢走揚。在這種資金排擠效應下，非金融族群的個股表現普遍受到大盤氣氛壓抑。 台玻列入量大下跌指標個股 根據今日台股成交金額排行榜觀察，台玻(1802) 與 光聖(6442)、華碩(2357)、京元電子(2449) 等多檔熱門標的同步出現量大下跌的技術面訊號。這類股價下跌同時伴隨成交量放大的現象，通常代表市場對於該價位區間存在分歧，導致賣方力道暫時壓過買盤。資深投資人應注意這是否為短期籌碼清洗，或是法人機構調節持股的連續性動作，這將是判斷股價能否止穩的關鍵指標。 法人建議低接關注材料題材 針對後市展望，統一投顧指出國際市場仍存在甲骨文融資疑慮及美股下跌等利空因素，預期指數將持續震盪整理。雖然操作策略上建議採取低接不追高原則，但法人特別點名材料升級為未來的首選布局族群之一。台玻身為玻璃材料大廠，其產業屬性符合材料升級與短缺概念的長線邏輯，在市場消化完短線利空後，投資人可持續追蹤基本面題材是否能為股價提供支撐。

康舒(6282) 11 月營收創 26 個月新高：AI 與電信復甦，股價放量上攻能延續嗎？

電源供應器廠康舒 (6282) 近期股價走強，買盤積極進場。12 月 11 日盤中一度大漲 8.35% 觸及 43.45 元，成交量放大至逾 5 萬張，最終暫報 40.7 元，上漲 1.62%。市場關注其在 AI 伺服器電源布局與電信市場復甦下的後市動能。 公司公布 11 月合併營收達 29.94 億元，創近 26 個月新高，表現優於預期。康舒表示，旗下 AI 相關產品營收占比自去年同期的 13% 提升至近 20%，年增超過五成，並計畫持續擴大 AI 電源製品研發投資。展望後市，公司看好第四季營收可維持穩定，明年成長將來自企業用電源與電信業務。 技術面產品進度方面，康舒推進的 33kW 伺服器電源系統正接受大型系統廠認證，可支援輝達 GB300 NVL72 平台，擴大在 AI 資料中心的應用空間。公司亦著手導入高電壓直流架構，以降低輸配損耗，滿足兆瓦級資料中心需求。 基本面亮點：康舒專注於伺服器至整櫃等三層級電源系統，主打高功率密度與高電壓直流解決方案，在 AI 與高效能運算趨勢下具成長優勢。2023 年 11 月合併營收為 29.94 億元，月增 6.11%、年增 6.8%，創近 26 個月新高。前三季 AI 產品營收占比提高至近 20%，營運結構轉型顯現初步成效。 籌碼與市場觀察：12 月 11 日股價一度衝至 43.45 元，終場報 40.7 元，成交量超過 5 萬張，短線資金回流，市場對其 AI 業務成長抱高期待；但短期大漲後可能出現高檔震盪，後續觀察籌碼集中度變化與法人買盤動能。 總結：康舒 (6282) 在 AI 資料中心與電信應用切入明確，營收動能回升至中期高點，市場關注度提升。後續重點包括 AI 產品認證進度、第四季營收是否延續增長，以及籌碼變動是否帶來新一波技術面突破。投資人需留意高檔區短線震盪與量能變化。

致茂(2360) 宣布 AI 電源測試設備營收將顯著成長，投資人該抓住 NVIDIA 新平台與 800V HVDC 時點嗎

致茂(2360) 宣布針對新一代輝達（NVIDIA）平台需求，已為 800V HVDC（高壓直流）架構的電源測試做好準備。法人預期，致茂的 AI 電源測試設備營收在明年和後年都將顯著成長，這對於致茂的未來業績表現帶來正面影響。 AI 伺服器電源測試需求強勁 致茂第 3 季的電源測試 (ATS) 業務表現亮眼，營收占比達 55%，呈現季增和年增的雙增態勢。這主要受益於 AI 伺服器電源測試需求的強勁增長。此外，半導體和光電部門的營收占比為 38%。法人分析指出，隨著下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的 SLT handler 預計在明年上半年開始放量，這兩個部門的業務將持續保持雙位數成長。 市場對致茂未來展望樂觀 在市場反應方面，法人機構對致茂未來的業績展望持樂觀態度。特別是電源測試和半導體／光電部門的增長潛力，使得投資人對該股的關注度提升。權證發行商建議投資者可挑選價內外 10% 以內、有效天期 150 天以上的權證進行靈活操作。 關注未來關鍵時點 未來，投資者應密切關注致茂在 AI 電源測試設備方面的進一步動向，特別是與新一代 AI 技術相關的市場需求變化。此外，下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的推出時間點將是影響致茂業績表現的重要因素。投資人需審慎評估市場風險，並留意市場動態以做出明智的投資決策。

單月狂飆 160% 後，PCB 概念股還能追嗎？投資人最該盯的變數

今年第二季以來，台股資金明顯聚焦電子供應鏈，其中 PCB 族群在 AI 伺服器、高速運算與車用電子需求推動下，全面進入新一波成長週期。從高速高頻板材到高階 HDI、ABF 載板，各大廠積極擴產搶攻市場，帶動股價在 8 月集體走強。 PCB 族群近期行情與時事背景 AI 伺服器、高速運算、車用電子成為科技產業發展主軸，帶動 PCB（印刷電路板）產業進入新一波成長週期。今年以來，AI 應用帶動高速高頻板材需求，臻鼎（4958）、華通（2313）、金像電（2368）、欣興（3037）、高技（5439）等大廠積極擴產，鎖定高階 HDI、HLC 與 FCBGA 載板，搶攻 AI 伺服器與 CPO 封裝應用。 除了板廠外，銅箔基板（CCL）廠如台光電、台燿、聯茂、騰輝，以及材料商金居（8358）、富喬（1815）、台玻（1802）也同步受惠材料升級趨勢，尤其金居、富喬在 7–8 月的股價甚至翻倍大漲，被市場譽為「妖股」。 外資與投信對族群態度轉趨積極，8 月底大舉買超 PCB 相關個股，外資鎖定華通、定穎投控、景碩、南電，投信布局金像電，自營商偏好健鼎。不過因近期漲幅過大及處置交易影響，9 月初 PCB 整體族群開始回檔整理，市場焦點轉向。 PCB 族群八月漲幅排行榜 8 月 PCB 族群表現相當搶眼，整體漲幅顯著領先大盤。除了 PCB 本身需求持續推升外，上游材料及測試設備相關產業也同步受惠，形成全面性的漲勢。資金明顯集中於電子供應鏈題材，顯示市場對產業後市仍具高度信心。整體來看，PCB 族群已成為 8 月盤面最具吸引力的焦點之一，後續若基本面持續改善，仍有機會延續強勢表現。 如何持續追蹤概念股 想要掌握 PCB 概念股的投資契機，需要有系統地追蹤相關個股。投資人可運用《起漲 K 線》大盤頁底下的「細產業類股漲跌分布」功能，即時找出當日強勢族群，同時觀察股價走勢、成交量與籌碼變化，並結合技術分析工具，提早掌握潛在行情。透過族群比較，辨別出具優勢的強勢股與回檔整理的相對弱勢股，能更有效鎖定具備中長線成長潛力的標的。 未來前景與投資建議 長線趨勢：AI 需求推動高速高頻板材升級。AI 伺服器換代帶來高階 HDI、ABF 載板需求暴增，銅箔基板規格從 M7、M8 升級到 M9，玻纖布也朝 Low DK、Low CTE 發展，整體技術升級確立長線成長格局。 短線風險：乖離過大與處置影響。前波漲幅巨大，金居、富喬、台玻等因暴漲被列分盤交易，金像電也創高後進入震盪整理，市場資金短期偏向觀望。 操作策略：鎖定具起漲訊號的個股。觀察法人買超＋技術面整理完成訊號；回測季線或月線不破＋紅 K 放量突破；以「AI 伺服器＋高階製程」相關公司為主，如金像電、華通、健鼎、臻鼎。 總結 PCB 產業在 AI、高速運算與車用電子需求帶動下，已成為電子供應鏈中最受矚目的焦點之一。從大廠積極擴產到上游材料同步升級，族群展現出長線成長動能。雖然短線因漲幅過大與處置交易導致回檔，但整體格局依舊向上。投資人可以善用《起漲 K 線》的族群漲幅分布功能與追蹤概念股走勢，同時掌握法人買盤與技術面訊號，就有機會在整理後再度卡位，跟上 PCB 族群長線趨勢的順風車。