台達電(2308)衝上2410元後，AI伺服器電源題材還能怎麼看？

Marathon Digital轉攻AI與HPC基礎設施，電力資產成市場焦點

Marathon Digital（NASDAQ:MARA）盤中股價上漲約5.0%，最新報價15.1美元，市場關注其由比特幣礦業轉向AI與高效能運算（HPC）基礎設施的新策略。 根據報導，MARA董事長兼執行長Fred Thiel表示，公司已從「資產輕」的比特幣挖礦模式，進化為掌握土地、電力與資料中心資產，現已擁有超過1.1GW已併網電力。公司並透過在阿布達比建置採液冷技術的資料中心、取得風場與油田瓦斯發電等方式，布局未來AI所需的電力與基礎設施。 Thiel指出，MARA透過與Starwood的合作，鎖定以「資料中心不動產開發與租賃」為主的模式，目前多數場址已被評估為對超大規模雲端（hyperscalers）及AI業者具吸引力。當前優先目標是簽訂租約並完成Long Ridge交易。 市場解讀，電力資產與AI題材兼具，成為帶動MARA股價走揚的主因之一。

Oracle(ORCL)勁揚逾一成，Vera CPU與AI雲端合作題材受市場關注

Oracle(ORCL) 今日股價勁揚，最新報價 248.36 美元，上漲 10.0009%，盤中漲幅明顯，資金明顯湧入 AI 與雲端相關題材。 根據 Nvidia(NVDA) 在台北 Computex 展會上的最新發布，旗下新一代 Vera CPU 與 Vera Rubin AI 平台將由多家全球雲端與超級運算業者採用，其中明確點名 Oracle Cloud Infrastructure(ORCL) 為重要合作夥伴之一。市場解讀，Oracle 將受惠於全球 AI 實驗室與超大規模雲端客戶導入 Vera CPU 與相關平台，強化其雲端基礎架構與 AI 工作負載能力。 在 Nvidia 宣布多項 AI 代理、資料中心與雲端平台合作的利多帶動下，投資人預期 Oracle 雲端業務成長動能有望加速，推升今日股價強勁上攻。

AI伺服器帶動散熱零組件走強，液冷題材與後市觀察重點

散熱零組件族群今日走強，泰碩（未提及股號）直奔漲停，雙鴻、健策等個股漲幅也逾 6%。盤面資金明顯聚焦在散熱族群，主因是 AI 伺服器需求持續熱絡，加上新世代晶片功耗提升，使液冷散熱技術的重要性提高。市場並預期，明年液冷滲透率可望進一步上升，帶動相關供應鏈訂單想像。 法人對散熱模組廠後市也偏正向，認為具備液冷散熱技術與產能的廠商，在 AI 伺服器訂單帶動下，明年營收與獲利仍有成長空間。不過，短線在族群漲多之後，盤勢震盪難免，量價變化與籌碼狀況會是後續觀察重點。 目前來看，散熱題材仍受 AI 長線需求支撐，但盤中急拉後，部分個股已出現大量區，短線獲利了結賣壓也需要留意。後續可關注各廠訂單能見度、液冷產品出貨進度，以及整體 AI 伺服器市場需求變化。由於近期漲幅已大，操作上宜保持彈性，並留意風險控管。

風青 (2061) 亮燈漲停39.9元：AI線材轉型與法人買盤帶動評價重估

風青（2061）今日盤中強勢上攻，股價一度亮燈漲停並鎖在39.9元，漲幅達9.92%。文章指出，近期市場資金持續圍繞AI機櫃、資料中心、低軌衛星與新能源電動車等題材輪動，而風青切入高階絕緣線材與高頻電力線材轉型，成為盤面關注焦點。 公司原本以傳統線材為主，近年逐步轉向AI伺服器、UPS、高壓直流供電、快充充電樁等高毛利應用，搭配今年以來營收與獲利由虧轉盈的改善，帶動股價順勢走強。技術面來看，股價已站上日、週、月、季線，多條均線呈現多頭排列，MACD、RSI、KD等指標也偏多，顯示中短線結構明確。 籌碼面部分，近期外資連續買超，三大法人自5月下旬以來也持續偏向買方，提供股價支撐；主力近5日雖有高檔調節，但中長期累積仍偏多，散戶持股增加，顯示人氣集中。文章同時提醒，若後續出現爆量不漲、法人轉賣超，短線可能進入整理。 整體來看，風青目前的股價表現，反映市場對其AI與新能源線材布局的重新評價，但在本益比較高、波動放大的背景下，後續仍需觀察訂單與營收放大是否能延續評價支撐。

超微(AMD)擴張AI產能、COMPUTEX推新品，供應鏈與後續獲利怎麼看

超微(AMD)近期在人工智慧供應鏈與消費級市場都有新進展。公司宣布在台灣投入逾100億美元，聚焦提升先進AI晶片的生產與組裝能力，並進一步深化與台廠合作；例如伺服器機殼廠營邦已切入其 Helios 機架級AI基礎設施供應鏈。 在 COMPUTEX 2026 上，AMD 也公布多項產品規劃，包括：AM4 平台 10 周年紀念版 Ryzen 7 5800X3D，定價 349 美元；宣布 AM5 平台支援時程延長至 2029 年，並推出定價 329 美元的 Ryzen 7 7700X3D；同時發表 Radeon RX 9070 GRE 顯示卡，主打 RDNA 4 架構與 AI 強化體驗。 AMD 主要設計應用於個人電腦、遊戲機與資料中心的微處理器。除了在 CPU 與 GPU 市場具備布局外，也因 2022 年收購賽靈思而擴大在資料中心等終端市場的發展空間，並逐步成為 AI 繪圖晶片領域的重要參與者。 就近期股價來看，2026 年 5 月 29 日 AMD 開盤價為 520.8 美元，盤中介於 503.43 至 522.0 美元之間，終場收在 516.1 美元，單日下跌 0.38%，成交量逾 3080 萬股。 後續可持續觀察新品上市後的實際銷售動能，以及大額資本支出對未來季度財報毛利率的影響。

Marvell(MRVL)營收創高、資料中心成長50%，股價續強背後看什麼？

Marvell Technology（MRVL）今日股價大漲約5%，最新成交價來到215.25美元，延續近期強勁多頭走勢。根據資料，MRVL先前在5月28日收盤報204.03美元、單日上漲3.09%，今年迄今已累計上漲約141%，顯著領先同期漲約10.66%的SPDR S&P 500 ETF（SPY）。 基本面方面，Marvell在最新一季（2027會計年度Q1）繳出亮眼成績，營收創新高達24.18億美元，年增28%，GAAP毛利率52.1%、非GAAP毛利率58.9%。公司強調資料中心業務是成長主軸，預期本會計年度資料中心收入將成長約50%，其中互連（interconnect）業務年增預估逾70%。 法人面則由Bank of America帶動買氣，分析師Vivek Arya團隊在財報「beat and raise」後，維持買進評等並將目標價自200美元上調至240美元，同時上修2027至2029年每股盈餘預估，強調XPUs與光學業務成長動能，成為推升MRVL今日股價的主要利多。

Nebius (NBIS) 營收暴增 684% 帶動股價創高，AI 雲端基礎設施熱度升溫

AI 雲端基礎設施服務商 Nebius Group（NBIS）近期在多重利多帶動下，股價創下歷史新高。市場關注焦點包括：知名 AI 投資人阿申布倫納旗下基金揭露斥資 26 億美元，取得公司約 5.6% 股權；輝達執行長黃仁勳在 COMPUTEX 對其雲端服務表達高度評價；輝達先前也曾投資 20 億美元，進一步提振市場信心。 從營運表現來看，Nebius 最新單季營收年增 684%，達 3.99 億美元，毛利率擴大至 74%，EBITDA 也順利轉正，顯示成長動能明顯。公司同時宣布與 Meta 達成戰略合作，並與 Bloom Energy 建立電力與基礎設施夥伴關係，以支撐未來 AI 數據中心擴張。 Nebius 由俄羅斯科技公司 Yandex 分拆而來，定位為垂直整合的雲端供應商，聚焦 AI 與高效能運算，並在歐美地區設計及營運自有數據中心。資料顯示，微軟已於 2025 年 9 月與其簽訂為期多年、總值 170 億美元的運算能力合作協議，成為其重要大型客戶。 就近期股價而言，2026 年 5 月 29 日 Nebius 以 227.86 美元開盤，盤中最高 233.60 美元、最低 210.40 美元，終場收在 231.09 美元，單日上漲 2.10%，成交量達 2374 萬 8666 股。 整體來看，NBIS 受惠於營運數據爆發、重量級資金進駐與大型合作案推動，市場熱度明顯升溫。後續觀察重點包括數據中心擴產進度、電力供應穩定性，以及大型客戶長約的實際落地情況，這些都將影響其高估值是否能被後續執行力支撐。

AI伺服器需求爆發，美超微(SMCI)受惠與供應鏈觀察焦點

近期生成式AI應用正從模型訓練延伸到推論運算，帶動企業加速擴充資料中心與AI基礎設備。市場最新財報顯示，單季AI伺服器營收較去年同期大幅成長，反映AI基礎建設需求仍然熱絡，也進一步推升伺服器族群的市場關注度，美超微(SMCI)等相關概念股因而受到資金青睞。美超微(SMCI)主要提供雲端運算、資料中心、大數據及物聯網所需的高效能伺服器解決方案，產品涵蓋伺服器、儲存設備、刀鋒伺服器、網路設備與管理軟體，並採用模組化與開放標準架構，提供較具彈性的客製化服務。其營收結構以美國市場為主，另分布於歐洲與亞洲。從近期股價表現來看，(SMCI)在2026年5月29日開高走高，終場收在46.09元，單日上漲11.60%，成交量也明顯放大，顯示市場交易熱度升溫。後續值得觀察的重點，包括下半年記憶體與CPU等關鍵零件供應是否持續吃緊、公司庫存控管能力，以及全球資料中心擴張速度能否維持穩定，這些都將影響伺服器產業後續營運表現。

AI 帶動儲存需求升溫，閃迪 (SNDK) 營運與股價同步受關注

近期在人工智慧帶動高效能儲存需求增長的背景下，半導體儲存大廠閃迪（SNDK）的營運與市場表現成為焦點。根據研調機構數據，全球前五大 NAND Flash 品牌商營收在 2026 年第一季合計突破 389 億美元。受惠於資金流向優質半導體標的，該股價日前更一度觸及 1804 美元的 52 週新高。 推升營運與市場熱度的關鍵因素包含：資料中心需求爆發，單季 NAND Flash 營收達 59.5 億美元，季增高達 96.7%，其中資料中心業務營收季增幅超過 200%；供應鏈議價能力強化，市場預期下半年記憶體與硬碟等零件將面臨供給短缺，使 NAND 價格維持相對有利環境；產品組合具競爭力，以 NAND Flash 與 SSD 為核心的儲存解決方案，橫跨消費性與企業級應用，在高價值產品市場持續發酵。 閃迪（SNDK）為全球前五大 NAND 閃存半導體供應商之一，採垂直整合模式，主要透過與鎧俠的合資架構在日本生產晶片，並重新封裝成固態硬碟供消費電子、外部儲存或雲端市場使用。公司原隸屬於威騰電子，於 2025 年正式分拆為獨立公司營運。 就近期股價表現來看，2026 年 5 月 29 日閃迪（SNDK）開盤價為 1682 美元，盤中最高觸及 1708.8255 美元，最低下探 1641.08 美元，最終收盤於 1694.98 美元，單日上漲 53.34 美元，漲幅達 3.25%，當日總成交量為 8,751,130 股，較前一交易日減少 12.52%。 整體而言，閃迪（SNDK）近期受惠於 AI 伺服器與企業級 SSD 需求帶動，營收呈現顯著成長。後續可持續關注 NAND 價格走勢、下半年記憶體供給狀況，以及整體半導體產業的資金流向，作為後續觀察重點。

Dell (DELL) 財報大超預期，AI 伺服器營收年增 757% 帶動展望上修

Dell Technologies (DELL) 盤中股價來到約 463.01 美元，勁揚約 10.0%，延續近期強勢走勢。根據最新財報，Dell 在截至 5 月 1 日的會計季度中，營收達 438.4 億美元，遠高於分析師預估的 354.3 億美元，年增近 88%，創下公司重返公開市場以來最大單季成長。調整後每股盈餘 4.86 美元，也大幅優於市場預期的 2.94 美元。 本季最大亮點來自 AI 伺服器與資料中心業務，AI 伺服器營收年增 757% 至 161 億美元，並帶動 Dell 將 AI 優化伺服器全年營收展望自 500 億美元上修至 600 億美元。公司同時公布取得美國國防部約 97 億至 100 億美元、為期五年的軟體供應合約，並指出該協議可為五角大廈每年節省約 4.22 億美元。 強勁基本面與大型政府訂單，搭配多家華爾街券商上調目標價至 475 至 550 美元區間，顯示市場對 Dell 作為 AI 基礎設施與 PC 雙重題材受惠股的關注升溫。