凱美 AI 接單強勁：電阻、電容、風扇三大產品線明年能否同步成長？

中東衝突推升油價，台股為何劇烈震盪？

美國與伊朗爆發新一波軍事衝突，市場擔憂中東地緣政治風險升高，連帶引發對荷姆茲海峽航運中斷的疑慮。受此影響，國際油價上漲約3%，布蘭特原油期貨來到每桶97.29美元，西德州原油期貨升至每桶91.71美元。 亞洲股市同步承壓，台股今日走勢劇烈震盪，加權指數早盤一度走高，隨後因避險賣壓湧現而翻黑，盤中上下波動高達1717點。終場大盤重挫620.36點，跌幅1.4%，收在43636.44點，成交值放大至1兆5904億元。 個股方面，大型權值股普遍面臨修正壓力，聯發科(2454)盤中一度跌近8%，終場收跌4.96%至4410元；相對之下，被動元件族群表現較為抗跌，多檔個股逆勢漲停。國際股市部分，日本日經225指數下跌0.47%，韓國KOSPI指數下跌0.53%，美股則在通膨數據與地緣政治因素拉扯下漲跌互見。

國巨*(2327)遭處置股價回落，被動元件族群承壓，法人賣超與營收創高如何解讀？

國巨*(2327)於26日遭處置後，股價走弱並拖累被動元件族群表現。台股當日一度衝上44,097.63點新高後翻黑，大盤也受台積電(2330)翻黑影響而震盪。 從市場反應來看，國巨*(2327)26日收盤661元，三大法人合計賣超2424張，其中外資賣超3752張，投信買超124張，自營商買超1204張。近五日主力買賣超呈現賣超，買賣家數差12家，顯示短線調節力道偏向一方。 基本面方面，國巨*(2327)營收仍維持成長。2026年4月單月合併營收14039.10百萬元，年增22.04%，創歷史新高；3月營收13630.20百萬元，年增22.78%，同樣創高。公司本益比46.0，總市值15368.3億元。 技術面上，國巨*(2327)股價自5月4日317元快速上漲至742元，近20日高點742元形成壓力。5日、10日、20日均線仍呈多頭排列，但當日成交量35517張高於20日均量，短線漲幅與乖離風險需要留意。 後續觀察重點包括處置措施解除時點、被動元件族群成交量變化，以及法人買賣動向。整體而言，國巨*(2327)目前同時存在營收創高、法人調節與股價受處置干擾等多重因素，後續走勢仍有待市場驗證。

Dell (DELL) AI 基礎建設題材升溫，營收年增想像有多強？

Dell Technologies（DELL）盤中股價來到約 320.6 美元，上漲約 5.0%，延續近日強勢走勢，市場資金明顯回流 AI 基礎建設與資料中心相關標的。 利多訊息集中爆發。其一，子公司 Dell Federal Systems 剛獲美國國防部核准為期五年、約 96.9 億美元的 Microsoft 企業軟體採購合約，涵蓋 Microsoft 365、Windows、Office 授權與雲端訂閱等，消息公布後，DELL 盤後一度漲逾 4.7%。 其二，AI 基礎設施需求持續推動業績想像。礦機與雲端業者 IREN 宣布將斥資 16 億美元向 Dell 採購空冷 Blackwell AI 系統，強化德州資料中心算力，進一步凸顯 Dell 在 AI 伺服器與資料中心硬體的關鍵供應地位。 加上本週即將公布財報，市場預期 Dell 本季營收將年增逾五成，且股價今年以來已大漲逾一倍以上，多重利多交織，成為今日盤面 AI 與硬體基礎設施族群的重要多頭指標。

台股震盪創天量，外資轉賣與大型股成分調整有何影響？

台股近期出現劇烈震盪，單日指數高低落差逾1500點，成交量爆出1.59兆元，寫下歷史新高。三大法人合計賣超604.8億元，其中外資終結連續五個交易日買超，單日反轉賣超386.83億元。個股方面，外資主要賣出群創(3481)，單日拋售達28.9萬張，也同步調節主動式ETF如統一台股增長與統一升級50。 台灣指數公司公布「台灣大型股代表25指數」最新定審結果，共有10檔成分股替換。新納入南亞(1303)、國巨(2327)、奇鋐(3017)、欣興(3037)、創意(3443)等半導體與電子零組件廠商；統一(1216)、華碩(2357)、長榮(2603)、華南金(2880)、兆豐金(2886)等則遭到剔除。盤面上，大型權值股普遍承壓，被動元件族群表現相對強勁，凱美(2375)、興勤(2428)、立隆電(2472)等11檔個股亮燈漲停，部分個股因近期波動過大已被證交所列入處置股。

台股震盪創天量、外資轉賣超386億，成分股調整與被動元件族群成焦點

台股近期出現劇烈震盪，單日指數高低落差逾1500點，成交量爆出1.59兆元，寫下歷史新高紀錄。三大法人合計賣超604.8億元，其中外資終結連續五個交易日的買超，單日反轉賣超386.83億元。在個股操作上，外資主要賣出群創(3481)，單日拋售達28.9萬張，同時也同步調節主動式ETF如統一台股增長與統一升級50。 此外，台灣指數公司公布「台灣大型股代表25指數」最新定審結果，共計10檔成分股進行替換。本次新納入南亞(1303)、國巨(2327)、奇鋐(3017)、欣興(3037)及創意(3443)等半導體與電子零組件廠商；而統一(1216)、華碩(2357)、長榮(2603)、華南金(2880)與兆豐金(2886)等多檔金融與傳產股則遭到剔除。在盤面表現方面，大型權值股普遍承壓，但被動元件族群表現相對強勁，凱美(2375)、興勤(2428)、立隆電(2472)等11檔個股亮燈漲停，部分個股因近期波動過大已被證交所列入處置股。

台股創高後震盪逾1500點，資金輪動與高檔調節壓力浮現

台股近期一度強勢改寫歷史新高至44,954.09點，但在國際地緣政治衝突升溫影響下，單日成交金額爆出1.59兆元歷史天量，加權指數盤中高低震盪逾1,500點，終場下跌620.36點，收在43,636.44點。 籌碼面上，三大法人同步站在賣方，合計賣超逾604億元，其中外資與陸資賣超達386.8億元，顯示資金在歷史高檔區出現明顯調節與換手壓力。 盤面表現上，高檔電子權值股與短線漲幅較大的AI供應鏈首當其衝。台積電(2330)、聯發科(2454)等大型權值股盤中由紅翻黑，聯電(2303)、廣達(2382)亦同步下挫；面板大廠群創(3481)更成為外資主要提款對象，單日遭調節近29萬張，股價重挫並爆出逾146萬張成交量。 不過，資金並未全面撤離電子與題材股，而是轉向次產業輪動。記憶體族群獲部分買盤青睞，南亞科(2408)、力積電(6770)與旺宏(2337)逆勢上漲；被動元件族群如凱美(2375)、興勤(2428)、立隆電(2472)等多檔個股更強勢攻上漲停。 整體來看，在全球AI晶片與先進封裝中長期訂單未見明顯改變的背景下，股價因外部風險事件引發高檔估值修正，盤面資金短線明顯轉向低基期與具特殊題材支撐的族群。

被動元件族群為何同步飆強？訂單能見度、AI伺服器與車用需求一次看

今日台股盤面資金明顯聚焦在被動元件族群，多檔個股同步強勢上漲，部分甚至收在漲停，表現遠勝大盤。從市場訊息來看，關鍵在於訂單能見度延伸至下半年，加上AI伺服器擴建與車用電子滲透，讓電阻、電容等基礎元件需求持續升溫。 這波走勢不只是單一個股表現，而是整體族群出現同步性強的資金湧入。興勤(2428)、勤凱(4760)、立隆電(2472)等個股都出現明顯漲幅，顯示市場對被動元件後續需求的預期正在升溫。特別是AI伺服器與電動車應用，對高階被動元件的規格要求更高，也讓具備相關布局的廠商更受關注。 短線上，盤面強勢反映的是資金對題材與訂單能見度的確認；中長線則要觀察需求是否能延續，以及族群內個股是否能持續出現補漲。整體來看，被動元件族群這次不是跟漲，而是走出自己的節奏，後續是否能延續量能與擴散效果，將是市場持續關注的重點。

被動元件族群同步走強，訂單能見度延伸下半年帶動盤面擴散

今日台股維持震盪，但盤面資金明顯聚焦在被動元件族群。加權指數盤中一度站上44,700點以上，成交量也同步放大，顯示市場風險偏好轉強。被動元件族群不只是跟著大盤上漲，而是出現多檔個股同步強攻的走勢，強度明顯優於大盤平均。 這波族群表現並非沒有背景。從5月中旬開始，市場就傳出被動元件廠商訂單能見度延伸到下半年的訊息，代表手中訂單不只是短期拉貨，而是具備延續性。同時，國際AI大廠持續擴大資本支出，也讓電阻、電容等基礎元件的需求維持熱度。今日盤面更像是在確認這些訊號後，資金開始加速進場。 盤面上，興勤(2428)、勤凱(4760)、立隆電(2472)等個股同步走強，其中多檔收在漲停附近，族群擴散性明顯。從今日量能與漲勢來看，這並不是只有龍頭帶動的短線表現，而是整個族群都受到資金關注。 中長線來看，被動元件後續仍可觀察兩條需求主線。第一是AI伺服器持續擴建，高階AI伺服器對電容、電阻、電感的需求量遠高於傳統伺服器，且對高耐溫、高頻率、小尺寸等規格要求更高，對台灣廠商的高階產品線有利。第二是車用電子持續滲透，隨著電動車比重提升，每輛車使用的被動元件數量也明顯高於傳統燃油車，且車用認證周期較長，一旦切入供應鏈，切換門檻也較高。 整體來看，5月28日被動元件族群的強勢表現，反映的是訂單能見度、AI伺服器需求與車用電子成長等多重因素疊加。短線仍需觀察後續量能是否延續，以及族群內相對落後的個股是否出現補漲。

新台幣升至31.2字頭、台股收17370點：盤後焦點股與族群輪動一次看

2023/11/29 盤後整理顯示，台股在新台幣匯率早盤升破31.2字頭、創下4個月新高的帶動下延續上攻氣勢，加權指數盤中一度越過17400點，收在17370.56點，小漲29點，並正式超越香港恆生指數。盤面由內資主導，中小電子與櫃買市場表現活躍，櫃買指數上漲0.86%，收230.88點，距離去年1月3日歷史高點238.92點已不遠。 焦點族群方面，亞馬遜發表Trainium2新AI晶片與AI對話機器人Q，帶動AI相關封測、機殼、板卡與矽光子概念股走強，營邦(3693)、勤誠(8210)、麗臺(2465)、華泰(2329)攻上漲停，穎崴(6515)、前鼎(4908)、華星光(4979)、微星(2377)、華擎(3515)等也有明顯漲勢。 三星傳出通知調漲32M以上CIS售價、漲幅最高達25%，激勵通路端擎亞(8096)率先攻上漲停，至上(8112)同步走強；CIS封測相關的采鈺(6789)、精材(3374)、同欣電(6271)也跟進上漲。文中並提到，大中(6435)在未見明確消息下亮燈漲停，顯示市場仍偏好題材與籌碼並行的個股。 大立光(3008)上漲至2385元、再創4個月高點，市場聚焦華為預計2024年第一季推出P70系列新機，並傳出主鏡頭規格升級、出貨量有望優於P60系列。由於混合鏡頭與自製模造玻璃等因素，市場認為其產品組合對毛利率可能有助益。 被動元件族群同樣吸引資金，華新科(2492)受華新集團作帳題材推升漲停，新唐(4919)則因法說會提到持續接到新客戶與訂單而創波段新高。信昌電(6173)、佳邦(6284)也同步上漲。國巨(2327)在觸及600元目標後稍作休息，資金轉向同欣電(6271)、凱美(2375)、華容(5328)、立隆電(2472)、光頡(3624)等族群個股。 整體來看，今日盤勢呈現匯率、AI題材、CIS漲價、手機升規與被動元件輪動並進的結構，市場焦點仍集中在具題材支撐與法人關注度較高的中小型電子股。

台股衝上歷史新高後急震，資金為何轉向低位階與訂單題材？

台股近期上演劇烈震盪，加權指數早盤一度衝上 44,954 點歷史新高，隨後因短線漲幅過大，以及美伊地緣政治衝突升溫引發避險情緒，盤中高低震盪幅度超過 1,500 點，終場失守 44,000 點關卡，並爆出超過 1.5 兆元的歷史天量。 權值股走勢分歧，台積電(2330)盤中觸及 2,360 元天價後面臨獲利了結賣壓，終場翻黑收跌；聯發科(2454)、台達電(2308)與日月光投控(3711)等大型電子股也同步下挫。相對之下，聯電(2303)受惠與英特爾合作進展及 ADR 大漲，早盤逆勢上攻；被動元件族群則受惠於 AI 伺服器需求帶動的缺貨預期，國巨(2327)、華新科(2492)等個股表現相對抗跌。 法人指出，台股短線頻創新高，累積大量獲利籌碼，遇到國際突發利空時容易放大盤面波動。市場資金目前明顯轉趨保守，並從漲多的科技權值股轉向具備低位階優勢或實質訂單利多支撐的產業，整體觀望氣氛轉濃。