AI科技讓電力需求大增，對中興電 (1513) 有什麼影響？

貝克休斯拿下76台燃氣輪機訂單：資料中心與油氣備援電力需求升溫

貝克休斯（Baker Hughes，NasdaqGS:BKR）近期宣布，將向 Dynamis Power Solutions 供應 76 台 NovaLT?16 燃氣輪機。這筆交易的用途相當明確，鎖定資料中心與石油天然氣作業的快速部署電力需求，市場也因此把它放進能源轉型與分散式電力系統的脈絡來看。 這類訂單的重點，不只在單一設備出貨量，而在後續能否轉成可持續收入。若後續機組納入租賃合約，貝克休斯的收入結構就可能更接近長約型模式，對毛利率與現金流穩定度也會有幫助。 NovaLT?16 的產品定位也值得拆解。它主打模組化設計、低排放特性，適合挑戰性環境與需要快速安裝、迅速搬遷的場景。這正好對上資料中心的建置節奏，因為算力擴張帶來的電力需求，往往得先解決供電，再談長期併網與擴容。 對油氣產業來說，這種快速部署電力設備也有實際需求。上游與中游作業常面臨地點分散、工期緊湊、負載變動大的情況，臨時電力方案的價值就會浮現。貝克休斯把燃氣輪機放進這種應用場景，等於把自己放在工業電力與能源技術的交界帶，這個位置有利於擴大客戶覆蓋。 這筆訂單也反映出更大的產業背景：全球對可再生能源與分散式電力系統的需求上升，但大型負載的即時供電仍需要可快速落地的方案。資料中心、AI 運算、油氣基地，都屬於不能等的用電場景，燃氣輪機在這裡提供的是速度與彈性。 從總經角度看，這類案子說明電力基礎建設正在分層演進。長期方向仍往低碳電源、儲能與電網升級走，短期卻需要能先把電送到位的裝置。這也是為什麼燃氣設備、臨時電力、分散式電源服務仍有市場空間，尤其在資料中心搶電的週期裡，需求會更直接地反映在接單速度。 接下來的追蹤重點很明確：未來 12 到 18 個月，這 76 台燃氣輪機能否順利轉進租賃合約，會直接影響貝克休斯能否建立較穩定、持續的收入流。若合約進度順，這筆訂單就不只是一次性設備出貨，而是往長約與服務收入延伸。 但也需要保留風險視角。這類快速部署電力方案同時面對執行風險與政策風險，尤其燃氣設備仍處在能源轉型的壓力帶上。當市場願意為資料中心的供電速度買單時，設備商會受惠；當監管、排放標準或資本開支節奏改變時，訂單的延續性就會被重新檢驗。

AI 機櫃功率飆升，BBU 與電力鏈重估價值浮現

2023 年市場搶 GPU、2024 年搶 HBM、2025 年搶高速傳輸與液冷，到了 2026 年，AI 機櫃功率持續攀升，市場焦點已從晶片擴散到電力供應與備援架構。8 月 27 日盤面上，AES-KY(6781)、高力(8996)、順達(3211)同步接近漲停，華城(1519)帶量突破，新盛力(4931)、康舒(6282)也出現量增，顯示資金正重新評價 AI 電力基礎建設主線。 國際能源總署（IEA）預估，全球用電需求 2026 至 2030 年平均每年成長 3.6%，美國未來五年新增用電量約有一半來自資料中心。全球資料中心用電量更可能從 2025 年約 485 TWh，增至 2030 年逼近 950 TWh。隨著 AI 資料中心單櫃功率從傳統 20～50kW，快速進入 150～300kW，未來甚至朝 400kW、800kW、1MW 邁進，傳統 54V 架構面臨電流過大、銅排過厚與散熱惡化等問題，推動資料中心轉向 400V／800V HVDC 高壓直流與 Compute Rack、Power Rack 分離式設計。 在這樣的架構下，變壓器、Power Shelf、BBU、電力轉換設備、燃料電池與液冷系統的價值同步放大。BBU 的角色也從過去單純的停電備援，轉為 AI 機櫃維持穩定供電的重要元件。AI 訓練與推論帶來快速而劇烈的功率波動，儲能配置的重要性因此提高，BBU 正逐步成為 AI 機櫃的標準配備。 從供應鏈角度來看，台股相關族群形成一條完整的 AI 供電路徑：外圍電網變壓器以華城(1519)為代表，機房端有高力(8996)的燃料電池與液冷，中段則是 AES-KY(6781)、順達(3211)、新盛力(4931)、新普(6121)與康舒(6282)等 BBU 與電源系統廠。8/27 的量價結構顯示，資金集中在基本面已反映且技術面轉強的個股；新普(6121)屬於穩健型，康舒(6282)則仍偏向觀察中的落後標的。 個股方面，AES-KY(6781) 是台股 BBU 供應鏈的龍頭，也是新普(6121)轉投資的核心子公司。其定位不只是電池模組代工，而是切入 CSP 大廠 AI 機櫃電源架構的供應鏈核心。AES-KY(6781) 2026 年第二季 EPS 達 12.81 元，上半年累計 23.45 元，7 月營收 17.23 億元創歷史新高；隨著 AWS Trainium 3 與輝達新平台放量，BBU 被視為其下半年主要成長引擎。技術面上，AES-KY(6781) 近期均線糾結後表態，多空趨勢轉向偏多，外資近 20 日買超 2,394 張，且盤中曾在 09:00:00 跳出站上 5MA 的即時轉強訊號。 新盛力(4931) 則代表 BBU 族群中的高成長彈性股。公司原以鋰電池模組為主，切入 BBU 後，單一訂單對營收的貢獻比例相對放大。2026 年第二季營收 11.13 億元創新高，7 月營收 4.49 億元再刷單月紀錄，市場預期第三季仍有機會續創新高。隨著 AWS Trainium 3 升級後，氣冷與液冷版本機櫃的 BBU 層數同步提高，新盛力(4931)的成長不只來自伺服器台數增加，也來自單櫃 BBU 使用量提升。技術面上，該股多方趨勢延續，外資近 20 日買超 3,115 張，大戶持股比率增加，籌碼逐步集中；盤中也曾在 09:06:17 出現站上 5MA 的即時轉強訊號。 整體來看，AI 供電鏈正在從配角變成主線，但方向清楚不代表每檔都會同步受惠。訂單能見度、客戶集中度、產能開出速度、毛利率與評價水位，仍會影響最終表現。族群輪動中，與其追逐已經全面上漲的題材，不如持續觀察量價與趨勢是否同步轉強，找出下一段可能接棒的標的。

輝達點火 AI 電力需求升溫，士電(1503)重電商機與營運動能受關注

輝達執行長黃仁勳在最新財報會議中提到，AI算力供應瓶頸已延伸至土地、電力與機房。受此影響，重電族群重新受到市場關注，士電(1503)盤中股價一度上漲逾4%，反映市場對其受惠AI電力需求的期待。 輝達也指出，AI基礎設施無法只靠採購技術搭建，還需要提前規劃土地與電力資源，並與發電商及全球夥伴合作。隨著AI供應鏈從晶片端延伸至發電與電網，具備電力建置經驗與重電設備產能的士電，因而被市場視為潛在受惠者之一。 台股重電族群今日同步走強，華城(1519)、大同(2371)等個股也出現放量上漲。整體來看，AI資料中心擴建帶動基礎設施需求，市場對重電設備廠在AI浪潮中的角色給予更高關注。 展望後續，士電的觀察重點包括海內外重電設備訂單、AI資料中心建置相關供貨進度、每月營收增長力道、產能擴充計畫，以及北美等海外市場是否取得實質進展。同時，也需留意全球基礎設施建置可能面臨的政策變動與缺工風險。 士電(1503)近期營收維持雙位數年增，2026年7月單月合併營收為29.71億元，年增15.1%，整體上半年營運表現穩健。從籌碼面來看，外資8月偏多操作，8月17日與8月26日分別買超636張與488張，但主力近5日與近20日買賣超仍有震盪，顯示短線換手情況仍在。 技術面方面，士電近60個交易日大致在180元至210元區間整理，8月26日收盤價為202元，股價在183元附近獲得支撐後回到200元關卡上方。不過近期成交量多在數千張，低於上半年數萬張的水準，若後續量能未明顯放大，突破上方壓力區間仍有待觀察。 整體而言，輝達對電力設施的重視，為重電產業帶來新一輪關注度；士電則在基本面、籌碼面與產業題材上同步受到市場檢視，後續能否持續反映AI基礎建設需求，將是重要觀察方向。

順德(2351)AI與BBU題材帶動上攻，營收創高與籌碼偏多能否延續？

順德(2351)盤中股價上漲9.59%，報240元，走勢明顯轉強。市場主因聚焦AI資料中心與電力基礎建設需求，帶動順德切入的AI導線架與BBU相關供應鏈題材發酵；同時第二季營收與獲利成長亮眼，7月單月營收再創歷史新高，基本面成為股價評價的重要支撐。多家券商先前上修目標價並給予偏多評等，搭配功率元件、導線架與電源管理族群輪動活躍，資金持續集中到強勢股，推升股價逼近研究機構目標價區。 技術面上，順德(2351)近日站穩周線、月線與季線之上，呈現多頭均線結構，且距離歷史高點區不遠，顯示中短線動能仍在。量能方面，多次強彈伴隨成交放大，反映高檔追價意願仍有延續。籌碼面則可見主力買超比重偏多，Top券商買盤集中度高，三大法人雖有短線調節，但自營商與官股偏向承接，整體籌碼結構仍屬偏多。技術指標如MACD維持正值，RSI與KD也處於高檔偏強區間。 順德(2351)主業屬電子半導體族群，是全球導線架前五大供應商，也是功率及分離式導線架的領先廠商，產品應用涵蓋車用電子、工業控制、消費電子與電源管理。近季營運升溫，AI導線架占比提升，加上車用與工控市場回溫，帶動營收與EPS同步改善。整體來看，題材、基本面與籌碼面都對股價形成支撐，但後續仍要觀察多頭均線是否守穩、主力與法人買盤能否持續，以及高檔震盪下的換手強度。

順德(2351)AI與BBU題材發酵，股價走強背後看什麼？

順德(2351)盤中股價上漲，報價來到240元，漲幅約9.59%。市場關注焦點集中在AI資料中心、電力基礎建設與BBU相關供應鏈題材，加上公司切入AI導線架領域，帶動買盤追價。 從基本面看，順德第二季營收與獲利成長明顯，7月單月營收再創歷史新高，成為支撐股價評價的重要因素。先前多家券商上修目標價並給予偏多評等，也讓市場對其後續定價更為積極。 技術面方面，順德股價近日站穩周線、月線與季線之上，呈現多頭均線結構，且距離歷史高點區不遠。量能放大與短線動能偏強，顯示高檔追價意願仍在。 籌碼面部分，主力買超比重偏多，Top券商買盤集中度高，三大法人雖有短線調節，但整體仍偏多；自營商與官股也出現承接跡象。若後續主力買盤能延續、且股價穩守多頭均線帶，短線強勢格局有機會延續。 不過，順德目前也面臨幾個觀察點，包括族群輪動下的高檔震盪、AI導線架訂單節奏的不確定性，以及原物料與匯率變動對毛利的影響。整體來看，順德的產業定位與基本面確實偏強，但後續仍需持續觀察量價與籌碼是否同步跟上。

AI 擴張推升電力缺口，綠能與電力基建進入資本開支週期

AI 伺服器、資料中心與冷卻系統持續擴張，帶動電力需求同步上升，讓綠能與電力基礎建設從政策題材轉為科技成長的配套需求。隨著算力提升，電力、輸配電與儲能的壓力也更直接，太陽能、風電、電網升級、氫能與充電基礎建設因此被放進同一波資本開支週期中。市場關注 First Solar、NextEra、Vestas、Bloom Energy、台達電(儲能) 等公司時，焦點仍回到裝置量、發電成本與獲利能否接上需求成長。 資金面上，亞太區與全球家族辦公室提高 ESG 與影響力投資比重，顯示長線資金持續偏好永續配置。香港 ESG 相關基金檔數與資產管理規模也反映出，綠電與電力基礎建設已逐步納入常態配置。台灣方面，兆豐金控舉辦氫能應用投融資研討會，顯示金融機構開始評估相關專案的融資結構、回收期與風險控管；同時，公民團體推動氣候與能源治理評比，也可能進一步影響地方政府的再生能源推動速度與標案落地。 台灣一般投資人也持續參與主題型基金，主動式股票型基金近期淨流入與今年累計流入金額都維持高檔，顯示 AI 與綠能主題仍吸引資金投入。不過，資金流入只能反映市場情緒與趨勢期待，不能直接等同獲利改善，綠能族群後續仍要看 EPS 預期、訂單能見度、資本支出與補貼條件是否能互相支撐。 對小額資金而言，定期定額與再平衡仍是參與長線主題配置的主要方式。定期定額有助於攤平進場成本，而再平衡則能控制單一主題波動，避免資產配置過度偏向同一敘事。整體來看，AI 帶動的電力需求確實強化綠能與電力基建的長線主軸，但短期仍受利率、補貼退場與併網瓶頸影響，產業能否把資金期待轉成營收與獲利，仍是後續觀察重點。

AI 需求帶動電力與綠能資金流向，家族辦公室與基金配置升溫

近來市場焦點多放在 AI 技術突破，但支撐 AI 運作的伺服器、冷卻與電力基礎建設，正讓電力與綠色能源成為另一個重要主題。AI 算力需求增加，使充沛且乾淨的電力逐漸從政策議題，轉為科技發展的剛性需求。 從資金流向來看，亞太區與全球家族辦公室正提高 ESG 與影響力投資配置。調查指出，到了 2026 年，受訪富豪家族中將有 27% 把超過一半投資組合放在相關領域，高於去年的 17%。同時，香港截至本季已有 179 檔獲認可的 ESG 基金，資產管理規模約 1,537 億美元，顯示亞太資金對永續題材仍具高度關注。 台灣市場也出現具體動作。兆豐金控舉辦「氫能應用投融資」實務研討會，反映金融業開始關注綠能產業未來的融資需求；另外，13 個公民團體也共同發起氣候與能源治理評比，從社會監督角度觀察地方政府在再生能源與能源韌性上的表現。 在投資人端，統一投信旗下主動式股票型基金近一個月吸引 906.63 億元淨流入，今年以來累計淨流入達 4,465.17 億元，顯示市場對主動管理與主題型投資仍有明顯參與熱度。對資金有限的投資人而言，定期定額與定期再平衡，仍是參與 AI 與綠能等長線主題時相對穩健的做法。

ComEd新輸電線獲批，伊利諾伊電網可靠性與韌性再升級

伊利諾伊州電力公司 ComEd 獲得伊利諾伊商業委員會（ICC）批准，將在德卡爾布縣推動新的傳輸線計畫，以提升電力系統的可靠性與韌性。 這項名為「Kishwaukee Area Reliability Extension」的計畫，內容包括一條長達六英里的雙迴路 345 kV 高架傳輸線、一座新的 345 kV 與 138 kV 變電站，以及現有傳輸線的延伸，以連接到 Afton Township 的新變電站。ComEd 表示，這項基礎建設有助於滿足未來客戶、企業與其他設施對電力日益增加的需求，也反映其持續強化穩定供電能力的方向。 值得注意的是，這是自 2017 年 Grand Prairie Gateway 投入服務以來，首個需要 ICC 選址批准的 ComEd 傳輸線專案。隨著電力需求持續上升，該計畫被視為支撐區域後續發展的重要一步。

AI與電子業被拉進自備電力時代，儲能與電網升級需求升溫

立法院三讀通過《能源管理法》修正案後，新設或增設的能源大用戶，包含AI資料中心與電子業，未來必須設置自用發電或儲能設備。政策目標是提升企業供電韌性、降低對公共電網的依賴，也代表台灣能源轉型的壓力，已從發電端延伸到用電大戶端。 這項政策訊號，對綠能與電力基礎建設族群的影響，首先會反映在儲能、電網升級與企業端能源管理需求。AI資料中心耗電曲線較陡，電子業擴產也會推高尖峰負載，單靠既有電網吸收的壓力將持續上升。政府角色也從鼓勵再生能源，進一步走向要求大用戶共同承擔調節責任。 官田鋼鐵(2017)斥資45億元，在台南建置80MW/305MWh大型儲能系統並正式商轉，成為台南目前最大併網型儲能案例。該案顯示企業端投資已從概念走向落地，並以離峰儲電、尖峰放電的方式進行削峰填谷，直接調節電網供需。 從產業角度看，這類案子會帶動儲能設備、系統整合、電力電子與配電設備供應鏈需求。經濟部將法規推動與企業自主投資放在同一條線上，目的在提升區域電網調節能力與韌性，讓台灣電力基礎建設更接近分散式協作系統。 不過，市場後續仍要觀察補貼退場後的投資報酬是否能跟上電價結構、需量管理與合約安排；同時，在利率維持高檔下，長天期電廠與儲能案場的資本成本壓力也會影響擴建節奏。這表示綠能與電力基礎建設不只看安裝量，還要看LCOE、併網能力、訂單轉換率與企業獲利表現。 整體來看，AI耗電已成為新的催化劑，這次修法等於把AI資料中心正式納入能源管理框架，也同步推升儲能、電網、自備電源與相關設備需求。接下來的關鍵，不只是政策方向，而是法規執行強度、企業端資本支出能否持續，以及併網瓶頸能否逐步改善。

華榮(1608)股價走強：銅價高檔、電網題材與法人買盤如何支撐後市？

華榮(1608)盤中股價來到36.95元，漲幅約3.07%，走勢明顯強於電線電纜族群。市場關注焦點主要來自國際銅價維持高檔震盪，帶動電線電纜廠低價庫存與報價調升的獲利想像；同時，AI資料中心與電力基礎建設需求，也讓電力投資題材持續升溫，資金因而回流銅概念股。 從基本面來看，華榮上半年累積EPS表現亮眼，近期單月營收也維持雙位數年增，使市場在評價仍相對不高的情況下，對其維持偏多看法。技術面上，股價近日站上主要均線，呈現多頭排列，MACD維持正值，週KD指標持續向上；中期股價自30元附近震盪走高，回檔多在均線附近獲得支撐，顯示趨勢結構仍偏多。 籌碼面方面，近日外資多數為連續買超，三大法人整體偏多，主力籌碼雖有短線調節，但近20日主力買超比率仍為正，官股持股比率也維持在約17%上下，顯示籌碼尚未明顯鬆動。後續可留意外資買超是否延續，以及35元至37元區間的量價配合；若能放量突破，股價有機會挑戰前波高點。反之，若跌破均線且帶量失守，則需留意短線獲利了結賣壓。 華榮的業務主軸為電器電纜，涵蓋各類電線電纜及銅製品加工製造與銷售，也承攬電力、通信工程設計施工與相關電氣器材製造買賣，受惠於臺電電網強韌計畫、基建與綠能投入，是國內電力建設與銅價題材的受惠股之一。整體而言，近期營收動能、法人買盤與產業題材共同支撐股價表現，但原物料價格波動、火災與持股評價損失等因素，仍是後續需要持續觀察的變數。