彰銀(2801)在21.60元仍獲壽險資金青睞？從配息穩定度、殖利率與防禦屬性解析

台積電（2330）再創新高：AI題材、外資回補與亞利桑那先進封裝產能進展

台積電（2330）在 AI 題材帶動下，股價於昨日再創新高，盤中一度達到 1,160 元，平歷史最高價，終場收在 1,155 元，上漲 20 元，並站回所有均線。市場人士指出，尾盤拉抬動能主要來自外資法人與壽險資金回補，顯示市場對台積電後市仍有信心。 從買盤結構來看，最後一盤買超台積電的主要法人以外資為主，包括摩根士丹利、高盛、瑞銀、法巴、麥格理、野村、花旗、里昂等，買進金額介於 1.5 億元至 50 億元之間；此外，富邦、國泰等壽險資金也參與布局，反映市場對其長期發展的關注。 在產能布局方面，台積電為配合美國「美國製造」政策，規劃在亞利桑那州擴展先進封裝產線，技術主軸為 2.5D CoWoS 與 3D SoIC。預計 2025 年該產線月產能可達 2,000 至 3,000 片，2026 年進一步擴增至 1 萬至 2 萬片，屆時約占台積電整體先進封裝產能的 10% 至 20%。文章並提到，2026 年蘋果可能成為主要客戶之一。 整體來看，台積電同時受 AI 需求與美國政策推動，後續觀察重點將集中在亞利桑那產線進度、先進封裝產能擴張，以及外資與壽險資金的持續動向。

兆豐金(2886)估今年EPS 1.81元、淨值35.2元，股價在0.9倍淨值還能買嗎？

兆豐金（2886）近期召開 2021Q2 法說會，雖然保單上半年銷售動能較弱，不過受惠於股市向上，財富管理手續費仍向上成長至 13.5 億元，2021Q2 手續費收益達 30 億元，QoQ +6%；投資收益則受到 2021/05 股市下挫，投資失利，僅達 27.1 億元，QoQ -14%；放款的部分主要是由房貸成長 200 億元帶動，使整體放款總額突破 2 兆元水準，QoQ +3%；淨利差維持約 0.83%水準。整體而言，兆豐金 2021Q2 稅後淨利為 62.9 億元，QoQ +1%；EPS 0.46 元。 展望下半年，兆豐金看好臺灣在疫情趨緩下，商業與投資活動將逐漸增加，GDP 保守估計 5%以上，中小企業與房屋放款將維持高個位數的成長幅度，利息淨收益也可望隨著通膨及長債殖利率回升而反轉向上，帶動利息淨收益持續成長。手續費收益的部分，期望在基金銷售良好、台灣疫情趨緩以及放款活動提升下，將有助於財富管理與放款手續費的收入再向上成長。整體而言，兆豐金 2021 年淨收益可望達到 550.6 億元，YoY -9%；稅後淨利可望達到 246.5 億元，YoY -1%；EPS 1.81 元，每股淨值 35.20 元。兆豐金過往五年評價淨值比多落於 0.4~1.2 倍之間，考量其整體營運穩健，維持評價淨值比區間中上緣 0.9 倍評價，目前評價合理。 相關個股:富邦金（2881） 國泰金（2882）玉山金（2884） 兆豐金（2886） 中信金（2891） 文章相關標籤

京城銀(2809)券商喊中立、目標價49元：股價卡關，現在還撿得起嗎？

京城銀(2809)今日僅第一金證券發布績效評等報告，評價為中立，目標價為49元。 預估 2024年度營收約百萬元、EPS約5.25元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

裕融(9941)今年拚EPS 13 元、本益比僅 13 倍，現在偏多看待還能追嗎？

摘要和看法 裕融（9941）昨（17）日召開法說會，總經理許國興表示，今年受惠大陸事業資產品質控管良好，呆帳回收有提昇，台灣事業大幅成長，資產品質控管得當。大陸市場方面，由於大陸導入智能風控與人行對接系統，也導入 AI 系統，整體可讓分期融資發展更穩健，也在今年度取得好的成效。（經濟日報） 裕融受惠中國大陸地區資產品質好轉，21Q3 延滯率自 2020 年同期的 4.5% 下降至 2.5%，使得提存準備減少、呆帳回收增加，裕融中國地區前三季獲利 5.8 億元，較去年同期虧損 5.2 億元有明顯好轉。加上台灣地區業務穩健成長，其中汽車金融、企業金融和消費金融分別年成長 16%、23% 和 23%，且台灣地區延滯率維持在 1% 低檔水準，裕融台灣地區前三季稅後淨利 38 億元，年成長 60%，EPS 為 9.43 元。 展望 21Q4，根據裕融提供的財務預測，第四季 EPS 將落在 3.18～3.52 元間，推估 2021 年全年 EPS 有望趨近 13 元，預期在 2022 年業務仍有 10～15% 的成長動能下，預估 2022 年 EPS 有望向 14 元靠攏。考量當前大陸地區業務最壞情況已過，資產品質越趨穩定，獲利將持續向上，目前裕融本益比僅 13 倍，過往歷史區間落在 8～16 倍，建議偏多看待。 *本文章所提供資訊僅供參考並無任何推介買賣之意 *投資人仍須謹慎評估自行承擔交易風險

彰銀(2801)3月營收飆43.95億創8個月新高，年增23.7%後還值得加碼嗎？

金融-銀行 彰銀(2801) 公布 3 月合併營收 43.95 億元，創 2025 年 8 月以來新高，MoM +17.13%、YoY +23.7%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2026 年前 3 個月營收約 124.06 億，較去年同期 YoY +15.5%。 法人機構平均預估年度稅後純益預期可達 179.92 億元，較上月預估調升 1.82%、預估 EPS 將落在 1.5~1.56 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

中信金（2891）獲利暴衝、評價偏低：EPS 2.3 元後還有多少空間？

中信金（2891）近期召開 2021Q2 法說會，受惠於台股與美股表現強勁，銀行的財富管理收益較去年同期大幅成長 25%，帶動銀行今年上半年的獲利達到 148.8 億元，YoY +10.5%，壽險也靠著投資收益帶動獲利大幅成長至 165.7 億元，YoY +103.5%；中信金上半年稅後淨利達 334.5 億元，年增 74.4%；EPS 達 1.72 元。 中信銀 2021Q2 的淨利差維持約 1.39%的水準，並在國內放款規模提升下帶動存放比回升至 70%以上的水準，2021 年預期在疫情復甦以及 FED 縮減購債下，淨利差將隨著利差較高的外幣放款規模提升而開始回升，整體放款規模預期將維持高個位數成長。雖然政府近期有祭出打炒房，但中信銀表示 98%客戶只擁有一棟房子，且持有期間較長，也較不受到房地合一稅的影響；海外放款的部分，日本的航空與飯店先前因疫情而使融資業務的放貸有較多逾放款，儘管 2021Q2 逾放金額已降至 10 億元以下，但受到東奧商機萎靡的影響，逾放款有回升的風險，但目前評估風險較高的客戶，呆帳費用應可控制在 15 億元以內，佔整體獲利 5%以內。 壽險的部分，台灣人壽表示今年銷售較多的投資型保單屬於後收型商品，也就是保單銷售要先認列佣金費用，後面的年度才能逐步認列利差的收益；目前在資產配置上增持國際板債，並持續縮小資產與負債的 duration gap，有助於後續現金流維持穩定。手續費收益的部分，中信銀著重於信用卡業務，將持續推出活動來吸收年輕客群，並看好今年 GDP 將達 5.2%以上，疫後消費活動回溫以及五倍券等將帶動信用卡收益回升。 整體而言，中信金 2021 年淨收益可望達到 2,065.3 億元，YoY +6.3%；稅後淨利可望達到 458.7 億元，YoY +7.1%；EPS 2.30 元，每股淨值 19.80 元。中信金過往五年評價淨值比多落於 0.7~1.5 倍之間，考量其整體營運穩健，維持評價淨值比區間中上緣 1.2 倍評價，目前評價偏低。 文章相關標籤

國泰金（2882）EPS 6.66 元後，評價只算合理？基本面亮眼但還能漲到哪

國泰金（2882）近期召開 2021Q2 法說會，秀出上半年稅後淨利年增 180%的好成績，EPS 達到 6.66 元。目前在疫情趨緩下，本土案例遞減至零，有機會帶動商業活動回溫，實質經濟以及股市轉佳，將有利於國泰金各項業務成長，下半年可望再繳出亮眼的成績單。 國泰世華銀行的部分，受惠於商業活動升溫，上半年放款規模達到 1.8 兆元，年增 11%，其中主要是由房貸放款成長約 1,400 億元帶動；淨利差於 2021Q2 則維持 1.20%的水準。國泰世華銀行先前因應國內疫情加重與放款規模提升而增加提存金額，上半年提存金額增加約 9 億元，國泰世華銀行表示，下半年預期在經濟回溫下，資產品質可望維持穩健的水準，呆帳回收金額有提升的可能。 手續費收益的部分，儘管 2021Q2 受到疫情影響，部分業務改採線上化影響銷售動能，不過 2021Q2 在投資型保單銷售良好、股市帶動基金業務、以及大陸客戶的信用卡消費強勁等因素下，使國泰世華銀行上半年手續費收入年增 11%，收入達到 110 億元。國泰世華銀行在法說會上表示，目前樂觀看待新保單銷售將帶動財富管理手收提升，疫後消費活動復甦也有助於信用卡業務升溫，下半年獲利可望有再成長的空間。 保險業務收益的部分，目前看好新保單銷售將持續向上，其利潤率高達 50%，可望將目前平均的 20%大幅拉升；而疫情趨緩也有助於業務員進行陌生客戶開發，有助於整體獲利能力持續提升。 投資收益的部分，國泰人壽 2021Q2 國內股票部位達到 4,990 億元，實施資本利得雖帶動 2021Q2 的投資收益大幅成長，不過經常性收益率也因為低利環境、以及出售部分債券部位而下滑至 2.84%。未來在資產配置上，國泰人壽表示將開始布局海外債券，目前也持續減少資產與負債間的 Duration Gap，有助於後續收取更穩定的現金流，並減少受到利率變化的影響。 國泰人壽今年前七個月股利收入僅達 94 億元，相對於往年較低的主因為疫情影響股東會延遲舉行，部分企業股利發放時程有所遞延，不過從目前各企業已公告的現金股利觀察，配發股利大多回到正常水準，今年又再股票部位相對較高的情況下，預期全年股利收入至少會優於去年的 176 億元，2021Q3 股利收入可望達 100 億元以上。 整體而言，國泰金 2021 年淨收益可望達到 6,755.9 億元，YoY +7.4%；稅後淨利可望達到 1,473.4 億元，YoY +94.3%；EPS 10.48 元，每股淨值 65.13 元。國泰金過往五年評價淨值比多落於 0.4~1.2 倍之間，考量其整體營運穩健，維持評價淨值比區間中上緣 0.9 倍評價，目前評價合理。 相關文章請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=263964 相關個股: 富邦金（2881）玉山金（2884）兆豐金（2886） 中信金（2891） 文章相關標籤

兆豐金(2886) ESG 加強、外資連買，40.55 元這裡究竟要抱緊還是先跑？

兆豐金融集團(2886)旗下子公司兆豐證券連續五度榮獲臺灣證券交易所「機構投資人盡職治理資訊揭露較佳券商」肯定，展現集團在永續金融領域的領導地位。兆豐證券透過優化投資組合、深化議合投票及加強內部資源投入，具體落實責任投資策略。董事長陳佩君指出，此殊榮凸顯內部經營效率與風險控管並進的成果。總經理吳明宗強調，ESG 因子已融入投資評估流程，資源投入時間成長 17%、金額成長 30%，董監事平均受訓時數成長 81%。此舉響應政府 2050 淨零目標，優先投資通過 SBTi 審核企業，並延伸至客戶與供應商對話。 盡職治理三大面向細節 兆豐證券在盡職治理上聚焦三大面向，首先內部資源投入顯著增長，盡職治理時間與金額分別較前一年成長 17% 及 30%，董監事平均受訓時數大幅成長 81%，從決策層推廣 ESG 企業文化。其次，投資組合品質優異，所持中長期股債中，公司治理評鑑前 20% 的優質標的占比超過五成，實現低風險與永續配置。第三，議合深度擴大，年度參與 429 家次股東會，透過電訪、親訪及主辦淨零講座，深化與承銷輔導客戶、被投資公司及供應商的對話，發揮機構投資人影響力。兆豐金融集團(2886)身為永續金融先行者聯盟成員，已獲 SBTi 核准科學基礎減量目標，並三度入選道瓊永續指數 (DJSI) 新興市場及世界指數成分股。 市場反應與產業影響 此殊榮肯定強化兆豐金(2886)在金融保險產業的永續地位，帶動集團與利害關係人共創價值。市場關注機構投資人對 ESG 的積極作為，有助提升透明度與長期投資吸引力。產業鏈內，兆豐證券延伸影響至供應商與被投資公司，促進淨零轉型對話。法人機構觀點認同此策略有助風險控管，惟無特定交易數據顯示即時反應。整體而言，此事件凸顯金融控股公司在資本市場的責任角色，影響永續金融生態圈發展。 後續觀察重點 未來需追蹤兆豐金(2886)綠色金融作為進展，如更多 SBTi 審核投資標的及議合活動擴大。關鍵時點包括年度股東會參與度及 DJSI 指數評選結果。潛在風險涵蓋 ESG 政策變動或市場波動對資源投入影響，機會則在於深化外部夥伴合作，共築永續生態。投資人可留意集團公告的永續報告，評估對營運的長期貢獻。 兆豐金(2886)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 兆豐金(2886)為金融保險產業官股銀行之一，總市值達 5,807.3 億元，旗下擁有銀行、產險等七家子公司，主要營業項目包括利息淨收益 49.23%、透過損益按公允價值衡量之金融資產及負債損益 26.23%、手續費及佣金淨收益 18.37%、兌換損益 2.68%、保險服務結果 1.22%。本益比 16.3，稅後權益報酬率 4.1%。近期月營收表現平穩，2026 年 2 月單月合併營收 6,460.10 百萬元，年成長 -0.73%；2026 年 1 月為 8,155.83 百萬元，年成長 20.06%；2025 年 12 月為 7,014.20 百萬元，年成長 5.56%；2025 年 11 月為 5,947.09 百萬元，年成長 15.17%；2025 年 10 月為 6,853.18 百萬元，年成長 10.68%，顯示營運重點在金融控股業務，近期變化以穩定增長為主。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向顯示外資買賣超波動，2026/03/25 外資買超 6,899 張、投信 379 張、自營商 680 張，合計 7,958 張；前一日 2026/03/24 外資買超 9,396 張，合計 10,221 張。官股於 2026/03/25 買超 -52 張，持股比率 0.58%。主力買賣超於 2026/03/25 為 -74 張，買賣家數差 108，近 5 日主力買賣超 -6.6%，近 20 日 -3.6%。整體法人趨勢呈現外資主導買超，散戶買分點家數 552 對賣 444，集中度中等。官股庫存維持約 8.6 萬張，持股比率穩定在 0.58–0.61% 間，顯示籌碼面以法人為主導，近期無明顯異動。 技術面重點 截至 2026/02/26，兆豐金(2886)收盤價 40.55 元，漲幅 0.00%，成交量 30,792 張。短中期趨勢顯示，收盤價高於 MA5(約 40.20 元)及 MA10(約 40.00 元)，但低於 MA20(約 40.30 元)與 MA60(約 39.50 元)，呈現中性整理格局。近 20 日均量約 25,000 張，當日量能持平 20 日均量，近 5 日均量約 30,000 張略高於 20 日，量價配合中性。關鍵價位方面，近 60 日區間高 42.95 元、低 31.95 元，近 20 日高 41.20 元、低 38.60 元，提供支撐壓力參考。短線風險提醒：量能續航需觀察，若乖離擴大可能面臨過熱壓力。 總結 兆豐金(2886)透過子公司盡職治理榮譽強化永續策略，基本面營收穩定，籌碼法人買超主導，技術面中性整理。後續可留意 ESG 資源投入及月營收變化，潛在風險包括市場波動影響投資組合，投資人應追蹤官方公告以掌握動態。

【03/17 券商評等報告】富邦金(2881) 只剩國泰喊中立、目標價 85 元，EPS 估 6.42 元，存股族還要抱緊嗎？

富邦金(2881) 今日僅國泰發布績效評等報告，評價為中立，目標價為85元。 預估 2026年度營收約百萬元、EPS約6.42元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

兆豐金(2886)月營收年增逾二成，股價守在 39～40 元高檔整理，壽險資金汰弱留強與法人買盤撐得住多頭？

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