主力連買萊德光電-KY(7717)：從資金籌碼、光纖通訊與衛星題材解讀市場訊號

創威(6530)光收發模組表現亮眼，股價上揚與成長動能怎麼看？

創威(6530)今日股價上漲7.09%，報價達68元，市場關注度升高。公司專注於固定式及熱插拔式光收發模組的研發與生產，產品應用於光纖通訊領域，並延伸至工控及影音事業。根據券商報告，預估2025年EPS為2.35元，目標價為86元，反映外界對其營運表現的期待。 從近五日表現來看，創威近五日漲幅為-4.22%，短線走勢與今日單日上漲並不完全一致。籌碼面部分，三大法人合計買超325.147張，其中外資買超325.016張，投信與自營商變動有限，顯示法人資金近期有明顯關注。整體而言，創威的基本面題材、產品布局與法人動向，都是後續觀察重點。

光環(3234)營運展望看好，光通訊需求回升與評價區間解析

光環(3234)專注於光電與光通訊零組件製造，產品應用涵蓋光纖通訊、4G/5G基地台、雲端與3D感測。根據券商最新報告，預估光環2023/2024年稅後EPS為-3.13元與-0.21元，評等為區間持有，目標價33元，建議操作本淨比區間為2.8到3.5倍，隱含漲幅為6.5%。 公司營運面方面，預期2024年Q2之後產業需求將回升，代工營收占比有望突破10%，整體展望偏向看好。籌碼面上，近五日股價漲幅為-2%，三大法人合計賣超1873.43張，其中外資賣超1873.43張，投信與自營商皆為持平。

萊德光電-KY(7717) 26Q1營收季增39%創近3季新高，獲利與毛利率同步走強

電子上游-LED照明及光元件 萊德光電-KY(7717)公布 26Q1 營收2.5618億元，較上1季成長39.12%、刷下近3季以來新高，比去年同期成長約 25.76%；毛利率 57.52%；歸屬母公司稅後淨利3.8997千萬元，季增 7.67%，與上一年度相比成長約 40.66%，EPS 1.57元、每股淨值 42.68元。

鈞興-KY(4571)、信昌電(6173)、沛亨(6291)搶進AI與機器人供應鏈，盤前重點一次看

盤前訊息聚焦美股與亞股走勢，以及三家公司在AI、機器人與高速傳輸供應鏈的最新進展。 美股方面，道瓊工業指數上漲0.55%，標普500指數上漲0.17%，那斯達克指數上漲0.09%，費城半導體指數上漲1.28%。亞洲市場部分，日本股市上漲1.76%，韓國股市上漲0.36%。 鈞興-KY(4571)去年每股大賺9.61元，股東會通過配發現金股息5.3元，獲利與配息同創歷年新高。公司表示，今年經營重點將布局機器人領域，並計畫切入日本市場，尋求與日本機器人大廠的一階供應商策略聯盟，擴大合作機會。 信昌電(6173)召開法說會，受惠於全球大尺寸高壓MLCC供應偏緊，交期已達16周。公司看好AI伺服器功率提升、HVDC帶動單機櫃大尺寸MLCC用量增加至1萬顆以上，且已切入Vera Rubin供應鏈；在低軌衛星接收端電源與人形機器人應用也同步取得進展，管理階層預期毛利率可望持續改善。 沛亨(6291)董事長黃子瑋指出，受惠美系大型CSP客戶推動AI基建，光纖產品訂單能見度已延伸至今年底，甚至看到明年第一季。公司目前客戶需求高於供給，正持續追加產能，原先目標是較去年成長3倍，現在進一步朝3至5倍區間推進，並希望往5倍方向靠攏。

創威(6530)光纖通訊強勢走高，5G與資料中心需求能延續嗎？

創威(6530)今天盤中表現強勁，股價一度上漲9.93%，報59.8元。公司主要製造固定式與熱插拔式光收發模組，聚焦光纖通訊相關產品的研發與銷售，並持續拓展業務模式。 近期在光收發模組技術革新與客戶需求增加帶動下，市場預期其營運表現有機會進一步提升。券商報告也指出，創威未來成長前景良好，受惠於5G與資料中心需求增加，營收有望持續成長。 籌碼面來看，近五日漲幅為5.84%，三大法人合計買超214.517張，其中外資買超215張，投信持平，自營商小幅賣超0.483張。

萊德光電-KY題材升溫，低軌衛星與營收拉鋸怎麼看？

萊德光電-KY盤中上漲，市場對低軌衛星與星間雷射通訊題材的關注，為什麼會持續推動買盤？ 公司先前被提到的光學耦合、PM-FAU校準與太空通訊應用，對萊德光電-KY的技術定位有多大影響？ 4月營收年減與短線題材回溫並存，萊德光電-KY的基本面與評價修復該如何一起看？ 萊德光電-KY站回10日線與周線上方後，這種反彈結構還能延續多久？ 萊德光電-KY股價回到高檔整理區，你現在是先觀察營收再說還是先看題材延續？

CLFD跌35%後法人買73萬股，現在該撿嗎?

投資機構 Mairs and Power 近期披露，已新建倉高達 73.1 萬股的 Clearfield (CLFD) 部位。這檔市值約 4.22 億美元的小型股，過去一年股價自高點回跌約 35%，主要受到聯邦寬頻資金延遲與財務報表虧損的壓力影響。然而，法人機構看好該公司能為寬頻營運商降低勞動力成本的優勢，並將聯邦 BEAD 計畫與 AI 驅動的光纖需求視為長期的催化劑。 檢視 Clearfield (CLFD) 的資產負債表，公司握有高達 1.57 億美元的現金與投資組合，且幾乎零負債。若扣除這筆龐大現金，這家剛繳出營收較前一年同期成長 16%、毛利率逾 33% 的光纖連線企業，其企業價值僅約 2.65 億美元。這相當於過去 12 個月營收的 1.7 倍，相較於規模更大但成長較緩慢的同業康寧 (GLW) 約 2.8 倍的估值，顯示出相對折價的空間。 這家總部位於明尼亞波利斯的公司，專門設計與製造電信營運商建設寬頻網路所需的光纖面板與機櫃。其旗艦產品 FieldSmart 模組化系統，在美國鄉村地區的小型寬頻服務供應商中獲得廣泛採用。根據實地測試數據，這些產品能將光纖安裝時間大幅縮減達 38%，每個接點可節省約 39 分鐘。在勞動力成本占比極高的鄉村市場中，這種能「更快、更便宜」將光纖拉到客戶門口的解決方案，創造了極高的客戶黏著度，一旦安裝便難以輕易更換供應商。 在疫情爆發前的 15 年裡，這家企業維持著 8% 至 12% 的平穩營業利益率。然而，疫情期間光纖部署需求急遽加速，帶動營收在兩年內成長三倍，利潤率大幅擴張，進而累積了現今 1.57 億美元的現金水位。這筆資金為公司提供了強大的防禦力，董事會也已批准一項 8500 萬美元的庫藏股計畫，向市場傳遞了明確的資本回報訊號。未來的關鍵在於，公司能否在政策推動下持續創造實質的超額現金流。 根據最新公布的財政年度第一季財報，來自持續營運的營收達到 3430 萬美元，超越了管理層原先預期的 3000 萬至 3300 萬美元區間。受惠於社區寬頻需求出現早期復甦跡象，毛利率由 29.2% 顯著攀升至 33.2%。儘管因增聘人員與投資技術導致營業成本上升，單季每股淨損為 0.02 美元，但管理層依然維持全年營收 1.6 億至 1.7 億美元的財務預測，暗示下半年有望重返獲利軌道。 規模達 425 億美元的聯邦寬頻公平接取與部署計畫 (BEAD)，一直是光纖通訊類股關注的焦點。儘管資金撥付進度一再延遲，但這項跨黨派的基礎建設計畫資金最終仍將流入市場。管理層指出，目前正密切追蹤數百家準備參與 BEAD 專案的寬頻供應商。相比於 AT&T (T) 與特許通訊 (CHTR) 等大型電信商，作為公司主力客戶群的社區寬頻營運商預期將展現更快的行動力。此外，威訊通訊 (VZ) 近期完成收購現有客戶 Frontier 的交易，也為未來拓展更大規模的合作關係打開大門。 投資人仍需留意 BEAD 計畫時程進一步遞延的風險，這可能導致營收爆發的時間點向後推遲。此外，客戶過度集中於區域型營運商，以及同業在研發支出的競爭壓力，都是需要關注的變數。然而，考量到扣除現金後的低估值、零負債的強健財務體質，以及庫藏股的下檔保護，這檔股票在當前的循環低谷中展現出一定的防禦力。隨著第一季業績顯示谷底可能已經過去，長期潛在的回報空間值得市場持續關注。

萊德光電-KY(7717) 4月營收9,450萬創3月高點，還能追嗎？

電子上游-LED照明及光元件萊德光電-KY(7717)公布4月合併營收9.45千萬元，創近3個月以來新高，MoM +17.61%、YoY -21.37%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期。 累計2026年前4個月營收約3.51億，較去年同期 YoY +8.27%。 法人機構平均預估年度稅後純益2.18億元，預估EPS將落在8~9.56元之間。

聯光通(4903)漲7.74%到28.55元，還能追？

聯光通(4903)近期股價表現出色，漲幅達7.74%，報價為28.55元。根據公司的營業焦點，聯光通專注於光纖電纜及其相關材料，並承擔光通信工程，其業務範圍不斷擴充套件，隨著市場對高速網路需求的上升，未來營運前景看好。券商報告指出，隨著技術的進步及需求成長，聯光通有望持續受益於光通訊技術的應用擴大，未來在股市上的表現依然值得關注。 近五日漲幅：10.88% 三大法人合計買賣超：133張 外資買賣超：133張 投信買賣超：0張 自營商買賣超：0張

AI 算力戰從晶片殺向光纖！Nvidia 撒 5 億美元，現在不看就錯過？

AI 浪潮正從晶片延伸到光纖、散熱與雲端算力租賃，Nvidia (2330) 斥資 5 億美元投資 Corning 擴產光纖，Anthropic 一口氣包下 SpaceX Colossus 1 全部 GPU 容量，Johnson Controls 推出 AI 工廠冷卻設計指南，CoreWeave 則靠 950 億美元訂單管線、滿載產能搶卡位。科技巨頭與新創在同一條供應鏈上角力，正重塑未來 AI 資料中心版圖。 首先在光纖端，Nvidia (NVDA) 宣布將投資 5 億美元入股 Corning (GLW)，用來擴產與 AI 基礎建設相關的光纖連接產品。Corning 表示將藉此擴大美國國內產能、興建新設施，優先滿足資料中心客戶。市場解讀為 Nvidia 進一步「下游綁資源」，確保未來 AI 伺服器出貨時，不會被光學連接料件卡脖子。 在算力供給端，Anthropic 宣布與 SpaceX 達成協議，將使用 SpaceX Colossus 1 資料中心所有運算能力，一口氣取得超過 300 兆瓦的新 AI 算力，以及逾 22 萬顆 Nvidia GPU 的資源。Elon Musk 表示，願意出租是因為自家 AI 訓練已經移轉至 Colossus 2，同時保留若對方 AI 被認為「傷害人類」時收回算力的權利。 冷卻與能源管理方面，Johnson Controls (JCI) 指出本季訂單成長 30%，積壓訂單規模來到 200 億美元新高。公司推出 AI factory 參考設計指南，鎖定數十萬千瓦級 AI 工廠散熱藍圖。JCI 也坦言，儘管積壓訂單多，但部分客戶因電力與配電基礎設施尚未到位而延後交貨。 在雲端與算力租賃市場，CoreWeave (CRWV) 的簽訂長約與承諾管線超過 950 億美元。共識預估公司第一季營收接近 20 億美元，較去年幾乎翻倍，且 2026 年的大部分算力已被客戶預訂。晶片供應端則持續由 AMD 與 Nvidia 領銜，AMD 預估下一季營收超出預期，股價單日大漲 17%，帶動整體半導體族群上揚。 這一波 AI 基礎建設軍備競賽也牽動宏觀金融環境。美股創下新高，S&P 500 與 Nasdaq 指數同步刷新紀錄。AI 基礎建設正讓科技與傳統工業領域界線模糊，從算力供應商、老牌工業公司到光學供應商，皆成為這場金礦戰的參與者。風險在於這條供應鏈極度資本密集、對電力與政策高度敏感。