胡連(6279) AI自駕與高階車用布局解析：成長潛力、體質與風險的關鍵觀察

健和興 82.3 元漲停還能追？車用復甦關鍵曝光

2023-05-18 22:00 健和興(3003)受惠車用成長將帶動營運逐季復甦，股價攻上漲停板。 連接器廠健和興(3003)股價於 2023.05.18 攻上漲停板，主因受惠公司營運谷底已過，預計未來將逐季復甦，且下半年將有車用產品線的新產能開出，有望帶動營運轉為年成長。 預估健和興 2023 年 EPS 為 4.43 元，目前評價並未明顯低估。 展望健和興 2023 年營運：1)在綠電方面，受惠全球節能減碳趨勢，且銅價先前高漲導致部份中國小廠退出，公司可望獲得轉單效應，不過受 2022 年基期較高，且高通膨影響終端客戶拉貨下，整體產品線將衰退 5%；2)在車用方面，受惠電動車滲透率提升，以及電動樁持續建置，帶動充電槍及車內連接器需求增長，公司產能將從 2 條擴增至 5 條，預計下半年陸續量產，全年營收將成長 10%；3)家電產品受高通膨影響使消費需求下滑，相關營收將衰退 10%。 預估健和興 2023 年 EPS 為 4.43 元(YoY-23%)，獲利衰退除本業影響外，較大的變動為 2022 年因業外認列大量匯兌利益而墊高比較基期所致。以預估 2023 年 EPS 評價，2023.05.18 收盤價 82.30 元，本益比為 19 倍，考量短期營運動能平淡，預計接近 23Q4 營運才有望轉為正成長，因此目前評價並未明顯低估。 文章相關標籤

胡連(6279)目標價喊到200元，現在還能追嗎？

CMoney 小編 CMoney團隊透過大數據分析，每日提供股市重大事件資訊，期望讓投資人更有效率找出理想的投資標的。 CMoney 小編 2023-06-30 18:50 胡連(6279) 胡連(6279)今日僅元富證券投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為200元。 預估2023年度營收約74.09億元、EPS約10.66元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s 文章相關標籤 券商評等報告彙整 關於作者 CMoney 小編 CMoney團隊透過大數據分析，每日提供股市重大事件資訊，期望讓投資人更有效率找出理想的投資標的。

凡甲(3526)毛利率飆到五成、車用營收占三成，這價位還撿得起？

連接器廠凡甲(3526)主要產品包含伺服器高功率/高速連接器及連接線、車用連接器及筆記型電腦連接器，近年持續發展新領域之電子連接器產品，如工業電腦、網通設備及醫療等。 受惠高毛利車用佔比持續拉升，凡甲第二季毛利率達50.9%，創近三年新高，第二季車用營收比重已達到30%，公司聚焦在電池管理系統(BMS)相關連接器，並切入利基應用，競爭壓力較小，有助產品單價、毛利率維持高檔。後續車用營收有望逐季走升，將帶動營收、毛利表現持續優化。

胡連(6279)飆到115.5元、日漲近6%，投信加碼下現在追多還是等拉回？

胡連 (6279) 盤中走強，上漲約 5.96%，來到 115.5 元，明顯優於大盤，同步吸引短線資金進駐。市場主要是回補先前對中國電動車與車市雜音的悲觀預期，轉向反映公司去年營運交出歷史次高獲利、每股賺逾一個股本，加上 4 月單月營收年增逾一成，顯示車用連接器訂單動能仍在，帶動買盤迴流。 另一方面，高頻高速連接器與全球車用電氣化題材仍被視為中長線主軸，搭配本益比約落在個位數區間，評價具吸引力，也促使以投信為首的偏多資金順勢拉抬，出現價量同步轉強的走勢，短線偏向多方控盤格局。 技術面來看，胡連股價近日維持在週線之上，並突破 10 日線與月線，短中期均線逐步翻揚，MACD 維持 0 軸之上、RSI 與 KD 指標同步向上，股價已重新站回布林帶上緣附近，顯示多頭動能偏強。近期股價多次挑戰三日新高，短線多頭節奏明顯。 籌碼面部分，前一交易日起投信連續買超百張以上，三大法人整體呈現偏多佈局，顯示中長線資金正往車用題材集中；主力雖在先前一段時間大幅調節，不過近幾日已見由賣轉買、短線回補力道浮現。後續留意 115 元附近能否轉為支撐，以及若續攻前波 120 元以上壓力區時，投信是否維持買超與量能是否跟上，將是多頭延續的重要觀察點。 胡連為電子零組件族群中專注汽機車用端子與連接器的廠商，主要產品包括端子、模具、壓著機及相關塑膠件，屬車用電氣化與高階連接器供應鏈一環。受惠全球汽車電氣化、ADAS 與自駕趨勢，以及中國與東南亞新能車滲透率提升，公司近年營收維持成長，去年合併營收與獲利皆處高檔，2026 年獲利預期亦偏向續增。 今日盤中股價明顯由買盤主導，反映營收回溫與評價偏低的雙重題材，搭配技術面轉強與投信持續加碼，使短線多頭氣氛升溫。不過，中國車市需求變化、電動車出貨不確定與價格競爭仍是中長線風險，投資人後續宜留意營收是否能維持雙位數成長、毛利率能否回到 31%〜32% 區間，以及外資持股動向，並以技術支撐區設好停損，以因應題材與景氣波動。

胡連(6279)EPS拚12元、本益比看17倍，電動車利多下現在逢低還撿得起？

中國新能源車免徵購置稅延續，胡連(6279)成主要受惠者 中國財政部等三部門26日公告，對在2023年購置的新能源車，免徵車輛購置稅，看好胡連(6279)成主要受惠者。胡連中國市場營收比重占6成以上，除持續受惠中國車市強力復甦，更看好其在新能源車的發展，全球電動車銷量前兩大車廠比亞迪、特斯拉皆為其客戶，其中比亞迪新能源滲透比率達95%，並持續取得新品開發案；而特斯拉方面，主要出貨大電流產品，且持續與其洽談，未來有望出貨至非中國地區。 獲利方面，占營業成本約4成的銅材價格大幅回檔，將助胡連下半年毛利率大幅回升，預估胡連今年EPS達8.69元，並看好2023年持續受惠中國加速汽車零件國產化以及與國際大廠LEAR合資效益更加顯現，EPS續增至12.03元，考量胡連明年獲利大幅成長且具電動車題材，本益比有望朝17倍靠攏，建議可視大盤發展逢低布局。 延伸閱讀： 【台股研究報告】胡連(6279)中國車市復甦最大受益者，下半年營收動能強勁，獲利逐季走升 【台股研究報告】怡利電(2497):抬頭顯示器(HUD)未來將成為電動車必備裝置，你能不了解嗎?

胡連 (6279) 連 2 日爆量飆 10%，還能追嗎？

特斯拉宣佈再度啟動股票分拆，推升特斯拉股價飆漲，連帶台股相關供應鏈的股價同受帶動，舉凡車用零組件相關個股，都是近期盤面上表現活躍的要角，以今(30)日為例，車用功率元件廠德微(3675)、功率半導體導線架龍頭順德(2351)均強勢攻上漲停，而車用連接器相關個股的表現同樣活躍，其中胡連(6279)連續兩日爆量上漲，本週以來三個交易日的股價漲幅高達10%，究竟今年胡連的基本面展望為何，當前評價合理嗎，繼續往下看… 圖片來源：shutterstock

凡甲(3526)攻上363元漲停，AI伺服器題材火熱還能追嗎？

凡甲 (3526) 盤中股價攻上 363 元亮燈漲停，漲幅 10%，買盤動能明顯集中。此次急攻主軸仍圍繞在 AI 伺服器與車用連接器題材，加上今年以來伺服器相關營收維持成長動能，市場將其視為 AI 伺服器供應鏈中高成長族群之一。搭配前幾個月營收多次改寫或逼近歷史高檔，基本面成長故事持續被資金放大解讀，使得短線資金積極追價，推動股價直攻漲停。 技術面來看，凡甲近日股價維持在日、週、月及季線之上，均線呈多頭排列，MACD 在零軸上方、KD 與 RSI 偏多，屬於強勢多頭格局，股價並維持在歷史高檔區附近，顯示中短期趨勢仍由多方掌控。籌碼面部分，前一階段三大法人以投信為主要買方，多日呈現連買格局，外資雖有進出但整體持股仍偏向穩定，主力近一段時間買超佔比維持正向，顯示大戶與投信同步偏多佈局。後續需觀察在高檔區量能能否持續放得出來，以及漲停打開後換手是否順暢，將決定多頭攻勢延續性。 凡甲主要從事電子連接器與高速連接線，產品應用涵蓋伺服器、電動車、筆電、工業電腦、網通與醫療裝置等，是電子零組件族群中受惠 AI 伺服器與車電成長的關鍵供應商。近一年伺服器相關訂單與車用需求帶動營收屢創新高或維持高檔，搭配中等偏低的本益比與逾 5% 的現金殖利率水準，使其同時具成長與收益雙題材。今日盤中亮燈漲停，反映市場對 AI 熱潮、AI 伺服器與車用成長性的高度期待。後續操作上，需留意高檔震盪與乖離過大帶來的短線回檔風險，關鍵在於後續營收能否脫離基期持續維持雙位數成長，以及法人買盤是否延續，若量縮且籌碼鬆動，短線追高風險將明顯升溫。

胡連(6279)目標價喊到215元、EPS上看14.2元，現在追高還是等拉回？

胡連(6279)今日僅富邦證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為215元。 預估2024年度營收約84.76億元、EPS約12.62元；預估2025年度營收約97.92億元、EPS約14.2元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

啟碁(6285)75 元、本益比16倍在中下緣，獲利要噴5成現在撿得起？

緯創(3231)旗下網通廠啟碁(6285)公告 21Q4 自結獲利，營收 190.53 億元(YoY+11.5%，QoQ+9.9%)，單季毛利率 10.20% (YoY 減少 0.9 個百分點，QoQ 減少 0.4 個百分點%)，單季稅後盈餘 3.32 億元(YoY-2.6%，QoQ-0.6%)，單季 EPS 達 0.85 元，2021 年累計 EPS 達 3.15 元(YoY-16.2%)。雖然 21Q4 營收創新高，但受到缺料、晶片漲價、持續投入研發費用，以及越南從 V1 廠轉移至 V2 廠的額外轉廠成本影響，獲利表現略不如市場預期。 展望啟碁(6285)：1)在 Connected Home 產品線方面，主要客戶為北美電信營運商，因缺乏需要高速上網的 5G 應用及高資費問題，又為了能快速增加 5G 用戶數，因此從 mmWave 轉往 Sub 6GHz 佈局，且順利於 2021 年完成競標 C 頻段(3.7GHz)。受惠於 Sub 6GHz 傳輸速度能媲美光纖，可望加速取代 DSL 低速固網設備，北美電信營運商將推動 5G FWA 高速連網服務，帶動 5G FWA CPE 量產出貨，再加上美國政府 650 億美元之寬頻基建計劃亦有幫助，整體產品線營收可望年增 3 成、2)在 Networking 產品線方面，受惠於企業加速數位轉型，帶動 Wi-Fi 6/6E 相關產品滲透率將持續增長，另外 21H2 已開始獨家供應低軌道衛星營運商 SpaceX 之 Starlink 家用路由器，預期 2022 年隨著用戶數由 15 萬大幅成長至 50 萬帶動相關產品放量，整體產品線營收可望年增 15%、3)在 Automotive 產品線方面，受惠於汽車電子化趨勢，帶動車聯網模組滲透率持續提升，另外在 ADAS 應用方面，受惠於歐美法規帶動車用毫米波雷達應用將翻倍成長，但目前比重仍低，整體產品線營收可望年增 1 成、4)越南 V2 廠在 9 月順利投產並於 21Q4 進入產能爬坡階段，22Q3 還有台南新廠加入貢獻。 市場預估啟碁(6285) 2022 年 EPS 為 4.80 元(YoY+52.4%)，2022.01.18 收盤價為 75.10 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 16 倍，位於近 5 年本益比區間 12～24 倍中下緣，考量缺料問題緩解趨勢明確及網通設備規格升級潮將帶動獲利成長，本益比有望向 18 倍靠攏。

眾達-KY 不看 CPO，2026 營收底線成長還撐得住嗎？

2026-04-30 15:04 0 眾達-KY 2026 營收成長空間：若不含 CPO 的「底線」在哪？ 討論「眾達-KY 2026 營收若不含 CPO，成長空間還有多大？」本質上是在估公司「去題材化」後的實力。若先假設 CPO 貢獻為零，則必須回到既有高速傳輸模組、客戶代工與其他光通訊應用這些本業，評估在資料中心換機潮、頻寬升級與雲端服務流量持續成長的背景下，是否仍有機會維持低至中個位數、甚至中雙位數的自然成長。這個「不含 CPO 的成長率區間」，其實就是你判斷公司長期體質與抗波動能力的底線。 透過產品結構與產業循環，推估非 CPO 成長動能 要推估不含 CPO 的成長空間，可以從幾個面向拆解。第一，看歷史：過去在沒有 CPO 題材時，眾達-KY 在不同景氣循環中的營收年增率落點，是衰退、持平，還是能穩定成長，這提供一個參考區間。第二，看產品迭代：既有光模組是否正向更高速規格移轉，若公司成功跟上 800G、1.6T 等升級潮，即便單價與毛利壓力存在，量體與產品組合調整仍可能帶來可觀成長。第三，看客戶與應用多元化：若公司能逐步擴大雲端大客戶滲透，並切入電信、企業網路或邊緣運算等場景，即使 CPO 時程遞延，本業仍有機會透過市占率提升與應用擴張，維持一定成長斜率。 如何在「不含 CPO」情境下檢驗風險與保留上行空間 從投資與風險檢驗角度，你可以先建立一個保守的「不含 CPO」情境：假設 2026 年營收僅由既有產品線自然成長與部分新應用貢獻，推估合理的成長率與獲利水準，再將 CPO 視為外加選擇權，而非寫死在模型中的基本條件。接著，持續比對實際營收與產品結構變化：若非 CPO 產品線仍能穩定成長，表示公司本業韌性較高；反之，若成長幾乎全繫於 CPO，則短期評價波動與預期落差的風險將明顯放大。在資訊有限時，刻意區分「本業可驗證的底線」與「題材驅動的上行」，比單純追逐任何一種樂觀敘事，更能幫助你冷靜評估眾達-KY 2026 年營收成長的真實空間。 FAQ Q1：不含 CPO 的成長率要看到多少，才算本業有韌性？ 通常能在產業景氣循環中維持正成長，且長期平均有機成長不過度依賴單一客戶或產品線，即具一定韌性。 Q2：評估不含 CPO 成長時，歷史數據要注意什麼？ 需留意產業景氣位置與產品組合差異，避免直接用高景氣年份的成長率，套用在未來保守情境。 Q3：CPO 若超預期成長，會改變什麼？ 它會把原本保守估計的本業成長往上抬升，但同時也提高公司對單一技術與客戶導入節奏的敏感度。