金屬中心與 Anduril 簽署 MOU，台灣無人機供應鏈將如何分工？

Kratos回檔5%：國防軟體合約轉向，KTOS題材為何承壓？

無人機與自主系統廠商 Kratos Defense & Security Solutions（KTOS）最新報價來到 88.35 美元，單日下跌 5.04%，股價出現明顯回檔。 近日市場關注美國陸軍調整對國防科技公司的合作模式，將與私人公司 Anduril 及 Palantir Technologies（PLTR）大幅整併軟體合約，分別簽訂上看 200 億與 100 億美元、為期最長 10 年的企業級框架協議，強調事先鎖定條款與價格，以便按需快速採購。報導指出，此舉象徵陸軍正由單一產品採購，轉向長期軟體與資料平台。 雖然文章提到，隨著軟體與即時資料在現代戰爭中重要性升高，與無人機及自主系統相關的公司，如 AeroVironment（AVAV）與 Kratos Defense and Security Solutions（KTOS）可能受惠需求成長，但目前實際大單聚焦在 Anduril 與 Palantir 身上，KTOS 並無具體合約消息。題材落差與資金轉向平台供應商，恐是今日股價承壓的關鍵背景。

五角大廈先畫戰場再談預算，AI與軍工概念股誰先受惠？

美國國防部啟動「Project Meridian」，把 AI、自主系統、定向能、機器人與生技納入未來戰場藍圖，但目前仍屬研究與路線圖，尚未形成正式採購案，也沒有指定承包商與預算規模。 國防部長 Pete Hegseth 要求在 120 天內提出完整建議書，內容將涵蓋未來戰場樣貌、所需新武器與技術，以及研發、測試與部署方式。文件已送交五角大廈高層、作戰司令部與各防務機構。 這份藍圖點名的方向，幾乎都對應近年市場關注的技術主軸。AI 與自主系統可連結情報分析、無人平台與群體作戰；定向能武器對應防空與反飛彈；機器人與生技則牽動後勤、傷患照護與人員保護。Hegseth也表示，國防部要把這些領域視為國防競賽的主戰場。 不過，Meridian 目前還沒有直接轉成營收。它先反映的是技術優先順序，後續才可能帶出預算、標案與長約，因此市場可以先看方向，但不能直接把它等同於業績落地。 眼前已經落在帳上的，仍是既有防務標案。BAE Systems(BAESY) 旗下 Land & Armaments 拿到 2.301 億美元合約修正，將量產 32 輛兩棲戰鬥車(ACV)回收型車輛，並包含生產、部署支援與備品，預計 2028 年 11 月完成；若選擇權全開，總額可達 41 億美元。 這筆案子顯示，美軍現代化升級並未跳過傳統平台，兩棲載具、地面機動與海軍陸戰隊基礎戰力仍在補強。BAE 另一部門也拿下美國空軍 1.467 億美元合約，為 F-15EX Lot 7/8 提供 EPAWSS 生存性系統硬體組，工程預計 2030 年 8 月前完成。 RTX(RTX) 旗下飛彈與防禦事業部門則取得 5.115 億美元合約修正，負責 AN/SPY-6(V) 雷達硬體與備品生產。AN/SPY-6 屬新一代艦載多功能雷達，核心在高階訊號處理與資料融合，代表感測器升級，也意味後續可銜接 AI 演算、目標辨識與作戰決策。 對科技股而言，Meridian 的重點在於國防部把 AI 與自主系統直接列為未來戰場核心，這會對算力與軟體基礎建設供應商形成長期需求訊號，例如 NVIDIA(NVDA) 與 Microsoft(MSFT)。戰場模擬、無人機群控制、即時目標識別與後勤預測，都需要算力與軟體生態支撐。 但這條線仍要經過策略研議、跨部會協調與國會預算審查，多數構想要數年才可能轉成具體標案。短線市場可能先反應，實際營收通常較慢到位。接下來要觀察的，是哪些技術被列為優先投資，以及國防部如何把這份藍圖轉成後續預算與標案。

美國國防部啟動 Project Meridian，AI 與軍工科技股的下一輪主軸浮現

美國國防部啟動「Project Meridian」（子午線計畫），鎖定人工智慧（AI）、自主系統、定向能武器、機器人與生物科技等前沿技術，作為未來戰場藍圖。雖然目前尚未公布明確預算與標案，但這項研究型計畫已為軍工與科技股點出下一輪關注主軸。 根據 9 月 30 日發出的備忘錄，國防部長 Pete Hegseth 要求在 120 天內完成研究，評估未來可能的戰場環境，以及美軍在新型衝突中可能需要的武器與技術，並提出研發、測試與部署的具體建議。聯合參謀本部與各軍種的未來作戰研究專案，也需與 Meridian 串聯，以避免資源分散。 Meridian 點名的技術範圍，幾乎涵蓋近年資本市場高度關注的題材。AI 與自主系統可重塑情報分析與無人平台作戰；定向能武器被視為未來防空與反飛彈的重要方向；機器人與生技則可能改變後勤支援與人員保護方式。文件也顯示，五角大廈已把這些領域視為國防競賽的核心。 不過，就投資面而言，Meridian 目前仍屬路線圖性質，並非正式採購計畫。文件沒有授權採購，也沒有點名特定承包商或預算規模，因此現階段難以直接判斷哪些公司會受惠。市場之所以關注，是因為國防部通常先透過戰略研究勾勒技術優先順序，再陸續以預算、標案與長期合約落實。 從近期標案動向來看，傳統防務巨頭已開始在新戰場布局。BAE Systems（BAESY）旗下 Land & Armaments 取得一筆 2.301 億美元合約修正，用於量產 32 輛兩棲戰鬥車回收型車輛，若所有選擇權行使，總合約價值最高可達 41 億美元。資金來自 2026 財年美國海軍陸戰隊採購預算，顯示傳統地面載具仍是現階段不可或缺的戰力。 同時，BAE Systems Information and Electronic Systems Integration 也拿下美國空軍 1.467 億美元合約，為 F-15EX Lot 7/8 提供 EPAWSS 生存性系統硬體組。這類電子戰與生存性解決方案，正是 AI 與感測器融合技術較早落地的場域之一。 RTX（RTX）旗下飛彈與防禦事業部門則取得美國海軍 5.115 億美元合約修正，負責 AN/SPY-6(V) 雷達硬體與備品生產。AN/SPY-6 作為新一代艦載多功能雷達，其偵測與目標追蹤能力日益仰賴高階訊號處理與資料融合，也為 AI 輔助作戰提供更多感測數據來源。 整體來看，這些既有標案勾勒出 Meridian 之後可能的路徑：一方面維持傳統平台的建置與汰換，另一方面在雷達、電子戰與感測器上疊加智慧層，再以 AI、自主系統與定向能武器作為新一代火力與防護核心。若五角大廈後續把 Meridian 建議納入正式戰略，海軍、空軍與陸戰系統都可能出現升級需求。 對科技股而言，目前雖然還沒有與 Meridian 直接相關的合約，但國防部點名 AI 與自主系統，仍被視為對 NVIDIA（NVDA）、Microsoft（MSFT）等雲端與 AI 基礎建設業者釋出長期需求訊號。戰場模擬、無人機群控制、即時目標識別與後勤預測，都需要算力與軟體生態系支撐。 但風險也很明確：Meridian 仍需經過策略研議、跨部會協調與國會預算審查，多數構想可能要數年才會轉化為實際標案與營收。因此，短期較適合把它視為方向性指標，而不是立即推升股價的催化劑。 依照時程，Meridian 必須在宣布後 120 天內提交完整研究成果與建議書。接下來值得觀察的是，哪些技術會被列為優先投資、五角大廈是否調整相關國防科技戰略，以及國會在預算編列上會給予多少支持。對投資人來說，這份未來戰爭藍圖，將是觀察國防科技新周期的重要線索。

美國國防部啟動 Project Meridian，AI 與軍工股下一輪主軸浮現

美國國防部啟動「Project Meridian」（子午線計畫），鎖定人工智慧、自主系統、定向能武器、機器人與生物科技等前沿技術，作為未來戰場藍圖。雖然目前尚未公布明確預算與標案，但這份路線圖已讓軍工與科技股的中長期投資主軸更清楚，也讓市場開始關注傳統防務承包商與 AI 巨頭的後續受惠方向。 國防部長 Pete Hegseth 已下令啟動這項計畫，要求在 120 天內勾勒未來戰場可能樣貌，並由國防部技術長 Emil Michael 透過合作單位正式委託研究。計畫內容包含研析未來戰場環境、推演新型衝突所需武器與技術，以及提出研發、測試與部署的具體建議。聯合參謀本部與各軍種的相關研究也需與 Meridian 串聯，以避免方向分散。 Meridian 點名的技術範圍，幾乎覆蓋近年資本市場最受關注的題材。AI 與自主系統可用於情報分析與無人平台作戰，定向能武器被視為未來防空與反飛彈的重要工具，機器人與生技則可能重塑後勤支援與人員保護方式。這也反映五角大廈已將這些領域視為國防競賽的核心。 就投資面來看，Meridian 目前仍屬戰略研究性質，並非正式採購計畫，文件也未授權任何採購、未點名特定承包商，亦未載明預算規模。因此，現階段難以精準判斷哪些公司會直接受惠。不過，國防部通常會先以戰略研究界定技術優先順序，再透過預算、標案與長約逐步落實，形成跨年度的投資主軸。 從近期標案動向觀察，傳統防務巨頭已在新戰場概念中持續布局。BAE Systems(BAESY) 旗下業務拿下 2.301 億美元合約修正，用於量產 32 輛兩棲戰鬥車回收型車輛，若所有選擇權都被行使，總合約價值最高可達 41 億美元。另有 BAE Systems Information and Electronic Systems Integration 獲得 1.467 億美元合約，為 F-15EX 提供 EPAWSS 生存性系統硬體組。這類電子戰與生存性解決方案，也與 AI 與感測器融合的落地場景密切相關。 RTX(RTX) 旗下飛彈與防禦事業部門則拿下美國海軍 5.115 億美元合約修正，負責 AN/SPY-6(V) 雷達硬體與備品生產。AN/SPY-6 作為新一代艦載多功能雷達，其偵測與目標追蹤能力愈來愈依賴高階訊號處理與資料融合，也為 AI 輔助作戰提供大量感測數據來源。 整體來看，這些既有標案勾勒出 Meridian 可能延伸的方向：一方面維持傳統載具與平台的汰換與建置，另一方面在雷達、電子戰與感測器上疊加更多智慧化能力，再以 AI、自主系統與定向能武器作為新一代火力與防護核心。若五角大廈後續將這些建議納入正式戰略，海軍、空軍與陸戰載具都可能出現新一輪升級需求。 對科技股而言，目前雖尚未出現直接對應 Meridian 的合約，但國防部點名 AI 與自主系統，等同向 NVIDIA(NVDA)、Microsoft(MSFT) 等雲端與 AI 基礎建設業者釋出長期需求訊號。無論是戰場模擬、無人機群控制，或即時目標識別與後勤預測，都需要算力與軟體生態支撐。不過，Meridian 仍需經過策略研議、跨部會協調與國會預算審查，多數構想恐怕要數年後才會轉化為具體標案與營收。 因此，Meridian 目前較適合被視為方向性指標，而不是立刻推升股價的催化劑。它指出未來十年國防科技可能集中投資的幾個主軸，也顯示 AI、自治化系統、感測器與防護技術的重要性正在上升。接下來值得觀察的重點，將是哪些技術被列為優先投資、五角大廈是否調整後續戰略落實路徑，以及國會在預算編列上給予多少支持。

五角大廈啟動子午線計畫，AI與無人機軍工鏈受關注

美國國防部長赫格塞斯（Pete Hegseth）下令啟動「子午線計畫」（Project Meridian），目標是辨識可能影響美軍未來能力的新興技術與武器。計畫聚焦人工智慧、自主系統、定向能量、機器人與生物技術等領域，並由五角大廈技術長 Emil Michael 協調推動。 這項倡議將研究未來戰場需求，整理美軍可能需要的武器與技術，並提出開發、測試與部署建議。參謀長聯席會議與各軍種也被要求，將既有的未來戰爭研究與該計畫對接整合。 對市場來說，這項命令被視為觀察五角大廈未來研究與採購方向的重要線索。若後續建議進一步轉化為預算與專案，涉及 AI、自主系統、無人機、機器人、定向能量武器與生物技術的企業，可能有機會受惠。不過，目前備忘錄尚未授權採購、指定承包商或明確支出規模，因此要判斷哪些公司實際受益仍言之過早。 子午線計畫也會納入外部技術專家、企業領袖、政策制定者與國安專家的意見，核心任務是描繪未來戰爭演變、找出軍事能力缺口，並提出符合 2026 年國家安全科學與技術戰略目標的解方。最終調查結果與建議將在宣布後 120 天內提交至國防部長辦公室，截止日期為 2027 年 1 月 28 日。

五角大廈啟動梅里迪安計畫，AI與自主系統成軍事投資焦點

五角大廈於本週三宣布啟動「梅里迪安計畫」，由國防部長皮特·赫格塞斯下令推動，目的是識別可能影響未來美國軍事能力的新興技術與武器。根據9月30日簽署的備忘錄，該計畫將深入研究人工智慧、自主系統、定向能量、機器人技術與生物技術等領域。 赫格塞斯指示五角大廈首席技術官埃米爾·邁克爾透過合作組織啟動該計畫，並要求聯合參謀部與各軍種將未來戰爭研究工作與此計畫整合。這項策略不僅用於分析潛在未來戰場，也將協助確認美軍所需的武器與技術，並提出開發、測試與部署的方法。 對投資者而言，這項命令顯示五角大廈未來在研發與採購決策中，可能優先關注的技術領域。涉及人工智慧、自主系統、無人機與機器人的公司，若能獲得相關建議，可能迎來商機。不過，備忘錄目前尚未授權任何採購，也未指定承包商或預算規模，因此仍難以判斷哪些公司將直接受益。 此外，「梅里迪安計畫」也將納入五角大廈外部專家，包括技術專家、商業領袖、政策制定者與國家安全專家，以更全面評估戰爭演變趨勢，找出美軍能力缺口並提出解方。赫格塞斯在備忘錄中指出，隨著人工智慧、自主性、定向能量等高科技領域快速發展，該計畫可能成為五角大廈未來增強投資的重要藍圖，但仍需經過後續預算與合約程序，才能轉化為具體收益。最終報告預計於2027年1月28日前提交至赫格塞斯辦公室。

五角大廈啟動梅里迪安計畫　AI、自主系統成未來軍事技術焦點

五角大廈本週啟動「梅里迪安計畫」，由國防部長皮特·赫格塞斯下令推動，目的是盤點可能影響未來美國軍事能力的新興技術與武器。計畫聚焦人工智慧、自主系統、定向能量、機器人技術與生物技術，並由五角大廈首席技術官埃米爾·邁克爾協調推進。 根據備忘錄，聯合參謀部與各軍種將把未來戰爭研究工作與此計畫整合，除了分析潛在戰場型態，也會評估美軍所需的武器與技術，並提出開發、測試與部署的方法。這代表五角大廈可能重新梳理研發方向，優先檢視哪些技術最能補強未來戰力。 從投資角度看，這份命令顯示人工智慧、自主系統、無人機與機器人等領域，可能是五角大廈未來研發與採購的關注重點。不過，備忘錄目前尚未授權任何採購，也沒有指定承包商或預算，因此還無法直接判定哪些公司會率先受惠。 此外，梅里迪安計畫也將納入外部技術專家、企業領袖、政策制定者與國安專家，協助評估戰爭演變與能力缺口。依目前資訊，這項計畫更像是五角大廈未來技術投資的研究框架，真正的市場影響仍有待後續預算、合約與執行細節出爐。最終報告預計於2027年1月28日前提交。

Ondas 收購三家國防科技公司，5600 萬美元補齊自主系統拼圖

Ondas（ONDS）在週三完成三家國防科技企業收購，總交易金額 5,600 萬美元。這筆交易把無人機探測、AI 遠端控制，以及失去 GPS 時的導航與通訊能力，一次補進自主國防產品線。 對市場來說，這類併購的重點很直接：公司開始把單點技術往可整合的平台推進。無人系統市場的需求仍在擴張，能把感測、控制、通訊串起來的廠商，通常比單一功能供應商更具議價空間。 這次收購的三家公司分工明確。Insignito 主打聲學無人機探測，屬於前端偵測；Ottopia Defense 提供 AI 驅動的自動化與遠端控制，屬於操作層；Caribou Labs 強化在 GPS 受限環境下的導航與通訊，屬於戰場韌性。 三者結合後，對應的是自主系統從「看見目標」到「控制載具」，再到「在干擾下持續運作」的完整鏈條。平台化併購的好處在於，單點能力被收進同一個產品架構後，銷售不只是在賣零件，而是在賣整套任務能力。 這也說明 Ondas 這筆交易的方向。它不是單純補技術缺口，而是在把國防科技往更大的系統層級重組，直接瞄準全球自主系統需求。 Ondas 給出的 5,600 萬美元價格，對應三家公司 2027 年預期營收不到 3 倍。以公司自己的財務預測來看，這個倍率屬於可接受區間，至少沒有把收購價直接拉到極端高檔。 交易還附帶最高 3,200 萬美元的績效付款，期限到 2028 年，條件綁在營運里程碑。這種設計的意思很清楚：前段先把標的收進來，後段再看技術和商業化能不能照計畫走完。 公司同時核准發給 37 名新員工 298 萬股限制性股票單位，以及 8 萬份股票選擇權。研發人才留存被直接寫進交易條件裡，代表這次收購看重的不只是資產，也包含團隊本身。 Ondas 目前核心業務仍是 FullMAX 軟體定義無線電（SDR）。這套系統由無線基站、固定與移動遠端無線電組成，主要賣給電力、水務污水、油氣，以及國土安全、國防、運輸等關鍵基礎設施客戶。 也就是說，國防併購並沒有把公司主業整個翻掉，而是把原本就存在的國防與關鍵基礎設施布局，往更高單價、更高門檻的自主系統方向推進。產品組合升級後，Ondas 的故事會比單純 SDR 更完整，市場也會更關注它後續能否把新收購的能力轉成訂單與營收。 最新交易日，Ondas 收在 7.40 美元，較前一日跌 0.32 美元，跌幅 4.15%。當日成交量 67,796,449 股，較前一交易日少 3.30%。 這組數字顯示，市場已經把消息反映到價格，短線反應偏震盪。交易完成只是第一步，後面還要看整併節奏、技術交叉銷售，以及績效付款對現金流的影響；若這些環節能同步落地，收購才會從新聞變成財務貢獻。

Ondas(ONDS)併購三家國防科技公司：無人系統布局擴大，估值與整合效益受關注

Ondas(ONDS) 於週三宣布，已完成對三家國防科技企業的收購，總交易金額為 5600 萬美元。此次併購的目的，在於擴展其於無人機探測、通訊技術與導航領域的自主國防產品組合，進一步切入快速成長的無人系統市場。 這次收購的三家公司各有專長：Insignito 聚焦聲學無人機探測；Ottopia Defense 提供由人工智慧驅動的自動化與遠端控制技術；Caribou Labs 則強化了在 GPS 不可用環境下的導航與通訊能力。三項技術整合後，Ondas(ONDS) 希望將多元國防科技納入更廣泛的自主系統平台，擴大潛在市場範圍。 就估值來看，Ondas(ONDS) 表示，5600 萬美元的收購價格約相當於三家公司 2027 年預期營收的不到 3 倍。交易同時設有最高 3200 萬美元的績效付款，期限至 2028 年，並與特定營運里程碑掛鉤。公司也向 37 名新員工發放 298 萬股限制性股票單位與 8 萬份股票選擇權，以留住研發人才。 Ondas(ONDS) 主要在美國、以色列和印度設計、開發、製造、銷售並支援 FullMAX 軟體定義無線電技術。其客戶應用涵蓋電力、水務與污水處理、石油與天然氣、國土安全、國防與運輸等關鍵基礎設施領域。 在最新交易日，Ondas(ONDS) 收盤報 7.40 美元，較前一日下跌 4.15%，成交量為 67,796,449 股，較前一交易日減少 3.30%。

英國軍工需求升溫，Babcock重申財測顯示訂單能見度持續改善

巴布考克國際(BCKIF)重申全年財測，主因是英國與歐洲國防支出持續增加，海事、核能與陸上業務同步受惠。公司負責維護英國海軍艦隊、供應先進武器系統，並替核能計畫提供工程支援，這些業務都與政府預算高度連動，帶動訂單與專案量維持支撐。 市場預期巴布考克2027財年營收將升至54.9億英鎊，前一年度為51.9億英鎊；基本營業利益則估從2.93億英鎊提升至4.64億英鎊。這代表公司不只營收增加，營運槓桿與獲利效率也同步改善，反映專案組合與執行節奏仍具延續性。 整體軍工需求也受到地緣政治升溫帶動，各國補充軍備、應對區域衝突，使國防產業合約持續增加。同業貝宜系統(BAESY)先前上調2026年獲利預測，也從側面印證需求已開始反映到財測與獲利數字。 英國政府今年6月提出150億英鎊國防支出計畫，其中50億英鎊鎖定無人機與自主系統開發。若後續預算分配進一步流向海事、無人機、自主系統與相關國防工程，Babcock的受惠範圍可望更完整。就目前來看，公司重申展望，顯示既有合約與市場需求已足以支撐短期營運；後續關鍵仍在於新預算分配能否進一步強化成長動能。