櫃買指數轉弱下，中小型持股風險與資金結構變化解析

美元收跌、台積電ADR轉弱，台股今還能追嗎?

2024-01-02 08:55 市場普遍預期2024/03將迎來首次降息，導致資金持續轉往股、債表現，Bloomberg所追蹤的全球政府債券和企業債券回報率的全球綜合債券總回報指數，在2023/11、12漲幅近10%，且倫敦證券交易所(LSE)集團的數據顯示，包括政府和公司債券在內的ICE BofA全球廣義債券市場指數在2023/11、12上漲了約7%，漲幅也創歷史最佳，不過，逢跨年導致多頭追價意願相對不足，四大指數終場全數收跌，跌幅介於0.28~0.79%。 回觀台股，由資金面來看，昨(1/1)日美元指數震盪收跌0.07%，搶回5日線，維持「收復站穩12/14前低之前，相對有利新台幣多方」的看法，而市場關注的台積電ADR，上週五(12/29)終場收跌0.67%，技術面順利突破12/15前高後回測5日線，格局維持強多仍利於今(1/2)日加權多方表現。 美股主指部分，技術面上，道瓊、費半接連創歷史新高後，技術面維持強多格局，S&P500上週五(29)回測10日線，未跌破前維持「突破站穩2022/01/04前高後仍有利多方續強」看法，那指維持「站穩2022/03/29前高，有利劍指2021/11/22前高」的看法，亞股部分，韓股上週五(29)開高走高長紅續創波段高，維持「失守5日線前，站穩11/30前高有利劍指8/1前高」看法，日經今(2)日休市一日，韓股多方格局、日經震盪格局未失前有利加權多方，台股部分，上週五(29)日加權終場收漲20.44點，OTC櫃買指數收跌0.35%，資金多有朝低檔績優族群，以及2024復甦族群輪動，仍應留意部分短線強漲破線，於大盤熄火回檔時的修正風險，搶短者宜留意成本嚴守停損紀律。

航運股狂飆9%！晟銘電爆量漲停，現在還能追？

今日早盤開高震盪，加權指數上漲 112.27 點（+0.66%）至 17,027.81 點，中小型個股也佳，櫃買指數上漲 1.1 點（+0.49%）至 225.04 點。權值股部分表現佳，長榮(2603)帶頭領漲 9.03%，其次是萬海(2615)上揚 8.52%，陽明(2609)上漲 7.78%。大型電子權值股部分，權王台積電(2330)上漲 0.35%、鴻海(2317)上漲 1.77%、聯發科(2454)上漲 0.58%。 觀察早盤上市櫃類股中，以電腦及周邊設備、航運、電機機械表現最佳。電腦及周邊設備中，晟銘電(3013)、映泰(2399)亮燈漲停、奇鋐(3017)大漲 8.3%；航運方面，長榮(2603)大漲 9.03%，其次是萬海(2615)上揚 8.52%，陽明(2609)上漲 7.78%；電機機械部分，台灣精銳(4583)漲停，瑞智(4532)大漲 9.38%、高力(8996)上漲 5.91%。 焦點個股方面，晟銘電(3013)強攻漲停。電周邊晟銘電今年第一季營收達 15.3 億元，稅後純益 2,500 萬元，每股稅後純益達 0.13 元，累計今年前五月營收達 24.19 億元，年增 22.7％，基本面良好，近來受惠於買盤持續青睞伺服器相關個股之下，股價爆量漲停，未來也持續被市場看好。

數位相機族群漲4.59%還能追?

今日數位相機類股表現搶眼，盤中漲幅達4.59%，天瀚(9.87%)、華晶科(6.39%)領漲。目前看來並無明確重大產業利多消息釋出，推測應是市場資金輪動效應，瞄準評價相對低檔個股點火，帶動整體族群人氣回籠。 在族群上漲過程中，天瀚展現強勁動能，華晶科與佳能也穩健上揚。數位相機產業屬性較為成熟，後續能否維持漲勢，需觀察量能能否持續放大、法人是否進場，以及是否有新應用或訂單題材浮現，以判斷這波上漲是短期反彈或有結構性變化。 考量族群今日漲幅不小，在缺乏重大基本面利多支撐下，投資人應避免盲目追高。建議可持續觀察是否有補漲機會，或留意個股在利基市場的表現。操作上宜謹慎，關注個股的量價關係及任何可能浮現的產業訊息，確認上漲邏輯是否明確。

利率高檔壓測下，CLPR、AQMS、CODX、UMAC 這波硬資產還能追嗎?

在利率高企與需求分化下，美國多家中小型上市公司，正集中押注具技術門檻與政策護城河的「硬資產」：從紐約住宅大樓、鋰電回收工廠，到低成本分子診斷與軍用無人機供應鏈，企圖在景氣不明之際，以資本紀律與技術優勢卡位下一輪成長。 在利率高檔、資金成本飆升的環境下，美國企業的成長敘事正悄悄轉向：不是再談無止境擴張，而是聚焦在「得投入真金白銀、也有政策或技術門檻」的硬資產與實體能力。從紐約地產營運商 Clipper Realty Inc. (CLPR)、鋰電池回收技術公司 Aqua Metals (AQMS)、體外診斷商 Co-Diagnostics (CODX)，到軍用與企業級無人機供應商 Unusual Machines (UMAC)，最新財報電話會議透露同樣的核心思維：在景氣不確定時，用更精準的資本配置，押在少數能放大槓桿的實體資產與技術平台上。 首先，在高利率直擊商辦估值的同時，Clipper Realty 的策略幾乎是教科書式的「棄辦保住」。聯合董事長兼 CEO David Bistricer 直言，紐約 250 Livingston Street 辦公樓在市政府租約於 2025 年 8 月中終止後，公司已「通知貸方不再支援該物業營運」，並停止支付利息與地稅，改與銀行協商債務和解與債權轉售。這種看似激進的操作，本質是承認辦公資產報酬風險過高，寧可保留現金與融資能力，也不願再投入「沉沒成本」。 與之形成鮮明對比的是 Clipper 在住宅端的強勢。Bistricer 表示，公司住宅物業「幾乎滿租」，新自由市場租約租金較前一租期仍高出逾 7%，反映紐約租屋市場供給吃緊。Prospect House 開發案雖仍處於初期租賃成本壓力期，但在 2025 年底僅約 78% 出租的狀態下，如今已達「完全出租」，租金水準約每平方呎 78 美元。財務長 Lawrence Kreider 雖坦言，整體營收自去年同期的 3,940 萬美元降至 3,810 萬美元，NOI 與 AFFO 也明顯下滑，但住宅營收卻逆勢成長 9%，足見公司刻意用現金流穩定的住宅，對沖辦公資產風險。 相比之下，Aqua Metals 走的是另一條硬資產路：把資本壓在高技術門檻的鋰電池回收平台上。CEO Stephen Cotton 指出，公司在研發中心累計超過 5,000 小時多種原料長期運轉，已從 NMC 與 LFP 廢料中製出電池級碳酸鋰，純度獲獨立驗證達業界規格，同時還做出約 99.8% 純度的硫酸錳，並持續開發 LFP 中磷酸鐵的回收。這些關鍵材料，正是電動車與儲能產業鏈的核心瓶頸。 然而，在技術上取得里程碑的同時，Aqua Metals 在資本運用上卻轉向保守。公司在前一季還高調談論以收購 Lion Energy 來快速取得商業化收入，如今 Cotton 明白表示，經詳細盡職調查後，決定「不再依原先結構推進收購」，寧可認列約 437 萬美元相關融資曝險中的部分減值，也要維持資本紀律。財務長 Eric West 披露，公司第一季淨損約 400 萬美元，手上現金僅約 680 萬美元，但仍保留近 4,860 萬美元的 ATM 募資空間，顯示他們寧願在鎖定首座商業廠址、確定進料與銷售合約前，不急著砸下動輒數億美元的建廠資本支出。 另一個從「概念」往「硬體落地」加速前進的，是專攻分子診斷平台的 Co-Diagnostics。董事長兼 CEO Dwight Egan 在電話會議中指出，公司針對美國上呼吸道疾病的多重檢測計畫已完成逾 1,400 名受試者收案，並因新冠疫情流行程度低於預期，決定先以 Flu A、Flu B 與 RSV 為主送件，保留日後再加回 COVID 的彈性。這代表產品將走向 CLIA 豁免的現場快速檢測市場，必須有完整儀器、試劑與連線系統，而不只是販售單一試劑盒。 更關鍵的是，Co-Diagnostics 在印度與沙烏地阿拉伯布建的在地製造能力，正把其平台變成一種「基礎設施型」資產。Egan 指出，合資公司 CoSara 已在印度取得 15 項 PCR 檢測通過 CDSCO 審查，並拿到 PCR Pro 儀器的製造許可，銷售足跡遍及全國實驗室。公司並擴大其在南亞的商業版圖，估計可觸及的總市場規模約 130 億美元，且 TB 檢測計畫將於近期啟動臨床，目標在第三季前後啟動商用。這些佈局，看重的同樣是門檻高且需求剛性的公共衛生基礎建設。但 CFO Brian Brown 也坦承，第一季營收僅 14.6 萬美元，淨損達 910 萬美元、手上現金 820 萬美元，公司「很可能需要額外資本」才能完成商業化路徑，未來如何在融資與稀釋之間取得平衡，成為最大風險。 若說上述三家公司仍多處在技術與資本配置的前半場，無人機公司 Unusual Machines 則已進入「帶槓桿衝產能」階段。董事長兼 CEO Allan Evans 強調，2026 年第一季營收約 810 萬美元，毛利率 32.8%，即便排除約 950 萬美元投資未實現收益，公司仍能維持獲利。關鍵在於，UMAC 去年以每股 17 美元完成 1.5 億美元現增後，如今手握約 2.23 億美元現金與逾 6,000 萬美元短期投資，約 3.2 億美元營運資本，可用來提前下單料件與擴充產線。 在需求端，Evans 形容目前市場「嚴重供不應求」，特別是與國防部相關的訂單能見度極高。美方的「Drone Dominance Gauntlet」計畫重申，2026 年下半年將再採購 6 萬台無人機，迫使公司大舉擴產，並在籌資後迅速下出 7,500 萬美元的原物料訂單。除此之外，UMAC 以 5,200 萬美元收購電池廠商 Upgrade Energy，企圖掌握從機體到電源的整體動力系統，為 2027 年中後、在 FAA 預期推出「Part 108」立法框架下可能爆發的商業配送無人機市場預做準備。 然而，這種「先砸錢備貨、再用高成長消化存貨」的策略，也隱含不小風險。CFO Brian Hoff 直言，隨著多班制與大幅擴編，毛利率在 2026 年恐有波動，且庫存若因認證延宕或需求低於預期而滯銷，可能出現報廢與折價銷售壓力。Evans 則以「我們從未出現營收倒退」回應市場疑慮，但也承認在快速擴產過程中，製造瑕疵、供應鏈斷鏈與併購後整合都可能成為絆腳石。 綜觀這波財報，從紐約住宅大樓、鋰電回收廠、區域診斷實驗室，到軍用與商用無人機產線，企業押注的共通點在於：一旦跨過技術與資本門檻，後續收益具高度槓桿與防禦性。然而，不論是 Clipper Realty 放棄辦公樓、Aqua Metals 與 Co-Diagnostics 面臨現金消耗，還是 UMAC 把資產負債表推向高庫存高投資，背後都依賴同一前提——景氣與政策終將回到支撐需求的一方。當前投資人更該追問的，不只是這些「硬資產故事」有多美，而是：在利率遲遲不下、地緣政治與監管風險升溫之際，誰真的拿得出時間與資本，等到那一刻到來。

大盤跌23點、外資空單4萬口，還能追嗎?

今日盤面重點：大盤下跌23點，成交量2893億，大盤進入區間上緣開始有壓力修正，櫃買指數也拉回，高價股修正，記憶體震盪，CCL漲多整理，半導體設備低位階的轉強，特化漲多整理，散熱族整理，CPO族群延續走勢，軍工開高走低，台積電(2330)震盪偏弱、聯發科(2454)轉弱、鴻海(2317)震盪偏弱，廣達(2382)整理，外資空單-41036，美股指數因以色列與伊朗戰爭出現下跌。 資金輪動觀察：盤面開高走低，資金持續往低位階型態好的個股流入，ODM部份廣達較強，半導體設備、CoWoS延續走勢，半導體廠務、無塵室轉弱，特用化學整理，散熱族群整理，光學鏡頭族群位階低技術面操作，記憶體族群震盪，南亞科(2408)震盪，航運族群止跌再觀察，記得配合報價觀察，水資源轉弱，鋼鐵族群弱勢整理，ABF反彈，景碩(3189)轉強後整理，PA弱勢整理，電源相關震盪，台達電(2308)整理，重電族部份轉強，機器人族群轉弱，CPO光通族群漲跌不一，封測族群震盪，矽晶元族群止跌，探針卡族群震盪，MLCC轉弱，製鞋族群止跌再觀察，ASIC相關IP股創意(3443)、世芯-KY(3661)、力旺(3529)轉弱、祥碩(5269)轉弱，網通族群智邦(2345)強勢、智易(3596)弱勢、啟碁(6285)、中磊(5388)觀察，傳產包括來億-KY(6890)、承業醫(4164)、國精化(4722)、華城(1519)。 大盤後續觀察：指數進入區間上緣，提醒震盪，資金往低位階型態整理好的個股流入，漲多的族群進行整理，要注意獲利回吐，適時先減碼。戰爭因素影響有一點淡化還要再觀察，目前還是以多方看待，各類股都還沒有出現敗象，半導體設備有切入2奈米的延續性好，要介入的要設好停損。一樣提醒漲多爆量的稍微注意，盡量找相對低檔第1根紅K切入，後續追高的記得嚴設停損，持續觀察投信買超股表現。後續一樣觀察美股走勢作判斷，專注好選股邏輯不變，不要亂追價，記得要用現股，看不懂的先休息觀望，佛系投資請買黑不要硬追，要有點耐心，線型轉弱記得調整或減碼。美股ETF投資部份建議TQQQ、UPRO、FNGB與國泰美國道瓊正2(00852L)為主，軟體股以統一FANG(00757)為主，週報有增加美股投資建議與族群，會在聊天室中討論。 技術面較強個股：中砂(1560)、聯鈞(3450)、華城(1519)、神基(3005)。 近期市場重要事件：06/17-06/18美FED會議，06/18-06/20 MWC Asia世界移動大會上海，07/24-07/27 亞洲生技大展。

126.11% 仍能追？施羅德台灣樂活中小基金高檔怎麼辦

一檔基金，今年以來的報酬率竟然高達 126.11%。這等於你年初放 10 萬元進去，現在帳面上已經多賺了 12 萬 6 千多。 換句話說，短短幾個月內，你的 10 萬連本帶利變成了將近 23 萬。這幾天大家都在討論這個驚人的數字，其實這背後藏著非常有意思的市場變化。 最近許多剛開始學理財的朋友都在關注施羅德台灣樂活中小基金（A類型，TW000T4209Y0），因為它拿下了最近台股基金的績效冠軍。 你可能會想，到底買了什麼樣的公司可以漲成這樣？其實答案就在我們每天看到的新聞裡，那就是 AI 人工智慧的全面爆發。 想像一下，現在全球都在瘋狂挖掘 AI 這座大金礦。而台灣，剛好就是那個專門賣最頂級挖礦工具的大盤商。 從最上游的 IC 晶片設計，到最後把伺服器一台台完美組裝起來，這些不可或缺的關鍵技術，幾乎都高度集中在台灣。 也就是說，全世界對 AI 科技的龐大投資，最後都會直接轉化為台灣企業口袋裡的實質訂單，這也是推升這類基金績效的最大動力。 看到基金名字裡有「中小」兩個字，很多人會疑惑這代表什麼意思。其實這代表經理人把目光放在「中小型企業」上，而不是只買大家熟知的那幾家超級大廠。 如果把大企業比喻成豪華郵輪，它們航行起來很平穩，但轉向或加速需要時間。而中小型企業就像是快艇，只要抓對了海浪的方向，也就是站對了產業趨勢，衝刺的速度就會非常驚人。 這也是為什麼這檔基金近一年的報酬率可以達到 238.00669%。換句話說，一年前如果你投入 100 萬，現在會變成大約 338 萬，爆發力相當可觀。 不過要注意的是，快艇雖然跑得快，遇到風浪時的顛簸也會比較明顯。 看最新數據，這檔基金 A 類型的淨值在最新一天來到 180.1000 元。另外，它還有一個 TISA 類型的級別，淨值則是 31.8300 元。 看到這裡，你心裡一定會冒出一個聲音：「現在大盤這麼高，進去買不就成了接盤俠？」這個顧慮非常真實，也是這幾天大家最常糾結的問題。 這時候就要發揮主動式基金的優勢了。因為經理人每天都在盯盤，他們可以靈活換股，不用死死抱著某些已經漲太多的公司不放。 針對現在高檔震盪的環境，專家也有給出一個很實用的建議，那就是「預留現金部位」。 因為市場在高檔難免會上上下下，如果手邊留有一點現金，當遇到評價偏高、已經充分反映利多的股票被調節下跌時，你反而有子彈可以逢低撿便宜，在風險與潛在收益之間取得平衡。 既然 AI 趨勢是這波漲幅的火車頭，那我們接下來該看什麼指標呢？其實這幾天市場的目光，都緊盯著未來的幾個大事件。 首先是晶圓龍頭大廠即將登場的技術論壇，接著還有下週的 Google I/O 開發者大會，以及輝達即將發布的最新財報。 這三大事件就像是科技界的超級電影預告片。它們釋出的每一個新技術細節，或是未來的獲利展望，都會決定接下來台灣這些 AI 供應鏈能不能繼續接到大單。 如果這些大廠釋出正面的消息，對於專攻台灣 AI 供應鏈的中小型基金來說，就像是順風車又加滿了油，未來的發展還是相當值得期待。 下次去基金平台看這類基金的介紹時，不妨點開月報裡的前十大持股看一看，你會發現很多隱形冠軍就藏在裡面。

126.11%！台股中小基金還能追嗎?

一檔基金今年以來的報酬率高達 126.11%。這等於你年初放 10 萬元進去，現在帳面上已經多賺了 12 萬 6 千多。 換句話說，短短幾個月內，你的 10 萬連本帶利變成了將近 23 萬。這幾天大家都在討論這個驚人的數字，其實這背後藏著非常有意思的市場變化。 最近許多剛開始學理財的朋友都在關注施羅德台灣樂活中小基金（A類型，TW000T4209Y0），因為它拿下了最近台股基金的績效冠軍。 你可能會想，到底買了什麼樣的公司可以漲成這樣？其實答案就在我們每天看到的新聞裡，那就是 AI 人工智慧的全面爆發。 想像一下，現在全球都在瘋狂挖掘 AI 這座大金礦。而台灣，剛好就是那個專門賣最頂級挖礦工具的大盤商。 從最上游的 IC 晶片設計，到最後把伺服器一台台完美組裝起來，這些不可或缺的關鍵技術，幾乎都高度集中在台灣。 也就是說，全世界對 AI 科技的龐大投資，最後都會直接轉化為台灣企業口袋裡的實質訂單，這也是推升這類基金績效的最大動力。 看到基金名字裡有「中小」兩個字，很多人會疑惑這代表什麼意思。其實這代表經理人把目光放在中小型企業上，而不是只買大家熟知的那幾家超級大廠。 如果把大企業比喻成豪華郵輪，它們航行起來很平穩，但轉向或加速需要時間。而中小型企業就像是快艇，只要抓對了海浪的方向，也就是站對了產業趨勢，衝刺的速度就會非常驚人。 這也是為什麼這檔基金近一年的報酬率可以達到 238.00669%。換句話說，一年前如果你投入 100 萬，現在會變成大約 338 萬，爆發力相當可觀。 不過要注意的是，快艇雖然跑得快，遇到風浪時的顛簸也會比較明顯。 看最新數據，這檔基金 A 類型的淨值在最新一天來到 180.1000 元。另外，它還有一個 TISA 類型的級別，淨值則是 31.8300 元。 看到這裡，你心裡一定會冒出一個聲音：現在大盤這麼高，進去買不就成了接盤俠？這個顧慮非常真實，也是這幾天大家最常糾結的問題。 這時候就要發揮主動式基金的優勢了。因為經理人每天都在盯盤，他們可以靈活換股，不用死死抱著某些已經漲太多的公司不放。 針對現在高檔震盪的環境，專家也有給出一個很實用的建議，那就是預留現金部位。 這就像是開車出遠門，要在後車廂準備好備胎一樣。 因為市場在高檔難免會上上下下，如果手邊留有一點現金，當遇到評價偏高、已經充分反映利多的股票被調節下跌時，你反而有子彈可以逢低撿便宜，在風險與潛在收益之間取得平衡。 既然 AI 趨勢是這波漲幅的火車頭，那我們接下來該看什麼指標呢？其實這幾天市場的目光，都緊盯著未來的幾個大事件。 首先是晶圓龍頭大廠即將登場的技術論壇，接著還有下週的 Google I/O 開發者大會，以及輝達即將發布的最新財報。 這三大事件就像是科技界的超級電影預告片。它們釋出的每一個新技術細節，或是未來的獲利展望，都會決定接下來台灣這些 AI 供應鏈能不能繼續接到大單。 如果這些大廠釋出正面的消息，對於專攻台灣 AI 供應鏈的中小型基金來說，就像是順風車又加滿了油，未來的發展還是相當值得期待。 下次去基金平台看這類基金的介紹時，不妨點開月報裡的前十大持股看一看，你會發現很多隱形冠軍就藏在裡面。

台積電季線撐得住嗎？10/17法說前該看誰

2024-09-28 01:16 840 ※ 以下選股與觀察皆以市場資金動能與技術面為主，請記得建立交易的SOP、才會穩健投資。（此篇文章為 VIP 社團當日內容回顧及事後驗證，並非最新資訊） A. 近期盤面重點： 大盤今日持續挑戰季線反壓，成交量3010億，櫃買指數仍然比較強站上季線，台積電(2330)除非再次跌破季線，行情還是偏多方看，10/17台積法說前一個禮拜，半導體相關與權值股較有機會大行情，目前仍然是技術面較強的中小型個股持續上漲。 B. 資金輪動觀察： 半導體相關轉到材料與特化類，新應材(4749)轉上櫃題材轉強，台特化(4772)整理，部份IC設計漲多注意爆量收黑原相(3227)、創惟(6104)、威盛(2388)、風扇控制IC茂達(6138)低基期較強勢，網通智邦(2345)投信連續買超轉強，車用漲到落後如定穎投控(3715)、強茂(2481)、朋程(8255)、台半(5425)，綠能在9/26泓德能源(6873)轉上市下，雲豹能源(6869)、森威能源(6806)帶動轉強，生技股康沛(6919)10/2轉上市帶動部份生技股上漲，傳產部分：腳踏車與重電族群強續觀察，營建股持續弱勢，短期間營建很難上漲修正空間還很大。 C. 大盤後續觀察： 觀察美股後續軟體股表現，市場資金台股仍然圍繞在中小股上面，短期題材與興櫃轉上市櫃有關，中小型投信認養股仍然是重點。 D. 技術面較強個股： 兆利(3548)、湧德(3689)、晟銘電(3013)、第一銅(2009) E. 近期市場重要事件： 10/2~10/3台灣智慧能源週 10/17預計台積電法說 10/23~10/25國際光電與電路板國際大展 11/6~11/7美FED會議 👊 股市駱哥【抓轉折】APP 訂閱連結：https://cmy.tw/00C6cR 不想被當韭菜割？駱哥幫你抓轉折 訂閱加碼送每月 4 篇產業分析、至少 1 部影音教學！

綠能轉強、台股跌179點，現在該追還是等?

【07/02小路盤後速覽】指數繼續震，綠能轉強噴💪 ❶加權指數開高收低-179.20點｜櫃買+0.21% ❷外資-247.90億元｜投信+42.36億元！方向不同步 ❸外資期+969口｜未平倉水位-24975口 ❹日線偏多｜週線偏多｜月線多頭➡️震盪偏多 👀市場趨勢：長期多頭｜短線多方控盤 台股今日因鴻海(2317)和聯電(2303)的除息行情熄火，反而陷入貼息的窘境，導致權值股回落。加權指數終場下挫 179.2 點，收在 22879.37 點，跌破 5 日線和 10 日線，成交值達 4808 億元，較昨日有所放大。 🗺盤面架構探勘 權值股普遍下跌，台積電(2330)下挫近1%，鴻海(2317)除息後一路下探，終場下挫近3%，呈現貼息，聯發科(2454)小跌，其他如廣達(2382)、台達電(2308)、日月光投控(3711)都有1-3%的跌幅。 市場成交重心在綠能股，包括元晶(6443)、茂迪(6244)、倉和(6538)、錸德(2349)都亮燈漲停，其他如國碩(2406)也強勢表態，族群漲勢相當凌厲。 🎤小路真心話 近期大盤指數持續在高檔位置，市場上乖離率過大的風險問題逐漸顯現。高乖離率往往導致市場追價意願不高，漲多反而成為最大的利空因素。市場已經幾乎反映了所有的利多消息，未來任何風吹草動都可能引發賣壓。歷史經驗顯示，高乖離率往往會引發指數回調，因此保持中低位階的投資策略更為穩健。目前OTC櫃買指數表現強於大盤指數，顯示市場輪動機會較佳，投資者應持續觀察這種輪動現象，以進行相對穩健的交易。 多方格局已確立，但在高檔震盪期間，市場情緒依舊波動。今日市場資金湧入綠能板塊，特別是太陽能產業表現亮眼，顯示出該板塊的熱度將維持，這對市場輪動有利，也符合我們偏好的市場結構。 美國方面，上周公布的PCE物價指數顯示通膨持續降溫，降息預期依舊存在，市場資金持續流入黃金，等待美元下跌的機會。全球G10主要央行，如歐洲央行和瑞士央行，已經開始降息。隨著「美國經濟衰退」風險和通膨持續降溫，市場對降息的預期不斷上升。未來，若降息預期被市場定價，將對市場位階產生重大影響。目前市場上缺乏新的利多消息來推升指數。 盤面穩定性方面，指數在高檔震盪，多頭排列的股票依舊占優勢。儘管今日下跌家數較多，但只要指數穩定，個股輪動的機會依然存在。投資者應保持操作耐心，等待市場輪動機會。 台幣近期匯率走弱，延續貶值趨勢。美國聯準會（FED）維持高利率，但其政策也開始顯現疲態。PCE物價指數顯示，距離降息並不遠，未來美元可能出現更大波動，尤其是美國選舉情緒也將對市場產生影響。降息預期持續存在，美元走弱將導致資金回流股市，對股市有利。 外資期貨空單持倉依舊巨大，這表明市場存在避險需求，防止「回馬槍」風險。市場過度樂觀時，往往容易忽略風險，投資者需謹慎應對。當前APP選新股票數量不多，顯示市場輪動狀況不佳，建議投資者耐心等待SOP交易機會。 從上市櫃多空頭排列家數來看，多頭家數仍多於空頭家數，市場整體結構偏多。個股輪動機會明顯，耐心等待並選擇有價值的個股，將能獲得較好的投資回報。 總結來說，指數多方格局未改變，穩健的多頭策略仍是主流。科學交易驗證顯示，不過度追價是正確的交易策略，應注重長期投資，不受短期波動影響。市場情緒波動劇烈，投資者需關注FED及歐央行的政策變化，選擇符合SOP的公司進行操作。 結論 市場結構和指數依舊維持多頭，遵循SOP交易策略，不需過多關注大盤多空方向，堅持長期策略即可獲得穩健表現。堅持以觸發訊號作為判斷標準，是最正確的操作方式。 📢學員熱情分享對帳單：遠傳(4904)、錸寶(8104)、均豪(5443)、零壹(3029) ▍訂閱【小路台股實戰 專業版APP】解鎖獨家實戰精華內容 獨家濾網選股策略【天羅地網、績優籌碼股、低估成長股】 三大策略輔助過濾無效率的交易機會， 幫助你用系統化的方式建構有效的選股策略， 應對萬變的金融市場！ 小路台股實戰APP ➡️ https://smallroad.page.link/ocNj

17596點震盪，北極星藥業-KY*漲停還能追嗎?

回顧國際股市行情：【美股盤後】擴大降息預期 標普周線連八紅續創六年記錄 (2023.12.25) 市場對於通膨放緩的預期持續擴大，美股三大指數周線連續第八周收紅，繼續保持六年來的最佳連漲紀錄。 台股盤前重點整理 上週五(12/22)台股開高震盪，加權指數上漲52.89點(+0.30%)至17596.63點，中小型股表現方面，櫃買指數上漲1.22點(+0.53%)至232.85點，權值股方面，台積電(2330)上漲0.87%、廣達(2382)下跌0.23%、技嘉(2376) 下跌1.15%。昨日熱門漲停股有凱碩(8059)、迎廣(6117)、品安(8088)、北極星藥業-KY*(6550)、安國(8054)、建準(2421)。熱門強勢股則有安鈦克(6276)、廣穎(4973)、元太(8069)、鈺太(6679)、艾華(6204)。 焦點個股方面，北極星藥業-KY* (6550)強勢漲停。北極星藥業-KY*是研發抗癌藥物的跨國生物公司，主要業務可以拆成藥品委託開發暨生產服務(CDMO)以及新藥研發ADI-PEG20，前者為主要收入來源，後者為創新生物藥，針對多種癌症進入臨床試驗，但尚未有實際業務收入。北極星藥業-KY*完成了霖揚生技的收購案，預計花費20億元取得其90%股權，擴大CDMO業務，激勵股價漲停!2023年1月至11月合計營收為0.03億，年減50.6%，前三季盈餘為-1.39元，持續虧損中。 籌碼方面，受到外資青睞強勢股有品安(8088)、北極星藥業-KY*(6550)、廣穎(4973)，而外資、投信同步看好的強勢股則有安國(8054)、建準(2421)、元太(8069)，投資人可以留意個股後續表現。 台指期夜盤部分，下跌34點至17639點、台積電ADR下跌0.88%、聯電ADR下跌0.49%、日月光ADR下跌0.44%。 本日關注個股 【台股研究報告】麗清(3346)受惠中國汽車銷售超預期、擴產效益發酵，獲利挑戰歷史次高！ 【台股研究報告】茂達(6138)AI PC帶動產品規格升級，2024年獲利大爆發！ 【台股研究報告】AI PC需求強力引爆，仁寶(2324)迎來高速成長動能！ 消息面多空： 利多： 【14:38投資快訊】麗清(3346)受惠中國汽車市場維持正向，股價大漲 8.5% 【14:37投資快訊】太陽能產業即將於 2024 年見到曙光，優先看好元晶(6443) 【11:20 投資快訊】點序(6485)2024年將奪下記憶體產品大單，激勵股價強漲4%！