可寧衛(8422)股價從200多變20多：面額調整、債轉股與高雄205廠題材下的真正評價課題

可寧衛 (8422) 4 月營收跌到 3.89 億，基本面轉弱還能抱嗎？

傳產-綠能環保可寧衛 (8422) 公布 4 月合併營收 3.89 億元，為近 2 個月以來新低，月減 22.15%、年減 11.49%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 累計 2026 年前 4 個月營收約 15.03 億元，較去年同期年減 20.87%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至 12.66 億元，較上月預估調降 14.23%、預估每股純益介於 1.15 至 1.57 元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼 K 線 APP 查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

可寧衛(8422)一次轉讓9萬張：控盤換手風險有多大，短線該緊張還是先觀察？

可寧衛一次轉讓 9 萬張，是大戶撤退還是股權重整？ 針對可寧衛(8422)這次一次轉讓 9 萬多張持股，多數投資人直覺會把它視為「大戶撤退」，但從公開資訊來看，這筆交易是董事將持股洽特定人轉讓，而非在市場上分批賣壓出清。也就是說，股權是從個人移轉到特定實體，並未立即反映在市場拋售壓力上。要判斷是不是撤退訊號，關鍵不在「張數有多大」，而是「控制權是否真的離開原本勢力範圍」。 如何拆解這次可寧衛大股東轉讓的實質意義？ 從公司治理與股權結構角度，這類大規模轉讓常見在家族資產規劃、股權重整或為未來資本操作預留空間。若受讓方與原大股東屬同一陣營，例如家族成員、關聯公司或籌備中的控股平台，本質上較接近「搬家」而非「撤出」。真正需要警戒的，是轉讓後是否出現你不熟悉的新法人股東、持股是否突然高度集中於單一實體，或在之後董事改選、經營方針上出現明顯路線轉向。風險往往藏在「未來誰說了算」，而不是單一申報數字本身。 投資人在這次事件中可以具體檢查什麼？（含 FAQ） 若想判斷可寧衛這次是否為大戶撤退訊號，投資人可主動檢視受讓方背景、轉讓前後前十大股東名單變化，並追蹤後續幾季財報與公司重大訊息，觀察是否伴隨策略或資本運作調整。若只是股權從自然人移到關係企業，短線股價波動多半來自情緒解讀；若之後持股再度分散出售，才比較接近真正的「撤退」。在資訊有限的情況下，與其直接貼上利空標籤，不如把這次事件視為重新研究公司體質、產業位置與長期競爭力的契機。 FAQ Q1：大股東大量轉讓一定是利空嗎？ 不一定，得看受讓方是誰、股權是否仍在同一控制圈內，以及後續是否引發經營權或策略方向的變化。 Q2：如何判斷是不是大戶悄悄撤退？ 可觀察轉讓後是否持續在市場分散賣出、前十大股東是否明顯更替，以及公司是否對未來缺乏清楚策略。 Q3：這類事件短線股價波動值得過度在意嗎？ 短線波動多半反映情緒，長期仍取決於獲利成長、現金流與產業景氣，建議回到基本面檢視。

可寧衛 (8422) 29 元震盪、本益比 31 倍：外資連賣官股撐盤，現在還敢買嗎？

可寧衛*(8422)隨著205兵工廠整治工程全面重啟，本月進入穩定進場階段並貢獻至年底，法人預期該專案表現維持去年水準，加上南區資源回收廠BOT案新增營收動能，今年集團合併營收可望優於去年47.89億元。去年稅後純益達14.59億元，年成長24.49%，每股純益1.29元，受股票分割影響。公司強調，廢棄物處理業務占營收58%，提供穩健基礎，未來綠能項目將強化雙引擎成長。 可寧衛*的205兵工廠整治工程為去年獲利重心，第2、3期土地原定去年交付，延後至上月正式交地並陸續進場。法人分析，今年本業獲利規模約與去年相當，但高雄南區BOT案自今年1月接手舊廠管理，3月營運已穩健，預計3年後新廠商轉，日處理量達1,350噸，年發電量13.5億度。該案與台灣人壽合資150億元，結合廢棄物處理與電力收入。 可寧衛*坐擁兩座民營事廢掩埋場，剩餘量能支撐10到15年處理需求。子公司大承再生粒料廠規劃下半年試產，月處理量9,000噸，結合轉投資吉鼎第2條CLSM產線，將汙泥與營建廢棄物轉化為低碳混凝土。桃園觀音SRF發電廠預計年底完工，高雄彌陀70MW綠電案場已併網，並申請第2階段70MW，開發光電板回收技術強化ESG服務。營收結構中，開挖收入占15%、發電12%。 法人看好可寧衛*今年成長動能，股價近期在29元附近波動。三大法人於20260423買賣超合計-4070張，外資連續賣超但官股買超1086張。主力買賣超-3027張，買賣家數差115，顯示散戶動向分歧。產業鏈中，廢棄物處理需求穩定，競爭環境未見重大變化。 可寧衛*投資人可追蹤南區BOT案新廠進度及大承粒料廠試產時點，桃園SRF完工與綠電許可申請為關鍵事件。月營收變化及法人動向值得留意，潛在風險包括專案延遲或原料價格波動。 可寧衛*(8422)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 可寧衛*為綠能環保產業台灣重金屬廢棄物處理廠龍頭，總市值394.2億元，營業焦點涵蓋環境服務、循環經濟、雲端智能管理及再生能源。本益比31.1，交易所公告殖利率4.1%。2026年3月單月合併營收499.10百萬元，月增75.49%、年增1.5%，創23月新高。惟前幾月如2026年2月284.41百萬元年減42.52%，整體顯示季節性波動但最新表現突出。 籌碼與法人觀察 近期三大法人動向分歧，20260423外資賣超3046張、投信788張、自營商236張，合計-4070張；官股買超1086張，持股比率5.95%。主力買賣超-3027張，近5日-4%、近20日-0.6%，買賣家數差115，買分點家數735大於賣分點620，集中度略升。整體法人趨勢呈現外資減持但官股支撐，散戶參與度維持。 技術面重點 截至20260331，可寧衛*收盤29.40元，日漲1.55%、成交量13904張。近期從20260130高點36.80元回落，20251231收31.60元，20251128收24.50元，呈現中短期下行趨勢，MA5/10低於MA20/60位置。量價方面，當日量低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減，顯示買盤續航不足。關鍵價位近20日區間高30.50元為壓力、低28.70元為支撐，近60日高38.40元、低23.75元。短線風險提醒：乖離擴大及量能不足，可能加劇波動。 總結 可寧衛*今年營收成長依賴205專案穩定及BOT案貢獻，基本面穩固但月營收波動需注意。籌碼面法人分歧，技術面短期壓力大，投資人可留意未來專案進展及市場指標變化。

可寧衛*(8422)連3季營收衰退、EPS轉負，這價位還撐得住嗎？

傳產-綠能環保 可寧衛*(8422) 公布 25Q4 營收9.9433億元，季減 5.81%、已連3季衰退，比去年同期衰退約 23.31%；毛利率 49.64%；歸屬母公司稅後淨利2.7952億元，季減 0.78%，與上一年度相比衰退約 24%，EPS -9.18元、每股淨值 7.43元。 2025年度累計營收47.7982億元，較前一年衰退 7.53%；歸屬母公司稅後淨利累計14.5886億元，則相較去年成長24.46%；累計EPS 1.29元、成長 20.56%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

可寧衛*(8422) 3月營收4.99億創近23月高，前3月卻年減逾2成，現在還能追嗎？

傳產-綠能環保 可寧衛*(8422) 公布3月合併營收4.99億元，創2024年5月以來新高，MoM +75.49%、YoY +1.5%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計2026年前3個月營收約11.15億，較去年同期 YoY -23.69%。 法人機構平均預估年度稅後純益將衰退至14.76億元，較上月預估調升 1.23%、預估EPS介於 1.15~18.96元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

可寧衛(8422)盤中漲逾3%、創859日新高：《籌碼K線》多空優勢一鍵看進出訊號，現在還敢追嗎？

近期台股多空之爭、交易量縮，讓投資人對於買賣相對保守許多，常常搞不清楚一檔標的未來趨勢是什麼，應該如何判斷多空？《籌碼K線》APP 為了讓投資人更快速判斷目前的市場趨勢，特別將投資人常用的多空指標整理出來，以利投資人在有限的時間，更快速找出重點！ 步驟一、 選擇標的後，於上方標籤列，選擇「多空」。 步驟二、 投資人便能選擇「即時」或「盤後」觀察該檔標的多空優勢。 可寧衛（8422） 以此為例，過往投資人挑選標的時，需要逐一分析多像訊號、指標，例如成交量、主力買賣狀況、大戶散戶持股比例、融資融券...等等，需要花費較多的時間。 然而現在投資人只要切換成「多空」，便可以看到即時及盤後狀況。 我們可以很快發現籌碼面在 10／7 盤中「均線趨勢」季線與半年線出現黃金交叉、短線與長線均呈現多頭排列...等等；而「漲跌走勢」我們也發現今天紅K棒及漲幅＞3%...等等。 同樣地，我們可以切換到盤後，發現外資持股達 27.24%，買超量落在第 20 名...等等；價量面也能看到股價創 859 日新高、連 3 日上漲...等等。 現在立即看看自己關注的標的狀況吧！ 附註：因為筆者撰寫此篇文章時，數據尚未更新，所以只能看到的是統計至昨（6）日的盤後狀況，如果投資人要觀察當日盤後狀況，建議在5點過後查看。 是不是很實用呢？如果有任何的建議，歡迎到《籌碼K線》Instagram 反映喔！ 立即下載《籌碼K線》APP 貼心提醒：建議使用手機開啟，直接導入商店頁喔！

可寧衛(8422) 10月營收4.48億創3個月新低，全年獲利看13億還能抱嗎？

傳產-其他 可寧衛(8422)公布10月合併營收4.48億元，為近3個月以來新低，MoM -13.82%、YoY +68.21%，雖然較上月衰退，但仍貢獻力道卻超越去年同期； 累計2022年1月至10月營收約42.42億，較去年同期 YoY +73.87%。 法人機構平均預估年度稅後純益預期可達13.33億元，較上月預估調升 1.99%、預估EPS介於 10.77~13.99元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

玉晶光(3406)飆到523元、8月營收創新高，EPS下修明年回升，這價位還撿得起？

光學鏡頭廠玉晶光(3406)公告 8 月營收 20.41 億元(YoY+14.81%，MoM+23.82%)，創歷史單月新高紀錄，主因受惠於客戶新機種開始量產，而月增幅度遠高於同業大立光(3008)的 5.49%，主因 2021 年在 iPhone 手機鏡頭市佔率提高，且高階鏡頭比重增加。 先前玉晶光(3406)在股東會也表示，2021 年取得客戶全系列鏡頭，2021 年產品重心將以 5P～7P 的中高階鏡頭為主，希望中高階鏡頭比重可由 2020 年的 15%～22% 提升至 35%～40%。 展望玉晶光(3406)：1)預期 2021 年新款 iPhone 長焦鏡頭新增採用 7P 鏡頭組以及超廣角相機將升級到 6P 鏡頭組，有望優化產品組合，且初期備貨量預期為 8,500 萬～9,000 萬，相較 2020 年的 7,500 萬～8,000 萬增加 1～2 成、2)2020 下半年新增產能約 20%～25% 將持續在 2021 上半年貢獻營收及獲利，且因應客戶需求，已於廈門再加碼一座新廠，2021 年底產能將再增加 12%～13%。展望 2022 年，預期 Apple 將在上半年推出新款 iPhone SE 產品，可望持續帶動營運，長期則將持續布局 AR、VR 鏡頭。 市場預估玉晶光(3406) 2021 年 EPS 為 22.15 元(YoY-19.2%)，並預估 2022 年 EPS 為 28.55 元(YoY+28.9%)，2021.09.07 股價為 523 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 18 倍，位於近 3 年 PE 區間 12～40 倍中下緣，考量先前股價已反應 iPhone 拉貨旺季利多，目前評價並未低估。 文章相關標籤

健和興(3003)營收連挫、EPS估6.49元，本益比12倍現在撿還是再等等？

健和興(3003) 8 月受中國限電影響而衰退 1 成 端子廠健和興(3003)公告 8 月營收 3.7 億元(MoM-12.7%，YoY-3.3%)，整體表現不如預期，主因受中國限電措施影響。 預估健和興 2023 年 EPS 達 6.49 元 展望健和興：1)在綠電方面，受惠全球節能減碳趨勢，且銅價高漲導致部份中國小廠退出，公司有 9 成產品通過 UL 認證，可取代歐美日廠商獲得轉單效應，另外中國缺電情況下，將傳統電網轉型至智慧電網，再加上配套儲能系統亦帶動相關需求，整體產品線營收可望成長 1 成以上；2)在車用方面以電動車市場為主，受惠電動車滲透率提升，以及電動樁基礎建設，帶動充電槍及車內連接器需求，預期營收將年增 2 成以上。另外公司亦有擴產需求，將從 2 條擴增至 5 條，並於 23Q2 完工量產。 預估健和興 2022 / 2023 年 EPS 為 6.44 元(YoY+29.3%) / 6.49 元(YoY+0.8%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.09.05 收盤價 80.20 元，本益比為 12 倍，雖然公司積極發展具利基型應用的綠能及電動車產品，但考量營收不如預期，目前本益比合理。

聯亞(3081)243 元、2022 預估 EPS 9.12 元，PE 27 倍：缺料壓毛利，這價位撿還是等等？

光通訊廠聯亞(3081)於 2021.07.28 召開法說會公告 21Q2 財報，營收 5.4 億元(QoQ-10.6%、YoY+1.31%)，毛利率 43.90%(QoQ 減少 9.9 個百分點、YoY 減少 3 個百分點)，單季稅後純益達 1.05 億元(QoQ-45.8%、YoY+17.9%)，單季 EPS 為 1.16 元。其中毛利率大幅下滑，主要有 3 大因素，除營收規模減少外，主因客戶受缺料影響，遞延至 21Q3 出貨，最後則是受新台幣匯率影響，整體獲利表現不如市場預期。 展望 21Q3，雖然近期中國 5G 基地台新標案開出，但 25G 需求沒有明顯增加，升級規格不如預期。另外因 IC 缺貨涵蓋雷射驅動 IC、transceiver PCI相關IC，預估影響時間還會持續 2～3 個月，將導致 21Q3 營運相較 21Q2 持平。而資料中心產品部份，100G 仍是主力產品，400G 進度較預期遞延，但預估 21Q3 起出貨量將逐步增溫。在新產品開發方面，消費性產品有所斬獲，將打入美系客戶頭戴式裝置供應鏈，供應眼球偵測的 PD(檢測器)產品，預計 21Q4 放量，預期對 2022 年整體營收貢獻將達 1 成，而聯亞(3081) 5 月份就宣佈將購置 3 台 MOCVD 設備擴增產能，主要也是因應此新產品需求。 展望聯亞(3081)：1)中國 5G 基地台新標案於 7 月份正式出爐，但預期 25G 放量時程遞延至 2022 年、2)400G 矽光產品導入進度不如預期，但 21Q3 起出貨量將逐步增溫、3)看好消費應用需求擴大，除了手機之外，也增加各種新應用如支付、掃地機器人等，5 月份宣佈將再採購 3 台 MOCVD 機台，估計前段產能將增加 15%～20%，最快 22Q1 開始貢獻營收。 考量 21Q2 財報不如市場預期，市場下修 2021 年預估 EPS 從 8.4 元調降至 6.91 元(YoY+6.3%)，並預估 2022 年 EPS 為 9.12 元(YoY+32%)，2021.07.28 股價為 243 元，以 2022 年預估 EPS 計算目前 PE 為 27 倍，位於近 5 年 PE 區間 20～60 倍中下緣，考量 21Q3 營運受缺料影響而尚未明顯回升，目前評價並未低估。 文章相關標籤