台積電股價在法說會前波動，外資卡位還是先撤？

無懼記憶體景氣循環！泰珀重押美光( MU )、SanDisk( SNDK )，低估值真有機會撿便宜？

儘管記憶體類股近來表現強勁且估值依舊偏低，市場上仍有不少聲音提醒投資人應謹慎看待。原因在於從歷史經驗來看，DRAM與NAND（快閃記憶體）市場皆具有高度的景氣循環特性，繁榮與衰退的週期落差極大。然而值得注意的是，知名避險基金阿帕盧薩資產管理公司的億萬富翁投資人泰珀在第一季增加了對該產業的投資部位，買進了SanDisk(SNDK)與美光(MU)的股票。目前美光(MU)是泰珀僅次於亞馬遜(AMZN)的第二大持股，他在第一季將持股比例大幅增加了11%。同時SanDisk(SNDK)則是他的新建倉部位，約占其投資組合的3%，這也是他在該季唯一新增的持股。 去年自威騰電子(WDC)分拆出來後，SanDisk(SNDK)成為市場上唯一純粹的NAND快閃記憶體製造商。受惠於人工智慧相關需求的激增以及快閃記憶體的供應吃緊，NAND的價格持續攀升。NAND屬於非揮發性記憶體，意味著即使電源關閉也能保留資料；雖然它的速度比不上切斷電源就會流失資料的揮發性記憶體DRAM，但非常適合用於長期資料儲存。在疫情期間由於人們長時間待在家中，帶動電子產品銷售大增，NAND市場曾出現大幅成長。然而這種提前透支的需求導致疫情結束後快閃記憶體市場崩盤，企業毛利率甚至轉為負值，迫使大型記憶體製造商紛紛減產NAND並將資源轉向DRAM市場。 隨著AI需求帶動DRAM市場崛起，NAND的供應恢復相對緩慢，而AI模型訓練同時也需要大量的固態硬碟來儲存訓練資料。這樣的市場動態促使NAND價格飆升，帶動SanDisk(SNDK)營收大幅成長與毛利率急遽擴張。花旗集團近期預估今年NAND儲存價格將上漲186%，而固態硬碟的價格漲幅將更加驚人。此外SanDisk(SNDK)已經開始與客戶簽署為期三年至五年的長期合約，此舉預期將有助於減輕該產業的景氣循環特性，並提高未來營運的能見度。花旗指出這些合約具備預先設定的採購量，將能確保SanDisk(SNDK)維持80%以上的強勁毛利率。 美光(MU)與韓國同業SK海力士以及三星並列全球三大DRAM製造商，其營收約有80%來自DRAM，20%來自NAND。與NAND市場的情況相似，DRAM市場目前也面臨強勁需求與供應受限的雙重利多，進而推動美光(MU)營收顯著成長與毛利率擴張。推升DRAM市場需求的一大關鍵動能來自高頻寬記憶體。為了將效能發揮到極致，圖形處理器等AI晶片必須搭配高頻寬記憶體這種特殊規格的DRAM進行封裝。隨著AI市場逐漸向推論階段轉型，這種工作負載對記憶體的依賴程度遠高於運算能力。加上生產高頻寬記憶體所需的晶圓面積是一般DRAM的三倍以上，進一步加劇了整體DRAM市場供應短缺的現象。如同SanDisk(SNDK)的策略，美光(MU)也開始與客戶簽訂為期三年至五年的長期合約。 從估值角度來看，以2027會計年度的獲利預估為基礎，美光(MU)與SanDisk(SNDK)的預估本益比分別僅有6.5倍與7.5倍，目前依然具備相當的吸引力。與此同時記憶體產業正在經歷結構性轉變，這兩家公司史無前例地能夠簽署長期合約，不僅提升了營收能見度，也可望推升未來的獲利下限並減輕景氣低谷帶來的衝擊。由於DRAM與NAND的上升循環週期可能比多數投資人預期的還要長，市場參與者仍可伺機布局這些標的。然而這類股票並不適合買了就放著不管的投資策略，投資人必須持續密切關注市場的供需環境變化。

環球晶(6488) Q1營收創新高、Q2卻轉弱？股利 9.5 元與下半年復甦怎麼看

環球晶(6488)昨(2)日召開法說會，公司公告2023 Q1財報，單季營收186億元，季成長1.2%，年成長14.2%，EPS 11.49元，季減13.7%，年增186.4%，公司Q1主要受惠客戶履行長約，矽晶圓產品出貨維持高檔，帶動公司Q1營收創下歷史新高。公司預計將配發9.5元現金股利，以2號收盤價491元計算，殖利率約1.94%。 對Q2展望的部分，公司表示受庫存水位、消費性電子需求下滑，Q2 8吋、12吋晶圓產能由上季的滿載來到90%以上，公司預期Q2營收將會低於Q1，公司同時表示下半年需求一定會轉佳，將會逐漸迎來復甦，僅目前整體需求能見度還是不高，成長動能不明確。 市場預估環球晶2023年營收724億元，EPS 42.71元，本益比約為11.5X，目前評價位於合理區間，中長期仍看好公司營運伴隨半導體產業復甦持續回溫，僅目前Q2及下半年成長動能並不明顯，建議區間操作。

京元電子目標價看到350～365元，市場已先反映哪些成長預期？

京元電子（2449）被市場拉到 350～365 元，核心不只是還有沒有上漲空間，而是市場是否已提前把營運改善、EPS 上修與產能利用率回升先反映進股價。對半導體測試族群來說，股價常常會領先財報，尤其在 AI 與高階晶片測試需求升溫時，市場往往會先看兩到三年的獲利穩定度，再給出更高評價。 從目標價來看，市場通常會同步押注京元電子的營收成長、EPS 提升與毛利率改善，且不只看單季表現，也會把 2026 年之後的結構性需求納入評估。當 AI 基礎建設擴張、測試需求與先進封裝相關鏈條同步升溫時，估值先走一步並不罕見；但若後續營收增速、毛利率改善或接單動能未如預期，股價也可能比基本面轉弱更早反應。 因此，真正要觀察的重點不是目標價數字本身，而是營收與 EPS 預估是否持續上修、半導體景氣是短線反彈還是長線復甦，以及高評價個股常見的波動能否被接受。若股價已先漲一大段，但財報與接單尚未完全兌現，較像是估值先行；反之，若財報、產能利用率與客戶需求同步改善，市場給出更高評價就有其邏輯。

京元電子目標價 350～365 元，重點不是還能漲多少，而是市場是不是已經先反映未來

2026-05-23 19:27 京元電子的 350～365 元，重點其實不在漲不漲 我最近看到有人在討論京元電子的目標價，落在 350～365 元 這一帶，第一個念頭不是「還有多少上漲空間」，而是：這個價格，是不是已經先把營運改善算進去了？ 這件事很像我們在機場等行李，明明箱子還沒出來，心裡卻已經開始盤算裡面有沒有那件外套。股價也是一樣，市場有時候買的不是現在，而是接下來兩、三年的想像。你如果只看當下財報，常常會覺得怎麼這麼快；但如果市場已經往 2026 年後去看，那就不是「便宜不便宜」的問題，而是預期先跑到哪裡了。 市場在買的，通常不是今天，而是明天 能把京元電子看得這麼高，背後一定不是空穴來風。市場通常會期待幾件事：營收往上、每股獲利提升、產能利用率維持在高檔，再加上 AI、高階晶片、測試需求回溫這些題材，一疊上去，估值就很容易先往前走。 說白一點，投資人買的不是現在這一季的數字，而是未來兩到三年，獲利能不能穩穩站住。這也就是為什麼有些股票財報還沒完全亮眼，股價卻先動了，因為市場很常在做的是提前交易。只是這樣的好處與風險是一起來的，如果後面營收增速不夠快，或者毛利率沒有跟上，那股價修正往往也會很快，根本不會等你慢慢看懂，呵呵。 現在是起漲，還是已經先反映？ 我自己的看法，不能只盯著目標價，還是要回頭看三件事。 第一，營收和 EPS 預估是不是還在上修。如果數字還在往上抬，那通常代表市場還願意往前看；但如果預期已經停住，股價卻漲很多，那就要小心。 第二，半導體景氣到底是短線反彈，還是長線復甦。這差很多。短線反彈像一陣風，來得快，散得也快；長線復甦才比較有機會讓評價慢慢墊高。 第三，你能不能接受高評價個股的波動。這種股票通常不會走得很安靜，市場一有風吹草動，振幅就很容易放大。你如果心裡期待它一路平順上去，那可能是把股市想得太像下午茶了．．． 真正該看的，不是成本，而是基本面 如果你已經有持股，最重要的不是每天問自己「我是不是套牢了」，而是問：基本面有沒有變弱？ 這兩件事不是同一件事。 我一直覺得，真正值得追蹤的，還是那幾個老老實實的指標：營收、EPS、毛利率、產能利用率。這些東西不華麗，可是很誠實。市場很愛把故事講得很熱鬧，但最後能不能兌現，還是要回到這些數字。 所以，京元電子現在這個目標價，與其說是在回答「還有沒有空間」，不如說是在提醒我們：市場可能已經提前替未來寫了一部分劇本。接下來要看的，不是故事多漂亮，而是它能不能一頁一頁演下去。以上是我的觀點，你可以不贊成。我只是覺得，投資這件事，常常不是輸在看錯，而是輸在太早把未來當成現在了．．． 我這幾天剛好又在頂尖商學院上課，教授一直提醒我們，市場最貴的東西不是資訊，而是判斷資訊到底有沒有被過度反映。這句話，放在京元電子這裡，真的很適合。哈哈。

南亞(1303)公告轉讓南電(8046)持股 1萬6874張！持股將降至 3.96 億股，AI 需求還撐得住嗎？

南亞(1303)22日公告轉讓南電(8046)16,874張股票，有效期間為5月25日至6月24日。轉讓前南亞持有南電413,359,977股，轉讓後持股將降至396,485,977股。此舉為南亞調整旗下電子材料相關持股的最新動作。 根據股權轉讓事前申報公告，南亞本次轉讓南電持股數量達16,874張。公告同時提及AI技術持續進化與雲端服務業融合，帶動電子材料產品需求，南亞CCL、銅箔、玻纖布及子公司南電的ABF載板、BT載板出貨因此受惠。 南亞股價於5月22日收在86.70元，當日外資賣超13,197張，投信賣超18張，自營商賣超98張，三大法人合計賣超13,314張。近期法人賣壓明顯，主力近5日買賣超呈現負值。 投資人可持續追蹤南亞南電持股變化及6月24日轉讓期間結束後的持股調整。另需留意AI相關電子材料出貨動能是否延續。 南亞(1303)為全球塑膠加工龍頭，營業項目涵蓋塑膠加工品、塑膠原料、電子材料及聚酯纖維。2026年本益比20.2倍，稅後權益報酬率資料未揭露。4月合併營收276.81億元，年增19.44%；3月營收271.67億元，年增18.05%，近期營收呈現穩定成長。 5月22日外資賣超13,197張，三大法人賣超13,314張；5月21日三大法人買超33,437張。近期外資與自營商賣超較多，官股持股比率維持在-4.83%至-5.13%區間，主力近5日買賣超多為負值，顯示法人與主力短期動向偏賣。 截至4月30日，南亞收89.60元，近60日股價區間約73.40元至96.50元。MA5、MA10、MA20、MA60相對位置顯示短期均線位於長期均線下方。當日成交量101,531張，高於20日均量。支撐位可參考近20日低點，壓力位參考近20日高點。短線需留意量能續航是否不足。 總結來看，南亞本次轉讓南電持股為持股結構調整，後續可關注6月轉讓期結束後的持股變化及電子材料出貨表現。法人買賣與股價技術指標為主要觀察重點。

晶技(3042)漲停鎖死176元！AI需求帶動營收新高，後面還能追嗎？

晶技(3042)22日股價強勢攻上漲停，收盤價176元上漲16元，單日成交量超過3.1萬張，顯示多頭力道明顯。 股價走勢與技術面轉折 晶技22日開盤後一路攀升，盤中雖遇短線賣壓，但多頭在10點左右推升至漲停價位，終場鎖住176元收盤。日K線連續兩日量增形成U型底，MACD柱狀體負值收斂，KD指標向上穿越50。周線經六週盤整後出現長紅K棒扭轉為多頭排列，月線亦連續兩根長紅棒，顯示多頭企圖明顯。 法人買賣與籌碼動向 22日外資賣超406張，近五日累計買超2,121張；投信買超73張，近五日累計買超222張；自營商買超686張，近五日累計買超1,636張。主力近五日買超2453張，顯示法人與主力同步回補跡象。 基本面與營運展望 晶技4月合併營收12.8871億元，月增16.28%、年增1.42%，創近19個月新高；前四月累計營收46.27億元，年增4.3%。公司表示AI需求持續推升高階頻率元件出貨，今年將持續擴大相關產能。 晶技(3042)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 晶技主要從事石英元件研發、製造及買賣，為台灣石英元件與頻率控制元件龍頭，4月營收12.8871億元創近19個月新高，前四月累計營收年增4.3%，顯示AI相關高階元件需求已反映在業績之上。 籌碼與法人觀察 近五個交易日三大法人合計買超約3,500張以上，其中自營商買超1,636張最為積極，外資亦轉為買超，主力同步買超2,453張，持股集中度上升，顯示法人與主力近期看法趨於一致。 技術面重點 截至4月30日，晶技股價自低點91.8元反彈至153元，短中期均線呈現多頭排列，5日均量明顯放大。近60日區間高點176元成為新壓力，支撐位落在月線附近。短線漲幅已大，需留意量能續航力道。 後續觀察重點 投資人可持續追蹤5月營收表現以及AI高階元件訂單能見度，注意股價是否能站穩月線之上以確認多頭延續性。

八大官股 ETF 買賣超排行：00984D 獲買超 3943 張，外資狂敲 00403A 13.1 萬張，資金為何大轉向？

2026-05-22 17:30 八大官股 ETF 買賣超排行 台股今天（05/22）表現強勢，加權指數上漲899.76點，收在42267.97點，跌幅2.18%，帶大家來看看今天八大官股、外資及自營商的ETF買賣動向。 1.八大官股敲進00984D約3943張，賣出00981A 統計八大公股行庫買賣ETF動向，今天買超ETF第一名為主動聯博全球非投(00984D)，買超3943張；其次為復華富時不動產(00712)及第一金優選非投債(00981B)，分別買超2781張及2652張。公股行庫重點關注在科技、非投資級債券、原物料相關主題。 05/22 八大官股買超ETF排行 名稱代號 週漲跌幅 買超張數 買超金額 主動聯博全球非投(00984D)-0.40%3,9430.40億復華富時不動產(00712)0.11%2,7810.24億第一金優選非投債(00981B)-0.33%2,6520.24億元大台灣50反1(00632R)-1.86%2,5260.28億中信中國50正2(00753L)-0.99%1,6530.16億富邦恒生國企正2(00665L)0.31%1,0550.10億富邦上証正2(00633L)-2.41%1,0390.53億期街口S&P布蘭特油正2(00715L)-1.50%9310.58億統一FANG+(00757)0.66%9051.17億群益優選非投等債(00953B)0.00%7170.07億 05/22 八大官股賣超ETF排行 名稱代號 週漲跌幅 賣超張數 賣超金額 主動統一台股增長(00981A)3.78%-22,849-6.79億國泰永續高股息(00878)2.02%-12,803-3.60億主動統一全球創新(00988A)6.15%-9,012-1.80億元大台灣50正2(00631L)3.10%-7,902-2.54億主動復華未來50(00991A)3.68%-6,741-1.24億主動統一升級50(00403A)1.90%-6,590-0.67億主動群益科技創新(00992A)3.45%-5,880-1.06億凱基台灣TOP50(009816)2.16%-5,049-0.71億主動群益台灣強棒(00982A)2.44%-4,745-1.07億元大台灣高息低波(00713)0.09%-4,740-2.64億 2.外資敲進00403A約13.1萬張，賣出00637L 外資部分，今天買超集中在高股息、投資級債券、ESG，主動統一升級50(00403A)，買超13.1萬張；其次為主動統一台股增長(00981A)及國泰永續高股息(00878)，分別買超9.8萬張及4.6萬張。 05/22 外資買超ETF排行 名稱代號 週漲跌幅 買超張數 買超金額 主動統一升級50(00403A)1.90%130,82913.31億主動統一台股增長(00981A)3.78%98,46329.27億國泰永續高股息(00878)2.02%45,65112.84億群益ESG投等債20+(00937B)0.48%38,1545.59億主動群益科技創新(00992A)3.45%29,1715.30億元大台灣價值高息(00940)1.50%20,9482.40億主動野村臺灣高息(00999A)1.36%15,5861.62億主動群益台灣強棒(00982A)2.44%15,5453.51億群益台灣精選高息(00919)0.75%11,7353.13億主動復華未來50(00991A)3.68%11,3162.09億 05/22 外資賣超ETF排行 名稱代號 週漲跌幅 賣超張數 賣超金額 元大滬深300正2(00637L)-2.65%-5,721-1.20億中信日本商社(00955)-0.51%-2,499-0.39億中信中國50正2(00753L)-0.99%-2,385-0.24億永豐中國科技50大(00887)-0.59%-1,889-0.31億中信中國高股息(00882)-0.88%-1,735-0.27億主動中信台灣卓越(00995A)3.72%-1,261-0.22億期元大S&P黃金(00635U)-0.04%-1,250-0.59億永豐ESG低碳高息(00930)1.82%-1,225-0.27億元大S&P500(00646)0.34%-926-0.69億富邦越南(00885)-1.56%-793-0.15億 3.自營商敲進00981A約5.7萬張，賣出00984D 自營商部分，本週買超集中在台股、高股息、ESG，主動統一台股增長(00981A)，買超5.7萬張；其次為元大台灣50正2(00631L)及國泰永續高股息(00878)，分別買超4.9萬張及2.9萬張。 05/22 自營商買超ETF排行 名稱代號 週漲跌幅 買超張數 買超金額 主動統一台股增長(00981A)3.78%56,94916.93億元大台灣50正2(00631L)3.10%48,75515.64億國泰永續高股息(00878)2.02%29,2858.24億主動統一升級50(00403A)1.90%25,6412.61億元大高股息(0056)2.00%24,69311.40億元大台灣價值高息(00940)1.50%22,7232.61億凱基台灣TOP50(009816)2.16%21,6123.04億主動群益台灣強棒(00982A)2.44%18,2014.11億元大台灣50(0050)1.51%16,86816.30億復華台灣科技優息(00929)2.23%14,7413.98億 05/22 自營商賣超ETF排行 名稱代號 週漲跌幅 賣超張數 賣超金額 主動聯博全球非投(00984D)-0.40%-20,858-2.10億元大台灣50反1(00632R)-1.86%-19,357-2.16億主動統一全球創新(00988A)6.15%-19,294-3.87億復華富時不動產(00712)0.11%-16,873-1.48億第一金優選非投債(00981B)-0.33%-13,199-1.21億國泰臺灣加權反1(00664R)-2.72%-10,619-0.19億中信中國50正2(00753L)-0.99%-6,880-0.69億期街口S&P布蘭特油正2(00715L)-1.50%-4,152-2.58億元大S&P500(00646)0.34%-3,917-2.91億期元大S&P石油(00642U)-1.53%-3,860-1.19億 一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類 像是產業、概念股、集團股等等， 但是比較少會有ETF的分類，部分有分類的也未細分是市值型、高股息、債券型等等，那麼在追蹤ETF報價的時候就比較不方便，自己一個一個拉自選股又有點麻煩。 那麼在《ETF存股計畫》APP中，ETF的報價可以一次查看，並有將ETF分類市值型、高股息、主題型、國際型、債券型等(目前還沒有槓桿型跟反向型)，也可以查看不同時間區間的績效表現與年化報酬率，幫助大家在選擇標的上有一些資訊參考，並且將看好的ETF存入自選股方便查看。 「存股計算機」這個工具可以幫你計算投入某檔標的的資產變化、不同標的存到財務目標每月需要投入多少錢、以及每月領到的目標股利需要存入多少資金等等計算，方便大家訂定目標並找到適合自己的ETF。 「社團」則是ETF存股計畫的專屬討論版，除了在上面會有從開戶到第一次買股的教學與各種ETF資訊外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症！ 好用無廣告的ETF工具，馬上來試用！

AI需求旺，日月光擴產帶動先進封裝想像，穎崴為何反向回檔？

AI需求持續升溫，產業題材看起來很熱，但股價反應不一定同步。日月光（3711）宣布擴產後，先進封裝、封測與設備相關個股一度受到市場關注；同時，穎崴（6515）卻出現明顯回檔，形成同產業題材下的不同走勢。 文章指出，投資這類族群時，不能只看產業趨勢，還要看市場是否已提前反映利多。若個股先前漲幅已大，後續即使再出現產業利多，也可能因為獲利了結、資金輪動或籌碼調節而出現修正。穎崴身為高階測試介面族群，長線仍受AI、先進封裝與高階測試需求支撐，但短線股價走勢不一定完全跟著基本面同步。 文章最後強調，真正重要的不是題材有多熱，而是公司能否在未來兩三年真正接住結構性需求，包括營收、客戶與技術門檻是否具備競爭力。產業利多可以打開想像空間，但個股最終能否跟上，仍要回到基本面與籌碼面來判斷。

環球晶(6488)創歷史新高：法說揭示營收、獲利與2023展望

環球晶(6488)昨(14)日召開線上法說，公布2022年第四季與全年財報皆寫下佳績。4Q22合併營收183.87億元，季增1.86%、年增16.73%，連續5季創高；毛利率42.73%、營益率34.6%，分別創下第三高與第四高。稅後淨利57.94億元，季增13.37%、年增1.73倍，EPS 13.31元，同步改寫新高。 2022全年合併營收702.86億元、年增14.98%，營業利益249.83億元、年增41.2%，毛利率43.17%、營益率35.54%；稅後淨利153.67億元、年增29.46%，EPS 35.31元，均創歷史新高。另預收貨款逾397.3億元，也刷新紀錄。2月累計自結合併營收119.1億元、年增12.66%。 展望2023年，公司指出全球經濟雖有重大衰退風險，但景氣可望走出低谷，並於2024年逐步回升。半導體產業短期仍面臨周期性下行，不過環球晶產品光譜完整，終端市場涵蓋民生、航太、工業等領域，有助降低單一產品進入衰退周期的影響。長期動能則來自5G、電動汽車與數據中心等數位經濟需求。 籌碼面上，原文提到外資轉賣、投信未布局，雖有大摩逐步出現買盤，但在確認站穩年線與季線支撐前，市場對多方布局仍偏審慎。

AI需求激增、被動元件掀漲價潮，凱美(2375)為何連日強勢？

受惠於 AI 應用需求激增與貴金屬價格上漲，被動元件產業迎來新一波漲價潮，帶動凱美(2375)近日股價表現強勢。觀察盤中最新動態，凱美(2375)今日一度急跌 3.01% 報 129.0 元，但整體交投熱絡，成交量達 5,493 張，單日漲幅維持在 5.31%。拉長時間來看，近 5 日股價已上漲 21.29%，表現顯著優於大盤下跌 0.92% 的走勢。 在產業基本面上，市場高度關注被動元件的供需結構轉變： 國際大廠漲價：日本松下與美商基美針對高階電容產品啟動 5% 至 65% 不等的漲價，凸顯下半年高階產能吃緊狀況。 轉單效應發酵：隨著國際巨頭將產能優先配置於 AI 相關應用，排擠到標準品供應，交期由 8 至 12 週延長至 12 到 16 週，凱美被視為承接非 AI 領域訂單外溢的受惠台廠之一。 籌碼面支撐：近 5 日三大法人合計買超達 4,740 張，其中外資大力加碼 4,506 張，顯示法人資金具備一定青睞度。 儘管法人預估受總體經濟環境影響，客戶拉貨仍偏謹慎，但 AI 推升的能源管理需求，已為被動元件市場帶來結構性的改變。 電子上游 - 被動元件｜概念股盤中觀察 受惠於日系原廠漲價與 AI 高階需求的外溢效應，今日目前被動元件族群展現出強烈的齊漲氣勢，市場資金明顯朝向具備產能優勢與利基型規格的標的輪動。 華新科(2492) 台灣具規模的 MLCC 及晶片電阻大廠，產品廣泛應用於各類電子領域。今日目前股價強勢上漲 9.96%，成交量達 9,258 張。盤中大單買賣力道呈現正向，買盤偏積極，顯示市場對其承接非 AI 領域訂單的預期心理濃厚。 大毅(2478) 國內晶片電阻及保護元件重要供應商。目前盤中股價大漲 9.91%，成交量來到 3,457 張。觀察盤中資金流向，無顯著大單賣壓，淨買入達 1,790 張，量能中性偏多，多頭攻勢凌厲。 臺慶科(3357) 深耕磁性材料及電感元件領域，受惠網通與車用需求。今日目前股價上揚 9.84%，交投熱絡，成交量達 11,658 張。盤中大單買進 4,610 張，資金參與度高，買氣具備延續性。 禾伸堂(3026) 專注於客製化高壓高頻 MLCC 製造與代理，受惠伺服器電源模組需求。今日目前股價上漲 8.19%，值得留意的是成交量僅 1,085 張，且盤中大單微幅淨流出 20 張，追高買盤略顯謹慎。 國巨*(2327) 全球被動元件服務供應龍頭，積極佈局高階 AI 伺服器應用。今日目前大漲 8.04%，帶出高達 57,780 張的龐大成交量。盤中大單買盤達 22,723 張，淨買入逾 4,600 張，盤中買氣極度積極。 金山電(8042) 國內知名鋁質電解電容製造商，同樣名列轉單受惠名單。今日目前股價反向下跌 3.6%，成交量 895 張。盤中大單淨流出達 484 張，目前賣壓較明顯，走勢相對同業疲軟。 綜合來看，被動元件族群在 AI 需求排擠標準品產能的背景下，迎來報價調漲與轉單契機，推升凱美(2375)與概念股強勢表態。後續需密切觀察終端消費電子復甦力道，以及總經環境對客戶拉貨的影響，留意量能變化，以中立原則評估實績。