信立 4303 股價卡在 50～60 元區間的關鍵因素解析：基本面評價與技術籌碼角力

穩懋(3105)153元、本益比衝到105倍：EPS腰斬後現在追還是該等？

穩懋(3105)於 2023.05.24 舉行法說會，公司表示從 2022 上半年就經歷中國手機庫存調整，下半年更擴散至整個安卓手機，導致後續客戶拼命清庫存，雖然 22Q4～23Q1 有一些急單，但仍受庫存調整影響。直到 23Q2 開始，越來越多客戶談後續幾季需求，看法較先前篤定一些，因此對長期產業向上看法沒有改變。至於高雄路竹廠進度，目前還在土建階段，預計 2023 年底或 2024 年初土建告一段落，後續無塵室及設備進駐會暫緩，待景氣恢復才會再做規劃。 展望穩懋 2023 年營運：1)在 Cellular PA 方面，雖然全球 5G 手機滲透率將由 47% 提升至 55%，然而市場普遍預估手機出貨量將因高通膨影響而下滑約 5%，預期相關營收將下滑 1 成；2)在 Wi-Fi 方面，雖然受惠 Wi-Fi 6/6E 滲透率提升，然而在終端需求疲弱下亦將下滑 1 成；3)在基礎建設方面，受惠 5G 環境愈趨成熟，將帶動相關出貨成長 1 成；4)其他產品方面，感測需求將因競爭對手加入供應行列而下滑。 預估穩懋 2023 年 EPS 為 1.46 元(YoY-65.3%)，獲利顯著衰退除了受本業下滑之外，2022 年業外有大量匯兌收益因而墊高基期。以預估 2023 年 EPS 評價，2023.05.24 收盤價 153 元，本益比為 105 倍，考量手機需求疲弱，目前本益比有偏高疑慮。

聯電(2303)兩月賺30%、玉晶光10天飆20萬？無聊詹強勢飆股術，現在追還來得及嗎

(圖/shutterstock) (圖片來源) 無聊詹， 跟大多數投資人一樣 曾是默默無名的小散戶... 在 2014 年的 6 月 他創立了 無聊詹股票資訊站 社團 沒有宣傳、沒有廣告 最早的初衷， 只是想把社團當作自己的交易日誌來經營 買哪一檔股票，為什麼買， 把分析都寫下來，日後好檢討 沒想到無心插柳柳成蔭...... 現在他是股票社團的版主 社員將近 4 萬人！ (贊助商連結) 為什麼大家都搶著加入他的社團？ 現在的他 是 無聊詹股票資訊站 的版主 社員超過 3 萬人 為什麼在短短時間內， 累績上萬人的追隨？ 為什麼大家會願意慕名而來？ 因為無聊詹的標的分析 總是能讓人有所學習與成長 重點是... 標的還很會漲，勝率很高！ 馬上來看看...真實案例！ 2017/6/23 選出 聯電(2303) 兩個月獲利 31 % 盤中警報器挑出 聯電(2303) 後續... 兩個月賺進 30% 獲利！ (資料來源：盤中警報器) 雖然大部分的散戶都不太喜歡大型股 不過... 爆發也是很強！ 2017/8/21 選出 玉晶光(3406) 1 張賺超過 20 萬 8/21 盤中警報器 挑出 短短 10 天，股價從 355 飆到 596 元！ 相當於一張賺 20 幾萬... (資料來源：盤中警報器) 無聊詹分析過太多好標的 除了這些個股，無聊詹還分析過 美律(2439)、聯光通(4903)、台玻(1802)等 太多太多的好標的，讓人不禁懷疑... 無聊詹是不是有內線？ 如果不是內線，什麼有那麼多標的可以分析？ 如果不是內線，為什麼標的績效都那麼好？ 只有一套 投入了兩年心力的軟體 他花了兩年的時間 寫出了這套選股軟體 沒有內線，沒有消息 靠著這套程式篩選股票， 總是有源源不絕的標的 可以分享給社團的社員。 (資料來源：盤中警報器) 現在，這套程式被理財寶開發出來，要造福廣大的投資朋友， 以後，你也可以靠自己 找飆股！ 你以為只有標的分析？ 當然不只這些！ 無聊詹 社團、粉絲團也都有大盤分析，也有程式選股！ 無聊詹 會在技術面與籌碼面進行分析 讓讀者能夠經由每次的文章， 從文字中獲取新知 下圖為群組投資日記 戰友們，現學現賣，不小心又賺到漲停！ (圖片來源: 無聊詹股票資訊站) 還不加入嗎？ 還想錯過多少漲停？ 無聊詹提供 專屬四大服務 還沒加入的你，還不加入嗎？ ►點此加入粉絲團 ►點此加入社團 【盤中警報器】抓飆股，就是這麼簡單！ 免費試用 >> 點這 馬上報名 >> 無聊詹(最新課程)-多空選股班 (提供限量早鳥價)

宇智(6470)Q2營收衝上7.6億、EPS估6.43元，本益比10倍還撿得起嗎？

網通廠宇智(6470)公告 6 月營收 2.6 億元(MoM-0.3%，YoY+100.4%)，累計 22Q2 營收為 7.6 億元(QoQ+65.9%，YoY+96.4%)，創歷史單季新高，符合原先預期，主因受惠企業網通需求強勁且料況改善。 展望宇智 2022 年：1)受惠疫苗施打率提升，企業逐漸重回辦公室，帶動企業用路由器需求回溫，同時為了維持網路不斷線，亦帶動 Fail-Over 產品穩定出貨；2)北美電信營運商加速推廣 5G FWA 服務，除了一般消費者外，亦有打入企業用市場，帶動公司 5G CPE 營收成長，平均出貨單價是 4G CPE 的一倍；3)某家北美客戶被瑞典電信設備大廠併購後，要求宇智到歐洲及東北亞各國進行產品認證，公司已經在 21H2 取得明顯進展，未來將加速拓展在北美以外的市場。 預估宇智 2022 年 EPS 為 6.43 元(YoY+88%)，以 2022.07.08 收盤價 67 元計算，本益比為 10 倍，考量缺料問題緩解趨勢明確，以及網通設備規格，本益比有望朝向 13 倍靠攏。

玉晶光(3406)542 元、今年 EPS 看 25.5 元，本益比僅 21 倍還撿得起？

玉晶光(3406)公告 2021 年 12 月營收 18.44 億元(YoY+25.99%，MoM-4.21%)，創歷年同月新高，主因先前 iPhone 有晶片缺料問題，但 11 月起已見舒緩帶動遞延需求發酵，且 iPhone 13 系列訂單比重較往年提高，整體營收表現符合市場預期。 玉晶光(3406)表示，隨著 22Q1 客戶仍有需求，營收將較 21Q1 成長。另外元宇宙相關光學元件已出貨，根據客戶規劃可望在 2022 年開始放量。隨著車載及元宇宙各項新應用興起，玉晶光(3406)也加快擴產腳步，目前廈門廠區共有 4 座廠運作，第 5 座廠部分開始生產預計將增加約 10% 產能。 展望玉晶光(3406)：1)在 iPhone 13 方面，取得後置廣角及長焦鏡頭更多訂單比重，初期備貨量預期為 8,500 萬，相較 2020 年約增加 1 成，因銷售暢旺及缺料遞延需求將使拉貨動能延續至 22Q1、2)展望 2022 年，預期 Apple 將在 3 月發表新款 iPhone SE 3，並搭載 A15 晶片及 5G 功能。下半年 iPhone 14 高階機款主鏡頭像素預期可從 1,200 萬大幅提升至 4,800 萬，全系列長鏡頭將升級至 7P、前鏡頭升級至 6P 並配有自動對焦功能、3)長期布局 AR/VR 鏡頭，客戶包含 Sony、Apple、Meta，預期將分別在 22Q2、22H2、22H2 推出新款頭戴式裝置。其中 Meta 將推出 Quest 3，並首度採用 2P Pancake 透鏡(過去是 1P Fresnel 透鏡)，單價為 10～15 美金，另外須負責貼合 Pancake 透鏡與 Mini LED 面板，若再包含相機鏡頭貢獻，每個 Quest 3 營收貢獻約 80～85 美金。Apple 將採用 2 個 3P Pancake 透鏡，單價 15～20 美金，若再包含相機鏡頭貢獻，每個 Apple AR/MR 營收貢獻約 45～55 美金。為因應客戶需求，廈門新廠預計在 2022 年底投產，目標非手機鏡頭營收比重拉高至 3 成以上。 市場預估玉晶光(3406) 2021 年 EPS 為 20.91 元(YoY-23.7%)，並預估 2022 年 EPS 為 25.51 元(YoY+22%)，2022.01.07 收盤價為 542 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 21 倍，位於近 3 年本益比區間 12～32 倍均值附近，考量即將進入新款 iPhone SE 拉貨期，且 AR/VR 鏡頭應用需求將成長期潛在動能之一，本益比有望向 25 倍靠攏，目前評價低估。 文章相關標籤

啟碁(6285)80.9 元、營收年增 4 成，本益比 11 倍還撿得起？

2022-08-09 08:34 530 啟碁(6285)公告 7 月營收年增 4 成 網通廠啟碁(6285)公告 7 月營收 82.4 億元(MoM+0.8%，YoY+43.6%)，主因受惠於來料狀況明顯轉佳，使整體表現大幅優於預期。 預估啟碁未來 2 年獲利連續成長 展望啟碁 2022 年：1) Connected Home 預估年增 5 成，成長動能為 5G FWA CPE；2)Networking 預估年增 2～3 成，成長動能為企業用 Wi-Fi 6/6E 以及交換器升級，另外低軌道衛星產品持續放量出貨亦有助益；3)Automotive & Industrial 預估年增 3 成，成長動能為車聯網模組、ADAS，其中 ADAS 預估可望翻倍成長；4)南科 S3 廠新產能預期將於 22Q4 完工量產。展望 2023 年，目前訂單至少已看至 23Q2，預期缺料問題可以完全獲得解決，訂單滿足率有望從 80～85% 提升至接近 100%。另外在零組件漲價趨緩、產品組合優化之下，毛利率將較 2022 年進一步提升。 考量 7 月營收優於預期，上修啟碁 2022 / 2023 年 EPS，分別由 5.63 元 / 6.61 元調整至 6.19 元(YoY+96.5%) / 7.09 元(YoY+14.5%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.08.08 收盤價 80.90 元，本益比為 11 倍，考量缺料問題緩解，以及網通設備規格升級，本益比有望朝向 15 倍靠攏。 文章相關標籤

LOPE 現價 169 元、全年每股賺近 10 元，美營利教育股還能追嗎？

首季財報表現亮眼，營收與獲利雙雙超越預期 Grand Canyon Education(LOPE) 最新公布的第一季財報表現優異，經調整後每股盈餘達到 2.86 美元，不僅較市場預期高出 0.08 美元，更展現出強勁的獲利能力。同時，公司單季營收來到 3.0876 億美元，較前一年同期穩健成長 6.7%，並超越市場預期 116 萬美元，為今年度營運奠定良好基礎。 第二季與第三季展望穩定，獲利維持成長動能 針對接下來的營運展望，公司預估第二季服務營收將落在 2.6 億至 2.64 億美元之間，營業利益率預計維持在 20.1% 至 21.3%，經調整後每股盈餘則介於 1.63 至 1.74 美元。進入第三季，營運規模將進一步擴大，預期營收上看 2.71 億至 2.78 億美元，經調整後每股盈餘估計達 1.78 至 1.97 美元，持續展現穩定的成長步伐。 第四季迎來全年營運高峰，營業利益率大幅攀升 值得投資人留意的是，第四季通常是該公司的營收與獲利高峰期。根據最新指引，第四季服務營收預估將大幅躍升至 3.29 億至 3.38 億美元區間，更令人矚目的是，營業利益率預計將攀升至 36.4% 至 38.2% 的高水準。在強勁的利潤率帶動下，第四季經調整後每股盈餘有望來到 3.65 至 3.93 美元。 全年營收挑戰逼近十二億美元，獲利指引深具信心 從全年度的角度來看，經營團隊對整體營運抱持樂觀態度。全年服務營收預估將落在 11.69 億至 11.89 億美元之間，全年營業利益率目標設定在 27.8% 至 29.0%。在獲利表現方面，全年經調整後每股盈餘預計將達到 9.93 至 10.50 美元，顯示出 Grand Canyon Education(LOPE) 對長期獲利能力的強烈信心。 公司簡介與最新市場股價表現 Grand Canyon Education(LOPE) 是一家美國營利性教育公司，在亞利桑那州鳳凰城經營私立大學及線上教育項目。公司提供多樣化的學位課程，涵蓋商業、教育、護理等領域，線上課程更招收超過 5 萬名學生。觀察其最新市場表現，前一交易日收盤價為 169.07 美元，下跌 0.19 美元，跌幅 0.11%，單日成交量達 316,327 股，成交量較前一日增加 26.61%。

鴻海(2317)109 元本益比僅 9 倍，電動車營收拚 1 兆還能撿嗎？

鴻海(2317)及裕隆(2201)旗下鴻華先進開發的首款電動車 Model C，將在 2022.09.01 早上 9 點正式開始預購，這次是透過納智捷品牌進行銷售。 對於 Model C、Model E 量產進度，鴻海董事長劉揚偉先前表示，Model C 量產車將於 2022.10.18 鴻海科技日將亮相，至於 Model E 量產車會在 23Q2 準備好，且 MIH聯盟接下來也會推出自主研發的電動車款，展現標準化、模組化效益，對此我們持續看好鴻海發展電動車效益將於 2023 年有更明顯的貢獻，並預計 2025 年相關營收貢獻將達 1 兆元，全球電動車市佔率將達 5%。 展望鴻海 2022 年：1)消費暨智能產品方面，即將進入 iPhone 14 備貨旺季，但 2021 年基期較高，整體營收約持平；2)雲端網路產品方面，伺服器需求維持暢旺，雲端服務供應商貢獻將有雙位數成長；3)電腦終端產品方面，受惠市佔率提升將年增 5%～10%；4)元件與其他產品方面，受惠擴大產品線及提升市佔率將年增 15%；5)長期看好電動車佈局效益顯現，在零組件方面，主要包含電池、電機、電控系統及機構件等。在整車方面，22Q3 美國工廠開始量產 Lordstown 的電動皮卡車款，未來還將增加 5～6 個客戶，初期年產量為 25 萬輛，長期將增加至 50～60 萬輛。另外 2024 年與泰國國家石油集團(PTT)合作的泰國工廠開始量產，初期年產量達 5 萬輛，2030 年將增加至 15 萬輛。 預估鴻海 2022 / 2023 年 EPS 為 11.06 元(YoY+10%) / 12.20 元(YoY+10.3%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.08.31 收盤價 109 元，本益比為 9 倍，考量即將進入傳統旺季，且電動車效益將陸續顯現，本益比有望朝 11 倍靠攏。

元晶(6443)41 元、本益比 20 倍：營收創高又打入 Tesla、SpaceX，現在還追得起嗎？

太陽能模組廠元晶(6443)公告 11 月營收 8.77 億元(YoY+131.75%，MoM+51.46%)，創下歷史新高紀錄，主因受惠於系統廠趕在 2021 年底前完工併網，整體營收表現符合市場預期。由於 2021 年太陽能上游包含多晶矽、矽晶圓、電池等原料價格一路飆漲，影響太陽能系統建置意願，經濟部為刺激太陽能安裝量，決議在 2021 年 10～12 月完工的案件，每度電外加費率 0.2245 元，帶動系統廠對模組廠拉貨轉強。 展望元晶(6443)：1)因經濟部宣佈調漲太陽能躉購費率 4.5%，預期可於 21Q4 起推升系統開發商需求，2022 年也可望受惠 2021 年以來的遞延需求、2)打入 Tesla 旗下 SolarCity 供應鏈，Tesla 近期已向德州政府遞件申請售電計劃案，有望成為德州電力供應商，元晶(6443)供應其太陽能電池將同步受惠、3)打入 SpaceX 供應鏈，雖然近期傳出有破產風險，但仍看好未來將有新資金挹注該公司實現低軌道衛星計劃，元晶(6443)供應其太陽能電池片已於 21Q4 小量出貨，預期 2022 年將逐季放量、4)新產能方面，電池與模組產能皆將擴充 500 MW 至 1.5 GW 年產能，預期於 22Q4 放量貢獻。另外元晶(6443)近期私募案籌得 6.15 億元，其中行政院國發基金認購比率達 31%，足以顯示政府相當支持綠能政策。 市場預估元晶(6443) 2021 年 EPS 為 -0.29 元，並預估 2022 年 EPS 為 2.06 元(YoY 轉虧為盈)，考量元晶(6443)將受惠美系客戶訂單穩定貢獻獲利，有望使 EPS 由虧轉盈且長期維持，採用本益比評價。2021.12.06 收盤價為 41.20 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 20 倍，參考同業較穩定獲利之安集(6477)本益比約 23 倍，以及低軌道衛星同業本益比約介於 20～30 倍之間，元晶(6443)目前評價低估，長期有望向 25 倍本益比靠攏。

明泰(3380)Q3獲利年增逾倍、2023預估EPS 2.56元，股價27元出頭還撿得起？

明泰(3380)公告 22Q3 財報，營收 92.3 億元(QoQ+11.4%，YoY+37.7%)；毛利率 17.3%(QoQ 下滑 1.9 個百分點，YoY 增加 0.2 個百分點)；稅後淨利 3.2 億元(QoQ+29.7%，YoY+181.9%)；EPS 為 0.58 元。整體獲利表現符合市場預期，主因受惠缺料緩解帶動營運規模顯著提升，且業外亦有匯兌利益挹注。 展望明泰營運：1)在無線寬頻產品線方面，Open RAN 相關設備包含 RU、DU、CU 產品線齊全，將持續搶攻 5G 專網商機，另外 5G FWA 也持續出貨，預期 5G 營收比重將提升至雙位數佔比；2)在交換器產品方面，目前規格以 100G 為主，未來將持續提高 400G 滲透率；3)在數位多媒體產品方面，受惠缺料緩解，將帶動智慧門鈴、IP-Cam 出貨成長，也會將車用雷達技術應用於該產品線，主要產品為監控設備及車用攝像頭；4)越南新廠將於 22H2 開始量產貢獻。 預估明泰 2022 / 2023 年 EPS 分別為 1.94 元(YoY+142.5%) / 2.56 元(YoY+32%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.10.27 收盤價 27.35 元，本益比為 11 倍，參考網通設備同業本益比約介於 10～15 倍區間，再考量 2023 年獲利成長率趨緩，目前本益比合理。

鴻海(2317)本益比僅10倍、電動車布局加速成形，103.5元這裡撿得起還是等等？

鴻海(2317)於 2022.01.19 公告，增資俄亥俄州廠 5,000 萬美元(約新台幣13.8億元)，為生產預做準備，俄亥俄州廠規劃將代工生產 Endurance 電動皮卡、Fisker平價車款，並將成為鴻海(2317)在北美最重要的電動車製造和研發樞紐。 鴻海(2317)在 22H1 將在台灣正式銷售電動巴士，而美國商用電動輕型卡車供應商 Lordstown Motors 的 Endurance 電動皮卡車款產線，最快 22Q3 開始生產並貢獻營收。在泰國設廠方面，攜手泰國國家石油公司(PTT)建立營運本地化的合作模式，22H2 將開始建廠，屆時年產量可達 15 萬輛，此外 22H2 在中東電動車專案也將正式啟動。 展望鴻海(2317)：1)預期 22H1 Intel、AMD 皆將推出新伺服器平台，可望帶動新一波換機潮，其中雲端服務供應商貢獻預期有雙位數成長、2)在新款 iPhone 14 方面，預期 2022 年出貨量將持平 2021 年的 2.4 億台，供貨比重可望維持 7 成水準、3)持續透過數位化轉型及發展「3+3」策略，帶動獲利能力提升、4)長期看好電動車佈局效益顯現，在零組件方面，主要包含電池、電機、電控系統、高壓連接器接頭、智能座艙解決方案模 具及機構件等。在整車方面，22H1 將在台灣銷售電動巴士 Model T，22Q3 美國電動車工廠將開始量產 Lordstown 的Endurance 電動皮卡車款，23H2 將新增 Fisker 的 PEAR 平價車款，2023 年也可期待泰國工廠建置完成並進入量產階段，年產能可達 15 萬輛。 市場預估鴻海(2317) 2021 年 EPS 為 9.97 元(YoY+35.8%)，並預估 2022 年 EPS 為 10.66 元(YoY+6.9%)，2022.01.19 收盤價為 103.50 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 10 倍，位於近 5 年本益比區間 8～16 倍中下緣，考量電動車佈局更加完善且量產時程提前，本益比有望向 12 倍靠攏。