Affirm Holdings 成長拐點？從 BNPL 先鋒到多元金融科技平台的關鍵轉型解析

Apple 推出 Apple Pay Later 分期貸款，上限約千美元，AAPL 還能當成穩健持股嗎？

蘋果將為其 Apple Pay Later 服務提供貸款 Apple (AAPL) 表示，Apple 的一家全資子公司將檢查用戶信用，並向用戶提供 Apple Pay Later 的短期貸款。新的貸款服務將與 Affirm (AFRM) 和 PayPal (PYPL) 的競爭，週一在 Apple 的開發者大會上宣布。用戶將能夠使用 Apple Pay 購買產品，並在六週內分四次等額支付餘額，作為現在購買，以後付款 (BNPL) 服務。Apple 與 Mastercard (MA) 合作，後者與供應商互動，並提供 Apple 正在啟用的白標 BNPL 產品。發行 Apple Card 的高盛 (Goldman sachs，GS) 也作為貸款的技術發行人參與其中。 Apple 新貸款服務的幕後結構，以及它處理貸款決策、信用檢查和貸款的事實，展示了這家巨頭盡可能將其金融服務框架和基礎設施引入內部的戰略。Apple 越來越多地通過其錢包應用程序和金融服務打入金融科技行業，這些服務的核心是使其 iPhone 對用戶更有價值，用戶將傾向於繼續購買 Apple 產品，而這將是公司的主要銷售來源。 Apple Pay Later 的貸款在短期內不太可能對 Apple 產生重大影響，該公司未來可以利用其龐大的資產負債表提供更多金融服務。Apple 2021 年的收入為 3785.5 億美元。同時，Apple 表示，將進行軟信用檢查，以確保借款人有能力償還貸款，其上限可能在 1000 美元左右。如果 Apple Pay Later 的貸款沒有得到償還，那麼 Apple 將不再延長這些用戶的信用額度，但並不會向信用局報告。

BNPL 概念股腰斬、Apple 入局搶市，現在還敢撿嗎？

BNPL 將為 Apple 帶來潛在的可觀獲利 隨著近幾個月消費者藉貸和支出的增加，本季度到目前為止，幾家信用卡網絡提供商和信用卡貸方的股票整體表現優於金融股。相比之下，提供「先買後付 (BNPL)」支付方式的金融科技公司的股票表現遠遜於 S&P 500 指數的金融股。其中包括 Affirm Holdings (AFRM) 和在澳大利亞上市的 Zip Co. (ZIP)，還包括 Block Inc. (SQ) 收購了 Afterpay，以及 PayPal (PYPL) 在大流行期間推出了短期分期付款。本季度到目前為止，這些股票都下跌了三分之一或更多。 儘管目前市場上不乏令人擔憂的事情，但似乎對「BNPL」存在一些具體的擔憂。一方面，該模型可能具有獨特的信用風險，或者至少在深度衰退期間未經測試。此外，該行業將進一步擠壓市場份額和新進入者的定價——尤其是蘋果 (AAPL)，它已宣佈為 Apple Pay 提供分付服務。 對於投資者來說，以不同於他們對信用卡或傳統貸方的方式來思考這些事情是很重要的。一方面，與信用卡信用額度不同，消費者即使在掙扎時也可以通過最低付款繼續提取或延長，如果 BNPL 用戶錯過付款或信用狀況惡化，他們可能會被切斷未來的購買，因為每筆交易都是重新評估用戶的新機會。這是一種短期信貸形式。值得注意的是，蘋果正在為自己的產品提供資金。 然而，即使被切斷，如果用戶繼續使用 Apple Pay、PayPal 的 Venmo 或 Block 的 Cash App 等應用程序以其他方式進行支付，或者進行點對點支付、存款和其他服務，他們仍然是有價值的。將 BNPL 服務整合到更廣泛的消費者錢包或商家服務中，使其可以根據風險上下調整，因為最終目標是通過多種方式將客戶貨幣化。競爭也可能不是一個因素，因為消費者可能經常在他們已經決定購買後在錢包中做出分攤支付的決定。通貨膨脹、利率甚至潛在的經濟衰退肯定會影響現在購買、以後付款的供應商——只是並不總是像投資者最初預期的那樣。該行業參與者的最終命運取決於與商家的關係以及信用表現。 延伸閱讀： 【美股新聞】Apple 最新的 M2 晶片將對微軟的 Windows 業務帶來新的挑戰 (2022.06.13) 【美股新聞】Apple Pay 推出先買後付服務，將不利原有廠商生存！(2022.06.13) 【美股新聞】蘋果將為其 Apple Pay Later 服務提供貸款 (2022.06.09) 文章相關標籤

Affirm( AFRM ) 聯手 Fiserv( FISV ) 搶攻美國數位分期付款，銀行跟不上就被淘汰？

1. Affirm( AFRM ) 與 Fiserv( FISV ) 再度合作，將分期付款深入美國銀行體系 在美國消費金融圈掀起新一波風潮。隨著金融科技 ( fintech ) 創新持續推進，原本由新創獨佔的「分期付款 (BNPL)」服務，正逐步進入主流銀行和信用合作社的日常業務。 日前 Affirm Holdings (AFRM) 與 Fiserv (FISV) 宣布再度攜手，將先進的分期付款能力全面整合至 Fiserv 的美國銀行與信用合作社金融網絡，預計將影響數以千計的金融機構與千萬消費者的消費習慣。 2. 從 Commerce Hub 到借記卡，分期付款全面滲透 事實上，消費金融的支付選擇近年快速多元化。自 2022 年 Affirm 首度與 Fiserv 合作，推出於 Commerce Hub 平台的即時分期付款功能後，消費者不僅能在結帳時選擇即時分期，現在連銀行和信用合作社發行的主力產品「借記卡」也能輕鬆搭配彈性付款方案。 透過 Affirm 實時審核、貸款發放與資金管理平台，金融機構無需自行開發繁複系統即可嵌入新功能，降低技術門檻，提高業務推展效率。 3. 金融機構藉 BNPL 升級，鞏固客戶黏著度 這波變革不僅是消費體驗優化，更帶動金融機構全方位升級。過去，消費者若想享受分期優惠，往往需尋找特定的購物平台或獨立金融新創才能申請新產品。 如今，由 Fiserv 的既有數位架構協助，分期付款直接進入熟悉的本地銀行、信用合作社服務，打破市場隔閡。Affirm 表示，此舉有助於提供消費者最信任的金融環境更高透明度，以及實用彈性，間接強化金融機構的忠誠度與用戶基礎。 4. BNPL 需求火熱，未跟進的銀行恐失去競爭力 這樣的金融創新也讓美國市場競爭更加激烈。根據金融業者觀察，BNPL（Buy Now, Pay Later）的普及速度反映消費者對支出彈性的高度需求。銀行若不及早導入相關技術，可能在未來支付布局中逐漸失去競爭力。 金融科技公司如 Affirm，藉由大型金融科技平台如 Fiserv，能大規模滲透傳統金融機構，運用自身先進的信貸風控模型及用戶體驗設計，拉高行業領先門檻。 5. 過度消費與債務風險的隱憂仍在 儘管如此，市場批評聲浪也不小。部分專家認為，BNPL 容易帶來過度消費與潛在債務隱憂，尤其在經濟景氣下行時，消費者若未妥善管理還款規劃，將面臨財務風險。 金融機構雖強調分期貸款透明度與信貸審核可靠性，但如何在推廣業務同時維護客戶資產安全，仍是未來必須面對的挑戰。 6. 分期付款將成新常態，財務素養成關鍵 展望未來，美國消費金融領域分期付款創新勢不可擋，大型金融機構與新創平台協作速度加快。預期隨科技成熟與監管加強，分期付款將成為消費金融新常態，帶動更多支付工具革新與個人理財服務升級。 然而，機構與消費者亦需同步提升財務素養，才能在消費彈性、金融創新與資產安全間取得平衡，迎向健康數位金融時代。

Affirm Holdings (AFRM) 從 BNPL 先鋒到金融科技巨擘：成長拐點真的來了嗎？

Affirm Holdings (AFRM): 從 BNPL 先鋒到金融科技巨擘，策略性成長與獲利拐 穹蒼美股 Affirm Holdings (AFRM): 從 BNPL 先鋒到金融科技巨擘，策略性成長與獲利拐 穹蒼美股 由百萬 Youtuber 窮奢極欲以及最懂 ETF 的男人大俠武林，兩大高手聯手打造《穹蒼美股 APP》──把宏觀錢潮的洞察、俐落 ETF 戰術與獨門工具全塞進這支選股工具，幫助每一位投資人以更從容的節奏佈局全球 ETF！ 窮奢極欲 ─「錢流偵探」 熱愛錢到骨子裡的他，擅長用犀利故事解剖全球產業、商業模式與資金走向。影片節奏快狠準、金句不斷，讓你 3 分鐘就抓到資金風向、10 分鐘建立宏觀視角。訂閱者一票又一票搶著筆記，只因他總能先一步嗅到「錢往哪裡跑」。 大俠武林 ─「ETF 戰術大師」 從台股到美股都練滿的硬派實戰派！拿手絕技是用「水位計算機」與「位階計算機」判斷進退，在台股已擁有大批社群鐵粉黏度破表。擅長把複雜 ETF 配置拆成易懂招式，帶新手也能穩穩練功、老手跟著優化資金布局。 本文內容轉載於此。 關於作者 穹蒼美股 由百萬 Youtuber 窮奢極欲以及最懂 ETF 的男人大俠武林，兩大高手聯手打造《穹蒼美股 APP》──把宏觀錢潮的洞察、俐落 ETF 戰術與獨門工具全塞進這支選股工具，幫助每一位投資人以更從容的節奏佈局全球 ETF！ 窮奢極欲 ─「錢流偵探」 熱愛錢到骨子裡的他，擅長用犀利故事解剖全球產業、商業模式與資金走向。影片節奏快狠準、金句不斷，讓你 3 分鐘就抓到資金風向、10 分鐘建立宏觀視角。訂閱者一票又一票搶著筆記，只因他總能先一步嗅到「錢往哪裡跑」。 大俠武林 ─「ETF 戰術大師」 從台股到美股都練滿的硬派實戰派！拿手絕技是用「水位計算機」與「位階計算機」判斷進退，在台股已擁有大批社群鐵粉黏度破表。擅長把複雜 ETF 配置拆成易懂招式，帶新手也能穩穩練功、老手跟著優化資金布局。

Affirm Holdings 評級分歧：目標價落差大，現在進場會不會太急？

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) 被視為14家最具潛力的金融科技公司之一。最近，Susquehanna重申對Affirm的買入評級，目標價為105美元。同時，Wolfe Research也開始對該公司進行評估，給予「同行表現」評級，並預測2026年底的合理價值範圍在72至82美元之間。研究指出，Affirm在0% APR分期付款、Affirm卡和國際擴展等關鍵領域的盈利和成長上取得了良好進展。然而，Wolfe Research表示，尚需等待更具吸引力的進入點。 Freedom Capital Markets於12月4日開始對Affirm Holdings (AFRM) 進行評估，給予買入評級，目標價為90美元。該機構認為，Affirm是美國消費者「先買後付」(BNPL)支付選項的主要供應商，並計畫擴展至國際市場。Freedom Capital指出，Affirm在美國市場的份額增長顯著，導致過去三個季度的GAAP盈利。該機構認為Affirm是一家「中高20%增長」的公司，提供高20%的調整後營運收入利潤率，且仍有進一步增長的空間。 Affirm Holdings (AFRM) 是一家美國金融科技公司，專注於提供「先買後付」(BNPL)解決方案。其平台包括銷售點支付選項、消費者應用程序、Affirm卡和商家服務。儘管Affirm具備投資潛力，部分分析師認為某些人工智慧 (AI) 股票可能提供更大的上行空間且承擔較小的下行風險。投資人應根據自身風險承受能力和市場分析來做出投資決策。