GIS-KY AI眼鏡需求會如何推動光學營收占比？

AI算力推升核能熱度，NuScale SMR商轉與供應鏈變數受關注

近期在AI算力需求推升下，全球核能市場熱度再度升溫，小型模組化反應爐（SMR）成為電網穩壓與長時供電的新焦點。相較傳統大型核電廠建置期較長，美國市場已出現新型混合電廠與供應鏈重組的發展：部分能源開發商規劃在德州建置「天然氣加核能」混合電廠，先以燃氣渦輪供電，後續再轉換為核能，目標將建廠時間縮短至48個月內；同時，美國開發商也面臨零組件供應瓶頸，正積極尋找亞洲非紅供應鏈，台灣具備特殊鋼材、壓力容器與閥件等製造經驗的傳產業者，也開始評估切入市場的可能性。 SMR雖具備模組化、被動式安全散熱與佔地小等優勢，但初期建置成本仍高，後續也需面對高濃縮低濃鈾（HALEU）燃料供應有限的挑戰。NuScale Power（SMR）則是市場關注的代表之一，主要開發專利型SMR技術，核心為輕水反應爐模組（NPM），單組發電量可達77 MWe，產品線包括VOYGR電廠與E2中心等商業化方案，主打安全、可規模化與低碳排電力。 從近期股價表現來看，NuScale Power於2026年5月27日開盤12.1160美元，盤中高點12.3900美元、低點11.6600美元，收在12.0700美元，單日下跌1.23%，成交量為23,685,738股，較前一交易日萎縮47.19%。整體而言，在AI資料中心帶動基載電力需求的背景下，核能與SMR題材持續受到市場關注，後續仍需留意商轉時程、建廠成本控管，以及全球核燃料供應鏈等變數。

SMCI股價盤中大漲5%：AI伺服器供應鏈管制升溫，市場如何解讀？

Super Micro Computer（SMCI）盤中股價大漲約5%，最新報價約40.1美元，資金回流AI伺服器概念股。根據彭博報導，台灣基隆地方檢察署日前拘留三名人士，懷疑其透過先出口至日本、再轉運至中國的方式，將含有Nvidia（NVDA）先進AI晶片的Super Micro Computer（SMCI）伺服器運往中國，並涉嫌偽造出口文件。相關Nvidia高階晶片在未取得美國許可前，被禁止對中國銷售。此次為台灣在美方長期施壓後，首次公開打擊AI晶片轉運行動，市場解讀美國與台灣強化管制有助鞏固高階AI硬體供應鏈秩序，帶動SMCI股價走高；後續調查與監管發展仍需持續關注。

輝達財報創高、AI基建續熱，供應鏈缺料影響有多大？

近日，輝達（NVDA）公布最新季度業績，營收達 816 億美元，年增 85%，創下歷史新高；其中資料中心業務貢獻 752 億美元，年增 92%，顯示人工智慧基礎設施建設仍在加速。公司對下一季度營收指引為 891 億至 928 億美元，整體展望仍強。 不過，在需求快速擴張之下，供應鏈也浮現壓力。緯穎科技指出，除了記憶體晶片之外，資料中心其他關鍵零組件同樣出現短缺，且相關硬體供應緊張局面，預計可能要到 2027 年末至 2028 年才會逐步緩解。這代表 AI 伺服器與資料中心建置雖然持續升溫，但零組件供應與交期仍是市場關注焦點。 從業務結構來看，輝達不僅是高效能晶片供應商，也透過 CUDA 軟體平台與資料中心網路解決方案，持續擴大在 AI 生態系中的角色。近期股價方面，2026 年 5 月 27 日收在 212.60 美元，單日下跌 1.05%，成交量約 1.67 億股，顯示市場在財報利多與供應鏈變數之間仍持續消化資訊。 整體而言，輝達財報維持強勁成長，AI 基礎設施需求也未見放緩，但後續仍需觀察新一代晶片平台出貨進度，以及供應鏈缺料是否進一步影響硬體建置成本與擴張時程。

美中關稅升溫帶動美國稀土股走高，供應鏈主導地位再受關注

近期美國稀土礦業公司股價在盤前交易中大幅上漲，延續前一交易日的強勢。市場焦點來自美國總統川普威脅對中國實施100%關稅，原因與北京對關鍵礦物出口控制嚴格有關。 盤前表現方面，Critical Metals上漲超過36%，USA Rare Earth上漲12%，MP Materials (MP)上漲9%，Energy Fuels上漲12.6%，NioCorp Developments接近10%。前一交易日，Critical Metals收盤漲逾55%，MP Materials (MP)上漲21%，USA Rare Earth上漲18%。 川普上週五宣布，美國將從11月1日起對中國進口商品加徵100%的新關稅，並表示白宮將對「所有關鍵軟體」實施出口管制。不過，川普在週日又表示與北京的情勢「會好轉」，顯示政策口徑出現變化。 中國上週四則宣布新的稀土出口限制框架，被市場解讀為對西方的強烈警告，也反映美中之間的不信任持續升高。報導指出，中國在全球稀土供應鏈中占有主導地位，生產全球近70%的稀土，並處理近90%的稀土材料，顯示其在關鍵礦物精煉與供應環節仍具關鍵影響力。 在清潔能源轉型加速、關鍵礦物需求預期持續增加的背景下，美中貿易摩擦與稀土供應鏈問題，成為市場持續關注的焦點。

黃仁勳第五次兆元宴登場，台灣AI供應鏈合作版圖有多完整？

輝達執行長黃仁勳於5月28日晚間在台北舉辦第五次「兆元宴」，宴請台灣AI伺服器與核心供應鏈合作夥伴。出席名單涵蓋台積電(2330)、鴻海(2317)、廣達(2382)、華碩(2357)、和碩(4938)、緯創(3231)、聯發科(2454)、英業達(2356)、技嘉(2376)、宏碁(2353)、台達電(2308)、奇鋐(3017)、光寶科(2301)、京元電(2449)、緯穎(6669)、仁寶(2324)、研華(2395)與工業富聯等企業高層，呈現從晶圓代工、封裝測試、散熱模組、電源管理、伺服器代工到終端品牌的完整合作生態。 從與會陣容來看，這場餐敘反映出輝達新一代 Vera Rubin 架構伺服器所需的硬體產能與供應鏈協作布局。名單同時也顯示，台灣科技業在先進製程、晶片測試、零組件製造與系統組裝等環節，已形成高度串連的產業鏈關係。

台積電AP7擴充CoWoS產能，供應鏈預估同步上修

美系大行指出，台積電（2330）將於 AP7 進一步擴充 CoWoS 產能，2027 年月產能預估將由原先 16 至 17 萬片上調至 20 萬片。報告認為，這反映客戶對先進封裝需求持續增加，也使台積電在 CoWoS 與 SoIC 的產能配置出現調整。 其中，CoWoS 產能上修主要來自客戶需求帶動，AP7 廠區預計新增產線；相較之下，SoIC 則因客戶排程調整而小幅下修。整體來看，台積電先進封裝布局仍維持擴張方向，只是不同技術路線的節奏略有差異。 法人報告並指出，台積電 CoWoS 擴產將帶動相關設備與材料需求，包含非台積電 2.5D 封裝方案供應商的潛在商機。台積電目前尚未對外公布最新產能數字，市場後續將持續關注 AP7 建廠進度與法說會上的更新說明。 台積電（2330）近期基本面仍受關注。2026 年 4 月合併營收為 4107.25 億元，年增 17.5%；3 月營收 4151.92 億元，年增 45.19%，並創歷史新高。以 2026 年本益比 23.1 倍、總市值 595150.9 億元來看，市場對其成長與評價的關聯仍在持續討論。 籌碼面方面，5 月 28 日外資賣超 70.79 億元，三大法人賣超 61.47 億元，收盤價 2295 元。近一個月外資累計賣超逾 600 億元，但投信呈現買超，主力近 5 日買賣超比例為 0.6%，20 日為 -6.4%。 技術面上，截至 2026 年 4 月 30 日，台積電收在 2135 元，近 60 日區間約 1760 至 2310 元。5 日與 10 日均線位於價格下方，20 日均線接近支撐；當日成交量 59584 張，高於近 20 日均量。短線仍需留意量能延續與乖離修正風險。 整體而言，台積電 CoWoS 產能擴張、營收成長與法人籌碼變化，都是後續觀察重點。接下來可持續追蹤月營收、法人動向、AP7 建廠進度，以及法說會對 CoWoS 與 SoIC 產能的更新說明。

華府擴大補貼本土軍用無人機　UMAC、RCAT盤前暴漲有何意義？

華府傳出擴大補貼本土軍用無人機產業，帶動 Unusual Machines（UMAC）、Red Cat（RCAT）、AeroVironment（AVAV）、Kratos（KTOS）等國防與無人機概念股盤前大漲。消息指出，美國國防部正考慮與多家無人機公司簽署資金協議，目標是擴大國產無人機產能、壓低成本，並降低對外國供應鏈的依賴。 市場解讀，這不只是單一標案，而是結合國防採購與產業融資的新一波軍工投資浪潮。報導提到，潛在受惠者包括已拿下美軍偵察無人機合約的 Performance Drone Works、供應無人機零組件的 Unusual Machines，以及專攻小型第一人稱視角（FPV）無人機的 Neros Technologies。 更關鍵的是，這批協議可能與拜登政府時期設立的 Office of Strategic Capital 合作，透過貸款與金融工具扶植被視為戰略性關鍵的科技企業。若方案成形，代表美國正把國防採購、產業補貼與金融資源綁在一起，目標是加速本土軍用無人機供應鏈成形，並提升與海外競爭者抗衡的能力。 盤前反應也相當劇烈。Unusual Machines 一度大漲 33%，Red Cat Holdings 上漲 13%，AeroVironment、Kratos、AgEagle Aerial Systems、Ondas Holdings、Airo Group 等也同步走強。這種「一則政策傳聞，整個族群一起動」的現象，顯示市場對美國國防科技長期支出的敏感度很高。 從結構面看，美國推升無人機本土化生產，背後有明確地緣政治背景。印太與中東等地的前沿部署需求升高，讓戰場偵察、精準打擊與蜂群作戰等低成本高機動工具的重要性持續上升；同時，美國在晶片、通訊與軍民兩用設備上對中國採取去風險化策略，無人機自然成為優先本土化的項目之一。 這波政策脈絡也與更廣泛的科技供應鏈變化交織在一起。Nvidia（NVDA）雖持續經營中美關係，但其高階 AI 晶片對中國出貨仍受監管限制；另一方面，Agilent Technologies（A）公布第二季核心營收年增 6.3%，營業利益率提升至 26.4%，也反映高科技投資與精密檢測需求仍在延續。整體來看，美國正同時推進本土軍工供應鏈與高科技管制，讓科技冷戰色彩更加明顯。 不過，這波無人機政策利多仍有風險。第一，資金協議目前仍在磋商階段，細節未定；第二，小型無人機公司股價基期低、籌碼集中，容易因政策想像而過度波動；第三，若後續標案規模不如預期，先前漲幅可能面臨回吐壓力。換言之，市場現在交易的是政策期待，但真正能走出來的，仍要看技術、交貨與合約落地能力。

漢翔(2634)無人機布局升溫、國防展題材加持，營運與供應鏈進展受關注

在9月即將登場的國防展熱潮中，漢翔(2634)因無人機業務持續拓展而受到市場關注，近日股價出現漲停反應。公司不僅擔任台灣卓越無人機海外商機聯盟主席，也預期國防高教機缺料問題有望逐步改善，為後續營運帶來支撐。整體來看，漢翔的無人機布局、海外商機推進，以及供應鏈恢復進度，都是市場觀察其未來營運動能的重要焦點。

AI需求撐盤、台達電(2308)營收成長與法人買賣超怎麼看？

法人預期 5 月電子產業營收多數可維持前月水準，AI 需求持續帶動電源相關供應鏈。台達電(2308)身為全球電源供應器龍頭，業務涵蓋電源及零組件與基礎設施，直接受惠 AI 伺服器機櫃成長預期。\n\n從基本面來看，台達電 2026 年 4 月營收 586.92 億元，年增 43.92%；3 月營收 597.8 億元，創歷史新高，年增 37.6%。新聞提到，AI 對硬體供需的排擠效果仍在發酵，連帶推升電源晶片等零組件需求，讓市場對台達電後續訂單能見度更關注。\n\n籌碼面方面，2026 年 5 月 28 日外資賣超 1,743 張、投信賣超 121 張，三大法人合計賣超 2,013 張；但前一日外資又買超 3,516 張，三大法人買超 3,809 張，顯示法人態度仍在反覆調整。主力動向也隨股價震盪變化，市場正在觀察 AI 伺服器相關訂單是否足以支撐後續評價。\n\n技術面上，台達電近期從低點大幅上漲，均線維持多頭排列，但短線也要留意量能續航與乖離過大的風險。區間高點 2,520 元附近形成壓力，2,150 元一帶則可視為觀察支撐。\n\n整體來說，台達電目前兼具 AI 成長題材與營收動能，但法人買賣超仍有波動，後續重點會放在 6 月營收、AI 伺服器出貨進度，以及記憶體價格變化對終端需求的影響。

嘉里大榮(2608)收購嘉里國際物流，物流布局與獲利結構有何變化？

嘉里大榮（2608）股東會通過收購嘉里國際物流，整合在地零擔業務與國際海空運資源，強化一站式物流服務與供應鏈管理效率。公司也同步推動數位化、自動化與綠色物流，並把未來重點放在冷鏈、醫藥、高科技與保稅物流等高附加價值領域。 從2025年數據來看，嘉里大榮合併營收128.37億元，年增1.39%；歸屬母公司業主稅後純益9.21億元，毛利率17.88%，營業利益率11.88%，每股盈餘1.97元。營運面雖維持獲利，但近期單月營收與法人籌碼偏弱，市場也在觀察收購案執行後，是否能進一步改善成長動能與營運效率。 文章同時提到，2026年物流業面臨關稅政策調整、供應鏈重組、電商配送壓力與司機人力缺口等挑戰。嘉里大榮因此強調流程標準化、智慧派車、路順優化與低碳運輸，希望在景氣更嚴峻的環境下維持競爭力。