輝達800V HVDC標準：重塑AI算力與電力基礎設施的產業新秩序

順達(3211) EPS 2.05元站上360元，2027量產還能追？

順達(3211)公布首季自結淨利3.13億元，每股純益2.05元，表現優於市場預期。公司預估2026年整體營收年增率將達兩位數，顯示業務擴張潛力。同時，順達針對AI資料中心電力架構轉向800V HVDC高壓直流電的趨勢，多項產品正處開發階段，預計2027年進入量產出貨。此發展有助強化公司在電池領域的競爭位置，為投資人提供關鍵營運展望。順達第一季自結稅後淨利3.13億元，較去年同期成長，每股純益2.05元，反映電池業務穩健貢獻。公司主要營運聚焦於鋰電池組製造，佔營收比重達99.89%。此季獲利成長主要來自出貨增加，特別是筆記型電腦電池需求回溫。管理層表示，2026年營收年增率預期兩位數，基於市場需求擴大。順達積極因應AI資料中心電力需求轉向800V HVDC架構，多項高壓直流相關產品正在開發中。預計2027年實現量產出貨，此舉將擴大公司在電子零組件領域的應用範圍。公司電池製造業務涵蓋電子零組件及發電輸配電機械，長期定位為全球知名NB電池供應商。開發進度符合產業趨勢，有助維持營運成長動能。消息公布後，順達股價呈現波動，近期收盤價維持在360元附近。成交量方面，近幾日交易量約5000-10000張，顯示投資人關注度提升。法人機構持續觀察公司AI相關產品潛力，雖然無特定買賣超數據，但整體市場對電池供應鏈持正面看法。產業鏈影響有限，競爭對手動態未見明顯變化。投資人可留意順達2027年產品量產時點，以及AI資料中心需求實際轉化為訂單。追蹤指標包括後續季度營收成長率及開發進度公告。潛在風險涵蓋供應鏈波動及技術驗證延遲，建議持續監測產業政策變化。順達主要業務為電池組製造，營業項目包括電池製造業及電子零組件，佔比99.89%，定位全球知名NB電池供應商。總市值621.8億元，本益比31.3，稅後權益報酬率2.9%。近期月營收表現穩健，2026年4月單月合併營收1060.19百萬元，年成長18.61%；3月1468.14百萬元，年成長76.33%；2月870.91百萬元，年成長0.11%；1月1005.48百萬元，年成長52.24%；2025年12月1493.75百萬元，年成長34.31%。首季EPS 2.05元，顯示營運成長。近期三大法人買賣超呈現分歧，截至2026年5月11日，外資買超2205張，投信買超166張，自營商買超168張，合計2539張；5月8日合計-346張。官股持股比率約-4.95%。主力買賣超方面，5月11日1960張，買賣家數差-5；近5日主力買賣超-1.2%，近20日-4.6%。整體顯示法人趨勢不穩，散戶動向分散，集中度變化有限。截至2026年4月30日，順達收盤價360.50元，漲跌-2.00元，漲幅-0.55%，成交量5483張。短中期趨勢顯示，收盤價高於MA5及MA10，但低於MA20及MA60，呈現整理格局。近20日均量約8000張，當日量能低於均量，近5日均量較20日均量縮減。關鍵價位為近60日區間高415.00元為壓力，低173.00元為支撐；近20日高415.00元、低345.00元。短線風險提醒：量能續航不足，可能加劇價格波動。順達首季EPS 2.05元及2026年營收兩位數成長預估，結合AI產品開發，展現業務潛力。近期營收年增穩定，法人動向分歧，技術面整理中。後續留意量產進度及市場需求變化，維持中性觀察。

Allbirds 一日飆 600% 轉型 NewBird AI，現在追還是等風險落地？

曾以環保球鞋爆紅的 Allbirds 宣布拋棄鞋業、轉型做 AI 算力基礎設施，股價一日飆逾 600%。公司計畫更名為 NewBird AI、動用 5,000 萬美元可轉換融資購買高階 GPU，打造「neocloud」平台，成為 AI 基礎建設供應商。然而從零開始跨行闖進雲端與晶片戰場，面對 Amazon、Microsoft、Nvidia 等巨頭，這場豪賭究竟是東山再起，還是資本市場又一次追逐夢想的高風險實驗？ 在生成式 AI 席捲全球、幾乎所有企業都想「沾上點 AI」之際，最戲劇化的一步，來自一雙鞋。知名環保鞋品牌 Allbirds, Inc.(BIRD) 宣布要告別鞋盒，轉身投入「AI compute infrastructure（AI 算力基礎設施）」，還打算把公司名字改成 NewBird AI，消息一出，股價在 4 月 15 日當天暴衝，單日漲幅超過 600%，從不到 3 美元飆到近 22 美元，瞬間成為華爾街與散戶討論焦點。 這家曾靠羊毛鞋在矽谷與潮流圈爆紅的公司，今年初還在為實體店關門善後。Allbirds 1 月宣布關閉美國所有正價門市，轉回以線上銷售為主，3 月更同意將品牌與鞋類資產出售給美國 American Exchange Group，等於把原本的核心業務整包端出去。在傳統零售路線走不下去的壓力下，管理層選擇了最激進的路徑：徹底換跑道，從實體消費品跳進高門檻的雲端與 AI 基礎設施市場。 從目前公開資訊來看，NewBird AI 的第一步相當明確，就是先抓住「算力荒」商機。公司取得一筆 5,000 萬美元的可轉換融資（convertible financing facility），打算優先用來採購「high-performance GPU assets（高效能 GPU 資產）」，再把這些算力資源出租給需要專屬 AI 計算能力的企業客戶。簡單說，就是不再賣鞋，而是當起高階 AI 顯卡與伺服器的「機房房東」，提供客製化的算力服務。 中長期目標則是建立一個所謂的「neocloud 平台」——一種專為高效能 AI 計算而設計的雲端架構。這類平台被視為介於傳統大型公有雲與自建機房之間的新型態選項，主打高效能 GPU、低延遲連線與客製化服務，對於訓練大型語言模型、部署推論服務的 AI 新創與企業，理論上有其吸引力。新創基金 Accel 最新宣布募集 50 億美元、專門投向 AI 軟硬體與資料中心基礎建設，也凸顯資本市場認為算力與雲端基礎層仍有龐大投資機會。 不過，相較於手握巨量資本與技術資源的雲端三巨頭 Amazon.com, Inc.(AMZN)、Microsoft Corp.(MSFT)，以及在 GPU 市場居於絕對主導地位的 Nvidia(NVDA)，NewBird AI 的起跑點顯然落後甚多。現階段已知的 5,000 萬美元融資，對於購買昂貴的高階 GPU 來說，規模並不算大，更遑論還要建置機房、佈建網路與冷卻系統、招募雲端與 AI 專業團隊，實際能投入的「淨算力」資源恐怕有限。 市場之所以願意給出一日暴漲 600% 的價格，背後更多反映的是「AI 想像力」與題材資金，而非已被證實的商業模式。近年來，美股中不乏公司宣布向 AI 或新科技「硬轉彎」後，股價短期劇烈波動的案例，投資人對故事的追逐往往走在基本面前面。Allbirds 的案例更極端之處在於，它不是在原本領域加一點 AI，而是決定徹底放棄既有消費品牌，跳進完全陌生的 B2B 技術服務戰場。 這樣的轉型也帶來治理與執行面的疑問。Allbirds 過去的核心能力在於品牌塑造、永續材料研發與零售通路經營，對於資料中心設計、GPU 資產管理與企業雲端客戶銷售，並無既有經驗。公司目前也尚未對外揭露技術合作夥伴、客戶管線或具體營運財務目標。加上名稱與業務轉型仍須股東於 5 月中召開會議表決通過，整體計畫仍處在「宣示階段」，後續執行風險極高。 從產業角度觀察，NewBird AI 鎖定的需求並非空穴來風。AI 模型訓練與推論對高效能 GPU 的需求爆炸成長，不少新創與中小企業抱怨無法在大型公有雲上穩定取得足夠 GPU 供應，或需簽訂長約、承擔高昂成本，市場上確實出現「中型 AI 雲」或專營 GPU 租賃服務商的利基空間。再加上包括 DTCC 在內的金融關鍵基礎設施，正透過與 Amazon Web Services 等雲端業者合作，加速核心系統上雲，凸顯整體雲端與算力需求仍在長期成長趨勢中。 但支持者與質疑者的分歧也同樣明顯。樂觀者認為，Allbirds 既然原本的鞋業模式走入瓶頸，與其持續消耗現金、不如趁 AI 投資熱度仍高時，透過題材與資本市場的反應，爭取重新布局的機會。若能在利基市場找到穩定客戶，未來也可能成為大型雲端或晶片廠的收購標的，為股東創造新的出場選項。 批評者則警告，這種「從零跨界」的豪賭，很可能只是抓住 AI 風口的短線炒作。沒有技術積累、缺乏產業人脈，再加上資本規模有限，即便真的購買到一批 GPU，也很難與資源雄厚的既有玩家競爭，更不用說還要同時打造營運團隊與客戶生態系。若未來資本市場熱度退燒、融資環境轉冷，公司恐怕會陷入「既失去舊業務，又站不穩新賽道」的兩難局面。 整體來看，Allbirds 轉型 NewBird AI 是一場極具象徵意義的劇烈轉身：它反映了當前 AI 熱潮如何改寫公司生死選擇，也暴露出資本市場在高度流動性與想像力驅動下的風險偏好。這樁從板鞋到算力的故事究竟會寫成成功翻身的科技傳奇，還是成為 AI 狂潮中的警示案例，有賴接下來幾個季度公司能否拿出實際的客戶訂單、穩定的算力出租收入，以及具體可行的財務路徑。對投資人而言，或許最現實的問題是：在 AI 讓一雙鞋股價變成科技股之前，風險評估是否也跟著「升級」到了雲端。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

致茂(2360) 宣布 AI 電源測試設備營收將顯著成長，投資人該抓住 NVIDIA 新平台與 800V HVDC 時點嗎

致茂(2360) 宣布針對新一代輝達（NVIDIA）平台需求，已為 800V HVDC（高壓直流）架構的電源測試做好準備。法人預期，致茂的 AI 電源測試設備營收在明年和後年都將顯著成長，這對於致茂的未來業績表現帶來正面影響。 AI 伺服器電源測試需求強勁 致茂第 3 季的電源測試 (ATS) 業務表現亮眼，營收占比達 55%，呈現季增和年增的雙增態勢。這主要受益於 AI 伺服器電源測試需求的強勁增長。此外，半導體和光電部門的營收占比為 38%。法人分析指出，隨著下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的 SLT handler 預計在明年上半年開始放量，這兩個部門的業務將持續保持雙位數成長。 市場對致茂未來展望樂觀 在市場反應方面，法人機構對致茂未來的業績展望持樂觀態度。特別是電源測試和半導體／光電部門的增長潛力，使得投資人對該股的關注度提升。權證發行商建議投資者可挑選價內外 10% 以內、有效天期 150 天以上的權證進行靈活操作。 關注未來關鍵時點 未來，投資者應密切關注致茂在 AI 電源測試設備方面的進一步動向，特別是與新一代 AI 技術相關的市場需求變化。此外，下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的推出時間點將是影響致茂業績表現的重要因素。投資人需審慎評估市場風險，並留意市場動態以做出明智的投資決策。

致茂宣布 AI 電源測試設備營收將顯著成長：NVIDIA 新平台與 800V HVDC 準備就緒，投資人該盯哪些關鍵時點

致茂 (2360) 宣布針對新一代輝達（NVIDIA）平台需求，已為 800V HVDC（高壓直流）架構的電源測試做好準備。法人預期，致茂的 AI 電源測試設備營收在明年和後年都將顯著成長，這對於致茂的未來業績表現帶來正面影響。 AI 伺服器電源測試需求強勁 致茂第 3 季的電源測試 (ATS) 業務表現亮眼，營收占比達 55%，呈現季增和年增的雙增態勢。這主要受益於 AI 伺服器電源測試需求的強勁增長。此外，半導體和光電部門的營收占比為 38%。法人分析指出，隨著下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的 SLT handler 預計在明年上半年開始放量，這兩個部門的業務將持續保持雙位數成長。 市場對致茂未來展望樂觀 在市場反應方面，法人機構對致茂未來的業績展望持樂觀態度。特別是電源測試和半導體／光電部門的增長潛力，使得投資人對該股的關注度提升。權證發行商建議投資者可挑選價內外 10% 以內、有效天期 150 天以上的權證進行靈活操作。 關注未來關鍵時點 未來，投資者應密切關注致茂在 AI 電源測試設備方面的進一步動向，特別是與新一代 AI 技術相關的市場需求變化。此外，下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的推出時間點將是影響致茂業績表現的重要因素。投資人需審慎評估市場風險，並留意市場動態以做出明智的投資決策。

2026年看好產業：AI 驅動電力革命，兩大輝達合作夥伴營運點火！投資人最該盯的電力瓶頸與 800V HVDC 變革

當前，AI 革命正如火如荼地展開，它不僅是運算效能的軍備競賽，更是一場對全球電力基礎設施與電源供應鏈的嚴峻考驗與深度重塑。AI 伺服器猶如一頭「吃電怪獸」，正以驚人的速度推升資料中心的用電需求，使電力產業面臨前所未有的挑戰，也為相關供應商帶來爆發性的成長契機。 文章架構： 1. AI 時代的電力產業重塑—用電飆升與基礎建設的瓶頸 2. 輝達引進新電源架構，800V HVDC 成未來趨勢 3. 輝達 HVDC 合作夥伴前景暢旺 AI 時代的電力產業重塑—用電飆升與基礎建設的瓶頸 根據國際能源署（IEA）的預測，全球資料中心的耗電量預計將從 2024 年的 415 TWh，翻倍增長到 2030 年的 945 TWh，屆時將佔全球總用電量的 3% 以上。從 2024 年至 2030 年，資料中心的電力消耗年均增長率約為 15%，是其他產業電力總消耗量增長速度的四倍多。其中，AI 伺服器是主要的驅動力量，其用電量預計每年增長 30%。 這種指數級增長的壓力在美國尤為突出。美國在川普上任後加速超大規模資料中心的建設，預計到 2025 年北美市場規模將達到近 1,380 億美元。面對強勁的 AI 算力需求，GPU 的熱設計功耗（TDP）持續提升，如輝達 2026 年的 AI 伺服器從 Blackwell 升級至 Vera Rubin 平台，單顆晶片功耗將從 1.4 kW 拉升至 2.3 kW。為應對飆升的供電規格，輝達就預計將伺服器整機電壓規格進行全面升級，以 800V 高壓直流（HVDC）系統取代傳統 480V 交流供電成為主流。未來 Rubin Ultra 世代，單機櫃的功率需求更將一舉推向 800 kW，對既有的供電架構構成巨大挑戰。 然而，電力基礎設施的升級速度遠遠跟不上電力需求擴張的腳步。美國的電網建設相對較早，許多設備已顯陳舊。變壓器等關鍵電力設備嚴重仰賴進口，也嚴重阻礙了電網的擴充和升級。11 月時微軟 CEO 納德拉（Satya Nadella）也表示，資料中心在擴充算力方面遇到的最大障礙，並非晶片供應不足，而是電力與基礎設施的限制。可見電力基礎設施的不足，已然影響到資料中心運營商（CSP）既有算力的穩定發揮與未來部署的進程。 輝達引進新電源架構，800V HVDC 成未來趨勢 面對 AI 伺服器單機櫃功率從數十千瓦飆升至兆瓦級的趨勢，現行以交流電（AC）為基礎的供電架構已顯捉襟見肘。傳統資料中心供電架構的電流軌跡（Utility→MVMSB→LVMSB→UPS→PDU→AC/DC PSU）需要經過多次的 AC/DC 轉換。加上現行架構大多採用 48V 或 54V 的低壓直流電傳輸，在功耗大增下需要使用更粗的銅線來傳輸電力，佔用寶貴的伺服器空間，並且線損急劇增加，也產生更嚴重的發熱問題。 為了解決這些瓶頸，輝達 2025 年開始大力推動高壓直流電（HVDC）傳輸架構，旨在減少能量傳輸損耗、提升傳輸穩定度、並縮減銅線使用量，被外界視為未來 AI 資料中心的電力架構發展方向。在 HVDC 架構下，電力傳輸路徑被大幅簡化，預計 2028 年完成最終架構，透過固態變壓器（SST）直接將電網的高中壓轉換為 800VDC，進一步減少轉換次數及能量損耗。 這種從 AC 低壓多段轉換到 HVDC 高壓集中供電的轉變，不僅提高了能源效率和空間利用率，同時也極大地推升了電源供應鏈的價值。例如，隨著 PSU 規格從 GB200/300 的 5.5 kW 升級至 Rubin Ultra 的 25 kW–30 kW，單顆 PSU 的 ASP 估計將從 800 美元躍升至 9,000 美元。此外，HVDC 還需導入獨立的電源櫃、備援電池模組（BBU）、超級電容（Super Capacitor）等產品，使得整體電源相關零組件的潛在市場規模（TAM）預計將從 2025 年的 31.4 億美元，以 181% 的年複合增長率（CAGR）成長至 2027 年的 247.9 億美元。電源架構的革新也為具備完整 AC/DC、DC/DC 技術與電源整合能力的台廠帶來爆發性的成長契機。 圖／台達電 輝達 HVDC 合作夥伴前景暢旺 （以下為原文付費段落，未提供內容。） 註：本文所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

致茂宣布 AI 電源測試設備營收將顯著成長：800V HVDC、輝達平台需求成為關鍵

致茂（2360）宣布針對新一代輝達（NVIDIA）平台需求，已為 800V HVDC（高壓直流）架構的電源測試做好準備。法人預期，致茂的 AI 電源測試設備營收在明年和後年都將顯著成長，這對於致茂的未來業績表現帶來正面影響。 AI 伺服器電源測試需求強勁。致茂第 3 季的電源測試（ATS）業務表現亮眼，營收占比達 55%，呈現季增和年增的雙增態勢。這主要受益於 AI 伺服器電源測試需求的強勁增長。此外，半導體和光電部門的營收占比為 38%。法人分析指出，隨著下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的 SLT handler 預計在明年上半年開始放量，這兩個部門的業務將持續保持雙位數成長。 市場對致茂未來展望樂觀。在市場反應方面，法人機構對致茂未來的業績展望持樂觀態度。特別是電源測試和半導體／光電部門的增長潛力，使得投資人對該股的關注度提升。權證發行商建議投資者可挑選價內外 10% 以內、有效天期 150 天以上的權證進行靈活操作。 關注未來關鍵時點。未來，投資者應密切關注致茂在 AI 電源測試設備方面的進一步動向，特別是與新一代 AI 技術相關的市場需求變化。此外，下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的推出時間點將是影響致茂業績表現的重要因素。投資人需審慎評估市場風險，並留意市場動態以做出明智的投資決策。

AI 驅動電力革命：輝達推 800V HVDC，兩大合作夥伴營運點火，誰能卡位 2026 爆發？

當前，AI 革命正如火如荼展開，它不僅是運算效能的軍備競賽，更是一場對全球電力基礎設施與電源供應鏈的嚴峻考驗與深度重塑。AI 伺服器猶如一頭「吃電怪獸」，正以驚人的速度推升資料中心的用電需求，使電力產業面臨前所未有的挑戰，也為相關供應商帶來爆發性的成長契機。 文章架構： 1. AI 時代的電力產業重塑—用電飆升與基礎建設的瓶頸 2. 輝達引進新電源架構，800V HVDC 成未來趨勢 3. 輝達 HVDC 合作夥伴前景暢旺 AI 時代的電力產業重塑—用電飆升與基礎建設的瓶頸 根據國際能源署 (IEA) 的預測，全球資料中心的耗電量預計將從 2024 年的 415 TWh，翻倍增長到 2030 年的 945 TWh，屆時將佔全球總用電量的 3% 以上。從 2024 年至 2030 年，資料中心的電力消耗年均增長率約為 15%，是其他產業電力總消耗量增長速度的四倍多。其中，AI 伺服器是主要的驅動力量，其用電量預計每年增長 30%。 這種指數級增長的壓力在美國尤為突出。美國在川普上任後加速超大規模資料中心的建設，預計到 2025 年北美市場規模將達到近 1,380 億美元。面對強勁的 AI 算力需求，GPU 的熱設計功耗 (TDP) 持續提升，如輝達 2026 年的 AI 伺服器從 Blackwell 升級至 Vera Rubin 平台，單顆晶片功耗將從 1.4 kW 拉升至 2.3 kW。為應對飆升的供電規格，輝達預計將伺服器整機電壓規格全面升級，以 800V 高壓直流 (HVDC) 系統取代傳統 480V 交流供電成為主流。未來 Rubin Ultra 世代，單機櫃的功率需求更將推向 800 kW，對既有的供電架構構成巨大挑戰。 然而，電力基礎設施的升級速度遠遠跟不上電力需求擴張的腳步。美國的電網建設相對較早，許多設備已顯陳舊。變壓器等關鍵電力設備嚴重仰賴進口，也嚴重阻礙了電網的擴充和升級。11 月時微軟 CEO 納德拉 (Satya Nadella) 也表示，資料中心在擴充算力方面遇到的最大障礙，並非晶片供應不足，而是電力與基礎設施的限制。可見電力基礎設施的不足，已然影響到資料中心運營商 (CSP) 既有算力的穩定發揮與未來部署的進程。 輝達引進新電源架構，800V HVDC 成未來趨勢 面對 AI 伺服器單機櫃功率從數十千瓦飆升至兆瓦級的趨勢，現行以交流電 (AC) 為基礎的供電架構已顯捉襟見肘。傳統資料中心供電架構的電流軌跡 (Utility→MVMSB→LVMSB→UPS→PDU→AC/DC PSU) 需要經過多次的 AC/DC 轉換。加上現行架構大多採用 48V 或 54V 的低壓直流電傳輸，在功耗大增下需要使用更粗的銅線來傳輸電力，佔用寶貴的伺服器空間，並且線損急劇增加，也產生更嚴重的發熱問題。 為了解決這些瓶頸，輝達 2025 年開始大力推動高壓直流電 (HVDC) 傳輸架構，旨在減少能量傳輸損耗、提升傳輸穩定度、並縮減銅線使用量，被外界視為未來 AI 資料中心的電力架構發展方向。在 HVDC 架構下，電力傳輸路徑被大幅簡化，預計 2028 年完成最終架構，透過固態變壓器 (SST) 直接將電網的高中壓轉換為 800VDC，進一步減少轉換次數及能量損耗。 這種從 AC 低壓多段轉換到 HVDC 高壓集中供電的轉變，不僅提高了能源效率和空間利用率，同時也極大地推升了電源供應鏈的價值。例如，隨著 PSU 規格從 GB200/300 的 5.5 kW 升級至 Rubin Ultra 的 25 kW–30 kW，單顆 PSU 的 ASP 估計將從 800 美元躍升至 9,000 美元。此外，HVDC 還需導入獨立的電源櫃、備援電池模組 (BBU)、超級電容 (Super Capacitor) 等產品，使得整體電源相關零組件的潛在市場規模 (TAM) 預計將從 2025 年的 31.4 億美元，以 181% 的年複合增長率 (CAGR) 成長至 2027 年的 247.9 億美元。電源架構的革新也為具備完整 AC/DC、DC/DC 技術與電源整合能力的台廠帶來爆發性的成長契機。 輝達 HVDC 合作夥伴前景暢旺 （原文此段需登入方可查看，本文止於可見內容。）

2026年看好產業：AI 驅動電力革命，800V HVDC 成主流？兩大輝達合作夥伴營運要點火，投資人該關注什麼

當前，AI 革命正如火如荼地展開，它不僅是運算效能的軍備競賽，更是一場對全球電力基礎設施與電源供應鏈的嚴峻考驗與深度重塑。AI 伺服器猶如一頭「吃電怪獸」，正以驚人的速度推升資料中心的用電需求，使電力產業面臨前所未有的挑戰，也為相關供應商帶來爆發性的成長契機。 文章架構： 1. AI 時代的電力產業重塑－用電飆升與基礎建設的瓶頸 2. 輝達引進新電源架構，800V HVDC 成未來趨勢 3. 輝達 HVDC 合作夥伴前景暢旺 AI 時代的電力產業重塑－用電飆升與基礎建設的瓶頸 根據國際能源署（IEA）的預測，全球資料中心的耗電量預計將從 2024 年的 415 TWh，翻倍增長到 2030 年的 945 TWh，屆時將佔全球總用電量的 3% 以上。從 2024 年至 2030 年，資料中心的電力消耗年均增長率約為 15%，是其他產業電力總消耗量增長速度的四倍多。其中，AI 伺服器是主要的驅動力量，其用電量預計每年增長 30%。 這種指數級增長的壓力在美國尤為突出。美國在川普上任後加速超大規模資料中心的建設，預計到 2025 年北美市場規模將達到近 1,380 億美元。面對強勁的 AI 算力需求，GPU 的熱設計功耗（TDP）持續提升，如輝達 2026 年的 AI 伺服器從 Blackwell 升級至 Vera Rubin 平台，單顆晶片功耗將從 1.4 kW 拉升至 2.3 kW。為應對飆升的供電規格，輝達預計將伺服器整機電壓規格進行全面升級，以 800V 高壓直流（HVDC）系統取代傳統 480V 交流供電成為主流。未來 Rubin Ultra 世代，單機櫃的功率需求更將一舉推向 800 kW，對既有的供電架構構成巨大挑戰。 然而，電力基礎設施的升級速度遠遠跟不上電力需求擴張的腳步。美國的電網建設相對較早，許多設備已顯陳舊。變壓器等關鍵電力設備嚴重仰賴進口，也嚴重阻礙了電網的擴充和升級。11 月時微軟 CEO 納德拉（Satya Nadella）也表示，資料中心在擴充算力方面遇到的最大障礙，並非晶片供應不足，而是電力與基礎設施的限制。可見電力基礎設施的不足，已然影響到資料中心運營商（CSP）既有算力的穩定發揮與未來部署的進程。 輝達引進新電源架構，800V HVDC 成未來趨勢 面對 AI 伺服器單機櫃功率從數十千瓦飆升至兆瓦級的趨勢，現行以交流電（AC）為基礎的供電架構已顯捉襟見肘。傳統資料中心供電架構的電流軌跡（Utility→MVMSB→LVMSB→UPS→PDU→AC/DC PSU）需要經過多次的 AC/DC 轉換。加上現行架構大多採用 48V 或 54V 的低壓直流電傳輸，在功耗大增下需要使用更粗的銅線來傳輸電力，佔用寶貴的伺服器空間，並且線損急劇增加，也產生更嚴重的發熱問題。 為了解決這些瓶頸，輝達 2025 年開始大力推動高壓直流電（HVDC）傳輸架構，旨在減少能量傳輸損耗、提升傳輸穩定度、並縮減銅線使用量，被外界視為未來 AI 資料中心的電力架構發展方向。在 HVDC 架構下，電力傳輸路徑被大幅簡化，預計 2028 年完成最終架構，透過固態變壓器（SST）直接將電網的高中壓轉換為 800VDC，進一步減少轉換次數及能量損耗。 這種從 AC 低壓多段轉換到 HVDC 高壓集中供電的轉變，不僅提高了能源效率和空間利用率，同時也極大地推升了電源供應鏈的價值。例如，隨著 PSU 規格從 GB200/300 的 5.5 kW 升級至 Rubin Ultra 的 25 kW－30 kW，單顆 PSU 的 ASP 估計將從 800 美元躍升至 9,000 美元。此外，HVDC 還需導入獨立的電源櫃、備援電池模組（BBU）、超級電容（Super Capacitor）等產品，使得整體電源相關零組件的潛在市場規模（TAM）預計將從 2025 年的 31.4 億美元，以 181% 的年複合增長率（CAGR）成長至 2027 年的 247.9 億美元。電源架構的革新也為具備完整 AC/DC、DC/DC 技術與電源整合能力的台廠帶來爆發性的成長契機。 圖／台達電 輝達 HVDC 合作夥伴前景暢旺 （原文此段為會員限制內容，未提供細節。） 本文所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

【即時】致茂抓到輝達新平台商機，AI 電源測試與 800V HVDC 需求暴升，營收動能明後年看增？

今日，致茂(2360) 因應新一代輝達（ NVIDIA ）平台需求，宣布其 AI 電源測試設備預計在明、後年將有顯著成長。法人指出，致茂已針對客戶需求做好準備，特別是在新 800V HVDC（高壓直流）架構的電源測試上，展現出強勁的市場競爭力。 電源測試需求強勁帶動營收增長 致茂的電源測試 (ATS) 業務在第三季營收占比達到 55%，呈現季增、年增的雙增長態勢。這主要是由於 AI 伺服器電源測試需求的強勁帶動。法人分析指出，隨著市場對高效能 AI 電源測試的需求不斷增加，致茂在該領域的業務將持續受益，並帶動整體營收增長。 半導體與光電部門展望 在半導體與光電部門方面，致茂的營收占比達到 38%。法人預期，隨著下一代 AI GPU 與 AI ASIC 的 SLT handler 將於明年上半年開始放量，這兩個部門的營收將維持雙位數的成長。這一趨勢將進一步鞏固致茂在市場中的地位，對公司的長期發展展望正向。 市場反應與權證操作建議 在市場反應方面，致茂的股價表現受到投資人的高度關注。兆豐證券建議投資人可選擇價內外 10% 以內，有效天期 150 天以上的權證進行靈活操作。然而，投資人需注意權證投資的風險，並謹慎操作以避免潛在損失。 未來關鍵觀察點 展望未來，致茂在 AI 電源測試設備的市場表現將是投資人關注的焦點。隨著新一代 AI 技術的推進，致茂能否持續滿足市場需求並保持其競爭優勢，將是影響其股價表現的重要因素。此外，投資人應密切關注公司在半導體與光電部門的進一步動態，以評估其未來的成長潛力。

2026年看好產業：AI 驅動電力革命，輝達推 800V HVDC，資料中心「吃電怪獸」逼電力大升級

當前，AI 革命正如火如荼地展開，它不僅是運算效能的軍備競賽，更是一場對全球電力基礎設施與電源供應鏈的嚴峻考驗與深度重塑。AI 伺服器猶如一頭「吃電怪獸」，正以驚人的速度推升資料中心的用電需求，使電力產業面臨前所未有的挑戰，也為相關供應商帶來爆發性的成長契機。 文章架構： 1. AI 時代的電力產業重塑-用電飆升與基礎建設的瓶頸 2. 輝達引進新電源架構，800V HVDC 成未來趨勢 3. 輝達 HVDC 合作夥伴前景暢旺 AI 時代的電力產業重塑-用電飆升與基礎建設的瓶頸 根據國際能源署 (IEA) 的預測，全球資料中心的耗電量預計將從 2024 年的 415 TWh，翻倍增長到 2030 年的 945 TWh，屆時將佔全球總用電量的 3% 以上。從 2024 年至 2030 年，資料中心的電力消耗年均增長率約為 15%，是其他產業電力總消耗量增長速度的四倍多。其中，AI 伺服器是主要的驅動力量，其用電量預計每年增長 30%。 這種指數級增長的壓力在美國尤為突出。美國在川普上任後加速超大規模資料中心的建設，預計到 2025 年北美市場規模將達到近 1,380 億美元。面對強勁的 AI 算力需求，GPU 的熱設計功耗 (TDP) 持續提升，如輝達 2026 年的 AI 伺服器從 Blackwell 升級至 Vera Rubin 平台，單顆晶片功耗將從 1.4 kW 拉升至 2.3 kW。為應對飆升的供電規格，輝達就預計將伺服器整機電壓規格進行全面升級，以 800V 高壓直流 (HVDC) 系統取代傳統 480V 交流供電成為主流。未來 Rubin Ultra 世代，單機櫃的功率需求更將一舉推向 800 kW，對既有的供電架構構成巨大挑戰。 然而，電力基礎設施的升級速度遠遠跟不上電力需求擴張的腳步。美國的電網建設相對較早，許多設備已顯陳舊。變壓器等關鍵電力設備嚴重仰賴進口，也嚴重阻礙了電網的擴充和升級。11 月時微軟 CEO 納德拉 (Satya Nadella) 也表示，資料中心在擴充算力方面遇到的最大障礙，並非晶片供應不足，而是電力與基礎設施的限制。可見電力基礎設施的不足，已然影響到資料中心運營商 (CSP) 既有算力的穩定發揮與未來部署的進程。 輝達引進新電源架構，800V HVDC 成未來趨勢 面對 AI 伺服器單機櫃功率從數十千瓦飆升至兆瓦級的趨勢，現行以交流電 (AC) 為基礎的供電架構已顯捉襟見肘。傳統資料中心供電架構的電流軌跡 (Utility→MVMSB→LVMSB→UPS→PDU→AC/DC PSU) 需要經過多次的 AC/DC 轉換。加上現行架構大多採用 48V 或 54V 的低壓直流電傳輸，在功耗大增下需要使用更粗的銅線來傳輸電力，佔用寶貴的伺服器空間，並且線損急劇增加，也產生更嚴重的發熱問題。 為了解決這些瓶頸，輝達 2025 年開始大力推動高壓直流電 (HVDC) 傳輸架構，旨在減少能量傳輸損耗、提升傳輸穩定度、並縮減銅線使用量，被外界視為未來 AI 資料中心的電力架構發展方向。在 HVDC 架構下，電力傳輸路徑被大幅簡化，預計 2028 年完成最終架構，透過固態變壓器 (SST) 直接將電網的高中壓轉換為 800VDC，進一步減少轉換次數及能量損耗。 這種從 AC 低壓多段轉換到 HVDC 高壓集中供電的轉變，不僅提高了能源效率和空間利用率，同時也極大地推升了電源供應鏈的價值。例如，隨著 PSU 規格從 GB200/300 的 5.5 kW 升級至 Rubin Ultra 的 25 kW–30 kW，單顆 PSU 的 ASP 估計將從 800 美元躍升至 9,000 美元。此外，HVDC 還需導入獨立的電源櫃，備援電池模組 (BBU)、超級電容 (Super Capacitor) 等產品，使得整體電源相關零組件的潛在市場規模 (TAM) 預計將從 2025 年的 31.4 億美元，以 181% 的年複合增長率 (CAGR) 成長至 2027 年的 247.9 億美元。電源架構的革新也為具備完整 AC/DC、DC/DC 技術與電源整合能力的台廠帶來爆發性的成長契機。 輝達 HVDC 合作夥伴前景暢旺 （以下為原文會員專區內容，本文節錄至此） ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。