AI與雲地整合對威聯通毛利的長期影響：高附加價值解決方案能否支撐獲利結構

半導體震盪逾5%卻沒全線失速，世界先進(5347)成熟製程訂單為何還能滿載？

近期全球科技股與半導體板塊劇烈震盪，美國費城半導體指數單日重挫逾5%，安森美（Onsemi）宣布以70億美元溢價併購新思科技（Synaptics）後股價大跌超過23%，也拖累其他AI相關個股與台灣功率半導體供應鏈。OpenAI傳出首次公開發行可能延遲至明年，同樣加重科技類股賣壓。 台股加權指數單日修正逾1600點，台積電(2330)ADR微幅收黑，聯發科(2454)則因競爭對手在AI ASIC市場與Meta展開結盟而承壓，盤中一度觸及跌停。盤面急跌之下，市場還出現1.67億元違約交割金額，其中華通(2313)占比最高。 不過，在整體波動升高之際，世界先進(5347)指出，AI應用帶動低功耗與高效率需求，推升電源管理IC等成熟製程產品成長，目前8吋與12吋產能持續供不應求。公司位於新加坡的12吋廠首批40奈米晶片測試良率已突破99%，預計2027年首季量產；由於現有一廠產能已被客戶預訂一空，內部也在評估第二座晶圓廠擴建計畫，顯示成熟製程在供應鏈中仍有穩定訂單支撐。

亞洲資產管理中心加速推進，星展銀行與滙豐銀行如何搶人才、養顧問？

隨著台灣推動「亞洲資產管理中心」政策，金融業的人才競爭明顯升溫。面對科技大廠高薪吸引與海外稅制優勢，國內外銀行正把留才重心從薪酬，轉向職涯發展、專業訓練與能力升級。 外商銀行是這波調整的代表。星展銀行（台灣）透過策略性人才指派與輪調計畫，鼓勵員工跨國、跨部門歷練，擴大國際視野與實務經驗；同時導入數位轉型，部署超過430個AI應用案例，利用生成式AI協助理專快速掌握市場資訊、提升資料分析效率，讓顧問能把更多時間放在客製化資產配置建議上。 滙豐銀行（台灣）則把重點放在長期顧問關係經營，因應高資產客戶對跨世代傳承與全球資產配置的需求。滙豐自去年起啟動全球性的「滙豐財富學院」計畫，透過數位課程與倫敦商學院（LBS）合作的高階培訓，強化員工在投資專業、客戶經營與風險控管上的能力。 產官學也同步補強人才供給。中山大學國際金融研究學院指出，留才需要薪酬、員工培訓與租稅獎勵三大支撐；金管會則結合金融研訓院與多所大學，建立涵蓋稅務規劃、風險管控與法規的新型態培訓體系。整體來看，金融機構正在培養兼具宏觀視野與整合解決方案能力的次世代財管顧問，以應對更激烈的市場競爭。

IBM軟體利潤撐起新估值，摩根大通上調目標價至291美元

摩根大通將 IBM 的評等由「中立」上調至「加碼」，並把目標價提高到 291 美元，核心理由是軟體業務的高毛利結構正在成為獲利引擎。IBM 近十年持續轉向軟體、混合雲與人工智慧，現在軟體業務約占總營收 45%，卻貢獻近三分之二的利潤，顯示獲利結構明顯優於營收結構。 相較於硬體業務，IBM 對伺服器需求波動的敏感度已下降。摩根大通認為，客戶轉向 OpenShift 平台、HashiCorp 帶來的自動化效益，以及併購 Confluent 數據平台的貢獻，將有助於抵銷硬體端壓力。分析師也指出，軟體經常性收入比起去年的大型主機週期，更能支撐 IBM 的長期成長。 除了基本面，IBM 也同時受惠於政策與合作題材。美國政府推進量子運算研究，目標在 2028 年前打造研究級量子電腦；IBM 執行長 Arvind Krishna 也出席相關簽署場合。另一方面，IBM 加入 OpenAI 的網路安全合作夥伴計畫，運用 AI 模型協助識別客戶環境中的軟體漏洞，延伸其企業級 AI 應用布局。 市場也把這些題材反映在股價上。IBM 最新收盤價為 264.94 美元，上漲 12.72 美元，漲幅 5.04%，成交量達 15,686,117 股，且較前一日大增 63.14%。對這家成立於 1911 年的老牌科技公司來說，軟體利潤率、量子運算與 AI 合作，正成為重新定價的重要支撐。

濾波器族群走強：網通升級、資料中心擴建與AI應用帶動成長動能

濾波器族群盤中走強，整體類股漲幅達2.32%，由希華、昇達科、安碁與台嘉碩等個股領軍。這波表現主要受到全球網通基礎建設升級、5G普及與資料中心擴建需求帶動，市場對高效能、高頻寬濾波器元件的需求同步提升。 除了傳統網通應用，AI應用擴散也為濾波器族群帶來新的成長動能。高階伺服器、邊緣AI裝置，以及 WiFi 6E/7 等新一代無線通訊標準，都提高了對濾波器在頻率選擇性、訊號完整性與小型化方面的要求，促使廠商加速開發 SAW、BAW 與 LTCC 等技術，以提升產品競爭力與訂單能見度。 盤面上，希華、昇達科等代表個股出現帶量上攻，顯示市場對其基本面與後續展望保持關注。不過，後續仍需觀察量價變化與法人籌碼是否延續，並留意整體大盤波動對族群走勢的影響。

導線架族群漲3.09%卻分歧擴大，AI封裝需求真的同步受惠嗎

電子上游 IC 導線架族群盤中上漲 3.09%，順德、百容、界霖漲幅都超過 6%，但一詮卻逆勢下跌，族群內部分歧相當明顯。市場把這波走強，和 AI 應用帶動 CoWoS 等先進封裝需求連在一起，讓導線架重新受到關注。 不過，後續能不能延續，關鍵不只在題材，而在供應鏈庫存去化、終端訂單能見度，以及記憶體、車用電子復甦速度。高階導線架的技術演進，和各家公司在先進封裝布局的深度，也會影響後續競爭位置。 短線來看，族群氣勢雖然轉強，但個股基本面差異仍大，營收成長、獲利穩定度與 AI / 先進封裝參與程度，會是市場判斷重點。股價放量上漲時，也要同步觀察是否能站穩短期均線，避免波動放大帶來的追價風險。

IBM 軟體獲利比重升高，摩根大通為何上調評等與目標價？

摩根大通最新報告指出，IBM（IBM）在軟體業務的成長潛力遭到市場低估，因此將投資評等由「中立」調升至「加碼」，並把目標價由270美元上調至291美元。以近期收盤價估算，代表仍有約15%的上行空間。 報告提到，軟體已成為IBM成長的核心動能。軟體部門約占公司總營收45%，卻貢獻近三分之二整體利潤。相較硬體與服務，軟體具備較高毛利、較強經常性營收與更佳現金轉換率，有助提升獲利品質，也支撐更高估值。 摩根大通也指出，IBM的混合雲、自動化、交易處理與數據四大軟體支柱，可能形成更強的整合效應。這項看法與華爾街多數機構一致；根據LSEG資料，在追蹤IBM的25位分析師中，有15位給予「買進」或「強力買進」評等。 雖然IBM今年初至近期股價約回落15%，但市場對其長期獲利能力的信心似乎正在提升。IBM成立於1911年，業務涵蓋軟體、IT諮詢與硬體服務，遍及175個國家，客戶包括全球95%的財富500強企業。旗下Red Hat與watsonx等產品，也被視為其掌握關鍵企業數據與應用場景的重要資產。

IC設計族群上漲2.25%：聯發科領軍、中小型股同步點火，後續動能如何觀察？

電子上游 IC 設計族群盤中上揚 2.25%，主要受資金回流權值股與特定題材股帶動。聯發科（2454）上漲逾 3%，穩住族群多頭信心；佑華、雅特力-KY、富鼎等中小型 IC 設計股也攻上漲停，顯示市場對題材與轉機股的關注升溫。 從盤面來看，IC 設計族群作為電子產業風向球，近期走強除了反映權值股表現，也可能與手機、PC 等消費性電子需求回溫預期，以及 AI 應用帶動晶片升級商機有關。部分中小型公司則因 niche 市場或新品題材發酵而受到資金青睞。 操作上，市場焦點仍在聯發科後續動能，以及具明確成長題材的中小型 IC 設計股。由於短線輪動快、個股分歧明顯，評估時仍應回到基本面、技術面與籌碼變化，並留意追價風險與波動加大可能。

蘋果(AAPL) AI整合加速：iOS 27、iPhone Air 與高階機型布局受關注

近日市場聚焦蘋果(AAPL)最新軟硬體動態。軟體方面，蘋果計畫透過 iOS 27 將 Apple Intelligence 更深度整合至日常應用，重點放在解決實際使用情境，而非僅強化聊天機器人功能；開發者測試版也顯示，新系統主打設備端運行，以兼顧隱私保護。 目前已知的功能重點包括：Apple Cash 可透過 AI 辨識收據，並自動分攤餐廳帳單與稅費；系統可辨識外洩密碼並引導使用者更新；訊息應用程式可依對話上下文提供回覆建議；撥打客服電話時，也能透過背景提取電子郵件資訊，直接顯示相關確認碼；此外，捷徑與家庭應用程式也將支援自然語言指令與跨事件整合通知。 硬體與市場動向方面，克里夫阿斯內斯將蘋果列為十二大可買入的首選股息股票之一。供應鏈消息則指出，蘋果正籌備預計於 2027 年春季推出的 iPhone Air，並可能調整秋季更新節奏，讓發表活動更聚焦高階機型與首款摺疊手機。 蘋果(AAPL)為全球大型消費電子商，產品涵蓋 Mac、iPad 與 Apple Watch，其中 iPhone 為主要營收來源。公司近年持續擴充軟體生態系，包含 Apple Music 與 Apple Pay 等服務，硬體則多由第三方合作夥伴代工，美國市場約貢獻四成營收。 就近期股價來看，蘋果於 2026 年 6 月 18 日開盤 298.11 美元，盤中高點 300.57 美元、低點 295.62 美元，收盤 298.01 美元，較前一日上漲 2.06 美元，漲幅 0.70%；當日成交量達 85,962,201 股，成交量變動率為 101.10%，顯示交投明顯升溫。 整體而言，蘋果近期在 AI 應用落地與高階硬體規劃上都有新的進展，後續可持續觀察 Apple Intelligence 的實際表現，以及公開測試版轉為正式上線後，對其軟硬體生態系變現能力的影響。

德微(3675)亮燈漲停帶量上攻，AI與功率半導體題材能延續到何時？

德微(3675)盤中亮燈漲停，股價報405元，漲幅達9.91%，並帶量上攻。市場關注焦點在於董事長先前提到的訂單與營收展望，包括部分產品能見度已看到2027年底、第3季營收有望年增約三成、單月營收上看3億元等訊息，帶動中期成長想像。再加上功率半導體受惠AI應用、去中化與歐洲對中系競品限制等結構性題材，資金明顯轉向。近期月營收連創新高，也讓族群輪動與追價情緒升溫，形成短線強攻格局。 技術面來看，德微已站上週線、月線與季線，均線呈多頭排列，短中期趨勢偏多。股價回測整理後再度突破前高，5日與20日均線黃金交叉，RSI與KD也持續向上，顯示動能仍在。籌碼面上，主力籌碼由偏空轉偏多，近幾日買超放大，自營商也連續偏多；外資雖有短線調節，但股價仍站在其成本區上方。短線關鍵在於能否守住漲停附近與5日線，若量縮穩在400元上方，對多方較有利；反之若放量跌破短均線，追價籌碼的獲利了結壓力就會升高。 基本面部分，德微主力業務包含整流二極體的研發、設計、檢測與製造，以及相關晶圓檢測服務，產品應用涵蓋電源、工業控制、車用與伺服器等領域。公司在功率元件與保護元件供應鏈中具備受惠位置，2026年以來月營收連月成長並多次創高，讓市場對未來營收與獲利成長提高期待。不過，本益比已處於相對高檔，後續仍需持續驗證高成長能否延續，以及產能擴張進度是否符合預期。整體來看，今日漲停反映成長題材與技術多頭共振，但短線漲幅已大，後續波動風險仍需留意。

德微(3675)亮燈漲停帶量上攻，營收成長與多頭籌碼如何共振？

德微(3675)盤中亮燈漲停、股價來到405元，帶量上攻引發市場關注。主因來自董事長先前釋出的訂單與營收展望，包括部分產品能見度看到2027年底、第3季營收有望年增約三成，以及單月營收上看3億元等中期成長想像，搭配功率半導體受惠AI應用、去中化與歐洲對中系競品限制等題材，推升資金快速湧入。 技術面上，德微(3675)已站上週線、月線與季線，均線呈現多頭排列，短中期趨勢偏多。近期股價回測整理後再度突破前高，5日與20日均線形成黃金交叉，RSI與KD也持續向上，動能結構相對健康。 籌碼面部分，主力籌碼由偏空轉為偏多，近幾日買超放大，自營商也連續偏多操作，顯示內資態度正向。外資雖有短線調節，但股價仍維持在其成本區之上，壓力相對有限。短線關鍵在於能否穩守漲停附近與5日線；若量縮站穩400元附近上方，有利多頭延續，反之若放量跌破短均線，追價籌碼的獲利了結壓力就會浮現。 基本面來看，德微(3675)屬於電子半導體族群中的整流二極體ODM廠，業務涵蓋整流二極體研發、設計、檢測與製造，以及相關晶圓檢測服務，應用橫跨電源、工業控制、車用與伺服器等領域。2026年以來月營收連月成長，且多次創歷史新高，市場也開始把AI裝置、HVDC與車用電子的長線需求納入評價。只是本益比已在相對高檔，後續仍需驗證營收能否持續維持高成長，以及產能擴張進度是否跟得上期待。整體來看，今天的漲停是成長題材與技術多頭的共振，但短線漲幅已大，波動風險也同步升高。