嘉聯益(6153)股價逆勢急漲：情緒性反彈還是趨勢反轉？

臺慶科(3357)EPS近11元、本益比僅16倍估值偏低，現在敢進場嗎？

臺慶科（3357）目前隨著筆電與通訊產品的拉貨動能不減以及車市需求持續提升，各產線的產能皆維持滿載，訂單能見度維持三個月。目前筆電客戶雖可能因為 IC 缺料而使訂單狀況有微幅調整，不過臺慶科在營運上偏重高毛利的車用與通訊產品，訂單狀況維持相對穩健。 展望 2021 年，隨著 5G 手機與基地台對電感的需求提升，臺慶科也持續進行產能擴充，2021Q3 開出 1~2 億顆電感產能，約提升整體產能 5~10%，產能開出後將以毛利較高的車用與通訊為主；而隨著 5G 應用增加，市場也將提升對高功率變壓器的需求，臺慶科 2021Q3 也提升變壓器的產能 60%~70%，並持續提升自動化製程的效率以降低成本，整體營運可望在規模擴大與生產效率提升下持續向上。 整體而言，預期臺慶科 2021 年營收為 65.1 億元，YoY +45.4%；稅後淨利預期為 10.0 億元，YoY +35.9%；EPS 10.97 元。參考臺慶科同業的本益比多落於 12~19 倍之間，考量臺慶科整體營運穩健，維持本益比區間中上緣 16 倍評價，目前評價偏低。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=263892 相關個股: 台達電（2308）奇力新（2456）千如（3236）鈞寶（6155）

台達電(2308)2022年EPS拚14.64元、本益比僅22倍評價偏低，現在撿不撿？

台達電（2308）先前雖因缺晶片、泰國廠水災以及東南亞疫情嚴重等影響，使原物料成本上升、產能利用率也受到限制；然而先前在原物料的部分已有部份轉嫁，且目前隨著東南亞疫情趨緩，產能利用率可望逐步回升，近期又持續受惠於資料中心新平台上線，終端拉貨需求強勁，2021Q4 營運有機會達到與 2021Q3 相當的水準。 基礎設備的部分，受惠於中國四大電信商先前招標 72 萬座 5G 基地台，評估下半年基礎設備營收將再成長 10%~15%。 展望 2021~2022 年，台達電看好公司電動車產品的營收在 2021~2022 年將大幅成長 40%~50%，目前也規劃乾坤將來擴產的一體成型電感將以應用於電動車為主，且明年供貨給福特 F-150 Lightning 引擎的雙向 EV 充電組單價在 1,000 美元以上，從目前預購量來看，至少能貢獻 30 億元以上的營收。 整體而言，台達電 2022 年營收預期為 3,355.7 億元，YoY +7.7%；稅後淨利 380.3 億元，YoY +17.2%；EPS 14.64 元。台達電過往五年本益比多落於 12~26 倍之間，考量其營運動能良好，維持本益比區間上緣 22 倍評價，目前評價偏低。 相關個股:新普（6121）英利-KY (2239) 朋程 (8255)

晶技(3042)EPS 7.91、合理本益比11倍評價，現在價位基本面投資人該進還是等等？

晶技（3042）今年規劃資本支出將達 25.9 億元，其中約一半是用於先前 2021Q2 寧波廠區的產能擴充，一共擴充 4 條新產線，產能擴充幅度約 5%，新開出的產能主要以目前相對吃緊的中大尺寸型號 2520 與 1612 為主；另一半主要將用於平鎮廠的新進製程，目前規劃明年上半年送樣，下半年可望開始量產，對營收的貢獻應落在 10%左右。 展望 2021~2022 年，晶技主要成長動能將來自於 5G 與 Wi-Fi 6。5G 手機所需用到的石英元件產值約較 4G 手機成長 30%，Wi-Fi 6 所用到的高頻石英元件，報價約為 Wi-Fi 5 的 2~3 倍，隨著 5G 與 Wi-Fi 6 滲透率提升，石英元件於 2021 年產值可望提升 20%以上，晶技在營運規模提升以及技術維持領先下，整體獲利可望持續向上。 晶技 2022 年營收預期為 141.2 億元，YoY -8.8%；稅後淨利預期為 24.5 億元，YoY -22.3%；EPS 7.91 元。晶技過往五年本益比多落於 8~14 倍之間，考量晶技整體營運穩健，維持本益比區間中上緣 11 倍評價，目前評價合理。 相關個股: 國巨（2327）華新科（2492）佳邦（6284）晶技（3042）

佳邦(6284)今年 EPS 5.46、評價偏低？從 13 倍本益比看還能逢低買嗎

展望 2021 年，佳邦(6284)主要成長動能將來自於 5G、WiFi-6 與電動車發展。5G、WiFi-6 技術以及電動車等產品所需使用的天線較多，而依照市場預期 2021 年 5G 相關應用滲透率將從 20%提升至 40%、電動車滲透率將從 4%提升至 5%以及 WiFi-6 滲透率將從 15%提升至 40%計算，佳邦的天線在手機端的業務可望成長 26%、筆電端的業務可望成長 29%、網通端的業務可望成長 40%、車用端的業務可望成長 8%，整體天線業務可望成長 21%。 功率電感的部分，佳邦 2021 年目前規劃在大陸的無錫廠區針對功率電感與天線的產能進行擴充，預期 2021 年資本支出規模將維持過往 4~5 億元水準，功率電感與天線的產能可望提升 10%。佳邦除了規畫提升自身在功率電感的產能，也透過子公司禾邦電子以新台幣約 4.1 億元收購主要業務為一體成型電感（Molding Choke）的湖南弘電，預期在 2021/06 月底完成交割。湖南弘電年營收約 6.2 億元，併入佳邦後可望提升其功率電感的產能 70%~80%。 佳邦 2021 年營收預期為 76.5 億元，YoY +45.7%；稅後淨利為 7.7 億元，YoY +110.7%，EPS 5.46 元。佳邦過往五年本益比多落於 8~16 倍之間，考量佳邦營運穩健，維持本益比區間中上緣 13 倍評價，目前評價偏低，維持逢低買進的評等。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=249533 相關個股: 奇力新（2456）華新科（2492）信昌電（6173）

金像電(2368)評價14倍PE算合理？2021營收265億、Q4拚65億你還追不追

2021-10-15 16:27 2,458 近期隨著伺服器、大數據與 5G 傳輸帶動流量增加，帶動金像電（2368）的網通產品、100G 以及 400G 交換器滲透率提升；隨著 Intel Whitley 平台將於 2021/09 上線，金像電目前加速放量，有助於 2021Q4 營收維持在 65 億元左右的水準；而近期雖然常熟與蘇州廠有受到限電影響而使產能利用率受限，但庫存暫時足以支應，市場預期 Q3 季底過後，隨著部分電子業開始轉淡，限電狀況將好轉，有助於金像電產能重返滿載。 金像電目前加速拓展晶圓測試板市場商機，朝中高階市場邁進，且集團已具備量產微孔、細線路以及 32 層板以上高階製程之量產能力，規劃 2022 年部分產品將開始導入量產，有助於整體產品組合轉佳。 金像電 2021 年營收預期為 265.7 億元，YoY +4.3%；稅後淨利 28.3 億元，YoY +5.5%；EPS 5.17 元。金像電過往五年本益比多落於 6~18 倍之間，考量其營運穩健，維持本益比區間中上緣 14 倍評價，目前評價合理。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=268269 相關個股: 台達電（2308）台光電（2383） 臻鼎-KY（4958）聯茂（6213） 文章相關標籤

佳邦(6284)EPS 5.46、營收年增逾45%，本益比13倍算便宜還是剛好？

展望 2021 年，佳邦(6284)主要成長動能將來自於 5G、WiFi-6 與電動車發展。5G、WiFi-6 技術以及電動車等產品所需使用的天線較多，而依照市場預期 2021 年 5G 相關應用滲透率將從 20%提升至 40%、電動車滲透率將從 4%提升至 5%以及 WiFi-6 滲透率將從 15%提升至 40%計算，佳邦的天線在手機端的業務可望成長 26%、筆電端的業務可望成長 29%、網通端的業務可望成長 40%、車用端的業務可望成長 8%，整體天線業務可望成長 21%。 功率電感的部分，佳邦 2021 年目前規劃在大陸的無錫廠區針對功率電感與天線的產能進行擴充，預期 2021 年資本支出規模將維持過往 4~5 億元水準，功率電感與天線的產能可望提升 10%。佳邦除了規畫提升自身在功率電感的產能，也透過子公司禾邦電子以新台幣約 4.1 億元收購主要業務為一體成型電感（Molding Choke）的湖南弘電，已在 2021/06 月底完成交割。湖南弘電年營收約 6.2 億元，併入佳邦後可望提升其功率電感的產能 70%~80%。 佳邦 2021 年營收預期為 76.5 億元，YoY +45.7%；稅後淨利為 7.7 億元，YoY +110.7%，EPS 5.46 元。佳邦過往五年本益比多落於 8~16 倍之間，考量佳邦營運穩健，維持本益比區間中上緣 13 倍評價，目前評價合理。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=249533 相關個股: 奇力新（2456）華新科（2492）信昌電（6173） 文章相關標籤

聯茂(6213)EPS上看10元、本益比約14倍，5G需求續強現在還能追嗎？

隨著中國三大電信商分別於 2021/06 月底與 2021/07 月初招標共 72 萬座 5G 基地台，部分基礎設備相關訂單將遞延至 2021Q3 認列營收，再加上資料中心與伺服器等延續拉貨動能下，市場對銅箔基板的需求將持續提升；且聯茂（6213）的高階網通產品先前已通過歐系客戶認證，2021Q3 將加速放量；聯茂客戶亦受惠於美系與中系客戶會在 2021Q3 推出 5G 新機與消費性電子新品而將進一步帶動銅箔基板的拉貨動能；聯茂手機類產品已送樣 5G 系列產品，在中系非華為品牌可望率先導入使用，車用類業務則有 ADAS、BMS 等產品取得認證，對未來營運為正面挹注。 聯茂目前在中國江西廠進行二期產能擴充，2021Q2 先開出 30 萬張銅箔基板產能因應市場旺季需求，2021 年總產能可望增加 60 萬張，將推升整體營運。聯茂 2021 年營收預期為 321.4 億元，YoY +26.4%；稅後淨利預期為 33.3 億元，YoY +24.9%；EPS 10.00 元。聯茂過往五年本益比多落於 10~18 倍之間，考量聯茂整體營運穩健，維持本益比區間均值 14 倍評價，目前評價合理。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=279560 相關個股: 金像電（2368）台燿（6274） 騰輝電子-KY（6672） 敬鵬（2355） 文章相關標籤

【22Q3財報公告】中菲行(5609) Q3 營收創近4季新低，獲利季減逾4成，基本面還撐得住嗎？

財報公告 傳產-航運 中菲行(5609)公布 22Q3 營收103.6898億元，較上1季衰退10.27%、創下近4季以來新低，但仍比去年同期成長約 3.57%；毛利率 13.26%；歸屬母公司稅後淨利5.585億元，季減 44.48%，與上一年度相比衰退約 3%，EPS 3.91元、每股淨值 44.58元。 截至22Q3為止，累計營收333.0584億元，超越前一年度累計營收 30.23%；歸屬母公司稅後淨利累計21.8197億元，相較去年成長51.84%；累計EPS 15.27元、成長 44.6%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

午盤台股由黑翻紅：嘉聯益(6153)漲停、貨櫃三雄撐盤後面怎麼看？

（圖片來源：籌碼K線研究小組製圖） 午盤市場動向： 今日台股開低走高由黑翻紅，11:30 時加權指數小漲 37.61 點 (+0.29%) 至 13,074.82點；中小型股表現優於大盤，櫃買指數午盤上漲 1.89 點 (+1.13%) 至 168.71 點。權值股部分漲跌互見，台達電(2308)第三季財報表現亮眼，EPS 優於市場預期，今日午盤大漲 3.07%，豐泰(9910)延續昨日強勁表現，今日上揚 2.72%，貨櫃三雄繼續扮演撐盤要角，長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)，均有逾 2% 漲幅。另一方面，亞德客-KY(1590)遭傳第四季獲利恐較去年同期及上季下滑，午盤股價大跌 2.86% 。 午盤上市類股中，以電子零組件、光電、航運類股表現最為強勢。電子零組件產業部分，聯德(3308)亮燈漲停、銅箔基板廠聯茂(6213)及台光電(2383)股價跌深反彈，分別大漲 9.87%、8.11%；光電族群部分，安控大廠晶睿(3454)受惠轉單效應漲停鎖死，光學模組廠揚明光(3504)大漲 6.22%，GIS-KY(6456)上漲 3.74%；航運類股除了貨櫃三雄外，志信(2611)上漲 2.46%，漢翔(2634)、慧洋-KY(2637)上漲 2.36%、2.35%。 焦點個股部分，軟板廠嘉聯益(6153)亮燈漲停。嘉聯益日前公布財報，第三季稅後淨利 7.47 億元，創單季新高，終止連三季虧損，且較去年同期大幅成長 457.46%，每股盈餘 1.35 元優於預期。展望後市，公司表示今年出貨蘋果新機電池板的比重提升，預期這波新品動能將延續至明年上半年，且公司為分散產能風險正評估非兩岸地區建廠，預期在新品效益發酵及廠區調整有成之下，明年上半年仍會保持高成長性。股價在昨日爆近 2 萬張大量站回月線後，今日早盤約莫 9:50 即漲停鎖死，一舉站上季線。 延伸閱讀： 【10:14投資快訊】中國封控解除預期，油價上漲2％ 【10:11投資快訊】俄國退出黑海穀物協議擔憂延續，農產品延續收紅 【10:09投資快訊】中國疫情管控預期放寬，金屬期貨全面上漲

【03/12 券商評等報告彙整】南亞科(2408) 唯一花旗給出看空評價、目標價 150 元，EPS 預估上看 31.62 元，合理嗎？

南亞科(2408) 今日僅花旗美邦證券發布績效評等報告，評價為看空，目標價為150元。 預估 2026年度營收約1,954.12億元、EPS約31.62元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s