全新2455在CPO供應鏈中的定位與同業相比有何差異？

玉晶光(3406)高檔整理走強，AI光通訊與高階鏡頭題材續受關注

玉晶光(3406)盤中報價1120元，漲幅約4.67%，股價持續在高檔區間走強，成為光學族群中偏多焦點之一。市場今日關注焦點在手機鏡頭本業穩定成長之餘，同步評估公司在AI光通訊與高精度光學元件領域的延伸機會，光學供應鏈中長線題材持續被討論。盤面上玉晶光的走勢也被視為光學與AI光通訊整體情緒的參考指標之一。估值補充方面，7家機構預估今年每股賺36.47元，較去年成長約11.05%；6家預估明年再成長13.1%到41.24元。以明年預估獲利計算，目前股價相當於25.95倍的前瞻本益比。 技術面來看，玉晶光近日股價站在月線與季線之上，日線與週線均呈多頭排列，MACD大於零、日週月KD同步向上且RSI走升，短線多方動能完整，顯示中期趨勢仍偏多。股價距離歷史高點僅約一成內，近三週週線連續收紅，搭配成交量維持在逾千張水準，顯示市場追價意願尚在。籌碼面部分，近期投信持續偏多買超、官股水位緩步墊高，主力近5日買賣超比率仍維持正值區間，雖外資短線偏向調節，但整體籌碼結構仍由大戶與本土法人支撐。後續觀察重點在於股價能否穩住在月線及前波高檔密集成交區之上，以確認多頭趨勢延續度。 玉晶光主要營業項目為各類光學鏡頭與鏡片研發製造，並延伸至手機鏡頭、AR/VR透鏡及高功率LED照明產品，屬電子–光電產業中的精密光學零組件供應商。近期月營收方面，2026年9月年增約0.54%、月減約1.75%，延續8月年增約0.72%且創近35個月新高的表現，整體營收年增維持正成長，短期波動主要反映新機拉貨節奏與訂單出貨時程。在產業層面，AI資料中心、高速光學互聯及手機鏡頭高階化推升光學精度與製程門檻，同時AR眼鏡與AI光通訊屬中長期需求方向。後續市場觀察重點在於手機高階機種與潛望式鏡頭出貨節奏、AI光通訊相關光學零組件導入進度，以及AR/VR與智慧裝置應用對公司產品組合與營收結構的貢獻變化。

玉晶光(3406)高檔走強：獲利成長、AI光通訊題材與籌碼面怎麼看？

玉晶光(3406)盤中報價1120元，漲幅約4.67%，股價持續在高檔區間走強，成為光學族群中偏多焦點之一。市場關注焦點在手機鏡頭本業穩定成長之餘，也同步評估公司在AI光通訊與高精度光學元件領域的延伸機會，光學供應鏈中長線題材持續被討論。盤面上，玉晶光的走勢也被視為光學與AI光通訊整體情緒的參考指標之一。估值方面，7家機構預估今年每股賺36.47元，較去年成長約11.05%；6家預估明年再成長13.1%到41.24元。以明年預估獲利計算，目前股價相當於25.95倍的前瞻本益比。 技術面來看，玉晶光近日股價站在月線與季線之上，日線與週線均呈多頭排列，MACD大於零、日週月KD同步向上且RSI走升，短線多方動能完整，顯示中期趨勢仍偏多。股價距離歷史高點僅約一成內，近三週週線連續收紅，搭配成交量維持在逾千張水準，顯示市場追價意願尚在。籌碼面部分，近期投信持續偏多買超、官股水位緩步墊高，主力近5日買賣超比率仍維持正值區間，雖外資短線偏向調節，但整體籌碼結構仍由大戶與本土法人支撐。後續觀察重點在於股價能否穩住在月線及前波高檔密集成交區之上，以確認多頭趨勢延續度。 玉晶光主要營業項目為各類光學鏡頭與鏡片研發製造，並延伸至手機鏡頭、AR/VR透鏡及高功率LED照明產品，屬電子–光電產業中的精密光學零組件供應商。近期月營收方面，2026年9月年增約0.54%、月減約1.75%，延續8月年增約0.72%且創近35個月新高的表現，整體營收年增維持正成長，短期波動主要反映新機拉貨節奏與訂單出貨時程。在產業層面，AI資料中心、高速光學互聯及手機鏡頭高階化推升光學精度與製程門檻，同時AR眼鏡與AI光通訊屬中長期需求方向。後續市場觀察重點在於手機高階機種與潛望式鏡頭出貨節奏、AI光通訊相關光學零組件導入進度，以及AR/VR與智慧裝置應用對公司產品組合與營收結構的貢獻變化。

嘉基(6715)高檔續強，AI光通訊擴產題材能撐多久？

嘉基(6715)盤中股價報 488.5 元，漲幅約 5.28%，市場焦點集中在 AI 資料中心高速光通訊需求延續，以及近封裝光學（NPO）擴產規劃。公司今年現增完成後，資本支出也明顯啟動，外界關注這是否能加快光通訊產品線布局。獲利預估方面，市場估今年每股賺 2.98 元、年增約 65.56%；明年估再升至 13.42 元，對應前瞻本益比約 34.58 倍。 技術面上，嘉基股價自三百元出頭一路推升，20 日漲幅超過 20%，屬中期強勢結構，但短線也曾出現超過 3.5% 的長黑棒，顯示高檔獲利了結壓力仍在。股價目前站在月線與季線之上，約有 1% 左右的距離，但 RSI 與日 KD 轉弱，短線仍偏震盪整理。籌碼面上，近一個月三大法人買賣互見，外資近幾日偏賣超，主力籌碼在 20 日區間小幅偏多，但最新一日轉為賣超，顯示高檔換手明顯。 基本面來看，嘉基為嘉澤集團旗下高速傳輸連接器廠，產品涵蓋高速電／光傳輸線與連接器，切入 AI 資料中心與高速光通訊供應鏈，鎖定 100G／400G 以上高階傳輸需求。產業趨勢上，AI 伺服器與超大型資料中心擴建，帶動傳輸架構往光纖與更高速率演進，NPO、板上光學與 CPO 等技術路徑的關注度升高。營運面上，嘉基 2026 年 5 月至 9 月營收年增率明顯修復，7 月至 9 月連續三個月維持雙位數以上成長，8 月年增逾一倍、9 月年增仍約四成，顯示動能延續。後續可持續觀察中壢廠無塵室整建、新 NPO／LPO 產線設備進度，以及主要客戶導入與放量節奏，這些都將影響後續成長曲線。

嘉基(6715)AI光通訊擴產題材升溫，高檔強勢結構能否延續？

嘉基(6715)盤中報價 488.5 元，漲幅約 5.28%，股價維持高檔整理，市場焦點集中在 AI 資料中心高速光通訊需求，以及公司近封裝光學（NPO）擴產規劃帶來的成長空間。法人預估今年每股賺 2.98 元，明年可望進一步成長至 13.42 元，以明年預估獲利計算，前瞻本益比約 34.58 倍。 技術面來看，嘉基股價自三百元出頭推升後，20 日漲幅已超過 20%，形成中期強勢結構；但短線曾出現超過 3.5% 的長黑棒，顯示高檔獲利了結壓力仍在。均線上，股價雖站在月線與季線之上，但 RSI 與日 KD 走弱，指標面仍偏向震盪整理。籌碼面方面，近一個月三大法人買賣互有，外資近幾日偏向賣超，主力籌碼則在 20 日區間小幅偏多，但最新一日轉為賣超，高檔換手跡象明顯。 基本面部分，嘉基為嘉澤集團旗下高速傳輸連接器廠，主要產品包括高速電／光傳輸線及連接器相關產品，切入 AI 資料中心與高速光通訊供應鏈，鎖定 100G、400G 以上高階傳輸需求。隨著 AI 伺服器與超大型資料中心持續擴建，資料傳輸架構由銅纜轉向光纖，800G、1.6T、NPO、板上光學與 CPO 等技術路徑持續發展，高精度光纖連接器與相關光電元件供需缺口也受到關注。公司今年現增完成後，資本支出已明顯啟動，後續中壢廠無塵室整建與新 NPO／LPO 產線設備建置進度，以及 AI 光通訊與高速連接產品在主要客戶的導入與放量節奏，將是觀察營運成長曲線的關鍵。

大立光(3008)轉進CPO光通訊　FAU布局成AI營運新焦點

大立光(3008)近日召開法說會，雖然第3季毛利率受到智慧型手機市場低迷、新機量減與規格升級放緩影響，降至42.21%，但公司在共封裝光學(CPO)的布局進展，成為市場關注焦點。 在光通訊技術路線上，大立光董事長林恩平指出，部分廠家主導的Micro LED搭配多模光纖方案，因耗電、體積過大與效率偏低，商業可行性受限。大立光則利用精密製造優勢，選擇投入難度較高的單模光纖，並透過主動對位技術調整光學元件位置，切入高精度的光纖陣列(FA)與光纖陣列單元(FAU)模組。 外資法人報告看好大立光在AI光通訊領域的後續發展，並指出幾個關鍵進度：單排FA已於9月通過客戶認證，預計明年年中新廠產能到位後可進入量產，公司也決定延伸布局FAU整合製造；技術門檻更高的多排FA已進入送樣階段，主要瞄準2028年的客戶專案；外資預估FAU相關產品在2027年營收占比約3%，到2030年有望超過五成，成為未來獲利成長的重要來源。 整體來看，大立光正處於從傳統手機鏡頭跨足AI光通訊供應鏈的轉型期。後續可持續觀察新廠產能建置、FAU產品量產良率，以及多排光纖專案驗證結果；同時，智慧型手機終端需求復甦力道與鏡頭競爭壓力，仍是影響整體獲利表現的重要變數。

大立光(3008)毛利率探13年新低，CPO布局為何成市場新焦點？

大立光(3008)近期法說會揭露，第3季毛利率降至42.21%，創下13年新低。外資分析，財報不如預期主要受智慧型手機市場低迷、品牌新機量減、記憶體成本偏高，以及摺疊手機延後上市、相機鏡頭畫素升級速度較預期緩慢等因素影響。 儘管手機本業短期承壓，大立光在CPO（共封裝光學）的布局成為市場新亮點。董事長林恩平直言，不看好面板廠以Micro LED搭配多模光纖切入CPO的方案，認為其耗電、體積大且效率差，市場也因此解讀為友達(2409)與上詮(3363)等相關台廠面臨壓力。 大立光選擇挑戰難度較高的單模光纖，結合光纖陣列（FA）與模組化光纖陣列單元（FAU），並透過主動對位技術克服組裝公差。目前FA已通過客戶認證，新廠預估明年年中量產；更高難度的多排FA也已送樣，瞄準2028年專案。外資看好其光通訊一條龍策略，並上修個股目標價。 整體來看，大立光(3008)正處於營運轉型期，嘗試把手機鏡頭的精密製造優勢延伸到AI光通訊領域。後續可持續觀察FAU擴產進度、客戶驗證結果，以及智慧型手機終端拉貨動能是否回溫，作為評估其競爭位置與營運變化的重要線索。

Lumentum股價創高，AI光通訊資金為何持續集中？

Lumentum（LITE）股價近期創高，反映市場對AI光通訊與高速互連需求的預期持續升溫。隨著AI資料中心傳輸速率往1.6Tbps推進，銅線在訊號衰減上的限制逐漸明顯，光互連因而更受關注。從交易面看，連續走強顯示資金願意提前反映未來成長。 產業面上，TrendForce指出，Lumentum、古河電工（Furukawa Electric）、Coherent、博通（Broadcom）、ams OSRAM及海思等廠商，都在積極布局VCSEL近封裝光學（NPO）。VCSEL是垂直共振腔面射型雷射，NPO則是將光學元件靠近封裝端，以降低損耗、提升效率。研究機構預估，相關方案將在2027至2028年陸續問世，至2031年VCSEL市場需求量可上看6.5億顆，2025至2031年複合年成長率達38%。 整體來看，Lumentum目前的強勢，屬於AI光通訊供應鏈先行反映的行情；後續仍要觀察產品量產、客戶採用與實際拉貨是否如期接上，才能進一步驗證股價所反映的中長期成長預期。

Coherent（COHR）重挫 10%：AI 光通訊需求升溫下，市場為何先反映波動？

Coherent（COHR）盤中股價報 US$301.1，單日跌幅約 10.0%，短線賣壓明顯。這種走勢先反映的是資金態度，而非對 AI 光通訊長線題材的定論。從產業背景來看，AI 伺服器傳輸速率持續往 1.6Tbps 推進，傳統銅線逐漸碰到瓶頸，光互連需求因此被往前推。 TrendForce 指出，AI 資料中心高速光互連需求升溫，帶動 VCSEL 近封裝光學（NPO）技術加速發展，Coherent 也在六大布局廠商之列。報告預估 2027～2028 年會有多項方案陸續問世，顯示市場關注的不是單一產品，而是整套高速傳輸方案能否跟上算力升級的節奏。 數據面上，TrendForce 預估到 2031 年，VCSEL 市場需求量上看 6.5 億顆，2025～2031 年複合年成長率達 38%。這代表需求擴張方向相對明確，但時間軸仍落在中長期。隨著 850 奈米、1,060 奈米 VCSEL 方案，以及未來單顆 200G、Micro VCSEL 的發展，相關供應鏈的機會也會跟著規格升級而擴大。 回到 Coherent，現在看到的是短線波動與長線機會並存：盤中大跌約 10.0%，反映市場風險偏好下降；但 AI 光通訊、VCSEL NPO 仍是產業重要方向。後續關鍵在於，這些技術路線何時進入量產，以及營收貢獻能否逐步顯現。

Coherent 大跌 10% 仍受 AI 光通訊題材關注，VCSEL NPO 長線布局怎麼看

Coherent（COHR）盤中股價報 301.1 美元，大跌約 10.0%，短線賣壓明顯。儘管股價走弱，市場焦點仍聚焦於其在 AI 光通訊領域的長線布局。 TrendForce 指出，AI 資料中心高速光互連需求升溫，帶動 VCSEL 近封裝光學（NPO）技術加速發展。包括 Coherent 在內的六大廠商積極布局 VCSEL NPO，預估 2027～2028 年多項方案陸續問世，2031 年 VCSEL 市場需求量上看 6.5 億顆，2025～2031 年複合年成長率達 38%。 報告也提到，隨 AI 伺服器傳輸速率邁向 1.6Tbps，傳統銅線面臨瓶頸，850 奈米與 1,060 奈米 VCSEL 方案，以及未來單顆 200G、Micro VCSEL 發展，可能推升相關供應鏈商機。整體來看，COHR 目前股價修正明顯，題材雖具想像空間，但波動風險也不低。

Coherent股價大跌10%，AI光通訊布局與VCSEL成長題材受關注

Coherent（COHR）盤中股價報 301.1 美元，大跌約 10.0%，短線面臨明顯賣壓。儘管股價走弱，市場焦點仍聚焦於其在 AI 光通訊領域的長線布局。 根據 TrendForce 指出，AI 資料中心高速光互連需求升溫，帶動 VCSEL 近封裝光學（NPO）技術加速發展，包括 Coherent 在內的六大廠商積極布局 VCSEL NPO，預估 2027～2028 年多項方案陸續問世，2031 年 VCSEL 市場需求量上看 6.5 億顆，2025～2031 年複合年成長率達 38%。 報告並提到，隨 AI 伺服器傳輸速率邁向 1.6Tbps，傳統銅線面臨瓶頸，850 奈米與 1,060 奈米 VCSEL 方案及未來單顆 200G、Micro VCSEL 發展，將推升相關供應鏈商機。然在利多題材發酵前，COHR 現階段股價仍出現明顯修正，投資人宜留意波動風險。