長興(1717)股價已反映哪種未來版本？用情境思維拆解本益比與評價風險

02/10 動能盤前速覽：8檔強勢股、ADR普漲下多單要抱緊還是先落袋？

來 早安 02/10 愛德恩盤前素懶 [[[[[所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣]]]]] 一. 盤前方向 美國漲ADR(含盤後): TSM +1.28% / UMC+1.71% / ASE+3.73% / AUO +6.22% 日本+0.95% 韓國+0.57% 今天盤前看 ABF、mini led、車用二極體、高速傳輸 動能股 操作就是依照自己進場前設定的劇本執行而已 二. 動能APP實戰短波操作持股+關注股票法人籌碼追蹤 非買賣建議 商品 代碼 投信買賣 外資買賣 智原 3035 4096 -3061 創為 6104 1370 1179 景碩 3189 2189 -994 欣興 3037 2014 6695 晶焱 6411 209 -770 富采 3714 1506 988 威鋒電子 6756 0 48 偉詮電 2436 0 950 三. 新聞大方向 讓你找動能 有動再說 沒動就不上 ( + ) 三星S22亮相 台系鏈來電: 頂規Ultra內建智慧筆S Pen 系列銷量看旺 大立光、雙鴻、GIS等可望吃補 ( = ) 馬士基：供應鏈亂象 下半年有解: 積壓貨物可望開始減少 將紓解貿易壓力 今年全球貨櫃海運市場成長2%至4% ( + ) 搶艙效應 空運價又喊漲: 航空公司元宵節後有動作 依不同航線需求上調15%～25% ( + ) 勝高2026年前產能均被長約包光 台廠後市看旺: 勝高 (SUMCO) 今 (9) 日召開法說，看好 8 吋、12 吋矽晶圓持續供不應求，且 2026 年前，包括新廠在內的所有產能都已被長約訂光 ( + ) 台積報捷 奪大陸中興訂單: 將為對岸電信設備二哥代工7奈米晶片 可望延伸至更先進製程 ( + ) 東聯好威 打入晶圓一哥鏈: 供貨特用化學品 領先業界開發電子級純二氧化碳 應用5奈米以下製程 ( = ) 精測27.2元 擬配息13.6元 ( + ) 力旺盈餘搶眼 ( = ) 牧德EPS 18.51元 配息10元 ( + ) 裕融元月獲利創同期新高 ( + ) 同欣電揮強棒 元月營收登高 ( + ) 三福化 元月營收年增近八成: 三福化(4755)1月營收持續攀高、達5.86億元，月增14.5％，年成長79.73％ ( + ) 農曆年前拉貨助攻 康舒1月營收20.86億元寫9年同期新高: (9) 日公告 1 月營收 20.86 億元，月增 5.6%、年增 17.3%，受惠缺料好轉以及客戶農曆年前提前備貨需求帶動，營收創 9 年來同期新高。 ( + ) 華邦電1月營收86.9億元 創歷年同期新高 ( + )面板客戶回補庫存需求強 今展科1月營收衝單月新高 ( + ) 元太1月營收23.47億元 寫近九年同期新高 ( + ) 佳世達元月合併營收站穩200億元關卡: （9）日公布元月合併營收205.46億元，較去年同期的175.45億元成長17.1%，不僅單月營收站穩200億元關卡，也創下同期新高紀錄。 ( + ) 併奇力新效應 國巨1月營收衝上102億元創次高: 較去年12月82.2億元增加24.8%，比去年同期80.12億元成長28% ( + ) 勝一上月營收年增39% 歷史次佳 ( + ) 力智元月營收 同期新高 四. 事件 ( + )法人調高 世芯 譜瑞 目標價 ( - )法人調低 台郡 目標價

【美股動態】104倍本益比、單日漲4.89%，Intel風險是不是被低估了？

Meta剛宣布換掉法務長，同一週Intel股價卻上漲4.89%。 法務長離職本是利空訊號，但市場選擇忽略，繼續推升股價。 問題是：104.9倍的本益比，到底在定價什麼？ 法務長走人不是小事，但市場只在看Tan的人事布局 Intel法務長April Boise將於2026年6月1日離職，離職決議在3月30日拍板。 接替她的是來自Zoom的Aparna Bawa，職銜升格為「法務暨人力資源長」，直接向執行長Lip-Bu Tan匯報。 這不只是人事異動，這是Tan把法務和人事兩條線合併掌控，強化對組織的直接指揮權。 市場目前把這個動作解讀為改革信號，而非人才流失。 104倍本益比，基本面還在虧損階段就被提前定價 Intel目前股價50.38美元，對應遠期本益比（Forward P/E，以未來12個月預估獲利計算的估值倍數）為104.9倍。 半導體產業平均本益比大約落在25至30倍之間。 Intel現在的估值，已經走在基本面前面超過三倍。 投資人現在買的不是今天的獲利，而是在賭Tan的重組能在兩年內讓獲利回到正軌。 台積電和矽品不用等Intel財報，觀察封裝訂單能見度就夠了 Intel是台積電(2330)先進封裝製程的重要客戶，也是日月光投控(3711)旗下矽品的測試封裝合作廠。 如果Intel真的在Tan領導下重新啟動Foundry（晶圓代工）外包策略，台灣封裝供應鏈的接單能見度會先於財報反映出來。 Intel放棄自建產能，對台積電是加分還是搶單訊號 最直接的外溢方向有兩個。 第一，Intel若持續收縮自有製造，台積電3奈米和2奈米的潛在外包訂單量就會往上修。 第二，Intel的GPU（繪圖處理器）事業線Gaudi若沒有拿到明確大客戶，對已經在搶AI算力訂單的輝達（Nvidia）影響有限，但會壓低Intel自身的本益比支撐點。 漲4.89%的背後，市場在賭改革加速，但獲利時間表還是空白 消息出來後Intel單日上漲4.89%，這個漲幅反映的不是法務長換人，而是市場在重新定價Tan的改組速度。 但104.9倍的本益比意味著任何一季財報低於預期，股價修正空間都很大。 如果下季Intel營收季增超過5%且毛利率回升至40%以上，代表市場把它當成轉型落地的訊號。 如果下季營收持平或下滑、毛利率繼續壓在38%以下，代表市場擔心估值已經完全脫離基本面支撐。 看這兩個數字，比看人事新聞更直接 第一，觀察Intel 2026年Q2財報的毛利率是否回到40%。 40%是Intel歷史上維持競爭力的最低門檻，低於這個數字代表製造成本壓力還沒解決，Tan的降本策略尚未見效。 第二，觀察台積電法說會上Intel相關先進封裝訂單的能見度描述。 若台積電提到CoWoS（台積電先進封裝技術，用於高效能晶片堆疊）或SoIC（另一種3D晶片堆疊封裝製程）有新客戶進入，Intel外包加速的邏輯就會得到旁證。 現在買的人在賭Tan兩年內讓毛利率回到45%；現在等的人在看Q2財報能不能讓104倍估值說得通。 延伸閱讀： 【美股動態】英特爾142億美元買回愛爾蘭廠，股價跳漲9%只是開始？ 【美股動態】英特爾單日跌6.5%，這不是Rumble的錯 【美股動態】AMD漲7%帶動，英特爾憑什麼跟著飛？ 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

台股早盤跌破16952點、權值股幾乎全倒：資金轉進長興(1717)等抗疫與傳產，現在還追得起？

2022-04-22 09:25 (更新：2022-04-22 15:09) 11,342 早盤市場動向： 昨日(2022/04/21)美股四大指數開高走低，收盤跌幅介於 1.05%-2.66%。昨日早盤開高，主係美企接連公布財報表現亮眼，特斯拉(TSLA-US)的強勁財報提振市場受先前 Netflix(NFLX-US)財報打擊的情緒，緩解投資人對美國經濟衰退擔憂。但隨後聯準會主席鮑爾鷹式表態，暗示下個月可能升息 2 碼，投資人為聯準會更激進緊縮政策收緊做好準備，美元上漲，10 年期美債殖利率跳升，Meta(FB-US)領跌大型科技股，四大指數早盤漲幅盡數抹去。道瓊工業指數下跌 368.03點(-1.05%)至34,792.76點、S&P 500下跌 65.79點(-1.48%)至4,393.66 點、NASDAQ下跌278.41點(-2.07%)至13,174.65點、費半下跌83.5點(-2.66%)至3,058.7點。台股ADR集體下挫，台積電ADR(TSM.US)下跌1.36%，日月光ADR(ASX.US)下跌2.18 %，聯電ADR(UMC.US)下跌1.35%。 回歸到台股，大盤開盤走勢受昨日美股鷹派氛圍籠罩影響，加權指數下跌175.91點(-1.03%)至16952.04點；小型股表現亦同，櫃買指數下跌1.63點(-0.79 %)至205.23點。權值股幾乎全數下挫，僅玉山金(2884)上漲0.47%、華碩(2357)上漲0.28%、兆豐金(2886)上漲0.12%。觀察早盤上市類股中，較強勢的為化工、生技醫療、鋼鐵。化工類股中長興(1717)攻上漲停、中華化(1727)上漲4.04%、毛寶(1732)上漲2.08%，生技醫療類股中ABC-KY(6598)上漲3.75%、美吾華(1731)上漲3.69%、雃博(4106)上漲3.34%，鋼鐵類股中志聯(2024)上漲4.82%、佳大(2033)上漲1.92%、彰源(2030)上漲1.62%。焦點個股部分，長興(1717) 旗下長興家用COVID-19抗原快速檢測試劑套組，獲衛福部食藥署防疫專案核准製造，長興指出家用COVID-19抗原快速檢測試劑後續將布局國內通路並供企業採購，目前積極進行產能調配，相關原物料已於月底前陸續到貨，預計5月即可出貨，開盤股價攻至漲停。 延伸閱讀： 【美股盤後】四大指數全數收黑，僅特斯拉一枝獨秀！ 【美股研究報告】特斯拉 22Q1 獲利表現亮眼，電動車霸主強者恆強 文章相關標籤

矽晶圓供不應求、合晶目標價上看72元，你現在還追得起嗎？

【投資快訊】台勝科、合晶 目標價上修 摘要和看法 繼摩根士丹利喊漲晶圓，瑞士信貸7日表示，全球裸晶圓產能產出有限，但需求快速增加，預估2021-2023年8吋及12吋都將更加供不應求，下半年起6吋產能利用率也將提高到九成，帶動相關報價進一步上漲，利多有利環球晶（6488）、台勝科、合晶三大指標股獲利提升，目標價全面上修。(資料來源:經濟日報) 矽晶圓產業供需結構持續改善中，Siltronic併購後環球晶市佔率可望挑戰全球第一，推升獲利動能，市場預估2021年和2022年EPS 分別為33.91元跟45.11元，近期市場目標價780-1150元。 合晶累計4月及5月合計獲利達1.98億元，年增35.62%，已超越今年首季1.51億元，每股純益0.25元。目前產能滿載且訂單能見到已達21Q4，預計21Q3將再漲價，且將逐季調漲矽晶圓報價低個位數個百分比至21Q4。此外，21Q2起上海廠加入量產，21H2晶盟與鄭州廠等產量亦將增加，有助營收規模放大。目前半導體趨勢維持正向，且預期2022年矽晶圓出貨仍將增加，公司產品組合以重摻矽晶圓較高，多用於車用市場的高功率電子元件應用，在疫情期間並未直接受惠WFH 需求，所以也不會有客戶重複下單的堆積庫存風險問題，預期合晶在產能逐漸放大且報價格向上，營收與獲利將逐季攀高，預估合晶2021年EPS 為2.22元，近期市場目標價57-72元。 延伸閱讀 合晶https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=265555 相關個股:合晶(6182)、環球晶(6488)、台勝科(3532)、嘉晶(3016)、台積電(2330)、聯電(2303)

【08:47投資快訊】中砂(1560)Q1純益倍增 每股賺2.2元 超越去年上半年，EPS上看8.3元還能追嗎？

鉅亨網報導： 鑽石碟大廠中砂(1560)今(26)日公布首季財報，稅後純益首度突破3億元，每股稅後純益2.2元，已超越去年上半年的2.03元。 評論： 中砂2022年第一季營收16.45億元，年增12.3%，稅後純益突破3億達3.13億元，年增110.1%，超越2021年上半年總和2.87億元，EPS達2.2元。近期優良表現來自鑽石碟先進製程產品市佔率的提升，加上台幣走貶、漲價效益顯現以及產品組合優化，使毛利率達到35.5%，季增、年增分別為2、7.5ppt。 中砂在主要客戶台積電3nm先進製程市佔率達70%，首度超越美國同業3M。台積電也表示3nm設計定案數量較同期5nm多，預計在今年下半年開始量產，因此看好中砂先進製程產品的發展性。2021年3nm製程使用的鑽石碟佔全體鑽石碟營收的5%，管理層預估今年將達到10%。另外中砂的再生晶圓產線預計2022年維持滿載，預期晶圓營收也將較2021年有高個位數成長。在產品高市佔及客戶先進製程產品需求強勁的支持下，市場上修中砂2022年營收70億元，EPS 8.3元，本益比有望向25倍靠攏，建議投資人可以逢低買進。

統一(1216)本益比18倍、EPS拚3.8元，落底回升現在還能逢低撿嗎？

統一(1216)雖然受統一中控因棕櫚油價格飆漲，成本壓力變大，導致第三季財報的表現不如預期，但隨著缺工問題趨緩，預期棕櫚油的供給在第四季回逐漸補上，對於統一中控而言，壓力最大的時間點預期會落在第三季，另外，目前旗下統一超營運持續好轉，預期在第四季疫苗施打率持續提升下，加上五倍券刺激消費，預期統一超旗下7-11單店營收成長可望恢復中高個位數的成長，菲律賓7-11的營運逐漸轉正。預期第四季單月營收可望維持高檔。2022年隨著成本壓力持續降低，疫情的影響淡化，營運可望恢復成長。預估2021/2022年EPS分別為3.65/3.83元，本益比18倍，位於近年區間12~24倍中緣，營運可望落底的情況下，預期股價將往本益比22倍靠攏，維持逢低買進的評等。 相關個股: 統一(1216)、泰山(1218)、福壽(1219)、福懋油(1225)、聯華(1229) ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。

【CMoney金錢報】晶片荒 Q3 衝最高峰，汽車產量少了近百萬輛，年底前真能緩解？

IHS Markit 2/16 提高晶片短缺對汽車產量的衝擊預測，預料第 1 季全球將有將近 100 萬輛輕型車的產量受影響，高於先前所估的 67.2 萬輛，但今年內大部分汽車生產可望恢復正常。 IHS 認為晶片短缺對汽車產業而言只有季節性影響，第一季產量將大幅流失，預估短缺情況將在第三季達到最高峰，但隨著各工廠高需求計畫逐漸落地，加上美國總統拜登 2/12 承諾積極解決晶片缺貨問題，預計未來幾周簽署行政命令，針對半導體在內等關鍵物資的供應鏈進行審查，預期年底能有效改善。

長興(1717)爆量飆7%帶頭衝，高毛利成長+概念股洗牌後還能追嗎？

長興(1717)近日在盤中表現亮眼，一度大漲7.17%報64.3元，且成交量激增至11,360張，吸引市場資金高度關注。在公司動向方面，長興(1717)代重要子公司Eternal Holdings Inc.公告，其董事會決議進行盈餘分配，將發放現金股利人民幣1.35億元，展現穩健的財務體質。 展望後市營運，法人對長興(1717)的成長動能抱持正向看法，主要著眼於以下3個關鍵因素： 1. 產品組合優化與獲利提升：受惠於原物料成本控制與油價波動影響，預期毛利率將提升至22.8%，帶動本業獲利較去年翻倍成長，法人推估2026全年稅後EPS可達2.20元。 2. 半導體封裝材料放量：中長期挾帶半導體液態封裝材料(MUF)題材，預計該產品將於2026年下半年顯著放量，目標貢獻月營收佔比達4%至5%，高毛利特性有望進一步挹注獲利增長。 3. 基本面回溫與擴產效應：隨著中國房地產負面影響趨緩，基礎建設與汽車需求回升，加上安徽銅陵新廠正式投產，預估2026年營收規模上看523億元，年成長率達28%。 傳產-化學工業｜概念股盤中觀察 化學工業族群今日目前呈現輪動分化，資金在特用化學與半導體材料間快速移動，部分個股面臨較大調節賣壓，但亦有特定題材受買盤強勢追捧。 泓瀚(4741) 國內噴墨墨水領導廠商，深耕奈米顏料與UV墨水領域。今日目前買盤偏積極，大單買進逾千張，推升股價強攻10.00%亮燈漲停，多方氣勢強勁。 永光(1711) 國內特用化學品大廠，主力產品包含色料與光阻劑。目前賣壓較明顯，大戶賣單超過3600張，導致股價下跌3.72%，短線承壓。 日勝化(1735) 主要生產PU樹脂，廣泛應用於合成皮及接著劑等領域。盤中遭逢沉重賣壓，跌幅高達9.80%逼近跌停，空方力道強勁。 台特化(4772) 半導體特殊氣體製造商，專注於矽乙烷等精密化學品。目前大單呈現淨流出，股價下跌4.15%，顯示市場資金正調節半導體化材部位。 聚和(6509) 鋰電池電解液添加劑大廠，涵蓋特用與精密化學品。今日目前成交量逾5800張，惟大賣口數偏高，致使股價走弱下跌3.04%。 雙鍵(4764) 全球特用化學品供應商，產品涵蓋光起始劑及塑膠添加劑。盤中賣壓湧現，大單買賣力道呈現淨流出，跌幅達3.59%。 國精化(4722) 專注於UV光固化材料與合成樹脂之研發與生產。今日目前交易動能略顯評弱，大單賣方相對積極，股價下挫3.34%。 整體而言，長興(1717)受惠於半導體材料題材發酵與基本面回溫，近期股價與量能表現相對突出。然而，同產業概念股盤中表現分歧，投資人後續應密切觀察特用化學品需求復甦的延續性，以及各廠在半導體供應鏈的實際出貨進度，審慎留意大單籌碼流向以避開短線波動風險。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠ https://cmy.tw/00Cd0j

宜特(3289)EPS創7年高、營收續新高：外資買不停，現在進場風險大嗎？

檢測分析廠宜特(3289)公告去年財報，受惠客戶對材料分析等需求熱絡，加上新產能貢獻，去年全年稅前盈餘4.7億元，年增1.2倍，稅前EPS 6.4元，改寫近七年新高。宜特也同步公告1月營收3.35億元，月增0.5%，年增17%，續創歷史單月新高，營運並未受農曆連假影響，顯示客戶需求依然十分強勁。 展望後市，半導體大廠為維持產業復甦後的市場地位，近期仍積極進行新晶片的研發驗證，宜特的大型客戶比重高，在車用、先進製程開案持續成長下，中長期材料分析的需求穩健，與同業相比，宜特在材料分析業務基期較低，看好今年材料分析營收將年增3~4成，挹注全年營運再創新高。預估宜特今年EPS為7.24元，股價仍沿五日線上攻，外資延續買超，建議偏多操作。

【18:00 投資快訊】NB換機潮啟動，義隆(2458)營收、EPS成長預期能站得住腳嗎？

英特爾（Intel）、超微(AMD)、輝達（NVIDIA）在2022年美國消費性電子展（CES 2022）中，相繼發表新款CPU或GPU，配合微軟力拱Win 11作業系統，業界預期將推動新一波筆電換機潮。法人預期，筆電供應鏈2022年出貨動能逐季好轉，看好義隆(2458)接單轉旺營運可期。(資料來源:工商時報) 展望義隆2022: 1)兩大處理器供應商英特爾及AMD皆於CES展發表新世代產品，將推動一波換機風潮，而公司的觸控筆電晶片及觸控板模組產品於消費型NB市佔超過80%，將成為主要受惠者；2)兩大下游PC客戶華碩(2357)、宏碁(2353)將推出新機，且適逢微軟Windows 11換代期，帶起產品規格升級趨勢，營運表現有望進一步提升。 儘管義隆21Q4受淡季及缺料影響表現不佳，但2022年在處理器及作業系統雙雙更新下，NB零組件需求將增加，公司成長動能明確；本土券商預估2022營收194.15億元(YoY+5.88%)，EPS 17.27元(YoY+5.3%)，該券商同時給予目標價207元，投資建議為買進。