建漢(3062)連漲8%的背後：題材、技術與風險評估全解析

啟碁(6285) Q3營收創高，2024年獲利與評價如何看待？

網通廠啟碁（6285）公告 9 月營收 92.8 億元，雖較上月與去年同期下滑，但 23Q3 累計營收達 292 億元，季增 9.7%、年增 10.1%，並創下歷史新高。公司成長主要來自三大產品線穩健成長，整體表現優於預期。 展望後市，啟碁受惠於多項需求推動，包括歐美電信營運商擴大 5G FWA 高速傳輸服務、北美網路基礎建設法案帶動 Connected Home 需求、企業客戶市佔率提升與 Wi-Fi 6 升級至 Wi-Fi 7 的趨勢，以及低軌衛星用戶成長。此外，車聯網模組滲透率提升、充電樁新產品出貨，預期也將帶動 Automotive & Industrial 業務成長。南科新廠已於 23Q2 投產，越南二期廠房預計於 24Q3 加入貢獻。 法人預估啟碁 2023 年與 2024 年 EPS 分別為 9.00 元與 10.57 元，年增率分別為 13.5% 與 17.4%。以 2024 年預估 EPS 與 2023.10.06 收盤價 130 元計算，本益比約為 12 倍；若市場逐步反映美國寬頻網路基礎建設的長期動能，評價有機會朝 16 倍靠攏。近五日股價累計下跌 5.9%，三大法人合計賣超 2435.15 張，其中外資買超 4288.03 張、投信賣超 5727.57 張、自營商賣超 995.62 張。

瑞昱(2379)站上668元：Wi-Fi 7與AI網通題材續強，高檔壓力怎麼看？

瑞昱(2379)盤中股價上漲，漲幅約5.36%，最新報價來到668元，表現明顯強於大盤。市場買盤主軸仍圍繞在 Wi-Fi 7 升級、AI 邊緣運算與車用乙太網路等成長題材，也延續對 5 月營收年增逾兩成、今年以來營收穩健成長的預期，帶動資金回流。法人先前多偏向正面看待，認為網通規格升級有助中長期獲利動能，今日股價上攻可視為前波整理後的多方續航，偏向基本面與產業趨勢共振下的推升。 技術面來看，瑞昱近日維持在月線與季線之上，短中期均線仍呈多頭排列，前一波自 5 字頭一路推升至 650 元以上後進行整理，目前股價已逼近前高區間，距離歷史高點約一成內，屬於高檔續攻階段型態。籌碼面部分，近期三大法人多次偏多佈局，尤其投信買超力道持續，顯示中長線資金仍在加碼；主力近 20 日累積也偏多，成本區大致落在 6 字頭，對股價形成支撐。後續需留意 680 元附近壓力帶的量價表現，若能放量站穩，才有機會再挑戰前高區；反之若量縮拉回，則可觀察月線與主力成本區的支撐強度。 瑞昱為臺灣前三大 IC 設計公司、全球超高速乙太網路 IC 設計龍頭，產品涵蓋 Ethernet、Wi-Fi、藍牙、Switch、TV SoC 等網通與消費性晶片，在 AI 資料中心、高速網路與車用乙太網等應用上具關鍵供應地位。近期營收維持雙位數年增，搭配約 20 倍本益比與穩定股利殖利率，成為中長線資金關注標的。今日股價在成長題材與技術面多頭結構加持下續強，顯示市場對 Wi-Fi 7 滲透與 AI 網通商機仍有期待。不過股價已來到相對高檔，短線追高需留意市場情緒與大盤波動，較適合觀察拉回到重要均線與前波整理區時，再評估風險控管。

瑞昱(2379)站上668元續強，Wi-Fi 7與AI邊緣運算題材怎麼看？

瑞昱(2379)盤中股價上漲逾5%，最新來到668元，明顯強於大盤。市場買盤仍聚焦在Wi-Fi 7升級、AI邊緣運算與車用乙太網路等成長題材，並延續對5月營收年增逾兩成、今年以來營收穩健成長的期待。法人先前多偏向正面評價，也強調網通規格升級有助中長期獲利動能，帶動股價在前波整理後再度走強。 技術面來看，瑞昱近日維持在月線與季線之上，短中期均線仍呈多頭排列，從前波5字頭一路推升到650元以上後進入整理，目前已逼近前高區間，距離歷史高點約一成內，屬於高檔續攻型態。籌碼面部分，近期三大法人多次偏多，尤其投信買超力道延續，主力近20日累積也呈小幅偏多，成本區大致在6字頭，對股價形成支撐。後續需留意680元附近壓力帶的量價表現，若放量站穩，才有機會進一步挑戰前高；若量縮回檔，則可觀察月線與主力成本區的支撐強度。 基本面方面，瑞昱是臺灣前三大IC設計公司、全球超高速乙太網路IC設計龍頭，產品涵蓋Ethernet、Wi-Fi、藍芽、Switch、TV SoC等，在AI資料中心、高速網路與車用乙太網應用上具關鍵供應地位。近期營收維持雙位數年增，搭配約20倍本益比與相對穩定的股利殖利率，使其成為中長線資金關注標的。不過股價已處於相對高檔，短線仍須留意市場情緒與大盤波動，高檔震盪風險不低。

全新(2455)亮燈漲停405.5元：AI光通訊與InP題材帶動多頭關注

全新(2455)今早買盤急拉，盤中一度亮燈漲停至405.5元，漲幅9.89%。市場焦點集中在AI資料中心、高速光通訊與InP相關供應鏈的成長期待，加上近期被納入科技主題型ETF後，帶來被動買盤支撐，成為推升股價的重要因素。 基本面方面，全新(2455)近期月營收連續數月維持雙位數年成長，與法人對AI光通訊、Wi-Fi 7及高毛利光電子業務放量的預期相互呼應。技術面上，股價站穩中長期均線之上，均線結構呈現多頭排列，短線也出現量價同步轉強的型態。籌碼面則可見自營商與投信買超，三大法人整體並未明顯轉弱，主力籌碼中期仍偏向淨加碼。 從產業位置來看，全新(2455)屬於電子通訊網路族群中的砷化鎵磊晶片廠，受惠於AI資料中心升級、800G以上光模組與高速光通訊需求延伸。後續觀察重點包括漲停鎖單的穩定度、追價量能是否延續，以及高檔整理後是否形成新的換手支撐區。中長線則需持續追蹤資料中心投資週期、InP供給變化與公司擴產進度，以評估成長動能能否延續。

全新(2455)亮燈漲停405.5元：AI光通訊與InP題材再受關注

全新(2455)今早買盤急拉，盤中一度亮燈漲停至405.5元、漲幅9.89%。市場關注焦點落在AI資料中心、高速光通訊與InP相關供應鏈的成長想像，加上近期納入科技主題型ETF後帶來被動買盤，成為推升股價的重要因素。基本面上，近期月營收連續數月維持雙位數年成長，與法人對AI光通訊、Wi-Fi 7及高毛利光電子業務放量的預期相互呼應。 技術面來看，全新股價持續位於中長期均線之上，均線結構呈多頭排列，短線在高檔整理後再度量價轉強，顯示多方動能延續。籌碼面則可見法人與主力同步偏多，近期自營商與投信多有買超，三大法人整體未見明顯轉弱，官股持股比率也維持穩定，對股價形成支撐。 公司業務方面，全新為全球前三大的砷化鎵磊晶片廠之一，主力布局高頻、高速傳輸相關電子零組件與電子材料。展望後續，市場將持續關注漲停鎖單穩定度、追價量能是否延續，以及回測整理區時法人是否持續站在買方。中長線則需追蹤資料中心投資週期、InP供給狀況與公司擴產進度，因為高評價族群對產業變化較為敏感。

遠距教學族群震盪，網通股抗跌顯現資金偏好

遠距教學類股盤中表現震盪，整體族群下跌 2.86%，多空拉鋸明顯。成分股中，智邦、智基等個股走弱，純遠距教學內容提供商三貝德也同步承壓；相對地，具網通概念的啟碁、中磊、正文等個股逆勢抗跌，反映市場資金對網通基礎建設需求仍有期待。 從族群結構來看，資金分流現象相當清楚。純仰賴疫情題材的遠距教學個股，因缺乏新動能而表現疲弱；反觀具備 5G、Wi-Fi 7、企業專網等長期趨勢題材的網通設備製造商，雖同屬相關族群，卻更能吸引買盤，顯示市場評價重點已轉向基本面與訂單展望。 操作上，面對族群內部分歧，較適合回到個股層次觀察。可留意強勢網通股的訂單能見度、新產品出貨與國際合作進展；至於純遠距教學個股，則需觀察是否有新的商業模式或政策題材支撐，否則在缺乏新動能下，表現相對受限。整體來說，這類族群較適合以基本面與產業趨勢作為篩選主軸，而非單純追逐題材。

遠距教學族群震盪，網通股逆勢抗跌的分歧在哪裡？

遠距教學類股盤中走勢震盪，整體族群下跌2.86%，顯示多空拉鋸明顯。成分股中，智邦(-3.81%)、智基(-3.61%)等走弱，三貝德也出現跌勢，成為拖累族群的主因。相對之下，具網通概念的個股表現較為抗跌，啟碁(2.96%)、中磊(2.86%)、正文(2.17%)等逆勢走高，反映市場資金仍偏好具備網通基礎建設、5G、Wi-Fi 7與企業專網題材的公司。 這種分歧顯示，族群內資金正在重新分流。純遠距教學題材因缺乏新的成長動能，股價表現承壓；而與長期趨勢連結較深、且具實質營收貢獻的網通設備製造商，則較能吸引買盤關注。整體來看，市場正在重新評估各公司所屬題材的延續性與基本面支撐。 在操作上，這類族群宜以個股基本面與產業趨勢為主。表現較強的網通股，可持續觀察訂單能見度、新產品出貨與合作進展；表現較弱的純遠距教學個股，則需留意是否有新的商業模式或政策利多支撐。

網通族群盤中震盪走弱，資金輪動與獲利了結壓力浮現

網通類股今日盤中表現疲弱，整體族群下跌2.72%，顯示資金明顯調節。雖然鑫永洋逆勢漲停，啟碁、中磊等個股仍相對強勢，但智邦、光環、立端等權值股跌幅較深，反映先前累積漲幅後的獲利了結賣壓。整體大盤走勢偏弱，也使網通族群資金轉趨觀望，導致類股承壓。 從盤面結構來看，網通族群內部出現明顯分歧。部分中小型股因個別題材或特定買盤支撐而表現亮眼；相對地，多數先前漲幅較大的指標股則面臨調節壓力。這樣的走勢也反映出，資金可能正在族群內進行輪動，從大型權值股轉向尋找題材較新或評價較低的標的。 面對網通族群的震盪修正，短線操作宜保持謹慎，避免追高。若個股已出現跌幅，則需留意是否接近或跌破關鍵技術支撐。後續可持續觀察具備長期訂單能見度、新技術如 Wi‑Fi 7、5G FWA 實質貢獻，或受惠於電信基建升級的個股，同時追蹤法人籌碼變化，作為中長期評估參考。

網通族群震盪修正，資金輪動與基本面支撐成關鍵

網通族群盤中走勢轉弱，整體下跌2.72%，顯示資金出現明顯調節。雖然鑫永洋逆勢強拉漲停，啟碁、中磊相對強勢，但智邦、光環、立端等權值股跌幅較深，反映先前漲多後的獲利了結壓力正在擴大。 盤面上，網通族群內部呈現明顯分歧。部分中小型股因個別題材或特定買盤支撐而表現亮眼，但多數先前漲幅較大的指標股轉弱，顯示族群資金可能正在重新分配。後續可觀察資金是否從大型權值股流出，轉向評價相對低或具新題材的標的。 短線上，網通族群仍適合以謹慎觀望為主，避免追高。對於跌深個股，技術面支撐是否守穩會是重要觀察點；中長線則可留意具備長期訂單能見度、Wi-Fi 7、5G FWA 等新技術貢獻，或受惠電信基建升級的公司。同時，法人籌碼變化也可作為判斷後續走勢的重要參考。

智易(3596)1月營收創同期新高，歐洲與印度動能延續到2024年嗎

網通廠智易(3596)公告1月營收44.9億元，月減2.6%，年增20.7%，創下歷史同期新高，主因來自歐洲與印度市場穩定出貨，表現符合預期。 展望2024年，智易在三大產品線持續有新動能。Mobiltiy產品線受惠北美電信營運商推動5G FWA高速傳輸服務，帶動5G CPE設備出貨，歐洲與亞洲客戶的新專案也已啟動。Smart Home產品線方面，新款Wi-Fi Extender搭配PON ONU出貨，加上Wi-Fi 6/6E滲透率提升，下半年還將進入Wi-Fi 7爬坡期。Broadband產品線則受惠印度、東南亞等新興市場持續佈建光纖。另方面，越南二期廠房自2023年第四季開始挹注營運，2024年可望持續放量。 法人預估智易2023年與2024年EPS分別為10.97元與12.59元。以2024年2月5日收盤價173元估算，本益比約14倍，評價並無明顯低估。