FIRE 運動與 4% 法則全解析：從25倍開支估算門檻到動態提領的風險護欄

台股崩跌，4% 提領法則會讓你提早破產嗎？搞懂「報酬順序風險」，用動態提領守住退休金

【我們想讓你知道】 4% 提領策略在動盪不安股市，恐怕無法發揮原本的功用。許多民眾或財務顧問會用固定平均報酬率模擬退休後的財富狀況，但這樣的方式可能會產生誤導，因為真正重要的是報酬率的發生順序。所以在提領策略上，我們必須更有「彈性」。 文 / 阿爾發機器人理財 為什麼 4% 法則被質疑與會失敗？ 主要是整體金融市場的走向是隨機的，因此單一的提領比例就會顯得非常缺乏彈性。倘若金融市場嚴重下跌且表現不如預期時，提領比例是非常有可能遠遠超出投資組合的報酬率，使得該期的提領金額占據目前賬戶中較大比例，進而導致整體帳戶餘額的資產減損速度加快。退休將面臨的最大風險即為報酬順序風險（Sequence of return risk），另外隨著醫學的進步，長壽風險也將是退休規劃的重點之一，如何將兩個重點皆在退休前盡力完整考量，其實需要複雜與大數據的演算，才能協助退休規畫做得更加完整。 什麼是報酬順序風險（Sequence of return risk）？ 報酬順序風險是在此退休時間範圍內一系列不良報酬（尤其退休初期）導致產生指數級負面影響的風險。 許多民眾或財務顧問會用固定平均報酬率模擬退休後的財富累積狀況，但固定平均報酬率可能會產生誤導，因為在這段時間裡真正重要的是報酬率的發生順序。 例如，假設有兩個退休人員，A 和 B。這兩個退休人員都從 1,000,000 美元的投資帳戶開始退休，每年固定提取 50,000 美元，兩者的投資帳戶皆獲得相同的平均年報酬率 4.0%。唯一的區別在於假設兩者的每年報酬順序不同。退休人員 A 在他的退休生活初期時，他幸運地獲得一系列正的市場報酬，隨後又出現了一系列的負報酬；退休人員 B 在他的退休生活初期時，他不幸地遇到市場熊市階段，並遭受一系列負市場報酬，隨後又是正報酬。 看到最後一期的結果，退休人員 B 的最終資產餘額比退休人員 A 少近 300,000 美元，即大約 32% 的資產餘額差距，儘管他們在這 10 年退休期間的平均報酬率相同（皆為 4.0%）。這個例子說明了報酬順序順序風險的不確定力量。從下圖的資產模擬狀況線性圖，更可以了解在每一期的變化差異，平均報酬率皆為 7.4%，但最終結果卻差很大。（使用另一個數據，而非上圖） 為了解決 4% 法則的缺陷，也為了降低報酬順序風險的困境，退休規劃的提領策略已經逐漸轉向智能動態領息策略（Dynamic Withdrawal Strategy）發展。 什麼是智能動態領息策略（Dynamic Withdrawal Strategy）？ 顧名思義，退休後的提領金額將動態變化，提領金額會隨著您的年齡、投資組合價值、報酬與風險隨著時間的推移而調整，也就是說，人們的平均餘命和市場好壞會決定各期實際的提領金額。學者 Stout and Mitchell（2006，Dynamic retirement withdrawal planning）以蒙地卡羅模擬法為基礎，探討了經考量投資組合報酬表現和平均剩餘壽命之動態領息策略模型的表現。由於該方法會依據市場真實情況定期針對退休金提領率做出調整，因此可以有效增加退休金賬戶規劃的成功率並提高實際的平均總提領金額。 立即體驗退休試算 從下圖可以看到，動態領息策略可以相對應的降低報酬順序風險的問題，相較於傳統使用固定提領率加上未來通膨的模擬計算，動態領息策略較真實的考量市場報酬與平均餘命的狀況。 另外，動態領息策略在退休後的平均總提領金額與規劃成功機率上，通常相較於固定提領策略的表現更具有優勢，下圖一為固定金額提領策略，淺灰色即為投資報酬的表現，而固定提領的每月領出金額（藍色）僅會跟隨通膨調整；下圖二為動態領息策略，淺灰色的報酬表現與圖一相同，但藍色的每月領出金額並非線性，而是跟隨灰色的高低起伏出現變化，即為考量真實投資報酬的狀況動態調整。 許多研究證實，動態領息策略可以讓整體提領金額提升，且規劃的成功機率也提升，確實為退休規劃的另一種好方法。考慮到每個人退休後的獨特情況，退休人員可以做出調整的方向和程度會有所不同，但大多數時候，至少有一點調整空間，將智能動態領息策略整合到你的退休計劃中可以增加許多潛在價值。你無法知道未來會怎樣，因此適應任何道路是最大化潛在結果的關鍵，通過一些適當的退休計劃，你的退休後支出與帳戶餘額可能比你意識到的要靈活得多更多。 更多好文推薦給你： 你知道退休金多少才夠嗎？善用 4％ 法則：控制支出、每月提撥，提早退休不是夢！ FIRE 運動讓人 30 年不愁吃穿？退休金搭配 1 法則，成功率接近 100％！ 退休金無痛存！怎麼創造穩定的被動收入？6 種退休金提領策略「優缺點」完整介紹 僅花 10 年，就財富自由 環遊世界！？她靠著「 4 ％法則」存出 3,000 萬 退休金！ 本文由 阿爾發機器人理財 授權轉載，原文 於此 （圖：shutterstock，僅示意；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

光靠勞保、勞退撐不到 80 歲？用 4% 法則與試算工具補齊退休缺口

【我們想讓你知道】 實現財務自由的第一步為釐清資金缺口，並根據缺口來制定計劃，嘗試開拓第二份收入來源，並藉由投資理財創造被動收入，只要能按部就班執行，就有很高的機率實現目標，甚至提早達標。以下介紹 2 種退休金試算工具，以幫助讀者制定計劃。 撰文：李亞珊 試算工具 1：退休金計算機 以中華民國退休基金協會開發的「好命退休計算機」為例，試算〈心聲篇〉案例之一彥廷的退休金缺口，今（ 2024 ）年 36 歲的他，預計 65 歲退休，目前月收入 4.5 萬元，每月勞退新制自提比率 6%，預估個人薪資年成長率 1%，預計退休後每月支出總額 4 萬元。 以此試算，彥廷的退休金總需求約 1,306 萬元，退休後每月可領勞保老年年金給付 28,396 元、勞退新制月退休金 14,916 元，每月共可領 43,312 元，退休金總需求金額扣減勞保年金和勞工退休金後，缺口為 454 萬元。再根據每月是否定期定額投資以準備退休金，得出以下 2 種試算結果。 1. 每月定期定額 0 元： 彥廷退休後若只有勞保年金與勞退金，直到 78 歲都沒有退休金缺口，但因忽略老年長壽風險，78 歲後的經濟狀況堪憂，更何況還可能出現醫療支出費用。 2. 每月定期定額 1 萬元： 彥廷從現在開始每月定期定額 1 萬元，所需要的目標報酬率約為 1.77%（好命計算機預設），加上勞保與勞退金，直到 86 歲都沒有退休金缺口。但仍應留意老年醫療支出的隱憂，可提高每月投資金額，或尋找報酬率更高的投資商品。 試算工具 2：4% 法則 「4% 法則」也可作為準備退休金的參考，該法則指退休後每年從投資帳戶提領 4% 的資金當作生活費，並持續投資以確保現金流穩健。4% 法則的簡易試算公式為：退休後每年總支出（預估每月開銷 × 12 個月）÷ 4%。 以彥廷為例，預估退休後每月開銷 4 萬元，1 年所需生活費總計 48 萬元，以 4% 法則試算，須備妥總額達 1,200 萬元的投資組合才能達成目標。 以年化報酬率 7% 的 0050 試算，自 36 歲起每月定期定額 1 萬元，30 年後（ 66 歲）約可累積到 1,227 萬元，若想提前退休，可提高每月定期定額至 2 萬元，22 年後（ 58 歲）約可累積到 1,257 萬元。 4 重點完善財務自由計劃 減少退休金不足風險 運用退休金計算機或 4% 法則，可估算退休後每月生活費，當成評估退休金總額的參考，並根據目前已有的準備金額來推算缺口。 由於勞退金、勞保老年給付各須年滿 60 歲、65 歲才能請領，想提前退休的人，自退休至可以請領的這段時間，應以個人儲蓄與投資來準備退休金，並參考 4 個重點來完善自身的財務自由計劃。 1. 增加收入來源： 擁有穩定的工作收入，是達成財務自由的基礎。彥廷目前工作穩定，可於下班後進修行銷相關課程來提升專業技能，並藉此爭取加薪或跳槽至更高職位，也可根據個人專長增加斜槓工作，提升所得。 2. 提高每月投資金額： 根據試算，彥廷若想提早退休，將每月定期定額 0050 的金額提升到 2 萬元，就有機會提前在 58 歲達標。萬一現階段無法再攢出多餘的投資金額，可先拓展收入來源，待所得提高再加碼投資。 3. 量入為出： 是財務自由的關鍵因素，應盡量減少不必要的支出和債務，以增加可運用的資金。 4. 做好保險規劃： 善用保險以轉嫁醫療、意外等風險的支出，但保費占比不宜過高，應根據不同階段的需求，來檢視與調整保障內容，以選擇適合個人的保險。 將大目標拆解為小目標 每年分階段執行 當財務目標確認後，可分階段拆解和追蹤達成情況，並根據現況來調整。彥廷離退休還有約 30 年，並至少須備妥 1,200 萬元，彥廷可能因此覺得時間還很遠，且金額高到似乎有生之年無法達到，導致缺乏動力，或甚至索性想要放棄。 本刊建議彥廷把 1,200 萬元分拆，設定每年應達成的目標金額，例如第 1 年 20 萬元、第 2 年 30 萬……再以此設定每月定期定額的金額，例如 1 萬元，如此時間具有緊迫感，目標也不再遙不可及。 執行過程中必定會有不可控且會影響個人計劃的因素，如通膨、投資報酬率不如預期、被動收入不穩定（或主動收入減少）、突發事件等，彥廷應盡量掌握可控的部分，例如調整心態、控制支出、節制欲望，盡量讓每年的計劃達標，若當年度無法達標也不需要氣餒，爭取下一年度達標即可。 就像上班族 A 的實際經歷，他曾因病住院，被迫暫時中斷本業工作，一段時間內無法兼職接案，但他勇於面對現實並轉換心態，趁這段時間好好休養，出院後除了依序處理接案，也培養出運動習慣及盤點財務，最後依然可以逐漸縮短與理財目標的差距。 財務自由不是終點 4 關鍵維持身心富足 達到財務自由是許多人長期追求的目標，然而這只是新生活的開始。實現經濟獨立後，接下來的問題是：「該怎麼做？」維持富足的生活須謹慎規劃，才能讓財務與身心都能真正自由。以下 4 個建議，有助於執行財務自由計劃時，對未來更有掌握度。 1. 做好預算管理 退休前應先制定財務自由後的年預算，並仔細考慮所有可能的支出項目，包含生活開銷、醫療保健、休閒活動等，財務自由後還是要追蹤每月花費，以避免超支。 2. 謹慎投資與運用資金 部分退休族依靠投資來打造現金流，應考慮相對穩健的投資組合，且不過度取用收益，可參考 4% 法則，以降低風險並確保資產能持續增長。 3. 培養興趣 退休後擁有更多的時間培養興趣，無論是藝術、音樂、旅行、運動等，均可維持大腦與身心的靈活度，延緩衰老。 4. 參與社會服務 財務自由也代表更有能力來回饋社會，藉由參與公益活動，可保持與社會接軌，也能有效建立知足常樂的心態，並有助於保持平穩的生活態度。 （圖：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）

0056 存退休金恐破產？清流君用回測揭示：0050＋ GK 動態提領，20 年後資產還有 99%！投資人該怎麼提領才不踩雷

想用 0050 存退休金？你知道規劃不當，也可能害你退休後破產嗎？本集《ETF 錢滾錢》（播出時間：2025 年 7 月 23 日）邀請清流君，用回測數據揭露 0050 與高股息 ETF 在不同提領率下的真實命運：0056 資產砍半、金融股表現更慘！另外，他也介紹「GK 動態提領法」，照這個方法規劃，退休 20 年後資產還有 99%！ 買 0056 退休金會領到破產？ 假設有 1000 萬退休金，清流君利用回測分別比較投資 0050、0056 的提領表現，設定年領 5%、提領金額以 3% 調整，所以每年應提領的金額會越來越多。根據回測結果顯示，從 2007 年底投入後至 2025 年 7 月，0056 的退休金只剩 596 萬，而 0050 的資金還成長到 1,334 萬，與 0056 相比 0050 反而是越提領越多錢！ 退休金存 0050 才能越領越多！ 如果將極端值排除，從 2010 年開始比較投資 0050、0056 的提領表現，根據回測結果顯示，投資 0050 資產會到 2,340 萬，而 0056 資產為 1,328 萬，表現仍大幅落後於 0050 約 1,000 萬。如果不要設定太高的提領率，雖然 0056 還是會有一定的成長，但要考慮到台股近 15 年是走一個大多頭，如果未來台股報酬不如預期，想要增加提領率，在 0056 上的難度也會比較高。 買高股息 ETF，讓你少賺好幾百萬？ 清流君媽媽原本是一個領息族，喜歡買高收益基金、高股息 ETF，雖然最後還是有正的報酬，但 10 幾年如果複利下來會發現少賺了好幾百萬。如果要說服長輩不太能講很理論的東西，所以他也用很簡單的概念去跟他媽媽說，買 0050 就是成為台股前 50 大企業的股東，而且又有汰弱換強機制，未來哪一檔市值減少了，就會自動剔除前 50 強的排名。 金融股存股，資產輸給高股息？ 有些人會主張金融存股，所以清流君也去回測 0055，與 0050、0056 比較提領時的資產狀況。結果發現 0055 甚至比高股息 ETF 更容易提領到破產，從 2010 年提領至今，0055 資產是 1,252 萬，低於 0056 的 1,328 萬。雖然 0055 裡面很多不會倒的金控、保險公司，可是在過去十幾年來，它們的報酬相比之下都沒有到很好。 動態提領 3 大法則 如果不想過得太保守，想把提領率調高，美國學者有發一篇 GK 動態提領，可以讓你退休金領得穩，如果壽命增加也可以領得爽。假設 1 千萬投入 0050，初期提領率設 10%，之後每年實際提領金額，會隨上一年度的市場報酬跟著微調，其中有 3 大法則： - 通貨膨脹：若去年虧損，今年的提領金額就不能隨通膨調整，相反則是可以隨通膨調整，但上限是 6%。 - 保本：若股市下跌超過 2 成，今年的提領率就要下調 10%，原本是 50 萬就變成只能領 45 萬。 - 繁榮：若股市大漲，今年的提領率就能上調 10%，原本是 50 萬就能領 55 萬。 0050 提領上限是多少？請看影片👇🏻 影片／【ETF】退休金放 0050 能領多久？清流君：這樣做 20 年後還有 99%｜ft. 清流君、葉芷娟｜ETF 錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

0056 存退休金會破產嗎？清流君用回測對比：0050＋動態提領，20 年後資產還能留 99%！

想用 0050 存退休金？你知道規劃不當，也可能害你退休後破產嗎？本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2025 年 7 月 23 日)邀請清流君，用回測數據揭露 0050 與高股息 ETF 在不同提領率下的真實命運：0056 資產砍半、金融股表現更慘！另外，他也介紹「GK 動態提領法」，照這個方法規劃，退休 20 年後資產還有 99%！ 買 0056 退休金會領到破產？ 假設有 1000 萬退休金，清流君利用回測分別比較投資 0050、0056 的提領表現，設定年領 5%、提領金額以 3% 調整，所以每年應提領的金額會越來越多，根據回測結果顯示，從 2007 年底投入後至 2025 年 7 月，0056 的退休金只剩 596 萬，而 0050 的資金還成長到 1,334 萬，與 0056 相比 0050 反而是越提領越多錢！ 退休金存 0050 才能越領越多！ 如果將極端值排除，從 2010 年開始比較投資 0050、0056 的提領表現，根據回測結果顯示，投資 0050 資產會到 2,340 萬，而 0056 資產為 1,328 萬，表現仍大幅落後於 0050 約 1,000 萬，如果不要設定太高的提領率，雖然 0056 還是會有一定的成長，但要考慮到台股近 15 年是走一個大多頭，如果未來台股報酬不如預期，想要增加提領率，在 0056 上的難度也會比較高。 買高股息 ETF，讓你少賺好幾百萬？ 清流君媽媽原本是一個領息族，喜歡買高收益基金、高股息 ETF，雖然最後還是有正的報酬，但 10 幾年如果複利下來會發現少賺了好幾百萬，如果要說服長輩不太能講很理論的東西，所以他也用很簡單的概念去跟他媽媽說，買 0050 就是成為台股前 50 大企業的股東，而且又有汰弱換強機制，未來哪一檔市值減少了，就會自動剔除前 50 強的排名。 金融股存股，資產輸給高股息？ 有些人會主張金融存股，所以清流君也去回測 0055，與 0050、0056 比較提領時的資產狀況，結果發現 0055 甚至比高股息 ETF 更容易提領到破產，從 2010 年提領至今，0055 資產是 1,252 萬，低於 0056 的 1,328 萬，雖然 0055 裡面很多不會倒的金控、保險公司，可是在過去十幾年來，它們的報酬相比之下都沒有到很好。 動態提領 3 大法則 如果不想過得太保守，想把提領率調高，美國學者有發一篇 GK 動態提領，可以讓你退休金領得穩，如果壽命增加也可以領得爽，假設 1 千萬投入 0050，初期提領率設 10%，之後每年實際提領金額，會隨上一年度的市場報酬跟著微調，其中有 3 大法則： 1. 通貨膨脹：若去年虧損，今年的提領金額就不能隨通膨調整，相反則是可以隨通膨調整，但上限是 6%。 2. 保本：若股市下跌超過 2 成，今年的提領率就要下調 10%，原本是 50 萬就變成只能領 45 萬。 3. 繁榮：若股市大漲，今年的提領率就能上調 10%，原本是 50 萬就能領 55 萬。 0050 提領上限是多少？請看影片👇🏻 影片／【ETF】退休金放0050能領多久？清流君：這樣做20年後還有99%｜ft. 清流君、葉芷娟｜ETF錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

4% 法則真的能讓你 30 歲前 FIRE 嗎？關鍵在這 6 個必備條件

【我們想讓你知道】 所謂4%法則是指，如果你退休後持續做好投資規劃，並且每年只提領其中的4%資金當成生活費，即使通膨增高，也可以安心退休。然而回測1890～2019年的全球股市，結果發現，真正的安全提領率可能只有2%多。但投資人不用太過悲觀，如果想在30歲提早退休、FIRE老闆，搭配6大條件，仍然可以靠4%法則實現！ 撰文：清流君 4%法則是經驗法則，所以單從美國市場過去歷史來看，就會產生很嚴重的倖存者偏差，因為美國本身就是歷史洪流中的一大倖存者。要讓4%法則能繼續成立的一個大前提，就是過去美國股市優異的表現未來還要一直維持下去，但真的有這個可能嗎？ 根據一篇去（2022）年關於安全提領率的最新研究「The Safe Withdrawal Rate: Evidence from a Broad Sample of Developed Markets」，作者發現，若修正了倖存者偏差，還原歷史上滅亡的市場資料，回測1890～2019年的全球股市，結果發現，真正的安全提領率可能只有2%多，如果再加入國際分散投資後，才能勉強接近3%。 但投資人不用太過悲觀，如果我們想在30歲提早退休、FIRE老闆，靠4%法則究竟能不能實現呢？可以！但是必須搭配以下6大條件才行： 條件1：進行動態提領 例如把初始提款率設在4%，如果退休金投資組合損耗超過5%提領率時，就需要降低提領金額；相反地，如果退休金因市場大漲而增加，導致提領率降至3%以下時，就要增加提領金額，這樣做不只讓支出具有彈性，還能確保我們永遠在投資計劃的軌道上。 條件2：保持靈活性支出 將支出拆成「必要性支出」（需要）與較屬於享樂的「適應性支出」（想要），這樣在進行動態提領時會方便許多。例如，日常生活所需提領率3%，而當適應性支出發生，像安排國外旅遊，整體提領率可提高到4%。 條件3：將現金流納入計劃中 例如把勞保、勞退提供的現金流，一同考慮到投資組合的提領計畫中。 條件4：實行更多元化的分散投資 像是因子配置，並搭配較高的股票部位，至少要高於6成，但同時也需要注意自身的風險承受度，不要勉強。 條件5：嚴格遵守「指數化投資的10大原則」 低成本、只承擔市場風險、不主動選股、只投資標竿指數、不市場擇時、買入並長期持有、資金重押有閒錢就投入、全球分散投資、資產配置與再平衡、堅持不懈。 條件6：退休後盡量保有一定的收入來源 你可以去做自己喜歡的事，雖然賺得錢可能不多，但這不管是對財務還是心理上都有極大的幫助，甚至要把初始提領率從4%提高到5%或6%都沒問題。 （圖：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌 加入《Money錢》雜誌官方 line＠ 財經資訊不漏接

0056 存退休金恐破產？！關鍵在提領率：清流君用回測證實，0050＋動態提領竟能越花越多

想用 0050 存退休金？你知道規劃不當，也可能害你退休後破產嗎？本集《ETF 錢滾錢》(播出時間：2025 年 7 月 23 日)邀請清流君，用回測數據揭露 0050 與高股息 ETF 在不同提領率下的真實命運：0056 資產砍半、金融股表現更慘！另外，他也介紹「GK 動態提領法」，照這個方法規劃，退休 20 年後資產還有 99%！ 買 0056 退休金會領到破產？ 假設有 1000 萬退休金，清流君利用回測分別比較投資 0050、0056 的提領表現，設定年領 5%、提領金額以 3% 調整，所以每年應提領的金額會越來越多，根據回測結果顯示，從 2007 年底投入後至 2025 年 7 月，0056 的退休金只剩 596 萬，而 0050 的資金還成長到 1,334 萬，與 0056 相比 0050 反而是越提領越多錢！ 退休金存 0050 才能越領越多！ 如果將極端值排除，從 2010 年開始比較投資 0050、0056 的提領表現，根據回測結果顯示，投資 0050 資產會到 2,340 萬，而 0056 資產為 1,328 萬，表現仍大幅落後於 0050 約 1,000 萬。如果不要設定太高的提領率，雖然 0056 還是會有一定的成長，但要考慮到台股近 15 年是走一個大多頭，如果未來台股報酬不如預期，想要增加提領率，在 0056 上的難度也會比較高。 買高股息 ETF，讓你少賺好幾百萬？ 清流君媽媽原本是一個領息族，喜歡買高收益基金、高股息 ETF，雖然最後還是有正的報酬，但 10 幾年如果複利下來會發現少賺了好幾百萬。如果要說服長輩不太能講很理論的東西，所以他也用很簡單的概念去跟他媽媽說，買 0050 就是成為台股前 50 大企業的股東，而且又有汰弱換強機制，未來哪一檔市值減少了，就會自動剔除前 50 強的排名。 金融股存股，資產輸給高股息？ 有些人會主張金融存股，所以清流君也去回測 0055，與 0050、0056 比較提領時的資產狀況，結果發現 0055 甚至比高股息 ETF 更容易提領到破產。從 2010 年提領至今，0055 資產是 1,252 萬，低於 0056 的 1,328 萬。雖然 0055 裡面很多不會倒的金控、保險公司，可是在過去十幾年來，它們的報酬相比之下都沒有到很好。 動態提領 3 大法則 如果不想過得太保守，想把提領率調高，美國學者有發一篇 GK 動態提領，可以讓你退休金領得穩，如果壽命增加也可以領得爽。假設 1 千萬投入 0050，初期提領率設 10%，之後每年實際提領金額會隨上一年度的市場報酬跟著微調，其中有 3 大法則： 1. 通貨膨脹：若去年虧損，今年的提領金額就不能隨通膨調整，相反則是可以隨通膨調整，但上限是 6%。 2. 保本：若股市下跌超過 2 成，今年的提領率就要下調 10%，原本是 50 萬就變成只能領 45 萬。 3. 繁榮：若股市大漲，今年的提領率就能上調 10%，原本是 50 萬就能領 55 萬。 0050 提領上限是多少？請看影片👇🏻 影片／【ETF】退休金放0050能領多久？清流君：這樣做20年後還有99%｜ft. 清流君、葉芷娟｜ETF錢滾錢 （圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

《達人理財經》新世代媽媽必學理財術：2 位達人無私分享，不犧牲自我也能顧好全家｜家庭財務規劃、FIRE、10-10-10-20 心法

新世代媽媽必學理財術，不犧牲自我 也能照顧好全家！ 新世代媽媽不再是傳統的經濟弱勢者，如何增強管理家庭財務能力，以及兼顧自身財務需求，已成為媽媽們現階段的重要目標。本次兩位理財達人的分享，將有助於媽咪們找到屬於自己的方法！ 隨著時代演進，「男主外、女主內」的價值觀已不再當道，現代女性接受高等教育的比例高，為了實現自我、提升生活品質，更多女性重視投資理財，追求經濟獨立更成為女力崛起的象徵之一。 根據衛福部 2019 年「15～64 歲婦女生活狀況調查報告」，已婚婦女（有配偶或同居伴侶）且有工作者達 59.46%。報告顯示，婦女本人為家庭財務分配或管理主導者占 33.4%，夫妻各自管理者占 12.1%、共同管理者則占 11.7%。 多數媽媽對家庭財務分配或管理具有決定性影響，但部分媽媽可能因工作繁忙，且下班後還須照顧孩子、整理家務，無暇盤點家庭財務與個人理財計劃。 本刊專訪筆名十方的財經作家李雅雯（以下簡稱李），以及人氣親子部落客 K 力（以下簡稱 K），從 2 位理財媽咪的經驗談，來提供媽媽們規劃家庭財務與管理的建議。 制定家庭財務計劃，必談 3 件事、運用 1 心法 問：根據 2 位經驗，規劃家庭財務前須做哪些準備？ K：兩個來自不同背景的人能結為夫妻，是一件相當不容易的事，合組家庭最重要的是達成共識，才有助於規劃家庭財務，我建議，夫妻婚前應討論 3 件事，同時可考慮擬定婚前協議，避免婚後因家庭財務問題爭吵。 1. 收入與工作發展 擁有穩定的收入來源才能維持家庭經濟，若夫妻中僅有一人工作，另一人負責照料家庭，雙方應時常溝通才能避免隔閡，也就是彼此能體諒對方在職場、扶持家庭的辛勞，且兩人能誠實面對收支情況，才有助於執行家庭財務計劃。 以全職媽媽來說，可與丈夫談談其職涯發展，若職場因大環境、產業生態而不明朗，兩人勢必要再討論如何維持收入，例如換工作、斜槓，或是妻子回歸職場、兼職，來確保家庭經濟狀況無虞。 2. 子女教育金 準備子女教育金須擬定長期計劃，夫妻應溝通各自對子女的期待，並針對實際收支情況來規劃。隨著子女成長，可能會發現孩子的興趣、專長與原先的規劃不同，則可再做彈性調整，將子女的教育基金用在最適合的地方。 3. 父母孝養金 夫妻也應於婚前討論孝養父母的方式，例如由夫妻共同負擔雙方父母的孝親費，或是夫妻各自負責自己父母的孝養金，並根據夫妻收入情況、雙方父母實際需求來協調出可負擔的孝養金，不用害怕「談錢傷感情」。 李：K 力提醒的這 3 點的確是夫妻須達成的共識，此外，夫妻在商討家庭財務規劃時，可運用「10、10、10、20」心法來制定家庭年度預算。 第 1 個 10 房價不超過家庭年收入的 10 倍。以月薪 8 萬元、年收入近 100 萬元的雙薪家庭為例，假設每月繳付的房貸為 2.4 萬元，若扣除家庭必要開銷以及稅金，夫妻有機會月存 1.6 萬元。 試算每月將 1.6 萬元投入年報酬率 5% 的投資工具，經過 30 年後將可獲得 1,300 萬元的資產（不計通膨）。按照 4% 法則，退休後每年從本金 1,300 萬元取用 4% 的資金，且本金繼續投資，就有機會月領 4 萬元。 第 2 個 10 全家人年繳保費不超過家庭年收入的 10%。同樣以年收入近 100 萬元的雙薪家庭為例，建議家庭年繳保費不超過 10 萬元，萬一超過預算，可檢視現有的保障，若有重複投保到不需要的保單，可善用減額繳清來降低保費支出。 第 3 個 10 買車後 10 年不汰換。買車前除了須考量購車預算，還須留意日後各項開銷，包含停車費、油錢、高速公路過路費、保養維修費以及每年須繳付的牌照稅、燃料稅等花費，加總後每年至少須支付 10 萬元的養車費。 衡量家庭收支與實際用車需求，若非必要可改為搭乘大眾運輸工具、計程車，每年將可省下 10 萬元，等於每月多出近 1 萬元的預算。以每月定期定額 1 萬元、投入年報酬率 5% 的投資工具來試算，10 年後可累積 100 萬元，可作為買房頭期款、退休金等資金來源。 最後的 20 每月應存下收入的 20%。在此參考建議下，每月收入 8 萬元的雙薪家庭應至少存下 1.6 萬元，可根據家庭實際情況來調整，並以提高存款金額為目標。若無法達成每月的目標存款金額，應檢視每一項支出，並避免任何花費超過預算的 20%，就能確實做好家庭財務管理。 家庭理債遵守 3 原則 不怕債務侵蝕資產 問：萬一背負房貸、車貸或其他債務，該如何調整家庭財務計劃？ 李：若家庭財務出現負債，建議可以用 3 個原則來因應。 原則 1：不要急著還錢 許多人有了債務後，就會想急著將債務還清，以免夜長夢多，但卻忽略通貨膨脹帶來的影響，通膨雖然會導致現金存款縮水，卻能讓債務變小，隨著時間推進，原本借的錢在未來的價值會相對變更低。 例如，拉長房貸的年限，看似要還更多的利息，但須償還的本金價值則是越來越低，不僅能降低每月的還款負擔，也代表可以彈性地運用資金，且購置房產有機會在未來增值，因此房貸對家庭財務是好債，無須急著償還。 原則 2：檢視家庭固定支出 若無法再從每月收入裡多存錢，則可檢視固定的家用支出，或許能找出可刪減的花費並省錢。舉例來說，媽媽們在採購生活用品時，可善用信用卡、行動支付結帳獲得消費回饋，累積點數來折抵現金，並能透過手機查看交易紀錄，不用再費心記帳也能做好收支管理，找到可節省的開銷。 此外，也能尋求替代方案來減少固定支出的金額，例如替孩子尋找較便宜、甚至是免費的線上教學課程，來減少到補習班補習的費用與時間；或是整理全家人的保單與調整保額，找到高 CP 值的保單組合來降低保費支出。 原則 3：增加現金流 當你試過各種存錢、省錢方法，仍不足以支應家庭日常開銷與債務時，想辦法增加現金流會是最佳做法，建議可做以下 2 件事。 1) 盤點閒置資源。可能你在鄉下有透天厝卻沒人居住，整理後可以分租來獲得房租收入；或是購屋時有買車位，但沒有使用也可考慮出租。 2) 斜槓。朝九晚五的雙薪族可於下班後、週末兼職，全職媽媽若有餘力也能做到，就能為家庭打造額外現金流。 K：我與十方老師的觀念相同，以家庭債務常見的房貸為例，這是夫妻結婚前須溝通的財務重點之一，事先與另一半溝通房價、每月可負擔的房貸，就能避免婚後買房造成負擔過重的問題。 若有多筆債務，可根據債務的利率、金額、還款期限來做排序，優先清償高利率、高額且短期的債務，以減少對家庭財務的影響。值得留意的是，有些人為了想讓家人過更好的生活，不與另一半商量就冒著高風險去借貸甚至踏入投資陷阱，直到債務利滾利、無法還款後才與另一半坦承，但同時也造成家庭經濟受創，並影響家人間的感情。建議夫妻之間應誠實以待，藉由定期溝通家庭財務狀況，並根據實際收支來調整，確保兩人擁有相同的共識，也能避免背負壞債。 與另一半有共識、互信 媽媽也能兼顧家庭與實現自我 問：新世代媽媽除了管理家庭財務，還能做哪些事來照顧自己的需求？ K：我與丈夫以「FIRE 財務自由」為共同目標，兩人的收入都會先存入儲蓄帳戶，並一起管理財務，盡量降低不必要的開銷，但人難免會有慾望，此時就要好好與另一半溝通，「這筆花費究竟是需要還是想要？」才能穩定家庭財務。 婚後我成為全職媽媽，平日白天趁孩子上學後，我會寫部落格、拍攝影音來分享育兒經驗與副食品食譜，下午放學後再去接孩子，帶她們去公園玩，共度親子時光。 我很享受當全職媽媽的生活，身為母親也能持續進修，並不會與社會脫軌，這也是我想與媽媽們分享的，夫妻一定要能達成共識並互相信任，建議媽媽們可以多和自己對話，找出興趣並與另一半溝通，就能與另一半各司其職，一人主要擔任家庭經濟支柱，一人負責照料家務，就算是全職家管也能持續做著自己熱愛的事。 李：全職媽媽與職場媽媽在管理家庭財務之餘，可以思考如何在「能力圈內行動、在舒適圈外學習」。當年我因故離開大學講師教職而成為全職媽媽，除了育兒也思考自己還能做什麼來貼補家用、打造被動收入。 與媽媽們分享我的經驗，我喜歡寫作，如今也實現願望成為一名作家，但一開始我沒有任何寫書的經驗，也不知道如何與出版社洽談，全憑著不怕失敗，一次又一次地接受拒絕、再度起身的意志而達成夢想。 我鼓勵媽媽們，善用專長來提升自我價值，並持續學習投資理財來打造被動收入，適時地離開舒適圈接受新挑戰，獲得兼顧家庭財務與實現自我的成就感。 夫妻理財做好 3 件事，讓家庭財務更美好 1：共同檢視家庭收支情況 李雅雯分享經驗，雙薪夫妻一起制定家庭的資產負債表、收支表，並根據兩人實際收入來做規劃，並制定短期、長期目標，透過年度檢討來分析理財進度是否符合長期目標，來確保儲蓄、投資、保險等財務項目的增減都如同預期。 2：設定目標 夫妻應對未來有一致的方向，就能互相提醒與鼓勵，如同李雅雯、K 力都與另一半以 FIRE 財務自由為終極目標，並對彼此運用金錢的方式較能認同，減少金錢價值觀的分歧。 3：一同承擔責任 若發現部分項目的收支不符預期，此時要攤開所有的家庭報表，仔細找出多餘的開銷，一起商討如何調整，而非互相究責。 媽媽理財一定不要做的 5 件事，不要交出金錢掌控權 全職媽媽的每月家用費幾乎都用於生活採購、子女補習費等，部分媽媽甚至沒有個人存款帳戶，只能根據家用費來管理家庭帳目，並沒有實際掌控金錢的權責。 維持個人經濟獨立 若全職媽媽不會理財，當子女出社會或是與另一半起爭執，將面臨頓失所依之感。建議全職媽媽維持個人經濟獨立，並且學習理財，持續存錢、投資與降低花費，打理好家務，確保家庭與自身帳戶的收支平衡。 不要把「我學不會」掛在嘴邊 若有餘力學習新事物、兼職，全職媽媽應多方嘗試，如同 K 力在部落格上分享自己的育兒經驗、製作寶寶副食品食譜的教學影片等，讓自己在照料孩子的空暇時間，仍有時間精進能力，不會與社會脫軌並能保持正向力。 不盲目跟隨團購 李雅雯觀察，加入團購是許多媽媽維持社交的來源，但容易為了人情而購買不需要的東西。善用團購的折扣優惠固然可以省錢，但也應避免超出預算，且不要任意囤貨，才能聰明省錢又能擁有社交生活。 不要過度替子女安排未來 父母疼愛孩子實屬天經地義，但若過度溺愛子女而投入過多的金錢，可能會影響夫妻倆的養老計劃，建議應先考量自身的財務需求，並從旁協助孩子找到興趣，就能兼顧退休準備與子女照顧。 不貪求快速致富 K 力認為，夫妻理財最重要的是誠實面對財務，兩人都應了解家庭收支、負債的真實情況，並且不要有快速致富的迷思，才能避免陷入投資詐騙，並持穩家庭財務。 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌 （圖：shutterstock，僅示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

定期定額每月要存多少，可以提早退休？清流君曝退休「動態提領」與ETF股債配置，讓你一輩子都有錢花

20 歲開始定期定額，30 歲就能提早退休？ 清流君認為投資有 3 件最重要的事，其中一件事是我們必須完全分散個股跟產業的風險，只留下市場風險，而指數化投資就是能幫助我們安然度過股災的方法。假設年化報酬是 7%，每月定期定額 3 萬元，這樣持續 15 年能累積 900 多萬的資產，那你也就離提早退休、財務自由更進一步！ 退休每月該領多少？清流君曝動態提領規則！ 存到足夠的資產提早退休後，一定要搭配靈活的生活支出。清流君認為如果沒有根據市場漲跌調整每月提領率是非常沒有效率的。至於退休後每月該領多少才合理呢？可參考影片中「動態提領」的作法，照著做有助於延長投資組合的壽命，讓你一輩子都有錢花！ 影片／你能先環歐洲再定位人生 不買定存股的真正原因！feat.清流君（YouTube 連結：https://www.youtube.com/watch?v=oyB59gUK2hU&list=PL8JLWRfy17gIrLriDUJ-aeCYBm3ow0DmU&index=5） 【精彩內容】 市值型 ETF、高股息 ETF 主要差異？該投資哪一種？ 市值型的 ETF 像 0050，是追蹤台灣市值前 50 大的企業；如果公司變弱市值自動也會變小，該間公司就會被踢出。高股息 ETF 則是利用股息率來篩選。至於市值型 ETF、高股息 ETF 該投資哪一種？清流君認為市值型 ETF 才能更完整分散市場風險。 存股族只存高股息 ETF，生活恐被配息支配！ 高股息 ETF 是存股族熱愛的標的，但如果明年配息不如預期，你的生活費也將被大打折扣，現金流波動恐影響退休穩定度。 3 檔美國中期公債，做好股債配置 穩穩提早退休 除了投資市值型 ETF 之外，股債配置也是能否穩穩提早退休的關鍵。清流君表示可搭配「美國中期公債」等債券標的，建立適合自身風險的股債比例，提升投資組合的抗震與提領穩定度。

行情好多領一點、不好少領些？動態提領策略與4%法則比較，退休族用「護欄」一輩子有錢花

撰文：清流君 圖片來源：Shutterstock僅示意 動態提領策略4規則 退休後，投資組合的現金流提領策略，除了「4%法則」，還有一種與之截然不同的「動態提領策略」，也稱為「護欄」（Guardrail），是根據當前投資組合價值的百分比來進行提領。 最著名的動態提領策略是「Guyton-Klinger rule」。這項策略共有4條規則： 1. 投資組合管理：現金流的提領來自比重過高的資產（順帶再平衡），其次是現金，最後必要時才是從比重過低的資產提領。 2. 通貨膨脹：前一年如果投資組合虧損，今年的提領金額就不隨通膨進行調整；反之，若前一年投資組合有賺錢，今年的提領金額就隨通膨調整，但上限為6%。 3. 保本：當市場下跌時，投資組合的總價值會下降，若導致「當前提領率」超出「初始提領率」20%時，就必須把當前提領率下調10%，以避免退休金油盡燈枯。 4. 繁榮：當市場上漲退休金變多時，如果導致「當前提領率」低於「初始提領率」20%時，須把當前提領率上調10%。 例如我們準備了1,000萬元的退休金，初始提領率設為5%，根據「保本」和「繁榮」規則，提領率的「護欄」，會是5%的±20%，也就是下限4%和上限6%，而退休第1年初會提領50萬元（1,000×0.05），退休金剩下950萬元。 確保退休後經濟無虞 假設退休後第1年投資組合獲利了40%，通貨膨脹為3%，第2年初退休金會成長到1,330萬元（950×1.4），這時因投資組合有賺錢，提領金額可以隨通膨調整為51.5萬元（50×1.03）。 當前提領率為3.9%（51.5÷1,330），因低於下限4%，此時須啟動「繁榮規則」將提領金額上調10%，因此第2年的實際提領金額是56.7萬元（51.5×1.1），提領後退休金剩下1,273.3萬元。 若第2年投資組合大跌了30%，通貨膨脹率為2%，第3年初退休金變成891.3萬元（1,273.3×0.7）。因為投資組合虧錢，提領金額不能隨通膨調整，還是56.7萬元。 當前提領率為6.4%（56.7÷891.3），因超過6%的上限，此時須啟動「保本規則」，提領金額下調10%，改為51萬元，提領後退休金剩下840.3萬元。 從上述例子可知，「動態提領策略」就是在市場行情好的時候多領一點，市場表現差時少領一點，以確保我們永遠在退休計劃的軌道上。 （內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2024年3月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動

退休教練嫺人：每月2萬元、40歲起也能用ETF與股債配置存到千萬退休金

本集《ETF錢滾錢》由退休教練嫺人分享，如何靠每月2萬元、堅持20年實現千萬退休金的目標。退休金準備多少，端看你想要的退休生活：若每月2萬元足夠，一年生活費24萬元，以「4%法則」估算，資產約600萬元即可支撐；若一年需40萬元，則目標須提高至1,000萬元。 一個月存2萬，千萬退休金45歲開始也來得及！ 40歲開始存退休金，單純儲蓄20年僅約480萬元；若做股票、債券資產配置，股票3成、債券7成，年化報酬約5%，累積可望提升至約833萬元。若股票6成、債券4成、年化約7%，退休金有機會上看1,000萬元。假設市場順利、股票8成、債券2成，年化約10%，目標可望挑戰1,500萬元。也就是說，即使45歲現在開始每月投入2萬元，65歲退休仍來得及。 嫺人ETF配置，定期定額這4檔 嫺人自2021年起以定期定額投資全球股票與台股大盤，約占資產18%，包含：Vanguard全世界股票VT、元大台灣50（0050）、元大中型100（0051）、富邦台50（006208）。將0051納入，是因0050台積電權重高，加入0051可提升台股市場涵蓋度。嫺人目前個股比重約44%，目標是逐步提高指數投資、降低個股曝險。 退休規劃，該如何布局債券市場？ 債券部分同樣以定期定額投入：總體債券市場BND、iShares 7-10年期美國公債IEF、元大美債20年（00679B）、元大AAA至A公司債（00751B）。長期而言，她希望降低債券存續期間風險，因此增加BND（需透過複委託，內含公債與投資等級債），並配置IEF以取得7-10年期美國公債曝險。 退休股票該配置多少？ 剛退休時，嫺人資產中定存占約70%。在沒有現金流的情況下，她反而提高股票占比，初期擔心股災，但觀察市況後，現階段將資產配置至股票6成、債券4成。理由在於人均壽命拉長與通貨膨脹持續，股票相較之下更能抗通膨、維持購買力。 退休常見3大煩惱完整內容請看影片： 【退休規劃】ft.嫺人 40歲每月存2萬ETF，能存到1000萬退休金？真人案例分享3大常見退休煩惱？焦慮錢不夠用，退休族如何調整股債配置？｜嫺人、葉芷娟｜ETF錢滾錢 （內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）