台積電 CoWoS 產能上調，對 AI 伺服器需求有何影響？

台股午盤收斂漲幅、聯發科獲外資升評，半導體與塑膠股同步走強

午盤快訊顯示，台股今早在上週五大跌後開高，獲利了結賣壓湧現，指數漲幅一度由約300點收斂至約150點，11點17分成交量約1960億元，指數約16137點，上漲183點。電子、金融與傳產同步走揚，OTC櫃買指數也上漲。 盤面主力集中在電機、半導體、塑膠與電零類股。工具機雙雄亞德客-KY (1590) 與上銀 (2049) 同步上漲；電子零組件方面，台達電 (2308)、健鼎 (3044)、臻鼎-KY (4958) 走強，成為指數上攻助力。 塑膠族群中，台塑三寶全數走揚，南亞 (1303) 盤中表現最強，逼近一年高點；台塑 (1301) 與台化 (1326) 也同步上漲，台塑化 (6505) 則為四寶中唯一收黑。報載指出，台塑四寶預計本周五以書面方式進行2月業績說明，市場並關注防疫、在地過年與油價變化對第1季營運的影響。 半導體方面，聯詠 (3034) 領漲，日月光投控 (3711) 與聯發科 (2454) 也上揚。權王台積電 (2330) 盤中一度走高至622元附近，但仍在短期均線之下，股價上行壓力仍在。 午盤即時訊息還提到，亞系外資看好聯發科 (2454) 在5G SoC市佔率持續擴張，並認為下半年的旗艦天璣2000將與高通正面對決，因此將目標價上調至1450元。 其他題材方面，國際油價因供應增加預期而走弱，OPEC+即將召開產量會議；蘋果新品傳出將推出iPad、iPad mini與AirTags，市場也關注富采 (3714) 是否受惠Mini LED供應鏈題材。航空股華航 (2610) 則因運價上漲與解封商機走強，股價創下5年高點。

NVIDIA MGX供應鏈擴大，台廠從機殼到PCB、光學全面卡位AI伺服器

輝達（NVIDIA）近期舉辦MGX生態系活動，公布最新MGX架構台灣供應鏈名單，動員約150家合作夥伴，超過20家台廠入列。名單中除台積電（2330）、鴻海（2317）等指標企業外，可成（2474）與臻鼎-KY（4958）也首度進榜。可成預估今年伺服器營收占比有望達到兩成；同時，輝達每年在台灣的AI基礎設施與晶片採購支出，規模已朝1000億至1500億美元邁進。 在AI伺服器規格持續升級下，PCB產業同步啟動新一輪擴產。臻鼎-KY（4958）、欣興（3037）、景碩（3189）與南電（8046）等四大PCB指標廠，2026年資本支出合計上看1500億元。隨著輝達GPU從H100演進至GB200與GB300，運算板已採用約22層HDI設計，下一代Rubin平台有望進一步提升至24至26層，帶動高階PCB與銅箔基板（CCL）材料規格與層數同步升級。 此外，玉晶光（3406）也跨足AI伺服器領域，積極布局共同封裝光學（CPO）市場，目前聚焦MT插芯、稜鏡、V型槽等高階被動元件，產品已進入客戶驗證階段並開始小量出貨，預計於2027至2028年間進入量產。從伺服器機殼、PCB載板到光學元件，台灣供應鏈在AI基礎建設硬體中的參與度正持續擴大。

輝達MGX擴大台鏈名單　台積電、鴻海到可成臻鼎受惠版圖同步外溢

輝達近期舉辦「MGX生態系典禮」，公布最新MGX架構台灣供應鏈名單，合計動員約150家合作夥伴，超過20家台廠入列。台積電(2330)、鴻海(2317)等指標廠持續在列，金屬機殼廠可成(2474)與PCB大廠臻鼎-KY(4958)則首度進榜。可成預估今年伺服器營收占比可望達到兩成；同時，輝達每年在台灣的AI基礎設施與晶片採購支出，已朝1000億至1500億美元規模邁進。 在AI伺服器規格升級帶動下，PCB產業也迎來新一波擴產。臻鼎-KY(4958)、欣興(3037)、景碩(3189)及南電(8046)等四大PCB指標廠，2026年資本支出合計上看1500億元。隨輝達GPU由H100演進至GB200與GB300，運算板已採用約22層HDI設計，下一代Rubin平台有望進一步提升至24至26層，帶動高階PCB與銅箔基板(CCL)的材料規格與層數同步提升。 此外，光學大廠玉晶光(3406)也跨足AI伺服器領域，布局共同封裝光學（CPO）市場，聚焦MT插芯、稜鏡、V型槽等高階被動元件。相關產品已進入客戶驗證階段並開始小量出貨，預計於2027至2028年間進入量產。整體來看，從伺服器機殼、PCB載板到光學元件，台灣供應鏈在AI基礎建設硬體中的參與度持續擴大。

台股總市值超車印度，安聯台灣科技基金規模破 2,072 億的關鍵是什麼？

這幾天台灣股市總市值正式超越印度，擠進全球前五大的前段班。在這股 AI 與科技熱潮中，成立超過 25 年的安聯台灣科技基金（18480065）規模也突破 2,072 億元，單月成長率接近 47%，成為市場關注焦點。 這是一檔由安聯投信發行的台股基金，成立於 2001 年，投資主軸鎖定台灣科技產業。它一路經歷網路泡沫、金融海嘯等市場起伏，屬於經驗相當資深的基金。現階段淨值約落在 804 元上下，受益人約一萬三千多人，規模則已站上全台基金前段班。不過，這檔基金的風險等級是 RR5，代表波動屬於較高的類型。 從績效來看，安聯台灣科技基金近一年的報酬率達 293.1%，近三年為 519.7%，近五年為 689.6%。在近一個月、三個月、三年、五年與十年的同類排名中，表現都相當突出，顯示它在科技行情強勢時具有明顯的成長爆發力。 這檔基金採不配息設計，也就是把投資收益持續滾入本金，讓複利效果更完整地發揮。但相對地，投資人不會定期收到現金流，若市場震盪加劇，帳面波動也會比較明顯。 從持股結構來看，最新前十大持股中，台積電（2330）占比高達 61.06%，其餘還包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）等科技龍頭。這種高度集中在大型科技股的配置，意味著基金表現與台積電及整體科技產業走勢高度連動。當科技股上行時，淨值容易快速推升；但若產業進入整理，回檔幅度也可能較深。 若從適合的投資族群來看，這檔基金較適合投資期間長、能承受高波動、且希望透過長期累積資產的人。例如距離退休仍有二三十年的上班族，若能接受市場震盪，可能比較能承接這類科技型基金的節奏。相對地，若是接近退休、需要穩定現金流，或對短期虧損承受度較低的人，則可能會感受到較大的壓力。 後續觀察重點，可放在兩個方向：一是前十大持股比例是否變化，特別是台積電占比是否調整；二是基金規模是否持續擴大，因為這能反映資金流入是否延續。整體而言，這檔基金的成績單反映的是台灣科技股在 AI 浪潮下的強勢，也讓市場再次看到長期深耕科技題材基金的吸金能力。

安聯台灣大壩基金規模衝破 800 億：26 年台股老將為何受追捧

安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）近期規模在一個月內明顯放大，衝破 800 億大關。這檔成立超過 26 年的台股基金，長期聚焦台灣科技股，近一年、近三年與近五年的績效都相當亮眼，也因此吸引不少資金持續湧入。 從產品特性來看，這檔基金屬於 RR4 等級，波動相對偏高，但其最大特色是不配息，收益會直接滾入本金，有利於長期累積複利效果。基金資產配置也相當集中，約有 61% 投資在台積電（2330），前五大持股還包括台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）與智邦（2345）等科技企業，因此淨值走勢與台灣半導體、AI 及科技產業的表現高度連動。 文章也提到，這檔基金目前擁有一萬多名投資人，近一年報酬率表現居同類前段班，長期績效排名也相當突出。不過，由於重押單一主力與科技產業，當相關族群波動加大時，基金淨值也可能出現較明顯起伏。對於需要穩定現金流的族群，或風險承受度較低的投資人，仍需先評估自身需求與承受能力。 整體而言，這檔基金的吸引力來自長年累積的台股操盤經驗、科技題材的集中布局，以及不配息所帶來的複利效果；而它的關鍵變數，則在於台積電與整體科技產業的後續表現。

統一奔騰基金（73990253）規模暴增逾半，28年老牌科技基金為何再受追捧？

成立近28年的統一奔騰基金（73990253），近期單月規模暴增超過一半，資產規模來到676億元，顯示市場資金明顯湧入。這檔由統一投信發行的開放式共同基金，主要投資台灣股票市場，長期以科技股為核心配置，最新淨值已逼近800元。\n\n從歷史來看，這檔基金經歷過網路泡沫、金融海嘯與疫情衝擊，仍維持長期運作。風險等級為RR5，代表波動較高，原因在於資金高度集中於科技產業，若科技股出現逆風，基金淨值也可能快速波動。\n\n績效方面，近一年報酬率達230%，近三年為402.1%，近五年為513.4%；成立以來總報酬率則達7688.4%。不過，這些成績主要反映近年台灣科技產業的大幅成長，並不代表未來表現能持續複製。\n\n在配息策略上，統一奔騰基金採完全不配息設計，將收益持續滾入本金，目標是放大長期資產累積效果。最新前十大持股高度集中，台積電（2330）占比達61.06%，其後依序為台達電（2308）、聯發科（2454）、鴻海（2317）與日月光投控（3711），整體組合明顯聚焦台灣大型科技權值股。\n\n從適合族群來看，這類基金較適合距離退休仍有較長時間、希望透過長期投資累積資產的上班族，也適合看好台灣科技產業、但不想自行頻繁選股與盯盤的人。相對地，若投資人重視穩定現金流，或退休後需要每月提領資金，這種不配息產品就未必符合需求。\n\n若想追蹤後續變化，可定期查看基金月報，觀察經理人觀點與持股調整。對投資人而言，重點不只是看短期淨值波動，更要理解這檔基金的集中配置、高波動與長期複利特性是否符合自己的資金用途與風險承受度。

輝達擴大台灣支出與供應鏈合作，台積電、鴻海等受關注

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳近期指出，台灣在先進製造、人才密度及 AI 產業完整生態系方面具備優勢。數據顯示，輝達近年在台灣的採購與支出規模顯著成長，從過去每年的 100 億至 150 億美元，攀升至目前的 1000 億美元，未來並朝 1500 億美元邁進，相關資金主要投入於 AI 基礎設施、先進晶片、伺服器系統與供應鏈合作。 此外，輝達日前於台北舉辦生態系典禮，會中展示重達 2 公噸、內部包含超過 130 萬個零組件的 AI 超級電腦模型，並公布逾 20 家 MGX 台灣供應鏈夥伴名單。除了台積電（2330）、鴻海（2317）等長期合作對象外，印刷電路板廠臻鼎-KY（4958）與機殼廠可成（2474）也首度列入名單中。黃仁勳表示，為迎接全新晶片產品，輝達共動用生態系中 150 家合作夥伴，並肯定台灣供應鏈廠商在營運上的表現。 在產業交流之餘，黃仁勳於台北出席供應鏈晚宴時，也在場外與民眾互動。整體而言，隨著全球基礎設施需求增加，輝達持續擴張在台支出，並深化與台灣供應鏈的實質合作規模。

財報圖表化升級上線，台積電(2330)財報解讀更直觀

《價值 K 線 App》持續透過每兩周更新，優化長期投資相關功能，讓投資人能更方便地閱讀與分析財報。這次改版重點是「財報頁」的大幅更新，其中最核心的亮點，是把原本密密麻麻的財報數字改成圖表化呈現，提升閱讀效率。 以台積電(2330) 2021 年第二季財報為例，透過視覺化圖表，可以更快看出營收變化與毛利率、雙率表現之間的落差。文章指出，當營收增加但雙率下降時，使用者可以進一步思考背後原因，例如成本上升、原物料價格變動或人力成本增加，並搭配關鍵字搜尋找到說明。文中提到，財務長黃仁昭曾表示，第二季毛利率不如預期，主要與匯率因素有關。 整體來看，財報圖表化的設計，讓原本需要花時間比對的資料，能在更短時間內抓出重點，幫助投資人更直觀地理解公司營運狀況。文章最後也再次強調，相關資訊僅供參考，並無買賣推介之意，投資仍需自行承擔風險。

緯創 AI 題材升溫，145 壓力與 137 支撐下的風險怎麼看？

緯創今天盤中一度強彈超過 5%，市場焦點再度回到 AI 伺服器。外資研究報告看好 GB 系列出貨量到 2026 年有機會倍增，並將緯創列為下游硬體首選、目標價看至 210 元，帶動股價反應。 不過，文章也強調，觀察重點不只在題材熱度，還要看生意是否具備持續性。緯創目前的利多核心仍是 AI 伺服器需求，月營收年增也維持高檔；只是短線技術面尚未真正轉強，月線下方、MACD、RSI、KD 都還未翻多，顯示利多與趨勢驗證之間仍有落差。 短線上，145 元附近被視為多空交界的壓力區，137 元附近則是近期支撐，量能是否跟上則是關鍵。若沒有量，反彈可能仍只是反彈，不一定代表反轉。近 5 日主力賣超約 12%，外資昨天也持續賣超，三大法人合計偏賣，顯示短線資金對後續走勢仍保守。 基本面方面，緯創從 NB 代工走向 AI 伺服器，是結構性成長方向；但文章也提醒三個風險：交期與零組件瓶頸、客戶集中度，以及市場情緒過快反映評等與目標價。相較於先談價格，文章更重視月營收、毛利率、費用率與 AI 伺服器占比等驗證指標，並以巴菲特與蒙格的投資思路作為主軸，強調先看數字，再看故事。

緯創(3231)被點名後強彈5%：AI伺服器題材熱，技術面跟上了嗎？

緯創今天盤中一度強彈超過 5%，主要受到摩根士丹利看好 AI 伺服器 GB 系列出貨量到 2026 年有機會倍增，並將緯創列為下游硬體首選、目標價上看 210 元的帶動。不過，文章也指出，雖然基本面有 AI 伺服器需求支撐、月營收年增仍在高檔，但技術面仍在月線下方，MACD、RSI、KD 也尚未明確翻多，因此目前較像修正結構中的反彈，尚未確認趨勢翻轉。 短線觀察重點集中在價格、籌碼與量能三個層面。145 元附近屬於多空交界壓力區，若量能不足，突破容易失敗；137 元附近則是近期支撐，若能守住，區間整理可能延續。籌碼面上，主力近 5 日賣超約 12%，外資昨日也續賣，三大法人合計偏賣方，顯示短期資金態度仍偏保守。文中強調，只有站上 145 元且同步放量，才比較像是往上換檔；若只是量縮反彈，行情常走到一半又收斂。 中長線來看，AI 伺服器仍是緯創的重要成長主題，從 NB 代工延伸到 AI 伺服器供應鏈，具備結構性成長的敘事。不過，供應鏈交期與零組件瓶頸、客戶集中度，以及市場情緒過快反映等風險也不能忽略。後續值得追蹤的驗證點包括：月營收是否能持續年增、季報毛利率與費用率是否改善，以及 AI 伺服器占比能否實質拉高。整體來看，題材雖熱，最終仍要回到數字與技術位同步確認。