群創23.85元飆到31.9元，面板股能否重估成先進封裝概念股？

蔚華科(3055)漲23%還能追？AI題材撐得住嗎

蔚華科(3055)是半導體設備經銷代理商，提供代理、技術諮詢及維修服務，專注於先進封裝。根據最新消息，製造AI設計的需求增加，帶動相關設備供應鏈受惠，其中蔚華科(3055)被看好受惠於AI設計的發展。然而，研究報告中提到設備代理業務短期評價合理，建議持保守態度。另外，蔚華科(3055)營業利益長期呈現虧損，中國市場營收占比仍高，留意營收波動。總體來看，投資人宜謹慎評估公司未來展望。 近五日漲幅：23.13% 三大法人合計買賣超：1013.725 張 外資買賣超：807.957 張 投信買賣超：0 張 自營商買賣超：205.768 張

AI動能股盤前噴出，怎麼賣?

2023-05-25 08:27 1,812 來 早安 5/25 愛德恩盤前素懶 所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣 一.盤前方向 美國跌ADR(含盤後): TSM+6.47% / UMC+0.54% / ASE-1.64% / AUO+0.96% 日本+0.19% 韓國+0.03% 二.盤前看法整理 NV公布財報，盤後噴出，關注AI概念股 今天盤前看 AI 動能股 操作就是依照自己進場前設定的劇本執行而已

台積電 連漲1.06%還能追？11月20日AI與觀光變盤

2023-11-20 09:17 (更新：2023-11-20 09:17) 562 11月20日個股追蹤 好消息: 一,美元指數跌破104收在103.83.美元指數向下趨勢明顯. 二,美股週五繼續上漲,TSM上漲1.06%. 三,nVidia21日公布財報,我認為超預期的機會大,這對AI概念股有利. 壞消息: 一,Sam Altman離開Open AI.AI概念股的短期反應可能很分歧.Sam Altman是融資高手,他計畫繼續融資1000億美元,加快AI的進展,而且要發展GPT STORE的chatgpt生態系.非營利的董事會認為Altman過於激進,忽略了安全的考慮,這安全指的是AI對人類的危害.Altman的離開Open AI有可能會讓AI的進展變慢.讓Open AI的領先優勢變小. 二,藍白合生變,對連續狂飆兩天的觀光概念股是個大利空. 個股追蹤: 1台積電:安卓手機的銷售回升跟AI晶片的放量都會讓台積電Q4的業績超過預期,外資持續的買超下台積電易漲難跌.

Parsons 4,700萬美元長約，還能追嗎?

美國聯邦市場正掀起一場「看不見的AI戰爭」。在晶片與雲端成為投資顯學之際，真正難以取代的護城河，正轉向國防機密合約、資安與企業服務AI化。Parsons攻佔機密國防AI標案，Freshworks則在員工體驗EX平台上加速轉型，搭配Fair Isaac、Merck等傳統強勢現金牛，構成一條結合AI、國防與商業服務的新投資主軸。 人工智慧投資故事這幾年被晶片與雲端巨頭壟斷，但在華爾街視線之外，一條結合國防安全、企業服務與AI的「隱形賽道」正在成形。從Parsons (NYSE:PSN)在美國國防部體系內不斷拿下機密標案，到Freshworks (NASDAQ:FRSH)將IT服務平台全面AI化，再到Fair Isaac Corporation (NYSE:FICO)、Merck (NYSE:MRK)等老字號企業靠高自由現金流穩健轉型，這些公司共同指向同一個趨勢：AI真正的護城河不只在技術，而是掌握長期合約、資料與監管門檻。 以Parsons為首的聯邦科技商就是典型案例。Parsons自我定位為國家安全與全球基礎建設的「破壞式科技供應商」，業務主力集中在Federal Solutions（聯邦解決方案）與Critical Infrastructure（關鍵基礎設施）兩大類。聯邦業務中，最關鍵的是網路與電子戰、太空與飛彈防禦，以及情報社群專案，涵蓋訊號情報工具、電子戰反制系統、網攻平台與在機密網路上運行的任務軟體。這些系統愈來愈多內建機器學習，用於訊號分類、異常偵測與決策輔助，但因牽涉高度保密，商用雲端AI根本無法介入，形成極高門檻。 這樣的門檻在營運數字上同樣有跡可循。Parsons在2026年第一季營收約15億美元，表面看起來年減4%，但若排除一個正在結束的大型固定價機密合約，實質營收成長約8%，其中Federal Solutions收入成長12%，有機成長約6.6%。公司同時創下季歷史新高的調整後EBITDA約1.51億美元，利潤率還擴張0.5個百分點。這反映出一個關鍵現實：高度集中於機密標案，短期營收會隨單一大案結束而波動，但長期只要國防與基礎建設預算維持，現有關係網與安全許可就會形成極強的續約與再標案優勢。 具體來看，Parsons在2026年3月宣布，拿下與某不具名美國政府客戶合作逾六年的機密專案延長合約，金額約4,700萬美元。兩個月後，又取得美國空軍在猶他州Hill空軍基地約1.36億美元的建築工程設計席位合約，履約期長達8.5年，涵蓋跑道、公共設施與資安設計服務。這類合約背後需要多年累積的安全審查、合格設施與熟悉軍方運作文化的人才，新競爭者很難插進來，也難以被AI新創輕易顛覆。 不過，國防訂單雖然穩定，仍存在政策風險。美國預算若因政治僵局而延遲、或防務優先順序出現重大調整，都可能影響Parsons短期業績。公司又高度仰賴併購擴充能力，整合不佳也會侵蝕利潤。加上防務與資安股近年受到資金追捧，估值不再便宜，投資人必須接受「波動換取長約」的現實：單一大型合約到期時，營收可能短暫走弱，但獲得新長約後成長又會回升。 與Parsons從國防切入不同，Freshworks則代表另一條AI賽道：從內部「員工體驗」（Employee Experience, EX）出發的企業軟體平台轉型。Freshworks CFO Tyler Sloat在Needham會議上指出，公司過去幾年做了「小幅轉向」，主力產品已從客戶支援工具Freshdesk，轉為賣給CIO的EX產品Freshservice。這個EX業務約有5.4億美元年經常性收入，成長率在20%中段，且最近一季在固定匯率下還有加速跡象。 Freshworks原本以CX（Customer Experience）起家，目前透過Freshdesk提供約3.9億美元規模的客戶支援業務，主要面向50至500人規模的中型與偏大型中小企業。CFO坦言，CX市場因投資人對AI衝擊高度關注而處於「劇烈變動」中，因此公司選擇把銷售與行銷資源重心全面轉往EX，同時把CX產品逐步重構到新的Freshdesk平台。現在已完成約八成舊平台客戶遷移，剩下兩成多為大型且複雜的客戶，預計需到年底才有望消化。 驅動Freshservice成長的關鍵，在於產品深度與企業級銷售能力的成熟。Sloat指出，公司過去一年多重構平台架構，讓同一套系統可以擴展到HR等不同職能，並透過收購Device42強化IT資產管理（ITAM），還重寫了配置管理資料庫(CMDB)。EX策略現由四大支柱構成：Freshservice、企業服務管理（ESM）、IT資產管理與IT運維管理（ITOM），其中ITOM部分整合了今年收購的FireHydrant，預計年底前推出整合產品。在HR場景上，Freshservice可支援員工入職、離職與設備發放等流程，與IT流程緊密串接，未來更看好擴展到財務、採購、辦公空間管理與薪資等需要工單流轉的部門。 CX業務方面，公司清楚意識到AI已成「基本門票」。Freshworks主打的Freddy AI並非要取代整個CX業務，而是提供前端AI客服代理（按使用量計價）、支援人員用的Copilot加值方案，以及給主管用的洞察分析產品。Sloat透露，Freddy Copilot客戶數在全公司成長約80%，新案尤其是大型客戶的附掛率表現不錯。為了平衡AI成本與毛利，Freshworks設計產品時可在多種大型語言模型間切換，對某些任務採用成本較低的模型，讓公司目前仍維持約八成中段的毛利率，且尚未看到AI大幅壓縮毛利。 值得注意的是，Freshworks近期宣布裁員約11%，多集中於調整業務銷售組織，讓前線團隊「全力攻EX」，行銷預算、品牌與外呼開發也全面往EX傾斜。即便裁員，公司反而把今年自由現金流預期從2.5億美元上調到2.65億美元，現金流利潤率約在20%中段，顯示管理層在成本控管與自動化基礎設施投資上取得一定成效。Sloat強調，如果未來要加大投入以換取更快成長，公司也會對外保持透明。 在AI驅動的企業與聯邦市場中，像Fair Isaac Corporation與Merck這類「高現金流＋高門檻」公司同樣受到關注。FICO憑藉FICO Score成為美國消費信評標準，並提供分析軟體，現在市場給予約22.4倍預估本益比的評價；Merck則以免疫療法Keytruda等重磅藥物帶來穩定現金流，市場預估本益比約18.2倍。這類公司雖然不像PSN或FRSH那樣直接掛上「AI標籤」，但實際上，其風險模型、藥物研發與臨床數據分析早已高度數位化，未來若進一步加深AI應用，現有資料與監管合規經驗就是難以複製的護城河。 從整體產業來看，不論是Parsons在聯邦國防AI領域的長約優勢，還是Freshworks在EX平台與AI客服上的轉型，或是FICO、Merck這類以高現金流支持長期創新的成熟巨頭，市場正朝同一方向靠攏：真正能跨過AI浪潮的公司，關鍵不在於一時的營收成長，而是是否擁有長期合約、關鍵數據、監管門檻與穩定自由現金流，讓他們有本錢在技術周期中不斷調整策略。對投資人而言，下一步更重要的問題，已經不是「AI會不會改變世界」，而是「哪一些具有深度護城河的公司，能在AI滲透各行各業的過程中，持續把技術變現為長期可預期的現金流」。

AI熱潮下 56.52 美元的 Home Depot 還能追?

AI 概念席捲華爾街，從資料中心基礎建設新兵 Astera Labs(ALAB) 到老牌藍籌 Home Depot(HD)、Bristol-Myers Squibb(BMY)、Bank of America(BAC) 等，市場開始區分「被炒高的故事」與「仍具實質成長」的大型股，投資人資金在 AI、醫療、金融與企業服務股之間快速輪動。 人工智慧熱潮點燃美股行情，卻也讓投資人面臨新一輪「選股兩難」。在指數屢創新高之際，專門運用 AI 挑股的平台 StockStory 及多家研究機構相繼提醒：並非所有大型股都能共享盛宴，有些已經「漲在前面」，有些則才正踏入成長拐點。 首先在 AI 基礎建設領域，新掛牌不久的 Astera Labs(NASDAQ: ALAB) 成為華爾街熱議焦點。與市場普遍把目光鎖在最大型 GPU 製造商不同，Astera Labs 刻意卡位在「不華麗卻關鍵」的連線層，專攻 PCIe、CXL 與 Ethernet 相關連接晶片與模組，解決的是資料中心內 GPU、CPU 與記憶體之間的高速、低延遲傳輸瓶頸。公司產品線 Aries、Taurus、Leo、Scorpio 等，實際就安置在雲端業者急速擴建的 AI 機櫃之中。 從財報數字可看出 AI 基礎建設需求的火熱。Astera Labs 2026 年第一季營收達 3.084 億美元，季增 14%、年增更高達 93%，GAAP 毛利率達 76.3%，營業利益率 20.1%。管理層對第二季營收的展望落在 3.55 億至 3.65 億美元區間，在半導體產業中，能同時維持如此高毛利與高速成長的公司並不多見。市場分析認為，關鍵在於目前在 PCIe 6 產品上幾乎「沒有近程替代品」，加上大型雲端業者大規模建置 AI 叢集，讓 Astera Labs 成為少數「幾乎所有 AI 建設者都得用到」的供應商之一。 然而，這類高成長股並非毫無風險。Astera Labs 的客戶高度集中在少數幾家超大規模雲端業者，一旦任何一家放緩資本支出或轉換架構，營收就可能出現明顯波動。分析師也預期，隨著 Scorpio X 系列產品組合變化以及硬體比重提高，2026 年下半年毛利率恐下滑 2 至 3 個百分點；再加上目前股價評價已高於多數 AI 基礎建設同業，一旦雲端資本支出降溫，股價本益比回調的壓力不容忽視。即便如此，對願意承受波動的投資人而言，Astera Labs 仍被視為 2026 年 AI 產業鏈中少數兼具護城河與加速成長的標的之一。 與此同時，大型股池中的「汰弱留強」也在進行。StockStory 透過自家 AI 模型，盤點多檔 S&P 500 成分股後，點名部分傳統藍籌恐已過成長高峰。例如製藥老牌 Bristol-Myers Squibb(NYSE: BMY) 雖以癌症、血液疾病與心血管藥物聞名，但在 56.52 美元股價下，約 9.1 倍預估本益比卻未能贏得看好，研究團隊直言市場上存在更具吸引力的替代選項。類似情況也出現在食品品牌 J. M. Smucker(NYSE: SJM) 以及工業設備供應商 Nordson(NASDAQ: NDSN) 身上，雖然各自擁有穩定客群，卻因成長動能與估值風險被列入「應謹慎以對」名單。 金融股方面，Bank of America(NYSE: BAC) 以 50.83 美元股價對應約 1.3 倍預估淨值比(P/B)，同樣遭到保留態度。研究指出，面對經濟循環與利率變化，銀行股本就高度敏感，當估值拉升至歷史偏高區間，若未見明顯獲利加速，投資人恐需重新評估風險報酬。StockStory 也強調，在 AI 興起重塑多個產業之際，金融股的資本配置與風險管理能力將成為下一階段重要分水嶺。 相對之下，部分大型股則被視為「被錯殺」或尚未完全反映潛在成長。例如果業零售巨頭 The Home Depot(NYSE: HD) 過去五年股價表現明顯落後大盤：一年跌逾兩成、三年僅漲約 3%，五年仍累計下跌。但在美國房市冰封的艱困環境下，公司依然在 2025 年底前連續五季交出美國同店銷售成長的成績。 最新數據顯示，2026 年 3 月美國新屋銷售月增 7.4%、年增 3.3%；realtor.com 也指出，新掛牌數量增加 2.6%，反映出在房價中位數回落、庫存上升、房貸利率相對持平的情況下，賣方重新回到市場。Home Depot 管理層在會議上指出，美國家庭資產負債表仍相當健康，過去六年房屋淨值大幅增加，消費者並非沒錢，而是對大額非必需裝修心存觀望。一旦交易量回升，裝修與建材需求可望加速釋放，因此 5 月 19 日即將公布的 2027 會計年度第一季財報與展望，被視為股價可能翻轉的關鍵催化劑。 更被市場忽略的是 Home Depot 正積極打造的專業承包商(Pro) 生態系。公司估計，專業承包市場規模約每年 7,000 億美元，為搶攻這塊大餅，過去數年砸下重金建置配送基礎建設、外勤業務團隊、商用信貸方案與物流中心，並收購 SRS Distribution、GMS Inc. 及 Mingledorff's 等專業通路，深入屋頂、乾牆、天花板、HVAC 等高頻、且需要大規模配送的工種。這些布局的目的，不只是提升銷售量，而是建立一套讓承包商在物流、信用、現場服務上高度倚賴 Home Depot 的系統，進而鎖定高黏著度、高頻採購的客群，重塑公司長期成長曲線。 在企業服務與醫療科技領域，StockStory 也點名多檔具長期優勢的中大型股。例如醫療器材商 Boston Scientific(NYSE: BSX) 以 15.4 倍預估本益比交易，憑藉微創醫療設備在心血管、泌尿與神經等領域的布局，被視為兼具防禦與成長的標的；而從 Hewlett Packard Enterprise(NYSE: HPE) 到專業風險管理顧問 Marsh(NYSE: MRSH)，則受惠企業在「雲端轉型」與「風險控管」雙重壓力下，把更多預算交給外部服務供應商的結構性趨勢。 整體來看，2026 年的美股並非單純一場 AI 題材的全民派對，而是一場在 AI 基礎建設、高品質大型股與傳統藍籌之間的激烈資金重配。像 Astera Labs 這類「新 AI 基建」公司，提供的是高成長、高毛利但高波動的選擇；Home Depot 這種被景氣與房市壓抑的藍籌，則可能在基本面持穩與房市回暖下迎來估值修復；至於 Bristol-Myers Squibb、Bank of America 等被標記為「應謹慎」的老牌企業，則提醒投資人，在利率、成本與競爭壓力交織下，單看低本益比或高股息已不足以對抗結構性逆風。 在 AI 與大型股同時進入新一輪洗牌之際，真正的考驗在於：投資人是否能區分被資金潮推升的故事股，與仍具長期競爭優勢、能在不同經濟情境中持續創造自由現金流的企業。接下來一年，無論是 Astera Labs 的客戶集中風險、Home Depot 對專業承包市場的深化，抑或醫療與金融股的策略調整，都將決定這一波 AI 世代投資浪潮中，誰是短線明星、誰能成為穿越周期的長跑選手。

ADR飆10.38%！台積電概念股還能追？

來 早安 1/19 愛德恩盤前素懶 所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣 盤前方向 美國漲ADR(含盤後): TSM+10.38% / UMC+2.22% / ASE-0.34% / AUO+2.78% 日本+1.49% 韓國+1.37% 盤前看法整理 今天盤前關注 面板、台積電概念股、ai 動能股 操作就是依照自己進場前設定的劇本執行而已

彩晶(6116)一度急拉逾8%，還能追嗎?

彩晶(6116)最近的走勢，市場真正關心的不是單日漲了多少，而是面板族群的資金是否回流，以及籌碼是否開始集中。如果把近五日漲幅、成交量放大、三大法人買超一起看，這波上漲比較像有資金在接手，而不是純粹的情緒噪音。對投資人來說，第一個問題從來不該是「還能不能追」，而是「這是短線反彈，還是趨勢真的轉向？」 面板股這種產業，常常不是看單一公司，而是看整個族群的景氣位置。彩晶(6116)現在被拿出來討論，背後重點在於產品組合有沒有改善，特別是車用、工控這類需求能不能持續拉高。這很重要的原因有三個：第一，這些需求通常比消費性電子穩定。第二，穩定的產品組合有助於降低景氣循環的震盪。第三，如果產業庫存真的接近調整尾聲，營運就有機會慢慢修復。 市場看到法人連續買超，會先把預期往上修。成交量突然放大，代表不只散戶在看，資金也開始進來。若車用與工控比重提高，估值邏輯就不再只是看純面板價格。當族群輪動開始，個股就會比大盤更敏感。 但問題也在這裡。現在看到的，多半還是預期先行，不是全面驗證。中國手機需求回不回得來、終端消費會不會真的回升、面板報價能不能維持，這些都還是變數。換句話說，市場可以先買故事，但故事最後要不要變成獲利，還要看後面的數字。 如果你在評估彩晶(6116)後面還有沒有力道，我會建議先看三件事：法人是否持續買超、成交量能否維持、營收與毛利有沒有真的改善。這三個條件如果只滿足一個，通常還不足以說趨勢已經翻轉；如果三個都開始對上，才比較像資金行情接上基本面。 短線強勢，不等於長線翻身。面板族群常常是題材與籌碼先動，獲利後到；如果後面基本面接不上，股價還是可能回到原來的波動區間。這也是為什麼我更重視資金與籌碼背後的機制，而不是只看一根長紅。 彩晶(6116)這一波確實有被資金重新注意到，但要不要追，不是看漲幅夠不夠大，而是看這波上漲能不能從題材，走到營收與毛利的改善。對投資人來說，與其追著短線情緒跑，不如用紀律看待趨勢是否成立。真正重要的是可持續的獲利能力與風險控制。

AI從晶片擴散到封裝軟體，KLIC、PTC回升還能追？

2026-05-17 07:00 半導體設備商 Kulicke and Soffa、工業軟體商 PTC 先後繳出優於預期財報，顯示AI帶動的資料中心投資已從晶片擴散至封裝設備與產品設計軟體層。市場聚焦先進封裝量產進度與AI原生PLM平台滲透率，成為下一階段AI供應鏈能否續強的關鍵。 在AI伺服器晶片成為市場寵兒之後，資本正快速沿著供應鏈往上游與工具層蔓延。近期多家企業財報與法說內容顯示，從半導體封裝設備到工業軟體平台，與AI基礎設施高度連動的「工具型玩家」正迎來新一波景氣復甦，成為投資人繼晶片股之後的下一塊必爭之地。 首先在半導體設備端，專攻封裝與組裝設備的 Kulicke and Soffa (KLIC) 公布第一季業績，營收與市場預期相比明顯回溫，管理層直接點名資料中心與記憶體客戶需求彈升，是帶動業績優於華爾街預期的主因。代理執行長兼財務長 Lester Wong 表示，主要服務市場的產能利用率維持在「高於平均」水準，顯示過去一年調整庫存與保守資本支出後，終端雲端與AI伺服器相關投資正重啟。 值得注意的是，KLIC 此輪成長並非僅靠傳統線焊設備，而是明確受惠於先進封裝需求。公司點出 Thermo-Compression（熱壓合）與 vertical wire（垂直導線）等新技術，正獲得核心客戶更廣泛採用，同時在先進封裝業務線啟動產能擴張，以因應市場拉貨。這些技術與資料中心高頻寬記憶體、先進AI加速卡封裝密切相關，代表AI運算的競賽已從設計端下沉到封裝工藝的微米級細節。 在產品布局上，KLIC 新推出的 Asterion-TW 以及 ProMEM Suite 等產品，也被視為搶市關鍵。未來幾季，市場將緊盯三大指標：先進封裝技術在主要客戶群的導入速度、先進解決方案產能擴充能否如期到位，以及新產品實際帶來的市占率與訂單拉動效果。此外，公司在 hybrid bonding（混合鍵合）等下一代封裝技術的研發進度，也被視為決定未來競爭力的關鍵門檻。財報公布後，KLIC 股價由 93.78 美元回升至 97.60 美元，反映市場對「封裝復甦」的一部分期待。 若將視角從硬體設備移往軟體工具層，工業軟體大廠 PTC (PTC) 則呈現另一種AI擴散路徑。PTC 第一季在營收與非GAAP獲利上雙雙擊敗華爾街預期，管理層將功勞歸因於其產品生命周期管理（PLM）與電腦輔助設計（CAD）方案加速被採用，且與AI相關的「現代化專案」在不同客戶族群中發酵。 執行長 Neil Barua 在法說中直言，企業現在愈來愈重視產品數據基礎建設，因為「產品數據基礎的強度，決定AI應用的天花板」。對製造業與工業客戶而言，若沒有完整、結構化且可追溯的產品與工程數據，即便導入大型語言模型或各式AI模組，實際可落地的應用也會受限。因此，PTC 的PLM與CAD不只是傳統的設計與管理工具，而被重新定位為企業導入AI前的關鍵「地基工程」。 展望未來幾季，市場將關注幾個核心變數：第一，現有客戶向AI加值平台與AI原生功能遷移的速度，以及PTC 推出新一代AI原生功能的節奏；第二，隨著訂閱與合約結構改變，遞延ARR轉為已認列營收的進度，將左右短期財務表現；第三，銷售管線品質與「從競爭對手手中換約」的成功率，將決定其在工業AI工具戰中的市佔走向。PTC 股價在財報後由 136.77 美元走高至 145.91 美元，反映市場對其「AI+工業軟體」敘事的認同。 有趣的是，無論是KLIC還是PTC，兩家公司近期表現都與更大一股投資潮相呼應——資金尋找能長期「多次打敗大盤」的高品質股票。相關研究平台提到，過去五年，像 Nvidia (NVDA) 這樣的AI核心晶片股，報酬率已超過1,300%，而更冷門的工業與服務類股，如 Exlservice、Kadant、Tecnoglass 等，也在各自利基市場取得數百至逾千%的長期漲幅。這些案例強化了市場對「工具鏈長期複利」的期待。 從產業結構來看，目前AI投資擴散呈現三層次：第一層是最先被炒熱的運算晶片與雲端服務商；第二層是像KLIC這類提供先進封裝、製造設備的關鍵硬體工具；第三層則是以PTC為代表、掌管產品數據與設計流程的軟體平台。當上游AI晶片與雲服務的成長趨於成熟，資金自然開始評估這些「第二、第三層」環節，是否具備更長久、且相對分散風險的成長曲線。 然而，也有保守聲音提醒，先進封裝與工業AI軟體雖然長期趨勢明確，但短期仍可能受到整體景氣、企業資本支出週期與技術路線演變影響。例如，如果資料中心客戶再次調整庫存或放緩新廠投資，KLIC 設備訂單仍難免波動；而在軟體端，企業在AI平台選擇上競爭激烈，PTC 能否持續說服客戶將「AI天花板」綁定在自家數據平台之上，仍需時間驗證。 整體而言，最新財報訊號顯示，AI浪潮正在從「看得見的晶片與雲」往「看不見的工具與工藝」深入延伸。對投資人而言，KLIC 代表的是先進封裝產能循環與技術門檻的投資故事，PTC 則是工業數據基礎與AI應用落地的軟體故事。兩者共同勾勒出一個關鍵問題：在下一階段AI基礎建設競賽中，真正能長期受惠的，會是站在舞台中央的明星晶片公司，還是默默支撐整個系統運轉的「工具供應鏈」？這個答案，恐怕要等未來幾季的訂單與擴產節奏，才能逐步揭曉。

3 月 TV 面板持續漲價，群創(3481)、友達(2409)還能追嗎?

根據市調機構 WitsView 統計 2024 年 3 月上旬面板報價，在 TV 面板方面，55 吋 TV 面板均價 125 美元，近 2 週上漲 0.8%，小尺寸的 32、43 吋報價分別為 35、63 美元，近 2 週分別持平及上漲 1.6%，更大尺寸的 65 吋報價為 168 美元，近 2 週上漲 1.2%。在 IT 面板方面，27 吋 Monitor 面板均價 61.6 美元，近 2 週持平，而 14 吋 NB 面板均價 26.6 美元，近 2 週持平。 整體面板報價符合預期，TV 面板受全球主要面板廠維持有序生產，再加上品牌客戶提前為旺季進行備貨，帶動報價維持漲勢。至於 IT 面板需求相對平淡，但已經看到部分客戶拉貨意願增加，有望在 24Q2 跟上漲價行情。 展望 2024 年面板產業，雖然終端需求量僅小幅成長，然而在中國主要面板廠如京東方、華星光電、惠科、咸陽彩虹擴大減產後，整體產業維持有序生產，且各大品牌商陸續為 24Q2 旺季提前備貨，TV 面板已重啟新一波漲價循環。 預估群創(3481) 2024 年 EPS 為 0.79 元，並預估 2024 年每股淨值為 26.27 元，2024.03.06 收盤價 14.90 元，股價淨值比為 0.6 倍，考量 TV 面板報價的漲勢最少有望延續至 24Q2，股價淨值比有望朝 0.7 倍靠攏。 預估友達(2409) 2024 年 EPS 為 0.55 元，並預估 2024 年每股淨值為 23.13 元，2024.03.06 收盤價 17.10 元，股價淨值比為 0.7 倍，考量 TV 面板報價的漲勢最少有望延續至 24Q2，股價淨值比有望朝 0.9 倍靠攏。

群創(3481)目標價20元，還能追嗎?

群創(3481)今日僅中國信託綜合證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為20元。預估2024年度營收約2,167.06億元、EPS約-0.16元。