太空資料中心是什麼？能源、散熱與在軌運算的商業化挑戰一次看懂

AI需求帶動營收新高，國巨(2327)、聯強(2347)、智伸科(4551)後續動能怎麼看

近期受惠於AI相關應用需求強勁，國內科技與零組件大廠5月營收表現亮眼。被動元件廠國巨(2327)、通路大廠聯強(2347)以及精密金屬加工廠智伸科(4551)均繳出穩健的營收成績單。 國巨公布5月營收達150.58億元，月增7.3%、年增47.5%，已連續3個月創下單月營收新高。累計今年1至5月自結合併淨營收為672.63億元，年增27.4%。公司指出，儘管5月工作天數較少，但在AI應用需求帶動下，標準品及特殊品皆穩定成長。股價方面，國巨在5月份單月上漲421元，漲幅達132.8%，並將於6月9日解除處置狀態。 聯強5月合併營收達678億元，較去年同期大幅成長129%，亦為連續第3個月改寫單月歷史新高。其中，半導體業務營收首度突破300億元大關，達321億元，年增幅高達228%。累計前5月營收為2513億元，年增65%。營收增長主要得益於AI伺服器、記憶體及相關零組件需求強勁，各區域市場如大陸、台灣與印尼亦呈現高度成長。 智伸科5月合併營收為7.61億元，與上月持平，較去年同期成長27%；累計前5月合併營收38.05億元，年增17%。營運動能主要受惠於AI資料中心散熱系統需求，其水冷關鍵零組件具備零滲漏等特性，出貨力道持續強勁，並已打入全球一線大廠供應鏈。

AI需求推升太空資料中心概念，Nvidia與Amazon受關注

隨著人工智慧運算需求持續上升，地面資料中心供應已逐漸面臨瓶頸，太空資料中心因此成為市場開始關注的新方向。文中指出，這類構想主要是為了解決土地、電力與水源等地面基礎設施限制。 在相關企業布局方面，Nvidia（NASDAQ: NVDA）已由執行長黃仁勳提及，正在開發專門用於太空資料中心的新計算機，其 Space-1 Vera Rubin 模組鎖定太空運算效能需求。同時，Nvidia 支援的 Starcloud 已發射搭載 H100 GPU 的衛星，後續也規劃在太空任務中使用 Nvidia 的加速運算平台。 財報面上，Nvidia 的資料中心業務收入年增 92%，顯示其在 AI 基礎設施需求中的成長動能。文章也提到，SpaceX 的 Starship 被描述為可一次運送 200 噸衛星，若太空資料中心持續發展，可能進一步帶動半導體與相關設備需求。另以估值觀察，Nvidia 股價相較明年預期收益約 17 倍。 Amazon（NASDAQ: AMZN）方面，AWS 第一季營收年增 28%，顯示雲端業務仍維持成長。文中也提到，Starcloud 計劃率先在太空啟動 AWS Outposts，並部署 88,000 顆衛星打造 AI 雲網絡；此外，Amazon 也與 Delta 航空合作推出 Leo 全球寬頻服務，持續擴大市場覆蓋。 整體來看，文章將 Nvidia（NASDAQ: NVDA）與 Amazon（NASDAQ: AMZN）視為太空 AI 基礎設施概念中的主要受關注企業。

AI資本支出推升冷卻與電力鏈重估，科技股配息潮同步升溫

AI資本支出持續擴張，市場焦點正從晶片本身轉向冷卻、電力與機房等基礎設施環節。Nvidia（NVDA）宣布將季度現金股利大幅調高，並同步啟動大規模庫藏股計畫，帶動科技股配息與現金回饋議題升溫。Alphabet、Apple（AAPL）、Microsoft（MSFT）等大型科技公司也陸續調整股利政策，使科技族群在高利率環境下，重新面對股東回饋的壓力與期待。 另一方面，AI數據中心所需的散熱與電力管理需求快速增加，相關供應鏈也成為市場新焦點。加拿大冷卻設備商 Xnrgy Climate Systems 傳出可能進行策略評估，估值上看 100 億美元；Ecolab（ECL）與 Eaton（ETN）則已先後完成 AI 數據中心冷卻與熱管理相關收購，顯示散熱、電力效率與機房基礎設施正被視為 AI 投資的新主戰場。 此外，TTM Technologies（TTMI）與 Sanmina（SANM）等 PCB 與電子製造相關公司股價表現強勢，也反映 AI 不僅是 GPU 與演算法的故事，還牽動電路板、電流供應與散熱管理等底層環節。整體來看，AI 投資正進入第二階段：從追逐晶片供應能力，延伸到確保資料中心能在合理成本下長期運作，相關基礎設施供應鏈的估值與資本市場關注度也隨之提升。

Perplexity CEO點出AI勝負關鍵：每瓦特每用戶價值成主導指標

Perplexity 的 CEO Aravind Srinivas 近日在 CNBC 訪問中表示，未來能在 AI 市場取得主導地位的公司，關鍵不只在模型準確性、延遲時間與成本控制，更在於「每瓦特每用戶所創造的價值」。他認為，能以更高能源效率轉化出更大經濟產出的企業，長期才有機會勝出。 Srinivas 提到，部分模型供應商或許能透過較高定價在短期帶動營收，但若無法持續提升能源使用效率與經濟效益，長期競爭力仍可能受限。他同時指出，AI 系統未來還必須兼顧用戶隱私與智慧化程度，才能在競爭激烈的市場中維持優勢。 文章也提到，Perplexity AI 總部位於舊金山，投資者包括 Nvidia (NVDA)、SoftBank 與 Jeff Bezos 等。整體來看，這則談話反映出 AI 產業競爭焦點，正從單純追求規模與性能，轉向更重視效率、成本與商業轉化能力。

Viasat推共享衛星基礎設施與Equitas平台，國防與太空資料中心布局受關注

Viasat（VSAT）執行長 Mark Dankberg 表示，新推出的 Equitas 平台以建立共享基礎設施為核心，概念類似地面行動網路。公司希望透過與 Space42 共享衛星與網路設施，降低資本密集度並提升營運效率，同時也在尋找可貢獻發射與衛星匯流排等基礎設施的合作夥伴。 在業務布局上，Viasat 針對國防與先進技術業務進行戰略審查，管理層認為該業務具備軍民兩用特性與長期價值，目前傾向保留在公司內部，以維持未來發展彈性。另一方面，Equitas 平台也被用來提供更靈活的融資機制，協助頻譜持有者以較低成本部署太空資源，提升整體資本運用效率。 市場應用方面，Viasat 規劃擴大頻譜應用，聚焦行動衛星市場。公司指出，未來可透過低軌衛星輔助地球同步衛星，提升功率與頻寬，以滿足設備對設備市場的需求。同時，Viasat（VSAT）也計畫申請延長 S-band 頻譜權利至 2027 年之後，並藉由合作夥伴關係推動歐洲航空網路現代化。 在技術發展上，Viasat 預期本會計年度上半年，密碼安全、太空任務系統與戰術資料網路等領域將出現成長機會。公司也提到，憑藉在太陽能、熱力耗散與大型太空飛行器結構穩定性等技術上的能力，已準備與相關組織合作推動太空資料中心的關鍵技術。 Viasat（VSAT）目前主要業務分為三部分：為消費者與企業提供高速衛星網路的衛星服務、開發端到端連接系統的商業網路，以及生產以網際網路協議為基礎的安全政府通信系統。該股前一交易日收盤價為 86.69 美元，上漲 1.12 美元，漲幅 1.31%，成交量為 3,849,207 股，較前一日增加 24.53%。

NVIDIA加碼台灣AI供應鏈　台積電、聯發科協作聚焦高能效晶片

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳在台灣員工大會宣布，未來每年在台投資規模將邁向1500億美元，並預計於2030年啟用可容納四千名員工的台灣新總部，顯示其持續深化與在地AI供應鏈的合作。隨後，黃仁勳宴請台積電(2330)、聯發科(2454)、廣達(2382)及緯創(3231)等科技大廠高層，展現與台灣半導體與AI硬體業者的緊密連結。 在AI技術發展上，台積電業務開發資深副總經理張曉強指出，運營商面臨龐大電力與基礎設施限制，讓「能源效率」已取代單純「算力」，成為未來AI晶片開發的核心考量。台積電正透過先進封裝與晶片堆疊技術突破功耗瓶頸，並預期在2奈米之後、至2028年推出的1.4奈米（A14）技術世代，進一步帶來節能成果。 晶片設計端同樣受惠於AI浪潮。聯發科執行長蔡力行表示，聯發科與台積電在12奈米至1.4奈米及光學封裝領域維持緊密代工合作。董事長蔡明介則指出，聯發科在邊緣運算與雲端布局逐步發酵，AI客製化晶片（ASIC）業務成長快速，今年營收目標上看20億美元，明年預期可達數十億美元。整體來看，台灣半導體產業正圍繞高能效與AI應用，持續建構合作生態圈。

衛星取代單一建築，太空資料中心架構曝光：輝達(NVDA)、Google(GOOG)、亞馬遜(AMZN)為何都看上太空運算？

SpaceX創辦人馬斯克近期公開表示，計畫將資料中心送入太空。主權資料儲存公司Lonestar Data Holdings創辦人Christopher Stott指出，太空運算的架構並非讓巨大的建築物在宇宙中漂浮，而是更像是一群在緊密且同步軌道上運行的衛星群。他形容這就像用樂高積木組成的巨大資料中心，拆解成獨立積木後在太空中相鄰飛行，並透過光學雷射與無線電頻率進行連接。 Lonestar目前已加入輝達(NVDA)的Inception計畫，該計畫為新創公司提供AI晶片與技術支援，協助其加速擴張。自2021年8月以來，Lonestar已將四個測試資料中心有效載荷送入太空，其中兩個前往國際太空站，另外兩個則送達月球表面。該公司的客戶群涵蓋各國政府機關、非政府組織以及社群媒體公司，顯示太空資料儲存的需求正逐漸發酵。 將AI資料中心擴展至太空的最大誘因在於大幅降低成本。Stott解釋，在地球軌道上，資料中心可以直接將運算產生的熱能排放到寒冷的太空真空中，完全不需依賴傳統的空氣冷卻技術。此外，太陽能可以提供源源不絕的潔淨能源，解決了地球上極為昂貴的電費問題。一旦太空中心建置完成，企業面臨的最大營運支出將不復存在。 多家科技巨頭正努力將此願景化為現實。根據SpaceX最新提交的文件顯示，其火箭與製造專業技術有能力推動「龐大的AI運算衛星群」，潛在規模達數百萬顆衛星，最快將於2028年進行首次發射。華爾街日報也指出，Alphabet旗下的Google(GOOG)與SpaceX正針對發射太空資料中心進行深入討論。Google(GOOG)去年已宣布Project Suncatcher計畫，預計到2027年與Planet Labs合作發射原型衛星，而SpaceX作為頂尖的私人火箭發射公司，將大幅提升該計畫的成功率。 馬斯克在今年初其新創公司XAI與SpaceX合併時強調，建立太空AI顯然是擴大運算規模的唯一途徑，將這些耗費大量資源的設施轉移到擁有廣闊空間與能源的地點是唯一合乎邏輯的解決方案。儘管執行上面臨挑戰，例如Lonestar發射到月球表面的設備曾發生翻覆，但伺服器在倒立狀態下仍能持續處理資料並順利運作，展現了極高的硬體韌性。 關於太空資料中心何時能全面普及，目前仍沒有明確的時間表。馬斯克近期受訪時樂觀表示，在太空建立資料中心比一般人想像的容易許多。另一方面，由亞馬遜(AMZN)創辦人貝佐斯創立的藍色起源也宣布了TeraWave計畫，擬透過數千顆雷射連結的衛星網路來處理龐大的企業資料流量。貝佐斯認為，在太空中營運資料中心終將實現，但市場上流傳的極短時程表可能過於樂觀。

AAON 135.49美元回跌3.22% 追高還是撿便宜?

AAON(AAON) 第一季財報表現亮眼，營收與經調整後每股盈餘(EPS)雙雙超越華爾街分析師預期。管理層指出，優異的業績主要歸功於資料中心散熱解決方案的強勁需求，以及擴建廠房後產能迅速提升的強大執行力。這股AI帶動的基礎設施擴建潮，正成為推升營運的核心動能。 基礎品牌營收年增72%展現市占優勢 執行長馬修·托博爾斯基(Matthew Tobolski)在財報會議中特別強調，受惠於資料中心市場的活絡以及市占率的擴張，「基礎品牌銷售額較前一年同期大幅成長72%」。此外，公司在孟菲斯、朗維尤和雷德蒙德等地的營運投資已見成效，不僅順利拉高生產吞吐量，也為基礎品牌與 AAON 核心產品提供了強而有力的產能後盾。 法人關注未來三大營運催化劑與定價能力 針對未來幾季的營運展望，市場法人與分析師正密切關注三大催化劑：首先是內部產能取代外包的步伐，這將直接牽動毛利率的提升空間；其次是基礎部門訂單的強度與多樣性，特別是來自新客戶群的貢獻；最後則是各廠區營運效率的改善與在手訂單的轉化率。同時，營運資金的管理進度與維持紀律的定價能力，也將是評估公司能否延續成長態勢的關鍵指標。 相關概念股強勢連動受市場矚目 隨著財報利多發酵，AAON(AAON) 股價從公布前的98.30美元一路攀升至139美元，展現強勁的上漲動能。這波由資料中心與散熱基礎設施帶動的行情，也讓市場聯想到其他具備強勢基本面的企業，例如長期受惠AI浪潮的輝達(NVDA)，以及同樣默默耕耘且表現亮眼的機電系統商 Comfort Systems(FIX)，這些具備實質獲利支撐的標的，正持續吸引投資人目光。 AAON 是一家空調和供暖設備製造商，產品涵蓋屋頂機組、冷水機組、空氣處理機組及地熱熱泵等，產品服務主要聚焦在北美的商業和工業新建與替換市場。根據最新交易資訊，AAON(AAON) 收盤價為 135.49 美元，下跌 4.51 美元，跌幅 3.22%，當日成交量達 1,159,341 股，成交量較前一日增加 15.17%。

Google砸向太空資料中心，2025啟動還能追？

Alphabet（GOOG）被列為備受億萬富翁青睞的十大最佳美國股票之一。作為一家控股公司，Alphabet的業務涵蓋了Google服務、Google雲端以及其他前瞻性投資。最新消息指出，Google於5月12日宣布，正與伊隆·馬斯克旗下的SpaceX等公司進行深入討論，計畫為其軌道資料中心專案「Project Suncatcher」展開未來的發射任務。 這項名為「Project Suncatcher」的專案預計於2025年11月正式啟動，是Google（GOOG）致力於將規模化機器學習技術引入太空的重要研究計畫。為了實現這個宏偉的目標，Google已經與Planet Labs（PL）展開合作，雙方預計在2027年左右發射兩顆原型衛星，藉此測試太空資料中心的可行性。 儘管在地球軌道上建立由太陽能驅動的AI資料中心，仍讓許多工程師對技術門檻抱持懷疑態度，但這個前衛的想法已經在市場上獲得越來越多的關注。特別是在馬斯克的積極推動下，SpaceX正努力成為第一家實現這項壯舉的企業。值得注意的是，Google（GOOG）早在2015年就已經投資了SpaceX，目前持有該公司約6%的股權。 如果這項發射資料中心的合作協議能夠順利落實，將成為進一步深化Google（GOOG）與SpaceX兩家科技巨頭之間緊密關係的最新舉措。透過股權投資與實質的業務合作，雙方有望在未來的太空科技與人工智慧競賽中取得領先地位，為投資人展現更多長期的想像空間。

兆勁14.25元急漲9.62% 還能追嗎?

兆勁(2444)盤中報價14.25元，上漲9.62%，接近攻上漲停價位，買盤明顯轉趨積極。今日股價主因來自市場再度聚焦網通族群與太空資料中心相關題材，資金回頭鎖定基期相對不高、股價位階偏低的個股，帶動短線追價意願升溫。輔因則是市場對其子公司具磷化銦磊晶與相關應用想像，加上股價仍在10多元價位區，被部分資金視為低價題材股操作標的。現階段屬題材與資金合流的推升盤，後續需留意追高籌碼的續航力道與量能變化。 技術面來看，兆勁股價近期大致在10多元至十幾元區間整理，均線結構先前一度轉弱，但近日有逐步收斂、偏向整理後嘗試轉強的味道，短線多空在前波高點與約15元整數關卡附近拉鋸機會高。籌碼面方面，近日外資大致呈現小幅偏多佈局，前一交易日仍有買超紀錄，而主力近20日累計雖仍偏多，但短線期間出現來回換手與高換手率特徵，顯示短線客比重不低。後續需觀察股價能否在前波壓力區之上站穩，同時主力與外資是否同步維持偏多，若量縮但價穩，整理後再啟動的機率才會提高。 兆勁主要為無線網路設備製造商，產品包含網路卡、WiFi模組、電力線及藍芽通訊等網通相關裝置，隸屬電子–通訊網路族群。基本面上，近期月營收年增率仍多為負值，顯示本業動能尚在調整期，營收節奏偏緩，短線股價上揚較多反映題材與資金想像，而非數字全面轉強。整體來看，今日盤中動能以題材與低價股補漲邏輯為主，短打資金進出積極，操作上宜留意營收持續走弱、量縮回檔及族群退潮風險。後續建議投資人密切關注能否守穩13元以上整理區、以及之後營收是否出現明顯回溫，再決定是偏向短線價差操作或拉長持有週期。