廣宇 EPS 預估上看 3.16 元：機器人與 AI 基礎設施成長動能與風險解析

SpaceX IPO 倒數帶動關注，Alphabet(GOOG) 潛在獲利與資本支出同步升溫

近期法人機構將 Alphabet(GOOG) 的目標價自 425 美元上調至 445 美元。市場關注預計於 6 月進行的 SpaceX 首次公開募股(IPO)，Alphabet(GOOG) 被視為潛在受惠者。根據資料，公司於 2015 年以 9 億美元取得持股，截至 2025 年底持有約 6% 的 SpaceX 股份。若 SpaceX 達到市場傳聞的 2 兆美元估值，該筆投資價值將大幅提升。 這筆潛在收益預期有助於支撐公司發展 AI 基礎設施的資金需求。公司於第一季財報會議中透露，2026 年資本支出預計達 1,800 億至 1,900 億美元，且 2027 年的資本支出規模將較前一年顯著增加。 由於 SpaceX 設有特殊的股票解禁期，內部人士最早於 12 月才能完全處分持股。市場評估，若未來得以處分相關持股，公司有機會在不發行債務的情況下取得充沛資金，以應對未來的資本支出擴張。 Alphabet(GOOG) 是 Google 的控股公司，Google 貢獻其主要收入，其中超過 85% 來自線上廣告。除了核心廣告業務，營收來源亦包含應用程式銷售、YouTube 訂閱、雲端運算服務及硬體設備，同時也持續投資 Waymo 自動駕駛與 Verily 健康科技等前瞻領域。 近期交易數據顯示，Alphabet(GOOG) 於 2026 年 5 月 29 日開盤 381.225 美元、盤中高點 381.65 美元、低點 374.3 美元，終場收在 376.43 美元，單日下跌 2.51%，成交量達 48,018,562 股，較前一交易日明顯增加。 總結來看，Alphabet(GOOG) 面臨持續增長的 AI 基礎設施資本支出需求，而其持有的 SpaceX 股份可望成為未來關鍵的資金來源。後續可留意 SpaceX 掛牌後的實際估值，以及年底解禁後的持股處分動向，作為觀察公司資金籌措與運用效率的參考。

Alphabet（GOOG）轉投資與AI資本支出升溫，法人上調目標價後的市場焦點

近期市場法人持續關注 Alphabet（GOOG）的後續動能，派杰投資將其目標價由 425 美元上調至 445 美元。市場目前高度聚焦兩大主軸：其一是潛在 IPO 案中的轉投資價值，其二是未來 AI 基礎設施的佈局與資本支出擴張。 在轉投資部分，文中提到截至 2025 年底，Alphabet 持有約 6% 的 SpaceX 股份，當初投資成本約 9 億美元。若 SpaceX 未來順利上市，且估值達到 2 兆美元，這筆持股的潛在價值可大幅提升。另一方面，若公司未來依規逐步出售部分持股，也可能帶來資金彈性，支應 AI 建設需求。 Alphabet 旗下核心業務仍以 Google 為主，約貢獻 99% 營收，其中超過 85% 來自線上廣告，另外也包含雲端服務、應用軟體銷售與智慧家庭硬體產品。公司同時長期投入自動駕駛 Waymo 與健康技術 Verily 等新興領域。 股價表現方面，2026 年 5 月 29 日 Alphabet 開盤 381.2250 美元，盤中高點 381.6500 美元，低點 374.3000 美元，收在 376.4300 美元，單日下跌 2.51%，成交量 48,018,562 股，且量能明顯放大。整體來看，核心廣告與雲端事業仍是基本面支撐，而法人調升目標價、潛在轉投資收益與 AI 資本支出變化，將持續是市場觀察重點。

Nvidia 點名合作帶動 CoreWeave (CRWV) 勁揚，AI 基礎設施題材受關注

CoreWeave (CRWV) 今日股價勁揚，最新報價來到 125.96 美元，漲幅約 15.00%，盤中明顯放量走高。市場資金追捧主因，是公司被 Nvidia (NVDA) 點名為新一代 AI 基礎設施的重要合作夥伴之一。 根據 Nvidia 在台北 Computex 展會上的發布，全球多家 AI 實驗室與 hyperscaler 計畫採用其新款 Vera CPU 與 Vera Rubin 平台，其中包括 CoreWeave (CRWV)。Nvidia 指出，Vera 為首款專為 AI agents 打造的 CPU，能提供較 x86 CPU 快 1.8 倍的任務完成速度，並驅動資料中心 token 收入成長。 在 Nvidia 全面推進 Vera、Vera Rubin 及相關 AI 平台的背景下，CoreWeave 被納入其 AI 生態體系，帶動市場對公司未來在雲端 AI 運算與資料中心業務成長的想像，成為今日股價強勢上攻的關鍵利多。

Nebius (NBIS) 股價飆升逾一成，AI 長約與高資本支出成市場焦點

Nebius Group N.V.（NBIS）今日股價強勢上攻，即時報價升至約 254.2 美元，漲幅約 10%，盤前也被列入主要跳空上漲個股名單，顯示市場資金持續聚焦 AI 題材。Seeking Alpha 指出，NBIS 在盤前大漲 6.6%，開盤後買盤延續推升漲幅。 基本面題材方面，《The Motley Fool》報導，Nebius 第一季營收年增 684% 至 3.99 億美元，華爾街分析師預期公司營收在 2026 年約 34 億美元、2027 年約 110 億美元，並看至 2030 年約 368 億美元。公司已與 Meta Platforms（META）簽署最高 270 億美元、含至 2027 年 120 億美元承諾算力的長約，並與 Microsoft（MSFT）簽下 174 億美元合約，且獲 Nvidia（NVDA）20 億美元入股，強化資金與策略背書。 不過，報導也提醒 Nebius 預計 2026 年資本支出高達 200 億至 250 億美元，代表未來仍可能面臨較高的擴產與執行壓力。整體來看，Nebius 短線受 AI 基礎設施高成長與大型客戶長約帶動，但後續仍需同步觀察資本支出、稀釋與落地執行情況。

輝達押注 Physical AI，台灣機器人供應鏈誰先接到單？

輝達（NVIDIA）正把 AI 戰場從資料中心延伸到工廠與機器人，透過 Isaac GR00T、Isaac Lab、Cosmos 與 Omniverse 模擬環境，推進物理 AI（Physical AI）走向可落地應用。文章指出，ABB、FANUC、KUKA、安川電機（YASKAWA）、Agility Robotics、Figure AI 等國際機器人廠商，已明確導入相關平台，而台灣供應鏈也被點名為智慧工廠與物理 AI 落地的重要執行力量。 台股面向則聚焦在具體硬體與零組件訂單，而非單純的機器人題材。研華已公開展示結合輝達 Jetson Thor 與 Isaac ROS 的邊緣 AI 方案，代表台廠接軌 Isaac 生態系已有實際路徑。工業電腦、邊緣運算模組，以及機器人感知相關零組件廠商，後續可觀察智慧製造客戶訂單能見度是否拉長。 文章同時提醒，物理 AI 的落地週期通常比晶片銷售更長。工業機器人的採購與導入週期可能長達 18 到 36 個月，因此即使生態系逐步成形，營收反映時間仍可能落後於市場想像。對資金流向而言，較直接的外溢方向包括工業自動化設備、感測器與邊緣運算晶片等供應鏈。 整體來看，這波題材的觀察重點不在口號，而在三個訊號：輝達法說會對機器人與邊緣運算營收的描述、研華與台達電等台廠的智慧製造訂單能見度，以及 ABB、FANUC 等機器人廠商的出貨年增率。若相關數字持續改善，物理 AI 才更可能從展示與敘事，轉為實際訂單與量產。

Anthropic 360 億美元私人信貸案掀 AI 基礎設施融資新局

華爾街巨頭阿波羅全球管理（APO）與黑石集團（BX）正推進一項高達 360 億美元的債務融資協議，目標是協助人工智慧新創公司 Anthropic 建構下一階段所需的 AI 基礎設施。消息指出，Anthropic 將以租賃模式使用 Alphabet（GOOGL）旗下 Google 的客製化 TPU 晶片，資金安排則由特殊目的實體（SPV）執行，並透過債券與股權組合籌資。 在這筆交易中，博通（AVGO）扮演關鍵角色，並為最大部分提供付款支持，成為信用背書的重要來源。市場認為，這不僅可能是史上最大規模的私人信貸交易，也反映 AI 基礎設施融資正從傳統資料中心，進一步走向以晶片為核心的資金架構。 另一方面，Anthropic 先前也宣布在另一輪獨立融資中募集 650 億美元，估值升至 9650 億美元，並首度超越 OpenAI。受此帶動，博通（AVGO）與 Alphabet（GOOGL）股價在盤後同步走高。 依照現有規劃，SPV 將借入資金、接收股權投資、購買 TPU 晶片後再租賃給 Anthropic，晶片預計部署於紐約、德州、路易斯安那州與印第安納州等地的資料中心。債券架構預計包含約 60 億美元的 A1 級債券、250 億美元的 A2 級債券與 45 億美元的 B 級債券。為降低風險，博通的剩餘價值支持協議也被設計為保護優先級債券投資人的機制，讓整體交易更接近投資等級信用邏輯。

Applied Digital (APLD) 擴大 AI Factory 投資，股價回檔反映市場再評價

Applied Digital (APLD) 盤中股價約 47.15 美元，下跌約 5.04%，在前一日強勁上漲後出現明顯回檔，反映市場對近期大規模資本支出的再評價。 公司日前在社群平台表示，將投資 36 億美元於路易斯安那州 Rapides Parish 建置首座 AI Factory 校園「Delta Forge 1」，目標支援大規模 AI 訓練與推理運算，並稱其 AI Factory 於四個園區的合約容量已突破 1.2GW，顯示其持續擴張 AI 基礎設施版圖。 在上述消息帶動下，APLD 股價先前一度攀升逾 6% 至約 48.14 美元，年初迄今漲幅約 78.34%，表現大幅領先標普500 指數 (SP500) 約 9.17% 的漲幅。隨著大筆投資計畫與股價累積漲幅同步發酵，市場出現獲利了結與風險修正，導致股價震盪回落。

Nvidia 砸 20 億美元挺光子技術，Coherent (COHR) 漲多後回檔原因與後市關鍵

Coherent (COHR) 最新報價為 358.1 美元，盤中下跌約 5.0%，在近期大漲後出現明顯回檔。根據資料，Coherent 年初迄今漲幅已達約 104.65%，主要受惠於市場資金追捧光子技術與 AI 基礎設施題材，股價今年來表現強勢。近期股價短線漲多，今日出現獲利了結與技術性修正壓力。 基本面方面，CNBC 報導指出，Nvidia (NVDA) 自 3 月起已宣布對 Lumentum、Coherent 及 Marvell 等光子技術公司投入共約 20 億美元資金，顯示 Coherent 在 AI 用矽光子與高速光通訊供應鏈中具關鍵地位。報導並提到，光子技術被視為解決 AI 資料傳輸能耗瓶頸的重要方案。 整體而言，今日 COHR 股價回落主因偏向短線漲多修正，但在 Nvidia 大手筆投資光子技術的長線利多支撐下，市場對其 AI 相關成長想像仍在，後續股價表現將視資金風險偏好與光子技術實際導入進度而定。

NVIDIA（NVDA）車用合作升溫、資料中心供應鏈吃緊，成本壓力受關注

NVIDIA（NVDA）近期在車用領域與博泰車聯展開戰略合作，雙方將共同探討車載人工智慧與自動駕駛等應用。同時，在核心的資料中心業務上，伺服器供應鏈卻傳出零組件短缺的壓力。 緯穎科技指出，全球 AI 基礎設施持續擴建之下，不只記憶體晶片面臨考驗，資料中心其他關鍵組件也出現供應吃緊。供應鏈端評估，各大廠持續提高資本支出，讓關鍵組件競爭加劇；而且每年緊缺的品項都不同，整體供應緊張局面可能要到 2027 年末或 2028 年才會逐步緩解。 就 NVIDIA（NVDA）本身而言，公司近年營運重心已由傳統 PC 遊戲領域，擴大到人工智慧與自動駕駛市場。除了提供支援大型語言模型的 AI GPU，也具備用於模型開發與訓練的 Cuda 軟體平台，並持續擴張資料中心網路解決方案，以處理更複雜的運算工作負載。 從股價表現來看，NVIDIA（NVDA）於 2026 年 5 月 28 日收在 214.2500 美元，單日上漲 0.78%，成交量約 1.43 億股，較前一交易日減少 14.08%。 整體來看，NVIDIA（NVDA）在車載 AI 與自動駕駛領域持續擴大合作版圖，展現業務多元化方向；但資料中心供應鏈的零組件短缺與成本壓力，仍是後續需要持續觀察的變數，特別是對擴建速度與出貨動能的影響。

Sivers Semiconductors 狂飆 1700% 後，籌碼風險有多高？

瑞典半導體公司 Sivers Semiconductors（SIVEF）今年以來股價大漲約 1700%，受惠於人工智慧基礎設施需求升溫，市值也一舉攀升至約 25 億美元。該公司主要製造數據傳輸用光學元件，因而搭上 AI 投資熱潮，成為市場關注焦點。 不過，股價強勢上攻的同時，空頭部位也快速增加。截至 5 月 26 日，Sivers Semiconductors 約有 17% 的自由流通股被借出放空，遠高於 3 月初的 1.6%。市場人士指出，這反映出該股投機氣氛濃厚，一旦情緒轉弱，可能引發投資人獲利了結，放大回檔壓力。 此外，Sivers Semiconductors 即將面臨更多市場檢驗。那斯達克計畫於 6 月 1 日將其納入 OMX 斯德哥爾摩基準指數，MSCI 也因其漲幅將其納入相關指標。與此同時，公司即將公布財報，而市場上針對該公司的大型券商研究報告仍然不多，讓這次財報成為檢驗基本面能否支撐漲勢的重要觀察點。