009816 累積型 ETF 如何影響長期複利？稅務、現金流與資產配置全解析

Solana 近六個月腰斬 61%，AI 支付爆發下還撿得起嗎？

多年來加密貨幣支持者一直認為它是未來的貨幣，而如今受惠於人工智慧(AI)的熱潮，這個未來正在成為現實。開源AI助理程式OpenClaw在今年稍早爆紅，讓AI代理（AI agents）正式走入大眾視野。這些AI代理能夠自主瀏覽網頁、使用程式並進行購買，而許多AI代理已開始在Solana(SOL)上進行交易，主要歸功於其極快的交易速度與低廉的手續費。 奪取超過六成市佔，AI推升代幣燃燒量 Solana基金會負責產品策略與AI應用的主管Vibhu Norby近期指出，透過Coinbase(COIN)開發的熱門協議x402進行的AI代理鏈上支付中，Solana(SOL)佔比高達65%以上。數據顯示，2025年AI代理在Solana上創造了高達310億美元的支付量。值得注意的是，網路上的每一筆交易都會燃燒少量代幣，這意味著網路越活躍，燃燒的代幣就越多，從而在供需方程式上對資產價格產生影響。 支付規模上看1.7兆美元，傳統巨頭將遇挑戰 AI代理不需要睡眠或休息，若投資人能在本地端AI模型上設定免費的AI代理並全天候運行，未來十年的應用數量將難以估計。Coinbase(COIN)執行長Brian Armstrong引述Edgar, Dunn & Company研究預測，由AI代理發起的消費者對企業商務市場總額，將從去年的1360億美元大幅成長至2030年的1.7兆美元。儘管Visa(V)和Mastercard(MA)等支付巨頭將爭奪市佔率，但Solana能在短時間內拿下如此龐大的支付量，顯示出其強大的技術優勢。 近期重挫逾六成，投資人應以多元化配置應對波動 儘管長期潛力令人期待，但近幾週整體股市震盪加劇，Solana(SOL)在過去六個月內也大幅回跌了61%。加密貨幣仍然屬於高度投機的資產，容易出現劇烈波動。面對這樣的市場環境，將其視為多元化投資組合中的一小部分會是較穩健的策略。透過分批買進的方式，可幫助投資人避免在不佳的價格承擔過多風險。由於AI代理支付的發展仍需數年時間發酵，建議將其視為長期持有的資產配置，而非短期投機工具。 文章相關標籤

高股息ETF被主動式飆車甩開，領息族現在還能抱得住嗎？

過去幾年，高股息ETF幾乎成為台股投資人的「標配」。 然而，隨著大盤一路走高，甚至2025年主動式ETF登場後的亮眼績效，讓許多以領息為主的投資人開始動搖，糾結於是否該從被動收息轉向追求資金的成長，將投資組合「大換血」？ 本期〈特別企劃〉邀請2位投資達人—超馬芭樂王仲麟、威利財經角，從常見疑問、配置策略到實際操作方法，為讀者釐清從被動收息轉向主動成長應該有的關鍵思維和做法。 撰文：李亞珊 超馬芭樂王仲麟 小檔案 知名財經作家，曾任職國票金控研究部及自營部，具備法人投資資歷，並長期受邀於各大金融機構擔任約聘講師。2026年最新著作《操作慣性股，我38歲就財務自由》，分享其在股市中穩定獲利的心法。 威利財經角 小檔案 小資奶爸上班族，在存股與指數化投資的路上努力累積財富。小時夢想當作家，現在是被科技業耽誤的文字作者。文章散見於部落格、臉書、IG、方格子，同時經營YouTube頻道與Podcast。 - 台股自2023年末至今，一路震盪走高，今（2026）年初站上3萬點大關，主動式ETF、大盤型ETF績效遠遠超車高股息ETF，讓過去幾年以高股息為主的領息投資人焦慮，不知道該固守領息陣地，還是該果斷「換血」，積極擁抱主動式ETF？ 本篇整理5個常見的問題，邀請主被動商品皆有的知名投資達人超馬芭樂王仲麟（以下簡稱「超」）與聚焦高股息商品投資的財經部落客威利財經角（以下簡稱「威」），由兩人從個人實戰經驗來解析。 Q1 成長型ETF的績效一路狂飆，高息ETF族該「認賠換血」嗎？ 超：我不建議貿然做出「全盤出清」的行動。投資人必須先釐清最初的投資訴求，是為了資產增值，還是打造穩定的被動收入？如果當初選擇高股息ETF是為了現金流，且持有成本低、配息能力都符合預期，其實沒必要因為看到成長型標的漲得兇就心癢。 主動式ETF的核心是AI概念股、低軌衛星這類上漲動能強勁的族群，積極追求資本利得，兩者的投資目的完全不同。建議投資人換手前須先想清楚自己要的是「資產增值」還是「被動收入」。 威：每一輪市場循環都會出現這樣的聲音，但在討論換不換之前，應釐清「工具角色」。市值型ETF的邏輯是獲利再投資，目標是資產增長；高股息ETF則是獲利先分配，目標是擁有穩定的現金流，更像投資組合的穩定底盤，除非選股策略偏離初衷，才須考慮是否更換。 面對震盪市況，如何判斷高股息ETF策略是否失效，我建議投資人應觀察3點。⑴選股邏輯：檢視ETF的篩選規則是否依然鎖定高穩定性的企業。只要邏輯不變，短期落後通常只是市場風格輪動。⑵獲利動能：觀察配息金額是否維持穩定或成長。這是檢驗企業真實獲利能力的關鍵指標。⑶市場循環：當資金偏向成長股時，防禦型資產自然會相對沉寂，這屬於景氣循環的自然節奏，而非策略消失，應保持耐心，等待時機來取得成果，切勿輕易離場。 Q2 主動式ETF上市未滿1年，如何評估投資價值？ 超：雖然主動式ETF成立時間短，但我會觀察3個關鍵指標，來評估它適不適合投資。首先，主動式ETF是為了追求績效，因此希望它在「領息型個股」的占比不宜過高，如果100元的資產裡面有30、40元都放在傳產或金融股，可能會稀釋整體的成長表現。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2026年4月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

SPY今年已跌約7.5%，你拿200萬美金準備退休，還敢不調整嗎？

退休時機決定資產命運，200萬美元也可能提早耗盡 同樣擁有200萬美元的投資組合，並每年提領8萬美元，退休年份的不同卻會帶來截然不同的結果。若在1995年退休，投資人將迎來連續五年的強勁牛市，在經歷網路泡沫前，資產已滾雪球般增長至約240萬美元，擁有極大的緩衝空間。然而，若在2000年退休，情況則完全相反，標普500指數ETF(SPY)連續三年大幅回跌，投資組合在短短三年內就會面臨嚴重縮水，兩者最終的資產差距高達140萬美元。 股市回跌時提款變現，恐讓帳面虧損變成永久損失 在累積資產的階段，遇到市場表現不佳的年度，投資人可以逢低買進更多股份並等待反彈。但進入退休階段後，每一次的提款都在實現虧損。如果在退休第二年遇到市場大跌30%，加上每年提領8萬美元，原本200萬美元的資產將大幅縮水至132萬美元左右。在股價低迷時被迫賣出持股來支付生活費，意味著當市場迎來復甦時，手中持有的股份將大幅減少，需要更高的報酬率才能回本。 善用債券帳篷策略，為退休初期打造安全緩衝期 要避免在退休初期遇到市場崩盤，投資人可以採取「債券帳篷」策略。這意味著在退休前後五年的高風險期，刻意提高現金與債券的配置比例，建立足夠的生活費緩衝。這樣一來，即使股市遭遇逆風，也不必被迫賤賣股票。隨著步入70歲，再逐步將資金移回股市，以維持資產長期的購買力，避免純保守配置帶來的通貨膨脹風險，有效在市場波動與通膨之間取得動態平衡。 提防隱形稅務陷阱，避免提領過度推升醫療保費 許多退休族忽略了傳統401(k)帳戶的提領會被視為一般所得，這可能會引發連鎖的稅務效應。如果每年提領8萬美元加上社會安全福利金，極可能觸發醫療保險的相關門檻（IRMAA）。只要超出門檻一美元，每月的Medicare保費就可能大幅增加，夫妻兩人的附加費用甚至可能高達每年數千美元。由於保費計算有兩年的回溯期，因此高額提領將在兩年後真實反映在保費帳單上。 波動加劇提早佈局，留意標普500指數ETF(SPY)走勢 進入2026年以來，標普500指數ETF(SPY)已下跌約7.5%，且用來衡量市場恐慌情緒的VIX指數近期突破31，這個水準在歷史上通常預示著股市可能出現急跌。對於計畫在未來三到五年內退休的投資人來說，現在正是重新審視資產配置、建立防禦策略的關鍵時刻。提前做好準備，才能在市場大幅震盪時保護辛苦累積的退休金。 標普500指數ETF(SPY)昨日市場表現總覽 以下為標普500指數ETF(SPY)前一交易日的股市表現：收盤價為650.34美元，較前一交易日上漲18.37美元，漲幅達2.91%。在交易熱度方面，單日成交量來到1億5253萬4102股，成交量較前一日大幅增加53.65%，顯示市場資金動能出現明顯變化。

Cohen & Steers 第二季狂調 REIT！新進6檔、增持26檔，你的REIT還抱得住嗎？

Cohen & Steers在第二季新增六家REIT投資並增持26檔，同時減少23檔持股，顯示其積極佈局與風險管理策略。 在最新的13F檔案中，Cohen & Steers（NYSE:CNS）於第二季展現出強勁的投資動作，新增了六家不動產投資信託(REIT)，同時對26檔持有股份進行增持。根據S&P Global Market Intelligence的報告，這一系列變化反映了該公司在不斷變化的市場環境中尋求機會和管理風險的努力。 具體而言，新加入的REIT包括CareTrust REIT、Hudson Pacific Properties及Piedmont Realty Trust等，分別擁有數百萬至千萬的股票。此外，值得注意的是，多個已持有的REIT也獲得了顯著增持，例如Mid-America Apartment Communities的持股從156股飆升至881,684股，顯示出該公司的戰略重心正轉向潛力更大的專案。 然而，Cohen & Steers亦未忽視風險管理，其在本季度內減少了23檔REIT的持股，包括Douglas Emmett和Ventas等知名企業，表明他們在面對市場波動時採取謹慎的態度。此舉使得該公司能夠靈活應對即將到來的挑戰，並為未來的投資決策鋪平道路。 總結來看，Cohen & Steers正在透過增加優質資產配置和減少高風險持股，積極調整其投資組合。隨著市場狀況的不確定性加劇，這種調整或許能為其帶來穩健的回報。投資者可密切關注該公司後續的投資動向，以把握潛在機會。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

房市崩盤血淚示警：25歲5棟收租到破產，現在還敢一口氣梭哈房地產嗎？

不少人將「當包租公、包租婆」視為財富自由象徵，但美國一名理財網紅以親身經歷示警，房地產投資並非穩賺不賠。據美國財經媒體報導，NaseemaMcElroy25歲時持有5棟出租房產，卻在2008年房市崩盤中破產收場；她坦言，那是人生最大的投資錯誤，也讓她重新思考資產配置策略。 據CNBC報導，Naseema McElroy在2000年代初期，透過「次級貸款」大量購入房產讓信用條件較弱的借款人也能取得高利率貸款、放大資金槓桿操作空間。她當時認為，只要持續借貸買房，資產終將隨市場上漲而增值。然而2008年房地產市場崩盤、房價大幅滑落，導致她的貸款餘額遠高於房屋市值，為避免遭法院強制拍賣，她被迫以低於貸款金額出售兩處投資物件，另有兩處遭銀行收回法拍，最終不得不聲請破產。 Naseema McElroy事後直言，當年過度自信與高槓桿操作是財務崩潰的主因，隨後她調整投資策略，轉向廣泛型指數基金進行長期布局。報導指出，如今她的資產已超過100萬美元，約合新台幣3200萬元並擁有一處自住房產。她強調房地產只是投資工具之一，而非唯一選項，關鍵在於風險控管與資產多元化。 McElroy也坦言，當年同時擁有全職工作與多戶出租房，管理房客、維修與租務問題讓她身心俱疲，外界對「收租人生」的想像與實際經營落差甚大，房東角色遠比想像複雜。資產管理機構Wealth Script Advisors創辦人Alex Caswell指出，成功的房地產投資人通常投入大量研究與評估，包括房價成長預測、稅務與保險成本、維修支出以及融資條件等，當多項變數同時存在，風險往往被低估。 Caswell建議，投資人應優先確保退休儲蓄與財務基礎穩固，「已經存夠能舒適退休的資金，再考慮房地產布局」。他強調，房產投資風險高且需要高度專注，一旦失誤可能讓財務狀況大幅倒退。 點我加入《Money》錢雜誌官方 line＠ （圖片來源：shutterstock / 責任編輯：olive）

TLT、LQD、USO 同跌同飆，股債齊修正還能撿？手上債券ETF現在該砍還是抱

儘管市場推測聯準會在一月份升息的可能性大幅增加，但摩根大通(JPM)另類固定收益市場策略主管奧克薩娜·阿羅諾夫（Oksana Aronov）在接受 CNBC 採訪時表示，聯準會目前要進一步升息的門檻相當高。她指出，雖然美國經濟確實出現成長放緩的跡象，但要採取激進的貨幣緊縮政策仍面臨困難。 阿羅諾夫對聯準會先前的貨幣政策決策提出強烈批評，認為之前的降息舉動「為時過早」，央行原本應該按兵不動。她擔憂，過度寬鬆的貨幣政策讓資金取得變得太過容易，反而「為私募信貸市場衍生出更多問題」。她特別警告，私募信貸領域的脆弱性正在「緩慢顯現」，而非以立即崩盤的形式爆發，這反而更容易讓投資人失去戒心。 殖利率曲線策略轉向，避開長天期公債風險 在應對殖利率曲線的投資策略上，阿羅諾夫傾向佈局短天期債券以獲取較穩健的殖利率，同時避開長天期利率可能帶來的風險。她解釋，長天期債券主要受到三大變數牽動：通貨膨脹壓力、財政政策背景，以及為了填補財政赤字而必須增加的美國國債供給量。 她進一步分析指出，除非美國經濟陷入真正具有實質影響力的嚴重衰退，否則為了填補赤字而發行更多公債，將會為長天期債券的任何反彈走勢「設定上限」。這意味著投資人若過度期待長債價格大漲，可能會面臨不如預期的結果。 地緣政治與油價衝擊未見底，亞洲現貨價飆高 這位資深策略師嚴厲警告，地緣政治風險與油價震盪對整體宏觀經濟的全面衝擊，目前尚未完全發酵。她特別點名石化與肥料等產業，未來將面臨油價居高不下的沉重成本壓力。 「全球各地的原油現貨價格存在明顯差異，根據部分估算，亞洲地區的油價甚至高達每桶 160 美元，」阿羅諾夫強調，這突顯了期貨市場報價與現實供需情況之間存在著巨大的落差，真實的通膨壓力恐超乎預期。 股債齊跌考驗浮現，應增持流動性與信用保護 在當前複雜的經濟環境下，阿羅諾夫強調資產分散配置的重要性。她觀察到，由於股票與債券正以「高度相關」的模式同步下跌，投資人目前正痛苦地學到教訓。為此，她的團隊持續維持龐大的流動性緩衝資金，並強烈建議投資人買進信用保護部位。她認為，考量到市場正處於「信用循環的最後掙扎階段」，目前的信用保護成本顯得「極度便宜」。 儘管面臨充滿挑戰的宏觀背景，阿羅諾夫依然認為美國市場的防禦能力優於全球其他地區。她警告歐洲面臨的處境更為艱難，如果當前的地緣政治衝突持續下去，甚至可能面臨「燃料配給」的窘境。相較之下，美國絕對處於更有利的位置來抵禦這場風暴。 針對目前市況，報告中也統整了相關領域的重點 ETF，包含美國公債系列的 iShares20年期以上美國公債ETF(TLT)、iShares10-20年期美國公債ETF(TLH)、iShares7-10年期美國公債ETF(IEF)、SPDR彭博1-3月美國國庫券ETF(BIL) 等；企業債涵蓋 iShares美國核心綜合債券ETF(AGG)、先鋒集團美國綜合債券ETF(BND)、iSharesiBoxx投資等級公司債ETF(LQD)、SPDR彭博非投資等級債ETF(JNK) 等；抗通膨與原油則包含 iShares抗通膨債券ETF(TIP)、美國原油基金ETF(USO) 與 ProShares彭博原油ETF(UCO) 等，供市場作為避險與多樣化配置的參考。 文章相關標籤

C0009372今年已跌10.38％，AI 長期紅利還撿不撿？

在這波由 AI 科技革命與全球結構轉折推動的市場環境中，富蘭克林投信認為，核心關鍵不是猜短線，而是用紀律的長期投資與多元資產配置，穩健參與成長紅利。 富蘭克林投信：AI 結構轉折下的投資機會 從貝萊德年度信函可以看出，當前環境的主軸是股市與科技成長帶來的長期紅利，而非短期降息行情。人工智慧、供應鏈自給自足、財富分配失衡，正在重塑全球企業獲利與產業結構，這是一個偏向攻擊型、重視趨勢佈局與資本利得的階段。 新聞中強調兩個重要市場邏輯： 1. 最有價值的漲勢往往發生在悲觀情緒最濃厚的時刻，嘗試精準進出，反而容易錯過關鍵交易日。 2. 真正能對抗薪資停滯與 AI 財富集中的方式，是讓更多資金長期留在資本市場，分享企業成長果實。 對投資人而言，這代表現在不是急於判斷短期高低點，而是檢視自己是否已經透過基金，長期持有具成長動能與穩健收益來源的資產組合。從美股大型成長股、科技與基礎建設，到全球債券與多重策略，利用基金進行多層次配置，才能在 AI 帶來的結構轉折中，兼顧爆發力與下檔保護。 給投資人的操作建議：在趨勢中穩健參與資本利得 在這樣偏成長、但波動仍高的環境，建議操作重點如下： · 主軸一：長期定期定額，參與成長趨勢 針對美國成長股、科技與新經濟相關主題，不必執著短線修正，而是透過定期定額分散進場時點，拉長持有，以追求中長期資本利得。 · 主軸二：股債搭配，平衡波動 AI 投資熱度與地緣風險並存，適度搭配全球債券與非投資等級債等收益資產，為組合提供現金流與潛在下檔保護，是富蘭克林投信一貫強調的核心配置思維。 · 主軸三：利用多重策略與區域分散，降低單一風險 透過全球多重策略基金或區域分散型股票基金，讓資金不只押注單一市場或少數巨頭，有助在 AI 財富集中趨勢下，為個人資產爭取較全面的參與度。 若手上已有部位，建議以「檢視配置結構」取代「頻繁換股換基金」：不足成長的，透過分批加碼補足；成長比重過高、壓力較大的投資人，則可逐步提高債券與收益型資產的比例。 精選基金深度點評：從成長紅利到穩健收益的實際佈局 以下為本週從富蘭克林投信相關基金中，挑選三大方向，對應不同風格的投資需求： 一、想掌握長期成長紅利：美股成長與價值雙主軸 1. 美盛凱利美國大型公司成長基金優類股美元累積型 C0009372 - 今年以來績效約為 -10.38% - 近期回檔明顯，正好反映成長股在高利率與情緒降溫下的修正。若認同 AI、雲端、高端製造等長期趨勢，此類美國大型成長股基金，適合作為定期定額的長期核心佈局標的，把短線波動轉化為拉低平均成本的機會。 2. 美盛美國價值基金優類股美元累積型 C0009152 - 今年以來小幅正報酬，約 0.30% - 相較成長股，價值風格回檔較溫和，適合希望參與美股長期成長、但不願承受過度波動的投資人。成長與價值雙引擎搭配，有助平衡組合風險。 建議搭配方式： 將美股部位在成長與價值間做大致各半的配置，再以定期定額拉長持有時間，符合新聞中提到「留在場內」的精神，爭取長期資本利得。 二、希望受惠 AI 帶動的全球結構投資：基礎建設與亞太收益 1. 美盛凱利基礎建設價值基金優類股美元累積型 C0107004 - 今年以來績效約 6.37% - 在各國強化能源、安全與數位基礎設施的趨勢下，長期資本支出具延續性，有望提供兼具成長與防禦特性的收益來源，適合作為中長期核心配置的一環。 2. 富蘭克林MV亞太日本除外收益股票基金A類股美元累積型 C0009242 - 今年以來績效約 7.65% - 結合亞太區結構成長與股息收益，對希望在美股以外增加區域分散、同時追求現金股利與資本利得的投資人，是值得關注的選項。 這一組較適合尋找「趨勢加收益」的穩健成長型投資人，可以透過定期定額搭配逢回分批加碼，善用區域與產業多元化。 三、為組合加入下檔保護：全球債券與非投資等級債 1. 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券總報酬基金美元A(acc)股 C0017251 - 今年以來績效約為 -0.87% - 在利率見頂後，全球債券總報酬策略有機會同時受惠殖利率水平與未來政策調整，適合作為股市配置的穩定基石，提供一定程度的下檔緩衝。 2. 美盛全球非投資等級債券基金A類股美元累積型 C0009088 - 今年以來績效約為 -0.92% - 非投資等級債受惠於較高票息與景氣溫和成長情境，長期來看具備收益潛力。建議以較小比例納入，以增強整體息收水準，同時留意風險承受度。 對重視穩健收益與下檔保護的投資人，可考慮以債券型基金作為資產配置的基底，再疊加部分成長與收益股票基金，打造股債平衡的長期投資架構。 在 AI 與結構轉折主導的年代，富蘭克林投信強調的，不是追逐短線題材，而是透過紀律的定期定額與多元資產配置，讓自己的資金真正留在場內，長期參與全球成長與資本利得，這才是面對未來不確定時最穩健的投資方式。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

BSCQ配息0.06752美元、價穩19.62美元還爆量35%，現在撿來當2026存息標的撐得住？

Invesco BulletShares 2026 Corporate Bond ETF(BSCQ)近日宣佈每月配息金額為0.06752美元，這項消息吸引了投資人的目光，尤其在年底前的資金配置策略中，這類固定收益產品的表現備受關注。配息將於12月26日支付，並以12月22日為股權登記日。 配息信息與市場反應 這項配息消息發布後，Invesco BulletShares 2026 Corporate Bond ETF(BSCQ)的市場反應相對穩定。昨日該ETF收盤價為19.62美元，漲幅為0.10%。值得注意的是，該ETF的成交量達到2,290,916，較前一日增加了35.11%。 Invesco BulletShares 2026 Corporate Bond ETF(BSCQ)是一個專注於公司債券的交易所交易基金，主要目的是提供一個固定的收益來源，特別適合追求穩定回報的投資人。該ETF的近期市場表現顯示出其在投資者資產配置中的潛力。

安聯全球綠能趨勢基金(2509)單日常跌3%這波回檔還能撿？不趁亂分批卡位會不會太晚

安聯投信觀察，近期綠能與相關成長股雖有明顯震盪，但從安聯全球綠能趨勢基金-A累積型(台幣)一年逾兩成報酬與三年近四成績效來看，本輪修正更像長期趨勢中的健康拉回，提供耐心投資人再次佈局資本利得的機會。 安聯投信：綠能震盪中的長線成長機會 從安聯全球綠能趨勢基金-A累積型(台幣)近一個月淨值走勢可以看到，單日跌幅超過三趴的回檔並不罕見，但拉長到六個月與一年，報酬仍分別達雙位數與二十多趴，顯示這是一個高波動、但長線趨勢明確的成長型市場。 背後的市場邏輯在於，全球能源轉型與減碳政策並未改變，反而持續加碼。無論是各國碳費制度上路、基建預算聚焦公共水務與電網升級，還是企業投資高效儲能與節能設備，都是實際資本支出與獲利成長，而非僅停留在題材。 從持股結構來看，安聯全球綠能趨勢基金-A累積型(台幣)逾三分之一集中在永續性能源消費，同時布局潔淨能源、高效儲能、水資源與廢棄物處理，等於同時掌握能源轉型、民生環保與水處理三大需求鏈。區域方面則以北美與歐洲為主軸，搭配台灣半導體與韓國電子龍頭，兼具政策紅利與科技製造實力。 因此，雖然短線受到利率預期反覆與市場情緒影響，出現明顯拉回，但在安聯投信的核心觀點中，目前更偏向股市成長與科技創新主導的情境，是攻擊型「趨勢佈局」的時間點，而非全面轉入防守。對尋求中長期資本利得的投資人而言，綠能與永續相關主題，仍是可以耐心持有的核心配置。 給投資人的操作建議：利用回檔分批卡位綠能與高息收益 在這樣的市場環境下，安聯投信建議，投資人可採取「股市成長為主、收益產品輔助」的雙軸策略，一方面掌握綠能與科技長線趨勢，一方面用債券與多元收益產品穩住現金流與下檔風險。 以操作型態來說，具備長期資金的投資人，可對成長型與主題型基金採用定期定額方式，利用震盪攤平成本，鎖定未來三到五年的爆發力；若手上已有一筆閒置資金，則可在綠能與科技類基金出現較大單日回檔時，適度單筆加碼，放大趨勢反彈空間。 同時，考量利率循環逐步邁向寬鬆階段，部分資金可配置在收益型與多元債券基金，強調穩健收益與下檔保護，搭配股市部位形成資產配置架構。這樣的股債搭配，一方面能在股市上漲時參與成長，另一方面在波動加劇時以配息與債券價格緩衝波動，有利提升整體投資體驗。 整體而言，現階段並非全面保守，而是要有紀律地在波動中調整部位比例，將長期趨勢與穩健收益納入同一張資產配置藍圖。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯全球綠能趨勢基金-A累積型(台幣) (2509) 本週回檔明顯，但一年報酬仍逾二成、三年接近四成，顯示綠能與水資源等主題長線成長力道未變。持股核心包括台灣半導體、北美再生能源與歐洲公用事業龍頭，既掌握能源轉型，也連結高階製造。對看好趨勢佈局與資本利得的投資人而言，回檔區間反而是分批加碼的合理時點。 2. 安聯全球高成長科技基金-A配息類股(美元) (C0025002) 在綠能與數位化並進的環境下，高成長科技股仍是推動全球股市的主力之一。此基金聚焦全球成長型科技企業，受短線情緒影響今年以來略為回落，但長線仍受益於雲端運算、半導體與數位基礎建設需求。適合願意承擔波動、追求中長期科技紅利與資本利得的投資人，搭配綠能主題形成雙主軸成長配置。 3. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) (C0025155) 在股市成長為主軸的情境下，仍需要部分收益與防禦性資產平衡風險。此基金以亞洲股債與收益資產為核心，兼具股息與債息來源，今年以來報酬穩健正向表現，有利在震盪環境中提供現金流與下檔緩衝。適合搭配成長型股票基金，形成「成長加收益」的資產配置。 4. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) (C0025132) 隨著利率循環有望趨緩，多元信用債在評價修正後，收益水準與潛在資本利得兼具。此基金廣泛布局企業債與各類信用債，分散單一產業與地區風險，近年波動明顯低於股市，有助於提升整體組合的穩定性。對希望在攻擊型股市部位之外，多一層收益底氣與下檔保護的投資人，是適合作為核心債券配置的一環。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

戰事+油價亂流下，安聯AI收益成長基金 C0025218 還能抱多久不被洗出去？

安聯投信觀察，儘管中東戰事與能源供應疑慮加劇市場波動，但歷史經驗顯示股市多屬短線修正，長期仍由企業獲利與經濟基本面主導。本文聚焦在震盪環境下，如何透過安聯投信的基金投資與多元配置，兼顧抗跌與參與未來成長趨勢。 安聯投信：震盪環境下的多元配置機會 新聞指出，在能源供應疑慮下，全球股市同步回檔，但資金卻加速流入美股基金，一周淨流入逾四百七十億美元，拉丁美洲與已開發歐洲也轉為淨流入。這代表市場並非全面撤出風險資產，而是進行板塊輪動與區域再平衡，投資人一方面擔心戰事與油價，另一方面仍在尋找長期成長與資本利得機會。 安聯投信提醒，中東衝突確實干擾能源供應，但若未升級為全面性戰爭，對全球經濟的長期影響有機會維持在可控範圍。歷史數據顯示，自一九八○年以來，中東戰事爆發後三個月，美股標普五百指數平均仍上漲一點七％，六個月後平均漲幅更達三十七％，反映市場往往在恐慌之後快速回歸基本面。 在這次震盪中，安聯AI收益成長多重資產基金團隊的觀點，是利用波動汰弱留強，鎖定真正能把人工智慧轉化為生產力的產業，例如工業自動化、金融數據分析與醫療保健創新，同時善用多重資產與不同資本結構的配置，讓投資組合在回檔時有下檔保護，反彈時又能跟上成長趨勢。搭配台股方面對半導體與高技術護城河企業的長期信心，可以形成一個兼顧抗跌與跟漲的核心資產配置。 在這樣的市場背景下，主題明顯偏向「震盪、不明朗」，最適合的關鍵字是「資產配置」、「平衡風險」，核心策略落在多重資產與股債動態搭配，而非單一攻擊或純防守。 給投資人的操作建議：用多重資產抗震、用成長主題抓未來 在戰事與油價牽動情緒的階段，投資人常見的兩個極端反應，是全部退場觀望，或是情緒性追逐短線漲跌。安聯投信的建議，是把這段時間視為重新整理投資組合的機會，用制度化的「資產配置」與「定期定額」來降低情緒干擾。 操作上可以分三個層次思考： 1. 核心部位以多重資產與收益型產品為主，兼顧股債，讓組合在震盪中有相對穩定的收益來源，形成下檔保護。 2. 衛星部位鎖定中長期趨勢明確的成長主題，例如AI應用、智慧城市與高息亞洲股息資產，在回檔時採取分批加碼或定期定額，以拉長持有時間換取趨勢紅利。 3. 控管節奏，不主張一次性重押。可採用定期定額搭配逢較大回檔時的小額單筆加碼，將波動轉化為攤平成本的工具。 在目前戰事仍未完全明朗但資金已重新回流股市的情境下，建議以「股債搭配」的多元配置為主軸，透過安聯投信的多重資產與AI收益型基金，追求兼具抗跌與跟漲的長期報酬，而非短線交易。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯AI收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 新聞中安聯團隊明確點出，當前環境最適合用多重資產與AI成長主題結合，這檔基金正是聚焦能將AI轉化為實際獲利的產業，並透過股債與不同資本結構配置，平衡波動。對希望在震盪中仍穩健參與AI趨勢、追求資本利得與穩健收益的投資人，是核心配置的關鍵工具。 2. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) 中東戰事推升油價，使新興亞洲的能源與金融相關資產出現價值重估機會，這檔基金以多元收益策略布局亞洲股票與債券，有助分散單一市場與單一資產風險。對想利用定期定額方式，長期參與亞洲成長同時追求下檔保護的投資人來說，特別適合作為資產配置的核心一環。 3. 安聯全球多元投資風格股票基金-AT累積類股(美元) 資金正從單一國家與單一風格轉向更分散的全球配置，這檔基金透過多元投資風格選股，在成長與價值之間動態調整，有助在震盪市中降低單一風格回檔的衝擊。適合看好長期股市上行結構、但不希望重押單一科技或單一區域的穩健型投資人，透過定期定額參與全球趨勢。 4. 安聯亞洲靈活債券基金-AT累積類股(美元) 在聯準會與歐洲央行維持利率不變、但未來路徑仍存在不確定性下，靈活操作的亞洲債券策略能在不同債種與存續期間間調整，抓住收益與價格空間。這檔基金適合希望在股市震盪時，為組合加入穩健收益與風險緩衝的投資人，搭配股票型與多重資產產品，有助提升整體組合的防禦力。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠