00631L 長期持有風險全解析：波動拖累、路徑依賴與資產配置心法

0050今年漲近29%，股東卻一週少萬人：現在該續抱還是轉向主動式ETF？

金管會近期宣布大幅放寬主動型ETF的單一持股限制至25%，期望解決含積量受限問題。市場評估，主動式ETF在新規下持股將更向大型權值股靠攏，但考量其管理費率通常介於0.6%至0.9%之間，若經理人無法創造顯著優異的報酬，重視內扣費用的資金可能會流向低成本的被動型產品。事實上，元大台灣50(0050)等被動式ETF早在去年5月便已先行放寬單一持股上限至30%。 在市場表現方面，台股今年以來呈現強勁走勢，短短不到四個月內加權報酬指數漲幅達27.39%，而代表大型股表現的元大台灣50(0050)更繳出29.04%的亮眼漲幅。不過，隨著指數逼近高檔，市場情緒轉趨謹慎並出現以下現象： 1. 受益人數下滑：觀察台股ETF人氣排行，多數產品的股東人數呈現衰退。 2. 獲利了結跡象：元大台灣50(0050)近一週股東人數減少10,114人，降幅約0.37%，顯示不少投資人在大盤創高之際選擇逢高調節、先行下車。 整體而言，雖然元大台灣50(0050)近期面臨部分獲利了結的賣壓，但隨著主動式ETF持股規定的改變，市場資金板塊的挪移效應仍需密切觀察。後續投資人可留意大型權值股的波動以及整體ETF的資金流向，作為調整核心資產配置的重要評估指標。 盤中資料來源：股市爆料同學會

安聯收益及增長基金淨值8.28、月漲5%，現在適合加碼多重資產配置嗎？

安聯投信觀察，近期安聯收益及增長基金 AM HKD 淨值在震盪中緩步走高，反映股市與債市同時修復的環境下，「穩健收益搭配成長潛力」仍是當前市場的核心方向。對尋求資產配置、平衡風險的投資人而言，是檢視多重資產基金與收益型基金的關鍵時點。 安聯投信：震盪修復中的收益與成長配置窗口 從安聯收益及增長基金 AM HKD 近期走勢來看，三月底低點約在 7.73，至四月底已回升至 8.28 附近，一個月區間漲幅約 5%，但日線波動大多落在正負 1% 以內，顯示市場並非全面風險偏好，而是偏向在股債之間尋求「收益加增長」的平衡點。 安聯收益及增長基金 AM HKD 背後的市場邏輯，是利用股票與債券的多重資產配置，在美股等成熟市場股市回升時爭取資本利得，同時透過債券與收益策略提供下檔保護與配息來源。從投資人討論紀錄中，可以看到「投美股、動態管理」、「最低門檻就能分散布局」等關鍵字，反映出這類多重資產產品，已成為許多投資人面對不確定環境時的核心持有。 以當前情勢來看，利率雖仍處相對高檔，但市場已開始預期未來幾季有機會進入溫和降息軌道。對債券與收益型資產來說，利率有望見頂回落，代表鎖定殖利率與債價修復的「甜蜜點」正在形成；而股市在科技、人工智慧等成長題材帶動下，中長期成長趨勢仍在。整體來說，這是一個典型的「情境 C」：短線仍有震盪，但長線不悲觀，多元配置的重要性高於單押股票或單押債券。 在這樣的環境下，安聯投信強調，以多重資產基金為投資核心，再搭配部分成長型股票基金與收益型債券基金，是實現穩健收益、兼顧資本利得與下檔保護的關鍵策略，特別適合希望透過資產配置平衡風險的投資人。 給投資人的操作建議：用多重資產打造抗跌又能跟漲的核心部位 面對「股債同溫但節奏不一」的格局，投資人不必在「攻擊」與「防守」二選一，而是應該用多重資產基金做核心，周邊再視風險承受度加上成長或收益衛星配置。 操作上，可以考慮以下思路： 1. 以收益成長與多重資產基金作為長線核心持有，透過定期定額分散進場時點，降低短線震盪的影響。 2. 若風險承受度較高，可在核心部位之外，適度加碼具結構性成長題材的科技與人工智慧相關基金，爭取趨勢佈局帶來的資本利得。 3. 保守型或接近退休的投資人，則可提高債券型與收益型產品比重，利用固定或穩定月配策略，鎖定現金流與下檔保護。 4. 單筆投入宜分段布建，例如分三到四次，在市場拉回時逢低加碼，搭配長期定期定額，讓時間與利息複利為自己工作。 整體而言，此時的關鍵不是精準預測高點或低點，而是建立一個能在震盪中「抗跌又能跟漲」的資產配置架構，讓投資組合在利率趨勢翻轉與成長題材發酵時，都能有所受惠。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(港幣) 這檔基金與安聯收益及增長基金 AM HKD屬同一收益加成長概念族群，以多重資產與收益策略為核心，適合尋求穩健收益與資產配置的投資人。當前今年以來仍維持正報酬，搭配月配型設計，有助投資人以港幣建立長期核心持有部位，同時享有下檔保護與成長潛力。 2. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) 在震盪環境中，亞洲多元收益布局能透過股票、債券與高收益資產分散風隠。今年以來績效逾一成半，顯示在收益為本的前提下，仍能分享亞洲成長動能。對關注資產配置與平衡風險的投資人而言，是補強組合區域分散與收益來源的實用標的。 3. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) 隨著利率有望步入緩步下降階段，多元信用債有機會同時享受較高息收與債價修復空間。此基金透過投資不同信用等級與產業債券，分散單一發行人風險，適合希望在債市尋求穩健收益與下檔保護的投資人，作為核心債券部位的一環。 4. 安聯全球浮動利率優質債券基金-AT累積類股(美元) 在利率仍處高檔但方向未完全明朗的階段，浮動利率債可降低利率風險，兼顧收益與穩定性。這檔基金聚焦優質發行人，有助減少信用風險，特別適合保守型投資人，作為現金管理與穩健收益的過渡配置，提升整體投資組合的防禦力。 *資料整理與觀點說明僅供參考，不構成個別投資建議，投資前請詳閱公開說明書並評估自身風險承受度。* 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

0056市值120萬卡關 AI？3招分批換到00981A，配息不斷還能跟上行情嗎？

看著AI類股噴發，我手裡的元大高股息(0056)雖然配息穩健，但心裡總有種錯過大行情的遺憾。」這不只是35歲上班族阿哲的心聲，更是廣大領息族的共同焦慮。 阿哲手握30張市值約120萬元的0056，這份資產曾是他安穩生活的護城河。但隨著主動式ETF強勢登場，他開始擔心，只守著高股息，會不會在未來的成長浪潮中掉隊？在「穩健領息」和「追求翻倍」之間，難道沒有兩全其美的解法？ 撰文：李亞珊 針對渴望轉型卻怕陣痛的投資人，專家均提醒變換車道不必急著大甩尾，如果對主動式ETF仍持觀察態度，建議先採取高股息、市值型各半的均衡布局，積極的投資人更可加入主動型ETF，甚至以主動型ETF直接替換掉市值型。 本刊以阿哲的120萬元資產為例，整理出3種不同強度的調整做法，並以目前高股息、主動式類別中資產規模最大、最具代表性的2檔ETF—0056和主動統一台股增長(00981A)做為參考，帶你無痛切換賽道。 3轉換做法 配息、價差全落袋 做法1：防禦型換血 80% 0056＋20% 00981A。適合渴望成長，卻害怕失去穩定配息現金流的保守型投資人。以阿哲的情況來說，建議保留96萬元的0056作為核心持股，只撥出24萬元的資金轉入00981A，理由在於「無痛轉型」，原本的領息需求幾乎不受影響，僅以小部分資金參與主動式ETF的超額報酬。 （圖片來源：Shutterstock僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2026年4月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動 觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌 加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

C0025050今年已漲4%、亞多元收益飆16%，現在還能加碼多重資產基金嗎？

安聯投信觀察，目前全球股債沒有單一明確方向，高利率未退、景氣忽強忽弱，屬於典型震盪格局。在這樣的環境下，本文結論很清楚：投資人與其猜多空，不如用多重資產基金做長期核心投資，透過資產配置平衡風險，同時兼顧資本利得與穩健收益。 安聯投信：震盪循環下，多重資產成為資產配置要角 從 CMoney 整體市場脈動來看，一端是人工智慧與美股科技股帶來的成長想像，另一端則是高利率壓抑估值、經濟數據反覆，使股市進入「有題材、卻難追價」的拉鋸期。債市方面，殖利率雖位在相對高檔，卻還看不到明確降息循環啟動的時間點，價格與殖利率同樣在區間震盪。 安聯投信最新觀點指出，在這種既有趨勢、又充滿不確定的階段，單押股票或單押債券，都容易在短線波動中承受較大回撤。市場邏輯正在轉向「抗跌與跟漲並重」，多重資產與平衡型基金的重要性被重新凸顯。 以安聯收益成長基金-AT累積類股(美元)為例，約三成多美股搭配三成多高收益債與可轉換公司債，同時重押美元資產，前十大持股包括輝達、蘋果、微軟、亞馬遜等成長龍頭，搭配可轉債與金融債，形成股債並行的收益成長架構。過去一年報酬逾一成、三年累積破三成，在多次升息與回檔中仍能兼顧成長與風險控制，充分反映多元配置的抗跌與跟漲特性。 因此，當市場處於情境 C 這種震盪、不明朗局面時，關鍵不是預測指數高低點，而是把核心部位放在能跨股票、債券、區域與產業的多重資產基金，利用專業團隊主動調整比重，為資產爭取更平滑的報酬曲線。 給投資人的操作建議：用多重資產穩住部位，再用主題基金補強成長 在震盪循環中，如果你現在才開始思考如何資產配置，安聯投信會把重點放在兩件事：先穩住核心，再談趨勢佈局。 第一步，可以考慮以安聯收益成長系列、多元收益或多元信用等多重資產、債券型基金，作為資產配置的核心持有標的。建議採取定期定額方式，利用震盪攤平成本，優先鎖定「穩健收益」與「下檔保護」，避免情緒化進出場。 第二步，在核心部位穩住後，再視風險承受度，少量搭配成長與主題型基金，例如科技、人工智慧或亞洲股票等，以參與中長期趨勢帶來的資本利得。股債搭配的概念，是用核心多重資產基金吸收短期波動，讓你有耐心抱得住成長主題。 實務上，操作策略可以是：六至七成配置在多重資產與債券型基金，三至四成布局成長與主題股票基金，搭配定期定額加上逢較大回檔時的小額單筆加碼。如此一來，既不錯過趨勢，也不會因為震盪過大而被洗出場，真正落實安聯投信一貫強調的長期持有與風險平衡。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯收益成長基金-AT累積類股(美元) (C0025050) 今年以來績效約4%，在高利率與股市回檔交錯的環境中仍維持正報酬，凸顯多重資產策略的抗跌優勢。股票部位掌握美國科技與成長龍頭，搭配高收益債與可轉債提供穩健收益與緩衝，下檔保護與參與趨勢兼具，適合作為震盪市下的長期核心投資基金。 2. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) (C0025155) 今年以來報酬超過16%，受惠於亞太股息資產與債券收益的雙重來源，成為區域「穩健收益」與「資產配置」的關鍵工具。對希望在震盪環境中分散單一國家風險、又想參與亞洲成長與股息機會的投資人，是能同時兼顧收益與成長的多元配置選項。 3. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) (C0025132) 在今年利率高檔震盪、信用利差仍具保護的階段，這檔基金透過跨區域、跨產業的信用債配置，鎖定債市收益甜蜜點。相較單一高收益債或投資級債，多元信用布局有助分散違約與產業風險，對希望強化債券部位、追求較佳收益又在意風險控制的投資人相當適合。 4. 安聯全球收益成長基金-AT累積類股(美元) (C0025226) 今年以來維持正成長，透過全球股債並行的多重資產策略，從美股、歐股到新興市場，再加上多樣化收益資產，提供跨市場的資產配置解決方案。在方向不明的震盪格局中，有利幫助投資人分散單一國家與單一資產風險，作為長期核心持有與定期定額的基石基金。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

高利率時代資金轉進投資等級債，現在不趁機鎖定穩健收益會不會太晚？

富蘭克林投信觀察，市場在高利率延長與通膨壓力未解的環境中，風險偏好已明顯趨向保守，投資等級債再度回到資金焦點，對追求穩健收益與下檔保護的投資人，是不容忽視的中長期機會。 富蘭克林投信：高利率時代，穩健收益成為主流投資主題 從貝萊德最新債市觀點來看，這一波市場主軸明顯偏向防守型的債券與利率議題，而不是攻擊型的科技與股市行情。 幾個關鍵訊號值得重視： 美國勞動市場表面穩健，但失業率下降來自勞動參與率下滑，而不是企業擴大聘僱，經濟實質動能偏弱。 中東局勢干擾能源供應，推升通膨預期，美國民眾對未來一年通膨與油價的預期顯著上升。 多位聯準會官員釋出訊息，高利率恐需維持更久，貨幣政策短時間難以快速轉向寬鬆。 在這樣的環境下，資金流向已開始反映風險偏好降溫。投資等級債今年以來大幅淨流入，非投資等級債則出現資金淨流出，顯示市場更在意信用體質與價格波動的控制，重點從追逐高收益，轉向「穩健收益」與「下檔保護」。 對投資人而言，高利率維持在相對高檔的現在，反而提供了一個難得的「鎖定利率」窗口：一方面可以享有較具吸引力的票息水準，另一方面若未來景氣再降溫、降息預期升溫，還有潛在資本利得可期。 富蘭克林投信基金：如何用債券打造核心穩健收益部位 在這個以防禦為主的環境，富蘭克林投信旗下多檔債券與穩健收益型基金，可作為核心配置的優先考量，用來強化整體投資組合的抗震能力，同時掌握利率高檔帶來的收益機會。 一、以全球債券為核心，兼顧分散與下檔保護 若希望用一檔基金做好全球利率與信用風險分散，富蘭克林坦伯頓全球投資系列中的全球債券主題，是穩健投資人可以優先思考的核心部位： 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券基金美元A(acc)股 今年以來報酬約在中低個位數區間，在利率仍高、波動尚存的環境下，表現相對穩健，適合作為長期「穩健收益」與「下檔保護」的基石配置。 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券總報酬基金美元A(acc)股 採取較彈性的總報酬策略，在利率周期與信用環境變化下，可透過債券種類與存續期間的調整，爭取較佳的風險調整後報酬，適合希望由專業團隊主動應對景氣轉折的投資人。 對關注匯率風險的投資人，全球債券與全球債券總報酬基金也提供多種歐元或澳幣避險級別，協助降低匯率波動干擾，讓「利率與信用」才是報酬的主要來源。 二、偏好收益再加一點成長，可考慮新興市場債與多元收益 在經濟仍處低度成長、但尚未全面衰退的階段，一部分投資人願意承擔溫和風險，換取較高收益水準。此時可透過新興市場債或多元收益型債券基金，作為核心之外的衛星配置： 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興國家固定收益基金美元A(acc)股 年初以來表現轉為正報酬，新興市場債在利差相對偏高時，提供了優於投資等級債的票息水準，同時仍由成熟管理團隊控管風險。 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-精選收益基金美元A(acc)股 透過配置公司債、部分高收益債與新興市場債，打造多元債券收益來源，有助平衡單一市場波動，適合追求「穩健收益」但接受一定價格波動的投資人。 若更重視現金流，可以改選擇對應的月配級別，例如精選收益基金美元A(Mdis)股或新興國家固定收益基金美元A(Mdis)股，以穩定配息方式，回應退休族與現金流需求投資人的期待。 三、股票部位維持紀律，但降低波動權重 在這一輪資金重新擁抱投資等級債的階段，富蘭克林投信建議，股票配置不必全面退場，而是可透過調降比重或改以「收益型股票基金」搭配債券，讓整體資產配置更趨均衡。例如： 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-互利美國價值基金美元A(acc)股 富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球核心策略基金美元A(acc)股 這類以價值股或多元核心資產為主的股票基金，可在保留長期資本利得潛力的同時，相對降低單一成長題材的波動風險，與債券部位共同打造更穩健的資產配置。 小結：先穩住收益，再談資本利得 回到投資邏輯，當利率仍處相對高檔、通膨與地緣政治風險仍在，市場主旋律已從「追逐漲幅」轉向「穩健收益」與「下檔保護」。此時，適度提高投資等級債與全球債券的比重，搭配部分新興市場債與多元收益策略，是較符合現階段風險回報條件的做法。 富蘭克林投信持續透過全球債券、新興市場債與精選收益等多檔基金，協助投資人把握高利率環境下的收益甜蜜期，將債券重新拉回資產配置的核心位置，用時間與紀律累積長期投資成果。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

安聯收益及增長基金多重資產策略：股債震盪期，用穩定月收基金進場還是先觀望？

安聯投信認為，目前市場處於股債交錯震盪階段，並非單一攻擊或防守方向的極端情境，而是需要透過多元資產配置來兼顧資本利得與穩健收益的關鍵時點。以安聯收益及增長基金為核心的多重資產策略，有機會在震盪中提供相對穩定的投資體驗。 安聯投信：震盪市況下的多重資產投資機會 從安聯收益及增長基金的投資邏輯，可以清楚看出安聯投信在目前環境下的核心觀點：市場並非單邊走多或走空，而是需要透過股債並進的多元配置，來提升「抗跌」與「跟漲」的平衡。 安聯收益及增長基金主要投資於美國及加拿大企業的債券與股票，目標在於長期資本增值與收益雙重目標。這代表投資組合同時擁有股市成長潛力與債券收益緩衝，有助在經濟數據與利率預期反覆變動時，降低單一資產類別的大幅波動。 基金可納入高收益債與可換股債券，這類資產在景氣循環晚期與利率見頂後的階段，往往受惠於收益率具吸引力與企業基本面逐步修復。然而，相關投資也意味著更高的價格波動、信用風險與違約風險，適合願意承擔一定風險、換取較高收益潛力的投資人。 同時，基金亦可運用金融衍生工具進行風險管理或收益強化，雖然衍生工具會帶來槓桿與交易對手風險，但透過專業團隊與嚴謹的風險控管，有機會在震盪市況中為投資組合增加靈活度。整體來看，這是一檔典型的多重資產策略，強調資產配置與主動管理，在不明朗環境中尋求相對穩定的風險回報表現。 給投資人的操作建議：震盪周期中的資產配置策略 對於正面對利率前景未明、股市評價偏高而不敢全力進攻的投資人，安聯投信的觀點是：與其試圖精準掌握轉折點，不如透過多元資產配置，拉長時間、平滑波動。 在安聯收益及增長基金的架構下，股票、高收益債與可換股債券組合而成的多重資產配置，可以為投資人提供以下三個面向的策略價值： 一是透過股債並行，減少單一市場大幅修正對資產淨值的衝擊，強化下檔保護。 二是利用高收益債與可換股債券的收益率水準，在利率趨勢漸趨平穩之際，嘗試鎖定穩健收益，同時保留一定資本利得的彈性。 三是交由專業團隊主動調整股票與債券比重，讓投資人不必頻繁進出市場，用時間換取機會成本。 在操作上，較適合採取定期定額搭配核心持有的方式，而非短線進出。定期定額可以在震盪期間平均進場成本，長期持有則讓基金有時間發揮資產配置與主動管理的優勢。對於風險承受度稍高的投資人，也可在大幅回調時酌情單筆加碼，增加未來反彈時的參與度，但仍建議控制整體資產中的比重，避免過度集中。 需要留意的是，基金可從資本中派息，意味著部份配息可能來自本金或已實現資本利得，雖有助於現金流安排，但也會降低未來可運用的投資資本與資本成長空間。投資人在追求穩健收益的同時，應清楚理解相關風險與配息來源，並與自身財務目標搭配規劃。 ⭐ 精選基金深度點評 1. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(美元) 此基金與安聯收益及增長基金一樣屬多重資產風格，透過股債並重與穩定月收設計，在震盪市況中提供現金流與下檔保護的平衡。適合希望透過資產配置管理波動、並重視「穩健收益」與「資本利得」雙目標的投資人作為核心持有。 2. 安聯收益成長基金-AM穩定月收類股(港幣) 對以港元為主要資產的投資人而言，這檔基金在多元資產布局的基礎上，兼顧貨幣需求與月配息現金流安排。面對利率走勢仍未完全明朗的階段，透過此類穩定月收基金，可以在不過度追逐短線行情的前提下，逐步建立中長期部位。 3. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) 今年以來表現亮眼，反映多元收益策略在亞洲市場的配置價值。面對區域內成長動能與政策差異，此基金透過債券、股票與收益資產的分散投資，有助提升組合的抗跌能力，同時參與亞洲收益與成長機會，適合作為全球配置中的區域衛星部位。 4. 安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) 在利率高檔震盪與信用利差仍具獎酬空間的環境下，多元信用債策略有機會受惠於未來利率趨勢轉折與信用利差收斂。此基金分散布局不同信用債券種類，有助降低單一產業或發行人風險，適合希望在固定收益中強化收益來源、又重視風險控制的投資人。 投資前請務必詳閱基金公開說明書與相關風險揭露，並評估自身風隟承受度與投資期限，必要時可諮詢專業理財顧問，以規劃最適合自己的資產配置策略。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

科技成長基金拉回、AI基金仍漲一成六：現在加碼還是先閃？

安聯投信觀察，近期雖然成長股與科技股出現明顯回檔，但這更接近「成長趨勢中的健康修正」，對鎖定趨勢佈局與資本利得的投資人，是用時間換取未來爆發力的窗口。 安聯投信：科技成長震盪下的趨勢佈局機會 本週市場主軸明顯偏向股市與科技成長，而非債券或防禦資產。從安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元) 的持股與表現就能看出端倪：近四成資金集中在資訊科技與通訊服務，核心持股涵蓋輝達、台積電、微軟、Alphabet 等全球數位經濟與AI鏈關鍵企業，市場邏輯明確鎖定長期成長與資本利得，而不是短期配息。 雖然這檔基金今年以來略為負報酬，近季也受到成長股評價修正影響而回落，但成立以來累積報酬仍維持高檔，顯示長期趨勢未被破壞，只是價格在消化前期漲幅。配合盤面上聯發科、環球晶、萬潤等AI與半導體鏈個股出現大幅波動，可以解讀為市場正在重新分配成長股資金，而非全面撤出科技資產。 安聯投信的操作邏輯，是在全球分散布局的前提下，以趨勢選股聚焦具有高盈利成長潛力的公司，同時透過永續與碳排控管，減少中長期監管與政策風險。對尋求趨勢佈局與資本利得的投資人來說，目前的震盪更像是拉回調整期，而不是成長故事結束，反而有利於以紀律方式提高未來上漲的槓桿效果。 在同一市場環境下，安聯全球高成長科技基金-A配息類股(美元) 今年以來報酬約一成六，安聯AI人工智慧基金-AT累積類股(美元) 年初以來也維持雙位數成長，顯示資金仍偏好AI與高成長科技，只是節奏從「一路追價」轉向「震盪中佈局」。這對重視趨勢與資本利得的投資人，是更適合用時間換空間的階段。 給投資人的操作建議：在震盪中掌握科技紅利 1. 用定期定額承接成長拉回，聚焦趨勢與資本利得 對願意承擔波動、追求趨勢佈局的投資人，可將本週視為強化科技與成長曝險的時間點： ・以定期定額或分批加碼的方式，布局安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元)，利用回檔攤平持有成本，對準全球AI與數位經濟長期紅利。 ・想放大科技爆發力者，可搭配安聯全球高成長科技基金-A配息類股(美元)，提高對半導體、雲端與高成長軟硬體的資本利得潛力。 ・對AI產業特別有信心的投資人，則可把安聯AI人工智慧基金-AT累積類股(美元) 視為更集中的主題工具，作為整體成長核心的進階加碼。 操作重點不在於精準抓到短線最低點，而是用時間拉長持有區間，讓資本利得跟隨趨勢成長。 2. 想趨勢佈局又不想只壓科技股：用主題成長分散風險 若希望參與長期成長，卻不想過度集中於少數科技龍頭，可以納入具產業分散效果的主題基金： ・安聯智慧城市收益基金-AT累積類股(美元) 涵蓋基礎建設、工業、自動化與科技應用，今年以來表現亮眼，能在同樣受惠數位基建與節能轉型趨勢的同時，分散個股與單一產業風險。 ・搭配安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元)，有助於在同一個成長故事中，同時掌握AI與實體經濟升級兩大動能。 這樣的組合，有機會在景氣復甦與科技擴散的中長期循環中，兼顧趨勢爆發力與產業分散度。 3. 風險承受度較保守：股債搭配，保留下檔保護 即使市場主題偏向攻擊型的科技與成長，安聯投信仍建議，風險屬性較保守的投資人，可以透過股債搭配，保持一定下檔保護： ・以成長型股票基金承擔資本利得與趨勢佈局，例如安聯全球高成長股票基金-AT累積類股(美元)、安聯全球高成長科技基金-A配息類股(美元)。 ・同時搭配多元收益或信用債券基金，像是安聯多元信用債券基金-AT累積類股(美元) 或安聯全球浮動利率優質債券基金-AT累積類股(美元)，提供穩定收益與一定程度下檔緩衝。 在目前「震盪中的成長牛市休息期」，不必因短期回檔而全數撤出成長資產，更適合以安聯投信的多元基金組合，穩健拉高長期趨勢曝險，讓紀律與時間為自己的資本利得創造更大空間。 投資前請務必評估自身風險承受度與投資期間，並詳閱安聯投信及各基金公開說明書與投資人須知。過去績效不代表未來表現，本文不構成個別投資建議。 盤中資料來源：股市爆料同學會 點我加入《理財寶》官方 line＠

Nvidia砸10億美元押Nokia搶攻2,000億AI‑RAN，四分法組合創近百年新高，你資金還只單押AI股？

AI不只在資料中心燒錢，Nvidia砸10億美元挺Nokia搶攻估值2,000億美元AI-RAN市場，同時大宗商品飆漲讓「股票/債券/現金/商品」四分法投資組合創下近百年最佳績效，顯示資金正從單一題材轉向全資產配置的新時代。 全球投資焦點近年被AI股與科技巨頭全面吸走，但在華爾街資金真正布局的戰場上，故事早已不限於資料中心晶片。從Nvidia（NASDAQ: NVDA）重押電信設備商Nokia（NYSE: NOK），到華爾街資產配置模型把「大宗商品」重新拉回舞台中央，一個跨越AI基礎建設與多元資產配置的新局正在成形。 先看Nvidia的關鍵動作。過去三年，這家晶片龍頭主宰AI資料中心熱潮，如今卻把約8%的投資組合砸向Nokia，單筆約10億美元、買價6.01美元，一舉成為其策略夥伴而非單純財務投資人。這筆資金並不是為了炒短線，而是要把Nvidia的GPU、CUDA平台與全新Arc Aerial RAN電腦，直接嵌進Nokia的AirScale基地台系統，聯手打造「AI‑native」的6G無線網路。 換句話說，傳統被視為「傳輸管線」的行動通訊網路，正被推向另一種定位：邊緣AI運算節點。透過AI在基地台端即時優化波束成形、干擾管理和能源調度，電信商不僅能降低成本，也能把既有塔台的閒置容量變成邊緣推論與企業服務的新收入來源。市場預估，這類AI‑RAN市場規模到2030年前後可望超過2,000億美元，成為繼雲端資料中心之後、AI硬體與軟體的下一個巨大戰場。 對Nvidia而言，與Nokia合作的戰略意義在於「跳出超大型雲端客戶」。資料中心GPU生意再熱，終究集中在少數超級客戶手上，議價能力有限；走進電信基礎設施，則等於在全球各國主權級基礎建設中插旗，分散營收來源，同時將自家軟硬整合方案推向基地台與邊緣裝置層級。對仍在尋求重振技術領先地位的Nokia來說，拿到研發資金與Nvidia這個「超級軍火供應商」，有機會把既有安裝基礎全面升級為AI化資產，加速衝刺6G標準主導權。 這種跨界結盟並非空想。報導指出，Nvidia近來刻意減碼與主軸成長故事不再相符的「非核心」持股，騰出流動性，把籌碼集中押在能放大AI硬體優勢的關鍵樞紐上。選擇Nokia，正是看準其在無線網路設備的通路與規模，一旦AI‑RAN商轉成功，Nvidia可以在每一座升級過的基地台背後，賣出更多運算與軟體授權。 有趣的是，當科技巨頭在AI與通訊基礎建設大舉佈局時，資本市場的另一頭，卻出現與「單押AI股」完全不同的投資趨勢。根據Bank of America策略師Michael Hartnett的統計，一個看似無聊的「25/25/25/25」組合——股票、債券、現金與大宗商品平均配置——今年以來報酬率約26%，有望刷新自1933年以來的最佳年度紀錄，同時寫下近一個世紀來、相對傳統60/40股債組合的第三大超額表現。 這種被Hartnett形容為「睡得著」的投資組合，本質上就是把成長（股票）、防禦（債券）、流動性（現金）與硬資產（大宗商品）均衡配置，放棄單一題材暴衝，換取不同景氣循環都能參與的穩健回報。過去十年在低利率與科技股獨強的環境下，這樣的組合看起來過於保守，如今卻因為通膨、地緣政治與供應鏈衝擊，而重獲青睞，其中關鍵差異就在「大宗商品」。 今年股市有表現、債券在波動中仍發揮一定避險功能、現金利率不低，但真正拉開與60/40差距的，是商品部位的強勢。從能源到農產品，多數商品因戰爭、氣候異常與供給瓶頸而走揚。以開頭提到的伊朗戰爭為例，就已讓全球開心果價格在3月衝上每磅約4.57美元、創2018年來新高，原因包括伊朗約占全球產量的五分之一、出口市占更曾高達三成，如今港口運輸受阻、制裁與內部動盪又讓接單與出貨更加困難，供給吃緊。 在這樣的環境下，沒有配置商品的傳統60/40組合，等於放棄了整個通膨與供應緊俏帶來的漲幅來源；反之，那些願意在股票與債券之外，挪出一塊比重給實體資產的投資人，反而在波動劇烈、黑天鵝頻仍的2020年代，拿到了意外的「安穩超額報酬」。 從Nvidia‑Nokia的AI‑RAN聯盟到25/25/25/25組合崛起，兩者看似毫不相干，卻共同反映一個更大的投資趨勢：市場正在從單一故事、單一資產的「集中押注」，轉向尋找能同時吃到創新紅利與分散風險的結構性機會。一端是幫AI算力找到新出海口的無線網路基礎建設，一端是讓投資組合在股、債、現金與大宗商品間取得平衡，對資金龐大的機構與長線投資人而言，都是下一階段配置思維的關鍵拼圖。 展望未來，AI‑RAN市場能否如預期在2030年前成為2,000億美元級別的大餅，仍要看電信商資本支出、6G標準制定進度，以及各國對關鍵網通設備的安全審查。但可以確定的是，Nvidia已先行一步，試圖在「雲端之後」鎖定下一座金礦。對投資人來說，與其只盯著單一熱門股的漲跌，不如思考如何在AI與實體資產兩端，同時布局未來十年的結構變化，這或許才是真正能「睡得著、也賺得到」的新世代投資答案。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

2022 波動年用「3 層樓投資法」怎麼配？地基打穩還能進可攻退可守？

【我們想讓你知道】 2022 又是一個全新的開始，面對去年動盪不安的局勢，該怎麼布局今年的投資策略呢？不管股市再怎麼不安，只要運用「3 層樓投資法」，股市多空都能輕鬆應對，地基打好，行情怎麼變化都沒煩惱！ 文 / 林奇芬 2021 年全球股市呈現驚驚漲的走勢，進入 2022 年還可以延續嗎?預測未來是很困難的事，與其猜測行情，還不如擬定有效的投資策略。三層樓投資法讓你進可攻、退可守，有機會戰勝 2022 年的大波動行情。 金融市場難以預測，2020 年底應該不會有人猜到，2021 年股市漲幅第一名是阿根廷，其次是石油與半導體，而倒數第一是智利，此外港股、黃金也是灰頭土臉。每年股市第一名與最後一名都換人當，誰又能預測 2022 年，哪個市場或產業會是贏家呢? 2021 年金融市場贏家與輸家 資料來源:MoneyDJ 網站，統計至 2021/12/27 金融市場總是交錯著各種多空訊息。展望 2022 年，一方面，我們聽到電動車、低軌衛星、元宇宙、節能減碳..，種種對未來無限想像與應用，覺得投資市場充滿機會。但另一方面，我們又擔心資金退場、通膨上揚、成長力道趨緩、本益比太貴、疫情反覆來襲等等風險，覺得投資應該保守應對。 三層樓投資法，多空都可賺 面對 2022 年，究竟該積極、還是保守?投資人總是陷入天人交戰中。但其實最簡單的投資策略是，採取「三層樓投資法」，讓自己進可攻、退可守。 三層樓投資法 三層樓投資法，是我在 2011 年出版的書「藏富-我用基金賺到一輩子財富」中，提出的投資心法。主要概念是，投資理財就像蓋房子一樣，每一層樓擔負不同功能，分層負責，不僅兼顧收益與成長，還能讓房子發揮最大效益。 第一層樓，打好地基，債券基金為主。 第一層樓，是房子的地基，主要著重穩健、低風險。債券基金有固定利息收益，價格波動小，可以當資產的堅實基礎。不過，這幾年全球利率走低，債券收益持續縮水，為了提高收益，建議最好三種債券產品分散持有，包括投資級債、非投資等級債(高收益債)、新興市場債等，或是直接持有多元債券組合。這樣的話，既可提高收益也可降低風險。 第二層樓，加速累積財富，定期定額買進股票型基金。 股票長期投資報酬率遠高於債券，若想要累積財富，股票型基金不可少。以長期投資趨勢來看，美股是表現最好的股市，但近年台股表現也不遑多讓。若想要分散持有更多市場，也可考慮選擇全球型股票基金或是亞洲區域型基金。 然而股市投資風險較高，建議股票型基金以定期定額方式投資，著重於長期資產累積，不受短期市場震盪影響，而能堅定執行投資紀律。 第三層樓，賺取機會財或避險。 金融市場有時會出現千載難逢的好機會，有時也會出現重挫的大風暴，若可以保留部分資金彈性操作，不僅可賺取機會財，也可降低風險。 舉例來說，2020 年初新冠疫情席捲全球時，股市都出現恐慌性重挫，此時若手上有資金就可以逢低買進，掌握之後全球央行撒錢後的大反彈行情。又如此時 2021 年底，全球股市都處在相對高位，投資人進退之間糾結不已，此時也可考慮部分資金先行落袋為安，持有現金暫時觀望。甚或是萬一市場出現重挫時，也可考慮投資反向ETF，作為避險策略。靈活的資金操作，讓整體資產管理更有彈性。 三層樓投資比重，視個人狀況調整 投資人可以將自己的資金分為三部分，兼顧收益、成長、與機會。資金比重可因人而異，年輕人、積極型投資人，第一層樓比重可低一些，第二、三層高一些。退休族第一層比重高，二、三層比重低，甚或不投資第三層也可。但設定好適合自己的比重後，就要嚴格執行，不要受到市場波動太大的干擾。 進入 2022 年，各家金融機構預測大不相同，但大家同樣的共識是，2022 年會是波動震盪起伏極大的一年。過度樂觀或過度悲觀，都不是好的對策，反而是採取三層樓投資法，一樓與二樓，可以讓資產更為穩健地度過波動階段，而三樓的機會財，是要退場觀望還是要順勢操作，就看個人自己選擇了。掌握三層樓分開管理的策略，應該就可以更輕鬆地面對變數很多的 2022 年。 (以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險) 歡迎加入林奇芬治富俱樂部 http://www.facebook.com/mrsmoney888 更多好文推薦給你： 抱緊處理！台積電帶頭領軍 20 檔 5G 受惠股，專家精選 這 5 檔！ 39歲工程師持股 7 年特斯拉，報酬率飆破1200%…今以台幣 3.4 億元穩穩退休！ 玉山金、兆豐金還在睡？４檔「金融股」先回神了！外資陸續布局，這檔單季漲幅 竟高達 23％！ 股市大崩盤！有哪些前兆？回顧歷史上 5 大股災，最慘的 竟跌了 89％！？ 年終獎金 自己賺！他靠股息每月再添 18萬收入，「造訪幸運」投資心法大公開！ 本文由 林奇芬 授權轉載，原文 於此 ( 圖：shutterstock，非本人僅供參考/ 責任編輯：Andy ；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)

350萬美元卻不敢退休？高資產族從「存多少」殺到「怎麼花、怎麼配」的關鍵抉擇

一名62歲、年收17.5萬美元的美國律師，靠著長年紀律投資，累積了約350萬美元退休資產，沒有房貸、沒有子女負擔，卻在直播節目上坦言「不敢停下來」。這段發生在《The Ramsey Show》的對話，意外成為高淨值族群的集體縮影：真正的難題已不是「錢夠不夠」，而是「敢不敢開始用」。 節目主持人、個人理財名嘴Dave Ramsey直算給他看：350萬美元若維持年報酬率10%，單靠投資收益每年就可約產出35萬美元現金流，遠高於這名律師目前的17.5萬美元收入，而且不必動用本金。即便市場有多空循環，只要在衰退年份降低提領比例，長期仍可維持資產穩健成長。Ramsey甚至語帶諷刺地說，「除非你失去理智去當國會議員，否則這輩子很難把這筆錢花光。」 然而，數學算得再漂亮，心態卻成最大阻力。這名律師坦言，真正困擾的是「停下來之後的人生」，當多年來「看資產往上爬」成為生活核心，要他突然由累積轉為消耗，心理上彷彿在逆行。Ramsey一方面直言他已「財務上早就可以退休，根本不用糾結」，另一方面也提醒，若沒有新目標與成就感，退休本身可能變成另一種失落，建議他將專業轉向非營利組織等較輕量型工作，保留收入與使命感。 這場對話凸顯一個關鍵：資產門檻只是起點，真正影響退休生活品質的，是「心態＋配置」。文章也指出，隨著資產規模放大，單純壓在股市愈來愈難讓人心安，許多百萬美元以上資產族，開始透過專業理財顧問與多元資產平台，把「如何花、怎麼配」制度化，降低情緒干擾。 在資產配置上，市場正出現兩條顯著路徑。第一條，是利用科技工具優化傳統金融資產。像Public這類多資產投資平台，提供股票、債券、選擇權、加密資產等一站式配置，並透過AI把投資想法「生成」成可回測的客製化指數，讓長期投資人不必自己從頭打造組合；AdviserMatch、Finance Advisors等服務，則把投資人與具備稅務規劃能力的顧問媒合，從提領順序、稅率控管去提升退休後「實拿收入」。 第二條，則是積極擴大「替代資產」比重，把未來風險分散到不同市場循環裡。以房地產為例，Connect Invest透過短期固定收益票券，把住宅與商用不動產貸款包裝成6、12或24個月的「短票」，提供月配息；Arrived Homes則主打低門檻，共同持有單戶出租與度假屋的不動產股權，讓小額資金也能參與租金及長期增值。針對高資產族，Bam Capital專注多戶住宅資產，試圖提供相對獨立於股市波動的現金流。 另有一批平台瞄準更非典型的標的，例如Masterworks把藍籌藝術品切割成可交易投資單位，主打與股債相關性低；EnergyX鎖定電動車與儲能背後關鍵原料鋰，透過提升萃取效率、取得美國與智利資源，卡位長期需求成長鏈；Direxion則提供槓桿與反向ETF，讓進階投資人可在短期波動中放大對能源、指數等資產的多空部位。 值得注意的是，地緣政治正強化能源資產在退休組合中的角色。Baker Hughes (BKR)在最新財測中假設，美伊戰爭至少延續到6月底、霍爾木茲海峽要到今年稍後才可能完全恢復，並認為「地緣政治風險已成油氣市場結構性現實」，意味油、液化天然氣價格恐長期帶有風險溢價。近期紐約期油、布蘭特油在衝突背景下週漲幅分別超過一成，而追蹤能源股的XLE ETF亦上漲3.3%，顯示市場已開始把「衝突常態化」的風險反映在價格與資金流向上。 在這樣的環境下，傳統大型能源股如Chevron (CVX)、以及防禦與能源相關企業RTX (RTX)、Clean Energy Fuels (CLNE)等，都被研究機構像StockStory納入評估清單，從自由現金流、估值合理性出發，判斷哪些標的值得長期持有、哪些應避開。對高淨值退休族而言，這類研究既是選股參考，更是「風險地圖」，協助在配置中決定石油、天然氣甚至再生能源的比重。 當然，多元資產與專業顧問並非萬靈丹，也有觀點提醒，過度追逐新興標的或複雜工具，可能讓投資人偏離自己真正能理解與承受的風險範圍。部分保守派理財專家仍強調，簡單的股債組合搭配現金部位，加上嚴謹的提領紀律與稅務規劃，已足以支撐多數家庭的退休生活，與其追求「看起來聰明」的配置，不如先確保「睡得著」。 最後回到那位擁有350萬美元資產卻不敢退休的律師。Ramsey給他的關鍵建議，其實也適用於多數高資產族：請專業顧問做一套算得清楚的現金流與稅務規畫，訂出「安全可花的金額」，然後把心力從日夜盯盤，轉回到想過怎樣的人生。當投資世界從單一市場，擴展到房地產、藝術品、原物料、甚至手機使用時間與太空醫療科技時，真正的考題已不再是「如何把錢變多」，而是「如何在風險可控下，把錢變成你想要的生活」。 點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！ https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。