南亞科2026產能爆滿下的DRAM供不應求：能撐多久與供需反轉風險解析

台股跌破10MA了嗎？4萬1千點回檔，聯鈞、信昌電、南亞科還能追?

台股從4月底連假後一路狂飆，單日最大漲點、歷史新高、兆元天量，強勢突破4萬1千點，多頭氣勢如日中天。然而就在昨夜，美國公布的CPI數據高於預期，加上美伊談判再度陷入僵局、國際油價單日暴衝，美股四大指數僅道瓊收紅，科技股首當其衝，費半重挫逾3%，今日台股開盤也感受到壓力。這時候，市場上最熱的問題只有一個：這是趨勢反轉，還是正常回檔？答案很簡單——看大盤多方慣性：10日均線（10MA）。 多頭市場的慣性，就藏在均線裡。只要台股加權指數尚未有效跌破10MA，這波拉回就只是高位換手的正常現象，多頭結構並未被破壞。短暫的恐慌情緒，往往才是強勢股再度蓄力起漲的最佳時機。《起漲K線》今天就帶你拆解這次回檔背後的真正邏輯，同時從盤面中篩選出依然強勢、有望再創新高的潛力標的，讓你不在市場的噪音中迷失方向，提前卡位下一根「起漲K」。 美國通膨再度升溫。就在台灣時間5月12日深夜，美國勞工統計局公布了最新的消費者物價指數（CPI）數據——4月CPI年增率達3.8%，不僅高於前月的3.3%，也超出市場普遍預期，是近兩年來最高的一次跳升。 能源是這份報告的核心主角。能源項目單月大漲3.8%，汽油在未季調後漲幅超過11%，年增率更高達28.4%，完全是受到中東戰火延燒、霍姆茲海峽運輸受阻直接推高油價的結果。住房通膨同樣頑固，食品價格也在全球供應鏈干擾下同步攀升。 通膨的重新升溫，讓市場對聯準會降息的預期大幅退燒，資金快速從風險性資產撤退。 費城半導體指數（費半）首當其衝，單日重挫逾3%，台積電 ADR 也下跌近1.8%，科技成長股的估值遭受明顯壓縮。道瓊因成分股偏傳產、防禦型，反而在能源股帶動下單獨收紅，形成四大指數「道瓊獨強、科技全倒」的罕見分歧格局。 對台股來說，費半向來是科技股最直接的領先指標，費半一旦回頭，台股電子族群承壓是必然的短期現象，今日開盤走勢值得持續追蹤。 除了CPI之外，另一個衝擊市場的火藥桶，是中東局勢持續升溫。美國總統川普日前公開表示，伊朗對美方提案的回應「完全無法接受」，宣告美伊停火陷入「巨大的生命支持」狀態，談判實質僵局。伊朗方面堅持要求美方解除制裁、撤除海上封鎖，同時要求保留對霍姆茲海峽的部分管控權，雙方各持強硬立場，短期內化解的可能性極低。 霍姆茲海峽的通行幾近停滯，石油巨頭沙特阿美的CEO警告，全球市場每週損失約1億桶的石油供應，預計正常化要等到明年以後。布蘭特原油期貨應聲衝破每桶104美元，WTI也站上98美元，能源通膨壓力透過油價直接傳導至CPI，形成相互強化的惡性循環。目前市場的焦點已轉向即將登場的「川習會」——若川普與習近平能就貿易緊張局勢釋出緩和訊號，料將成為壓抑市場情緒的一大轉機，也是後續最值得關注的催化劑。 面對高位震盪，許多人可能有兩種極端：一是恐慌性出清，二是貿然追高。其實，居高思危是必要的，但這並不意味著現在沒有機會。市場從來不是整體上漲或整體下跌，強者恆強才是高位多頭的核心邏輯。當大盤因利空消息而震盪換手，往往是強勢股展現抗跌性、進而率先創高的良機。 判斷方向的關鍵，就是大盤10日均線。多頭慣性未斷之前，回檔就是回檔，不是反轉。目前台股在AI算力、記憶體、矽光子CPO、被動元件等主線題材依然鮮明，這些板塊的個股若技術型態完整、均線多頭排列，即便短線小幅回調，上方仍無壓力。《起漲K線》的選股邏輯，正是在市場震盪中找出那些：K線型態完整、均線多頭排列、籌碼乾淨、有望突破前高的標的，讓你在別人惶惶不安時，已提前卡位佈局。 這波創高股的產業分布，清楚呈現三條強勢主線：記憶體供應鏈（南亞科、晶豪科、創見）持續受AI需求拉動，DRAM售價進入上行週期；IC代工與封測（聯電、日月光、聯鈞）受惠AI算力擴增帶動晶片製造全面升溫；被動元件（信昌電、立隆電）則因AI伺服器高功率能源管理需求，引爆新一輪缺貨潮。以上個股都是近期創高之個股，強者恆強格局下，有望率先再噴。 聯鈞(3450)為全球前三大雷射二極體封測代工廠，旗下三大事業體涵蓋母公司聯鈞、子公司源傑科技（矽光子模組）與捷敏-KY，透過持股逾五成的源傑科技，成功串起「矽光子晶片設計、封裝、到AOC模組」的一條龍服務，是目前台灣最完整卡位CPO（共同封裝光學）趨勢的標的之一。 公司市場定位已從傳統功率半導體封測廠，正式升級為AI資料中心矽光子與高速光通訊的關鍵供應商。隨著AI伺服器資料傳輸規格從400G快速向800G、甚至1.6T邁進，傳統銅纜傳輸遭遇物理極限，矽光子CPO方案成為剛性需求，而聯鈞正是這條路上不可或缺的環節。 財報面：2026年4月營收達8.78億元，月增20.62%、年增45.5%，創近一年新高；Q1毛利率達24.8%，營業利益率12.75%，獲利體質持續強化。雷射封裝產能去年已大幅擴充五倍，400GAOC月產能向8.5萬條倍增，800GAOC更已準備進入量產階段，法人預估Q2末至Q3業績將迎來明顯躍進，單月營收天花板有望突破9億元。 聯鈞單週大漲35.76%，股價強攻400元大關，最高一度觸及414.5元新天價。目前收在470.5元，已正式站上歷史新高，上方完全無套牢壓力，近20日漲幅達52.02%，本週成交量50,222張，量能充沛。 信昌電(6173)為華新科集團旗下的被動元件廠，主要生產大尺寸、中高壓MLCC（多層陶瓷電容），並掌握上游陶瓷粉末的自給優勢，在供應鏈中具備極強的議價地位。 公司正處在「傳統循環股」轉型為「AI高功率核心材料」的關鍵時刻。AI伺服器每一代晶片的功耗持續拉升，對電力架構中的中高壓電容與大功率電阻需求呈倍數增長，信昌電的大尺寸MLCC成為剛性需求，目前產能全數滿載，交期已拉長至16週。 財報面：2026年Q1單季EPS達1.19元，稅後純益年增率高達69.7%，毛利率顯著修復；4月單月營收繳出4.19億元、年增20.36%的佳績，確認Q2動能不墜。近20日漲幅更高達104.74%，本週成交量達35,990張，籌碼熱度高。目前股價收在147元，已正式站上歷史新高，上方毫無前高壓力。 南亞科(2408)為台灣本土最大的DRAM記憶體製造商，產品線涵蓋DDR4、DDR5、LPDDR4及客製化AI UWIO記憶體。在全球AI伺服器大規模擴建的浪潮下，AI晶片排擠傳統DRAM產能，DDR4與LPDDR4供應出現嚴重缺口，南亞科的議價能力大幅提升。 2026年Q1財報堪稱史上最強季報：單季營收衝上490.87億元，年增高達582.9%，季增63.1%；DRAM平均售價（ASP）季增逾70%，帶動毛利率攀升至67.9%，稅後淨利高達260.58億元，單季EPS 8.41元，一舉超越2025全年水準。 南亞科於4月完成高達787.27億元的私募案，由鎧俠、思科、Solidigm等國際大廠策略入股，正式確認AI供應鏈的卡位地位；客製化AI UWIO記憶體也已開始貢獻營收，完成從傳統消費型DRAM到AI高階記憶體的轉型。 法人看好2026年全年EPS上看36.2元、2027年達44.8元，目標價調升至365元。目前股價收在321元，距歷史高點僅差1.71%，前高壓力幾乎不存在。 CPI超預期、美伊談判僵局引爆油價，讓美股多空出現明顯分歧，台股今日開盤承壓，市場氣氛轉趨謹慎。但在判斷行情之前，先問自己一個問題：大盤10MA跌破了嗎？ 沒有。多頭慣性未斷，這波就是回檔，不是反轉。每一次市場因恐慌情緒震盪換手，往往就是強勢股默默蓄力、等待再噴的黃金窗口。 回頭看今天解析的三檔個股——聯鈞卡位矽光子CPO一條龍、800GAOC放量在即；信昌電AI高壓電容產能滿載、財報年增七成；南亞科記憶體超級週期爆發、單季EPS已超越去年全年。三者共同的特徵是：基本面有支撐、股價距前高極近、上方幾乎零壓力，這正是《起漲K線》篩選強勢股的核心標準。

台股回檔測10MA，聯鈞、信昌電、南亞科還能追?

台股從4月底連假後一路狂飆，單日最大漲點、歷史新高、兆元天量，強勢突破4萬1千點，多頭氣勢如日中天。然而就在昨夜，美國公布的CPI數據高於預期，加上美伊談判再度陷入僵局、國際油價單日暴衝，美股四大指數僅道瓊收紅，科技股首當其衝，費半重挫逾3%，今日台股開盤也感受到壓力。這時候，市場上最熱的問題只有一個：這是趨勢反轉，還是正常回檔？答案很簡單——看大盤多方慣性：10日均線（10MA）。 多頭市場的慣性，就藏在均線裡。只要台股加權指數尚未有效跌破10MA，這波拉回就只是高位換手的正常現象，多頭結構並未被破壞。短暫的恐慌情緒，往往才是強勢股再度蓄力起漲的最佳時機。《起漲K線》今天就帶你拆解這次回檔背後的真正邏輯，同時從盤面中篩選出依然強勢、有望再創新高的潛力標的，讓你不在市場的噪音中迷失方向，提前卡位下一根「起漲K」。 美國通膨再度升溫。就在台灣時間5月12日深夜，美國勞工統計局公布最新消費者物價指數（CPI）數據，4月CPI年增率達3.8%，不僅高於前月的3.3%，也超出市場普遍預期，是近兩年來最高的一次跳升。 能源是這份報告的核心主角。能源項目單月大漲3.8%，汽油在未季調後漲幅超過11%，年增率更高達28.4%，完全是受到中東戰火延燒、霍姆茲海峽運輸受阻直接推高油價的結果。住房通膨同樣頑固，食品價格也在全球供應鏈干擾下同步攀升。 通膨的重新升溫，讓市場對聯準會降息的預期大幅退燒，資金快速從風險性資產撤退。 費城半導體指數（費半）首當其衝，單日重挫逾3%，台積電ADR也下跌近1.8%，科技成長股的估值遭受明顯壓縮。道瓊因成分股偏傳產、防禦型，反而在能源股帶動下單獨收紅，形成四大指數「道瓊獨強、科技全倒」的罕見分歧格局。 對台股來說，費半向來是科技股最直接的領先指標，費半一旦回頭，台股電子族群承壓是必然的短期現象，今日開盤走勢值得持續追蹤。 除了CPI之外，另一個衝擊市場的火藥桶，是中東局勢持續升溫。美國總統川普日前公開表示，伊朗對美方提案的回應「完全無法接受」，宣告美伊停火陷入僵局。伊朗方面堅持要求美方解除制裁、撤除海上封鎖，同時要求保留對霍姆茲海峽的部分管控權，雙方各持強硬立場，短期內化解的可能性極低。 霍姆茲海峽的通行幾近停滯，石油巨頭沙特阿美的CEO警告，全球市場每週損失約1億桶的石油供應，預計正常化要等到明年以後。布蘭特原油期貨應聲衝破每桶104美元，WTI也站上98美元，能源通膨壓力透過油價直接傳導至CPI，形成相互強化的惡性循環。目前市場的焦點已轉向即將登場的川習會，若川普與習近平能就貿易緊張局勢釋出緩和訊號，將成為壓抑市場情緒的一大轉機，也是後續最值得關注的催化劑。 面對高位震盪，判斷方向的關鍵就是大盤10日均線。多頭慣性未斷之前，回檔就是回檔，不是反轉。目前台股在AI算力、記憶體、矽光子CPO、被動元件等主線題材依然鮮明，這些板塊的個股若技術型態完整、均線多頭排列，即便短線小幅回調，上方仍無壓力。《起漲K線》的選股邏輯，正是在市場震盪中找出那些K線型態完整、均線多頭排列、籌碼乾淨、有望突破前高的標的。 聯鈞(3450)為全球前三大雷射二極體封測代工廠，旗下三大事業體涵蓋母公司聯鈞、子公司源傑科技（矽光子模組）與捷敏-KY，透過持股逾五成的源傑科技，成功串起矽光子晶片設計、封裝到AOC模組的一條龍服務，是目前台灣最完整卡位CPO趨勢的標的之一。公司市場定位已從傳統功率半導體封測廠，升級為AI資料中心矽光子與高速光通訊的關鍵供應商。 聯鈞2026年4月營收達8.78億元，月增20.62%、年增45.5%，創近一年新高；Q1毛利率達24.8%，營業利益率12.75%。雷射封裝產能去年已大幅擴充五倍，400G AOC月產能向8.5萬條倍增，800G AOC更已準備進入量產階段，法人預估Q2末至Q3業績將迎來明顯躍進，單月營收天花板有望突破9億元。聯鈞單週大漲35.76%，目前收在470.5元，已正式站上歷史新高，近20日漲幅達52.02%，本週成交量50,222張，量能充沛。 信昌電(6173)為華新科集團旗下的被動元件廠，主要生產大尺寸、中高壓MLCC，並掌握上游陶瓷粉末的自給優勢，在供應鏈中具備極強的議價地位。公司正處在傳統循環股轉型為AI高功率核心材料的關鍵時刻。AI伺服器每一代晶片的功耗持續拉升，對電力架構中的中高壓電容與大功率電阻需求倍增，信昌電的大尺寸MLCC成為剛性需求，目前產能全數滿載，交期已拉長至16週。 信昌電2026年Q1單季EPS達1.19元，稅後純益年增率高達69.7%，毛利率顯著修復；4月單月營收4.19億元、年增20.36%，確認Q2動能不墜。近20日漲幅高達104.74%，目前股價收在147元，已正式站上歷史新高，上方毫無前高壓力。 南亞科(2408)為台灣本土最大的DRAM記憶體製造商，產品線涵蓋DDR4、DDR5、LPDDR4及客製化AI UWIO記憶體。在全球AI伺服器大規模擴建的浪潮下，AI晶片排擠傳統DRAM產能，DDR4與LPDDR4供應出現嚴重缺口，南亞科的議價能力大幅提升。2026年Q1單季營收490.87億元，年增582.9%、季增63.1%；DRAM平均售價季增逾70%，毛利率攀升至67.9%，稅後淨利260.58億元，單季EPS 8.41元，一舉超越2025全年水準。 南亞科於4月完成高達787.27億元的私募案，由鎧俠、思科、Solidigm等國際大廠策略入股，AI供應鏈卡位地位更為明確；客製化AI UWIO記憶體也已開始貢獻營收。法人看好2026年全年EPS上看36.2元、2027年達44.8元，目標價調升至365元。目前股價收在321元，距歷史高點僅差1.71%，前高壓力幾乎不存在。 投資建議上，CPI超預期、美伊談判僵局引爆油價，讓美股多空出現明顯分歧，台股今日開盤承壓，市場氣氛轉趨謹慎。但在判斷行情之前，先問自己一個問題：大盤10MA跌破了嗎？沒有。多頭慣性未斷，這波就是回檔，不是反轉。每一次市場因恐慌情緒震盪換手，往往就是強勢股默默蓄力、等待再噴的黃金窗口。

三星罷工倒數5/21，記憶體股還能追嗎?

5月12日凌晨，三星電子勞資雙方歷經近17小時的政府斡旋談判後，正式宣告調解失敗。工會確認將於5月21日啟動18天總罷工，全面停工規模將達3至4萬名員工。 這場罷工的起點，是一個獎金公式的分歧。三星電子半導體事業今年獲利預估高達270兆韓元，工會要求將其中15%分配給員工作為績效獎金，換算下來每名員工可拿約6.2億韓元。管理層的提案是10%，另附一次性補償。 三星是全球最大的DRAM與NAND供應商，2025年Q4市佔分別約為36%與28%。研調機構TrendForce估算，18天罷工若全面啟動，DRAM供應量將縮減3至4%，NAND縮減2至3%。 2026年本就是記憶體多頭週期的加速段，AI伺服器帶動的HBM需求持續爆發，已佔DRAM晶圓產能約23%。三星停工的衝擊疊加上這個結構性缺口，即便SK Hynix和美光全力擴產，短期仍填不平。 台股受惠標的分三條線。第一條線是DRAM直接受惠，南亞科(2408)今年Q2 ASP已出現兩位數漲幅，華邦電(2344)聚焦利基型DRAM，力積電(6770)則是晶圓代工切入。第二條線是NAND控制器，群聯(8299)自有品牌加上OEM出貨雙線受惠，法人預估今年EPS突破150元創歷史新高。第三條線是記憶體模組廠，威剛(4967)、創見(2451)、宜鼎(5289)在漲價週期中可受惠缺貨價差。 4月底市場已提前反應三星罷工風險，南亞科、旺宏、華邦電、群聯一批個股漲停鎖死。現在不同的是，調解正式破局，罷工日期明確到5月21日，市場預期從可能升級為確定。5月21日開罷工當天的量能反應，是短期觀察第一個關鍵指標。 外資瑞銀目前預測記憶體多頭週期將延伸至2027年底。若這個週期判斷是對的，三星罷工只是一個中途的加速器，不是轉折點。 風險則有兩種。第一，三星在5月21日前臨時達成協議，罷工取消，市場預期缺口就會消失。第二，罷工啟動但規模小於預期，實際影響低於TrendForce估計，漲價幅度可能不如預期。 觀察指標只有一個：每周三公布的DRAM Spot Price（現貨報價）。只要現貨報價持續走揚，轉單邏輯就還在。

聯電衝104.5元、群聯EPS 68.8元：AI半導體供應鏈還能追？

受惠於AI應用與先進製程需求強勁，台灣半導體供應鏈近期展現顯著的營運成長數據。 在晶圓代工與封裝領域，聯電(2303)因成熟製程與外商合作效應發酵，股價收在104.5元，創下26年來新高；力積電(6770)則成功打入外商先進封裝供應鏈。 記憶體板塊的營運動能同樣強勁，群聯(8299)公布第一季財報，每股稅後純益（EPS）達68.8元，刷新歷史紀錄；南亞科(2408)4月營收年增高達717.33%；愛普*(6531)第一季EPS達4.15元，其S-SiCap矽電容產品線逐步放量，正式切入AI與高效能運算（HPC）的先進封裝供應鏈。 在晶圓測試與材料分析方面，漢民測試系統(7856)第一季每股盈餘達9.35元，較去年同期成長逾四倍；汎銓(6830)第一季合併營收5.79億元創同期新高，並積極推進矽光子檢測與設備市場；京元電子(2449)累計前四月營收達139.35億元，年增38.0%。 整體來看，從晶圓代工、記憶體到後段測試，半導體產業鏈在AI與先進封裝帶動下，各廠營收與獲利數據均呈現具體的上升趨勢。

南亞科4月營收254.91億暴增717%：記憶體還能追嗎?

受惠於AI帶動高頻寬記憶體(HBM)與DRAM需求升溫，半導體產業鏈展現顯著動能。記憶體領域中，南亞科(2408)4月營收達254.91億元，年增717.33%，第一季每股盈餘（EPS）達8.41元；群聯(8299)第一季合併營收達409.67億元，EPS達68.8元雙雙創下新高；華邦電(2344)第一季毛利率亦攀升至53.4%。基於獲利預估上修，美銀證券將南亞科目標價調升至440元，群聯目標價調高至3500元。 在晶圓代工與客製化晶片(ASIC)端，聯電(2303)受惠與英特爾合作及成熟製程題材，股價重返百元之上。聯發科(2454)上調AI ASIC營收展望，創意(3443)與世芯-KY(3661)則分別受惠於3奈米與2奈米專案推進，大型雲端服務供應商自研晶片需求持續帶動相關IC設計業績。 隨著高階晶片設計複雜度提高，先進封裝與測試廠營收亦同步放大。愛普*(6531)第一季EPS達4.15元，其S-SiCap矽電容產品已進入量產放量；漢民測試系統（漢測）第一季EPS達9.35元，年增逾4倍；京元電(2449)第一季毛利率達39.7%，EPS為1.87元；南茂(8150)第一季營收也呈現年增。此外，力積電(6770)成功打入英特爾EMIB先進封裝供應鏈。整體數據顯示，從記憶體、ASIC設計到後段封測，半導體產業板塊皆呈現營收與獲利的實質成長。

南亞科看多目標價407元，還能追嗎?

南亞科(2408)今日僅群益證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為407元。 預估2026年度營收約2,941.35億元、EPS約50.98元。

南亞科 54.6 元中立評等，EPS 仍估虧損怎麼看?

南亞科(2408)今日僅國票發布績效評等報告，評價為中立，目標價為54.6元。 預估2024年度營收約368.39億元、EPS約-1.08元。

記憶體族群漲6.81%還能追?南亞科強彈近7%

2026-05-12 10:43 記憶體類股今日盤中表現吸睛，整體漲幅達6.81%，代表性的南亞科也強漲近7%。觀察主要動能，除了市場傳出DRAM現貨報價持續上揚，對Q4及明年第一季復甦有更高期待外，更重要的是法人資金有明顯回籠跡象，顯示主力資金積極佈局，提前卡位記憶體景氣觸底反彈機會。國際大廠對後市的樂觀預期，也為台廠帶來信心支撐。 從基本面來看，記憶體產業供給端的庫存去化已接近尾聲，DRAM與NAND Flash減產效應逐步顯現。隨著AI伺服器需求持續增長，以及PC/智慧型手機市場止跌回穩，下游客戶拉貨力道有望增強。DDR5新規格的滲透率提升，也為相關供應鏈帶來換機潮與升級商機，為記憶體報價上揚提供紮實基礎。 記憶體族群今日盤中在多重利多激勵下強勢攻堅，短線已有不錯漲幅。建議投資人後續持續關注法人買賣超動向，以及公司法說會釋出的最新展望，確認基本面能否跟上股價。雖然產業復甦趨勢明確，但漲勢較大的個股仍需留意短線獲利了結賣壓。長線而言，可持續關注技術領先、獲利穩健的記憶體相關供應鏈。

美光飆15.52%！南亞科群聯噴出，現在還能追嗎?

上週五美股盤面，記憶體族群成為最耀眼的主角。美光（Micron Technology）單日大漲15.52%，收盤報746.79美元，創下近期新高；SanDisk同日亦同步強勁上漲，雙雙點燃全球記憶體供應鏈的買氣。 這波漲勢背後，核心驅動力來自AI伺服器對高頻寬記憶體(HBM)及NAND Flash需求的爆炸性成長。隨著AI基礎建設持續擴張，記憶體的戰略地位愈發重要，市場對記憶體廠的獲利預期也大幅上修，推動股價一路攀升。 美光單日大漲15.52%，以746.79美元作收，市值一舉攀升至8,422億美元，正式超越金融巨頭摩根大通（約8,100億美元），躍升為美國市值第12大企業。更令人驚嘆的是，美光在過去5個交易日內，市值暴增約2,000億美元。相較之下，公司過去花了超過41年，才累積第一個2,000億美元市值——而這一次，僅僅5個交易日便再造一個「41年的成就」。這個數字，深刻說明了AI浪潮對記憶體產業帶來的結構性改變，也預示著記憶體族群的行情或許才剛開始。 受美股激勵，台股記憶體相關個股今日全面點火，南亞科、群聯、華邦電、創見等個股全面噴出，記憶體族群呈現罕見的「齊漲停」盛況，顯示資金回流力道強勁，是板塊性的結構資金回補。國內記憶體廠第一季財報普遍超預期，加上DRAM與NAND報價持續走揚，更為此波行情提供基本面支撐，使得今日多頭走勢具有相當說服力。 南亞科(2408)今日開高走高，盤中直奔漲停，股價強勢重返300元整數關卡，鎖住301元漲停板。成交量已突破10萬張，暫居上市成交量第五名，顯示市場人氣極為旺盛。 基本面方面，南亞科第一季繳出歷史性的獲利成績單：單季每股大賺8.41元，稅後純益達260.58億元，獲利能力全面爆發。公司同時宣布，今年資本支出上限提高至520億元，年增約2.7倍，創下歷年最高紀錄，遠高於過去三年平均約150億元的水準。大幅擴張的資本支出，清楚傳達出管理層對後市需求的高度信心，也意味著南亞科正積極備戰下一波AI記憶體需求浪潮。 透過「日分價量表」觀察，南亞科(2408)近三個月最大量區間落在217.7~224.1元，代表此處可視為短線支撐區間，後續只要股價回檔不跌破此區間，且量能未明顯失控，整體仍可維持偏多思考。 南亞科(2408)法人同步買超，近20日外資累積買超54,951張、投信買超20,805張。大戶持股比率增加，整體持股達80.23%，散戶持股減少，顯示籌碼持續向大戶集中，有利股價沿著均線緩步墊高，整體籌碼面偏多看待。 南亞科(2408)近一月主力動向為小買，買超第一主力為元大，買超張數為16,924張，平均成本約落在237.4元。從過往操作軌跡觀察，近期股價重新站上所有均線，顯示資金再度回流，後續若成交量持續放大並伴隨法人買盤進駐，股價有機會延續上攻走勢。 群聯(8299)今日股價跳空鎖住2,670元漲停，再創掛牌歷史新高。群聯第一季財報同樣亮眼，單季EPS達68.8元，營收與獲利雙雙改寫歷史單季新高。作為全球NAND Flash控制晶片的領導廠商，群聯不僅受益於記憶體報價回升，更因AI儲存需求爆發而持續接獲大單。隨著企業AI部署加速，對高效能SSD控制晶片的需求水漲船高，群聯的技術壁壘與市場地位使其成為最直接的受益者之一。 透過「日分價量表」觀察，群聯(8299)近三個月最大量區間落在1,782~1,833元，代表此處可視為短線支撐區間，後續只要股價回檔不跌破此區間，整體仍可維持偏多思考。 群聯(8299)法人同步買超，近20日外資累積買超2,904張、投信買超3,239張。大戶持股比率增加，整體持股達44.89%，散戶持股減少，顯示籌碼持續向大戶集中，有利股價沿著均線緩步墊高，整體籌碼面偏多看待。 群聯(8299)近一月主力動向為小買，買超第一主力為元大，買超張數為1,403張，平均成本約落在1,911.9元。從過往操作軌跡觀察，近期股價重新站上所有均線，顯示資金再度回流，後續若成交量持續放大並伴隨法人買盤進駐，股價有機會延續上攻走勢。 這波記憶體族群的全面噴出，是基本面、產業趨勢與資金動能三力共振下的結構性行情。美光市值5個交易日暴增2,000億美元，SanDisk同步強勢，海外龍頭率先表態，點燃台廠供應鏈的全面跟漲；南亞科獲利創歷史新高、資本支出大幅擴張，群聯EPS改寫單季新高、股價掛牌新高，兩大指標股的強勢表現，清楚宣示台灣記憶體產業已站上新一輪景氣擴張的起點。 展望後市，只要AI伺服器建置需求不退、DRAM與NAND Flash報價維持漲勢，記憶體族群的多頭格局料將持續延伸。短線回檔反而是籌碼換手、逢低布局的機會，而非多頭反轉的訊號。這場由AI驅動的記憶體超級循環，或許才正要進入最精彩的篇章。

聯發科3880元改寫新高，還能追？

近期台股在AI熱潮帶動下交投熱絡，半導體與IC設計板塊呈現明顯的資金聚集與輪動現象。IC設計大廠聯發科(2454)股價持續攀升，11日收盤大漲250元至3880元，再度改寫歷史新高。因近期累積漲幅與價差達標，聯發科連續兩日被列為注意股，後續將面臨更嚴格的每20分鐘撮合一次處置交易。 同時，記憶體族群表現強勢，三大法人買超集中於南亞科(2408)與華邦電(2344)，買超張數分別達2.3萬張與2萬張。受惠於市場需求，華邦電4月合併營收達192.45億元，年增182.22%，創下歷史新高。資金動能也帶動群聯(8299)等多檔記憶體及IC設計個股亮燈漲停。 相對於IC設計與記憶體族群的強勁，晶圓代工龍頭台積電(2330)股價則面臨修正。儘管台積電4月營收達4107.26億元，年增逾一成，但受市場對國際大廠訂單流向傳聞影響，11日股價下跌55元，收在2235元。整體而言，半導體產業鏈在資金簇擁下，各次產業的市場交易表現呈現顯著分化。