邁科6831的2026年EPS怎麼估？

南亞科(2408)回檔後怎麼看？DRAM報價修復與估值偏低成焦點

近期台股出現明顯修正，記憶體族群同步承壓，南亞科(2408)一度觸及跌停，市場也開始重新檢視行情是否已過熱。原文指出，投資人擔憂終端需求恐難承接第三季高昂報價，因此南亞科股價提前出現回檔整理。 不過，外資機構最新通路調查顯示，第三季DRAM均價季增幅可望達21%，表現優於市調機構原先預估。受惠於伺服器DRAM與DDR4現貨需求維持強勁，整體報價仍處於上升趨勢。法人分析也提到，南亞科(2408)目前對應的預估本益比約7倍，估值相對偏低。 針對後續南亞科(2408)股價發展，原文建議回歸產業邏輯觀察三個重點：第一，DDR4現貨價格是否持續走高，這將直接影響公司獲利；第二，高階記憶體擴產是否持續壓縮傳統DRAM供給，形成產能排擠效應；第三，基本面改善速度是否能跟上市場對南亞科(2408)的期待。 整體來看，記憶體產業仍處於報價修復的上升循環，DDR4現貨價格是判斷供需變化的重要訊號。後續觀察終端拉貨動能、傳統DRAM供給變化，以及財報與報價疑慮消化後的市場反應，將有助於更客觀評估南亞科(2408)的基本面與股價走勢。

南亞科(2408)跌停後估值偏低，DDR4報價與DRAM供需如何左右後市？

近期台股修正壓力加重，記憶體族群同步承壓，南亞科(2408)一度打入跌停，引發市場對行情是否過熱的疑慮。由於終端需求能否承接第三季高昂報價仍有不確定性，南亞科股價也先行出現回檔整理。 不過，外資機構最新通路調查顯示，第三季DRAM均價季增幅可望達21%，表現優於市調機構原先預估。受惠伺服器DRAM與DDR4現貨需求走強，整體報價仍維持上升趨勢。法人分析指出，南亞科目前對應的預估本益比約7倍，估值相對偏低。 市場後續觀察重點，仍回到產業基本面與報價走勢。包括DDR4現貨價格是否續強、High-end記憶體擴產是否持續壓縮傳統DRAM供給，以及基本面改善速度能否跟上股價先前反映的期待。若記憶體產業向上趨勢不變，短線財報與報價疑慮消化後，後市可能維持較大的箱型區間震盪。 整體來看，記憶體產業正處於報價修復的上升循環，DDR4現貨價格仍是研判供需變化的關鍵訊號。後續可持續追蹤終端拉貨動能與傳統DRAM供給變化，並以客觀報價數據作為評估基本面的核心依據，同時留意短線修正風險。

喬山(1736)營收與籌碼同向偏多，130元攻防成焦點

喬山(1736)盤中走強，股價最新報129.5元，漲幅約2.78%。主因來自6月合併營收達51.96億元，月增近三成、年增逾一成，反映商用健身器材訂單延續，營收動能持續向上。市場也因其約10倍本益比、相對歷史位階偏低，以及先前現金股利帶來的防守性，而對後續成長性維持關注。 技術面上，喬山近期在120元以上區間高檔整理，均線結構偏多，短天期均線向上，顯示多方格局仍在。先前市場關注130元附近壓力，近期股價持續測試該區，若量能配合，後續有機會形成新的整理平台。 籌碼面方面，近20日主力買超比重呈偏多態勢，三大法人近期也多以買超為主，顯示中長線資金仍有參與。官股持股比率相對穩定，整體籌碼結構仍屬健康，但後續仍需觀察主力買超是否延續，以及130元上方能否帶量站穩。 公司業務上，喬山屬運動休閒產業，為全球前三大健身器材廠，產品涵蓋心肺與重量訓練設備，以及相關醫療與電機器材，商用與家用市場布局完整。市場目前聚焦其營收穩健成長、評價修復空間與籌碼偏多是否能持續，後續也需留意全球總經變化對歐美訂單的影響，以及高檔整理區若量能不續，可能出現回測風險。

寶一(8222)軍工航太題材帶動反彈，38元關卡與營收降溫如何影響後市？

寶一(8222)盤中上漲約3.22%，股價來到38.45元，反映軍工與航太題材延續，以及短線低檔買盤回流。市場關注國防預算提升帶動相關供應鏈想像，寶一作為航太與軍工零組件廠，今日走勢屬於題材支撐下的技術性反彈。 從基本面看，寶一近期月營收自4月高檔後明顯降溫，6月年減約一成，短線獲利持續性與營運動能仍待觀察。另一方面，目前本益比約29倍，評價處於相對偏高區間，也讓股價在前幾日回檔後，盤面更容易出現籌碼換手與區間震盪。 技術面來看，股價自40多元回落後，均線結構偏向壓力排列，短線仍在修正通道中；今日上漲比較像是反彈而非趨勢翻多。籌碼面部分，前一交易日三大法人合計買超約370張，官股持股比率約7%上下，顯示盤面仍有一定穩定度，但主力近5日呈現拉抬與調節交錯，後續是否能延續仍要看量價配合。 整體而言，寶一的長線題材仍在，尤其是航太與國防自主需求的想像空間，但短線必須同時留意評價偏高與營收回落的壓力。若後續營收能止穩、法人與主力同步回補，股價才有機會改善目前的下行結構；在此之前，盤勢較可能維持題材驅動下的區間波動。

寶一(8222)軍工航太題材帶動反彈，營收降溫與高本益比風險仍待觀察

寶一(8222)盤中股價約38.45元，漲幅約3.22%，反映軍工航太題材與短線低檔買盤支撐。市場持續關注國防預算提升與軍工、航太零元件族群，寶一作為相關供應鏈之一，今日出現資金回流跡象。不過，公司近期月營收自4月高檔後明顯降溫，6月年減逾一成，基本面短線仍偏向整理。 技術面來看，寶一股價自40多元區間壓回後，短線仍處在修正結構中，均線排列偏弱，38元附近是否能站穩，將影響反彈延續性。籌碼面上，前一交易日三大法人合計買超約370張，官股持股比率約7%上下，整體偏穩定；但主力近5日呈現拉抬與調節交錯，顯示短線仍有震盪換手特徵。 基本面部分，寶一主要從事航空器及零件製造與修理、航空合金材料與五金買賣，以及發電、輸電、配電機械相關零組件業務，長線受惠於航空與國防需求成長。但目前評價約29倍本益比，已處相對偏高區間，加上營收續航力仍待確認，使盤勢容易受題材與籌碼變化影響。整體而言，今日上漲屬題材支撐下的技術性反彈，後續仍須觀察營收能否止穩、法人與主力是否持續回補，以及量價是否配合，才能判斷下行結構是否有機會改善。

萬旭(6134)獲券商看多評等，2026年營收與EPS預估一次看

萬旭(6134)今日僅中國信託綜合證券發布績效評等報告，評價為看多，目標價為36元。報告同時預估萬旭2026年度營收約25.07億元、EPS約0.94元。

AI晶片需求推升DRAM報價，南亞科(2408)獲利循環能否延續？

SK董事長談到明年AI晶片需求可能增長100%，市場也延伸討論記憶體價格是否還有再上調空間。對南亞科(2408)而言，重點不在HBM直接訂單，而在AI基礎建設持續吃掉記憶體供給後，DDR4、LPDDR4等一般DRAM報價能否延續上漲，進一步帶動毛利率與每股純益上修。 南亞科在2026/7/17收395.5元，單日下跌9.91%。雖然股價波動明顯，但同日本益比約6.7倍，預估本益比今年約6.72倍、明年約4.28倍，顯示市場對獲利循環的評價仍在重新計算。若獲利預估沒有明顯下修，股價修正反而可能讓估值更容易被檢視。 第2季財報已顯示漲價開始反映在損益表。南亞科第2季合併營收825.49億元，毛利率79.5%，稅後純益501.92億元，每股純益14.66元；且銷售量與上季持平，但DRAM平均售價季增超過60%，代表這一波成長主要來自價格，而不是出貨量擴張。對DRAM廠來說，價格變化通常會先推升毛利率，再傳導到營業利益與EPS。 市場對南亞科的獲利預估也明顯上修。2025年8月時，2025年EPS預估仍為虧損1.41元；到2026年7月，2026年EPS預估已提高到58.86元，2027年更達92.31元。這種轉折說明，法人對記憶體循環的看法已經從保守轉向重新定價。 不過，南亞科的AI連動要寫清楚。公司產品結構中，DDR4與LPDDR4合計約占營收近70%，短期也沒有提高DDR5比重的明確規劃，原因包括產能有限與DDR4供應商較少。現階段較合理的解讀，是AI需求間接推升一般DRAM供需與報價，而不是把南亞科直接視為HBM供應商。 籌碼面則仍有波動風險。7月以來外資賣超43,951張，2026/7/17外資持股比率降至12.66%；同日三大法人合計賣超8,664張。雖然投信今年以來累計買超47,998張，但外資調節仍可能放大股價短線震盪。 評價面也需要留意。南亞科目前股淨比約5.02倍，市場已給予景氣反轉後的溢價；若DRAM報價漲幅放緩，或法人認為獲利上修接近高峰，估值就可能再被檢驗。加上中國長鑫存儲擴產、韓國半導體投資規模龐大等變數，供給增加的疑慮也會影響市場對循環持續性的判斷。 整體來看，南亞科的關鍵仍是報價是否延續、EPS是否持續上修，以及外資賣壓能否逐步收斂。只要這些條件沒有明顯轉弱，股價在395.5元附近仍有被重新定價的空間。

元太(8069)前2月營收年增35.7%，電子紙成長動能如何延續？

電子紙龍頭元太(8069)公告2023年2月營收為23.5億元，月減9%、年增82.9%；前2月營收合計49.2億元，年增35.7%，整體表現符合預期。成長主因在於目前產能較2022年第一季提升。 公司預估2023年每股盈餘為10.34元，年增19%。展望來看，企業數位化轉型持續帶動零售商導入電子紙貨架標籤，全球滲透率有望上看一成；同時電子紙朝彩色化發展，也有助提高附加價值。不過，受高通膨與全球經濟衰退影響，電子書閱讀器與電子紙筆記本短期動能相對平淡。 產能方面，第4條材料新產線預計於2023年第一季開出；新竹廠辦大樓正在興建中，後續第5條與第6條產線分別預計在2024年與2025年貢獻，且這兩條產能合計約當先前3條產線。以2023年預估EPS估算，2023年3月8日收盤價201元對應本益比約20倍；考量2023年成長率明顯下滑，評價被認為處於合理區間。

兆利(3548)獲券商看多評等，營收與EPS預估同步上看

兆利(3548)今日有2家券商發布績效評等報告，皆評等為看多，目標價區間為207～230元。市場預估2024年度營收約96.47億～97.13億元，EPS落在9.68～9.97元之間。

精華(1565)獲兆豐維持中立評等，目標價226元，2023年營收與EPS預估出爐

兆豐證券今日針對精華(1565)發布績效評等報告，給予中立評價，目標價為226元。報告同時預估精華2023年度營收約46.4億元，EPS約13.31元。