RF 產品切進軍用與低軌衛星，光聖(6442) 成長會更穩嗎？

波若威(3163)營運轉虧後拚回溫，光通訊需求與新廠進度受關注

波若威(3163)是臺灣光纖被動元件代工廠，主要業務涵蓋高密度波分多工器、解多工器、合波器，以及光機電主被動元件、模組與次系統相關產品。近期因客戶拉貨調配，5月出貨量下滑，單月營運轉虧。不過，公司對後續需求仍偏正向，重點在電信營運商需求增加、菲律賓新廠取得出貨許可，以及毛利率改善的可能性。若全球經濟回溫、需求同步復甦，波若威也將依產品組合調整生產配置，帶動營運重新成長。近五日股價上漲12.94%，三大法人合計買超賣超為833.709張，其中外資賣超986.18張、投信買超20張、自營商買超132.471張。

大盤月線受壓、光通訊轉強：2023/9/13 盤後重點一次看

2023/9/13 盤後整理顯示，大盤月線仍未站上，MACD 紅柱增加；櫃買則站回 5 日線，但 MACD 紅柱減少。整體來看，盤勢可能先進入橫盤整理。 族群表現方面，當日最受關注的是光通訊族群出現轉強，前鼎(4908)、德勝(8041)、華星光(4979)、創威(6728)、波若威(3163)均有明顯漲幅。IP 題材中，世芯-KY(3661)、創意(3443)、力旺(3529)、智原(3035)也有不錯表現。汽車零組件族群則由堤維西(1522)、精確(3162)、倉佑(1568)、大億(1521)領漲。 個股部分，近期投信加碼的矽創(8016)、神基(3005)、新普(6121)延續表現。相對地，AI 概念股中，台光電(2383)、奇鋐(3017)等跌破季線後續走弱，成為市場觀察重點。弱勢股則有地球(1324)、華城(1519)。 此外，晚間將公布 CPI，加上週五四巫日，市場情緒偏保守，成交量持續低迷。

光聖(6442) EPS 成長故事受市場關注，股價與籌碼如何驗證 AI 光通訊題材

光聖(6442)短期獲利雖然年減，但市場真正關注的，是未來 EPS 能否隨 AI 光通訊需求放大。原文指出，資金端更在意 2026 年 EPS 預期是否已開始反映在股價上；若利空後股價能快速止穩，且成交量同步放大，代表市場可能提前押注後續成長。反過來說，若反彈沒有量能支撐，多半仍屬情緒修復，而非結構性轉強。 要驗證這個成長敘事是否成立，原文提出三個觀察重點。第一，籌碼是否從短線交易逐步轉向中長線持有，例如法人是否連續回補、主力是否由賣轉買，藉此觀察資金態度是否改變。第二，技術面是否出現明確止跌結構，例如站回月線、季線，且回檔不再破底，才較有機會從震盪轉為偏強。第三，成交量是否隨股價墊高，因為沒有量的上漲通常較像短線反彈，而不一定代表市場全面認可。 至於基本面，重點不在每天盯著股價，而是持續檢驗營收年增率、毛利率穩定度、AI 光通訊與資料中心相關產品出貨量，以及法人對未來 EPS 預估是否仍在上修。當技術面轉強、籌碼改善、基本面同步加溫，EPS 成長故事才較有支撐；若股價先走在前面，但財報與訂單未能跟上，市場可能很快重新定價，集中化題材的風險仍需留意。

亞馬遜改用ULA火箭，Kuiper原型衛星發射延後到2023年

亞馬遜（AMZN）宣布，Kuiper 項目的第一批原型衛星將改用聯合發射聯盟（ULA）的 Vulcan 火箭發射，時間因此延後到明年年初。 亞馬遜原本計畫在今年底前把兩顆衛星送入軌道，但負責火箭開發的 ABL Space Systems 進度延遲，促使亞馬遜調整發射安排，將 Kuipersat-1 與 Kuipersat-2 從 ABL 開發的 RS1 火箭轉移至 ULA 的 Vulcan 火箭。 不過，亞馬遜並未完全終止與 ABL 的合作，仍保留未來兩次發射的安排。ABL 總裁 Dan Piemont 也表示，公司今年已完成定制發射適配器，並持續承接多項客戶任務，包括 U.S. Space Force 與 Lockheed Martin。 Kuiper 計畫是亞馬遜在低軌道建置 3,236 顆衛星的網路，目標是為全球提供高速網際網路服務。美國聯邦通信委員會（FCC）已於 2020 年授權該系統，亞馬遜並表示將投資超過 100 億美元推動建設。

光聖(6442)震盪整理：AI光通訊成長故事何時被市場認可

光聖(6442)近期股價震盪，反映市場正在檢驗其成長故事是否站得住腳。雖然短期獲利年減，表面數字不算亮眼，但投資人更在意的是，未來每股盈餘是否能隨著 AI 光通訊需求擴大而提升。此時，籌碼與技術面往往會先行表態，成為市場判斷故事真偽的前哨站。 若利空出現後股價能快速止穩，且量能同步放大，通常代表資金已開始提前反映未來預期；反之，若反彈缺乏成交量支撐，多半仍屬情緒修復，尚不足以視為趨勢轉強。 觀察光聖的成長預期是否逐步被市場認可，可從三個面向切入。第一，籌碼是否由短線交易逐步轉向中長線持有，法人是否持續回補、主力是否由賣轉買，這些訊號往往比單日漲跌更有參考價值。第二，技術面是否形成較明確的止跌結構，例如站回月線、季線後不再輕易跌破前低，這類走勢較接近趨勢逐步轉強。第三，成交量是否能隨股價墊高，若缺乏量能配合，上漲較可能只是短線反彈，而非大資金全面認可。 更核心的關鍵，仍在於基本面是否接上市場預期。營收年增率能否延續、毛利率是否穩住、AI 光通訊與資料中心相關產品出貨是否放量，以及法人對未來 EPS 的預估是否持續上修，這些才是成長故事能否成立的基礎。股價常常先行，財報則是後續驗證；若營收、訂單與出貨節奏逐步對上，籌碼與量價結構也同步轉強，市場才更容易接受這個成長敘事。

台股高檔震盪下光通訊族群續強，LITE與AAOI帶動台廠比價效應

台股延續高檔震盪，盤中一度創下歷史新高，終場小幅收漲，仍守在五日線之上。盤面焦點集中在光通訊族群，主因是美股光通訊指標股 LITE 與 AAOI 昨日分別大漲，帶動台廠概念股同步走強。 文中指出，LITE 將被納入那斯達克100指數，加上財測強勁，推升股價表現；AAOI 則受惠於 800G 與 1.6T 產品訂單需求，並獲分析師上調目標價。這股美股強勢也形成比價效應，使台股光通訊族群成為盤面領漲主軸。 此外，文章提到輝達為突破 AI 百萬 GPU 叢集的資料傳輸瓶頸，持續加碼布局光通訊供應鏈，先後投資 Lumentum、Coherent 與康寧，強化先進雷射、光學元件與 AI 專用光纖產能。相關布局也被視為次世代 AI 基礎建設的重要一環。 整體來看，光通訊需求升溫、1.6T 規格加速滲透，以及 AI 資料中心升級，成為推動族群走強的核心因素。文章同時也介紹《起漲K線》的自選股、AI 盯盤與個股分析功能，作為追蹤相關概念股的工具。

亞馬遜 Leo 簽下 Delta 與 Apple 合約，衛星寬頻估值還沒完全反映？

亞馬遜（Amazon，美股代號AMZN）的衛星寬頻業務 Amazon Leo 近期連續拿下達美航空（Delta Airlines）機上 Wi-Fi，以及蘋果（Apple）iPhone 與 Apple Watch 連線服務兩張合約，顯示這條仍在虧損投入階段的新業務，商業化節奏正在加快。 不過，市場目前對亞馬遜的注意力仍集中在 AWS 與 AI 需求，自製 AI 晶片業務年增超過三位數，Bedrock 平台客戶消費金額單季環比成長 170%，讓衛星寬頻這條線相對被低估。 就執行面來看，Amazon Leo 目前在軌衛星約 250 顆，與 Starlink 超過 6,000 顆的規模仍有明顯差距；亞馬遜今年規劃再發射 20 次，前期發射任務已完成 10 次。若後續發射與上線進度如期推進，衛星業務才更有機會進入市場可見的估值討論。 產業面上，根據 Grand View Research，衛星寬頻市場規模預估將以年複合成長率 15.1% 擴張，到 2033 年達 357 億美元。對供應鏈來說，Amazon Leo 若要加速量產與布建，將帶動衛星本體、通訊模組與發射相關需求；台股中可留意台積電（2330）先進製程的非 AI 客戶訂單比重，以及日月光投控（3711）在通訊晶片封裝的接單動態。 Delta 與 Apple 的合約也有指標意義：前者代表企業端機上網路需求，後者則延伸到消費性裝置連線服務，顯示 Amazon Leo 並非只依賴單一客群。不過風險同樣明確，現階段在軌衛星數量仍遠低於 Starlink，且商業服務尚未正式上線，若發射進度延誤，合約兌現時程也可能順勢後移。 觀察後續重點，除了亞馬遜每季財報中「其他營收」是否出現與衛星業務相關的新拆分，也可留意 Delta 是否在法說中提及上線時程，以及 Starlink 是否加快航空客戶合約鎖定動作。這些訊號，將決定市場是否開始替 Amazon Leo 這條新營收線，給出更明確的定價。

亞馬遜(AMZN)雲端與晶片業務爆發，Amazon Leo與低軌衛星布局成新動能

亞馬遜(AMZN)近期因第一季財報表現亮眼，重新獲得市場關注。公司過去投入的大量資本支出，正在轉化為實質收益，其中晶片業務出現三位數成長，Bedrock 平台的企業客戶支出也較前一季大增 170%。 除了雲端業務，亞馬遜的衛星寬頻事業也逐步成為外界關注的重點。原稱「柯伊伯計畫」（Project Kuiper）的項目已正式更名為「Amazon Leo」，雖然尚未全面上線，但已拿下多項商業合作。 在商務應用方面，亞馬遜已宣布與達美航空(DAL)合作，未來將為其航班提供機上 Wi-Fi 服務；同時也與蘋果(AAPL)達成合作，預計將服務應用於 iPhone 與 Apple Watch 等終端裝置。 目前衛星寬頻市場由星鏈（Starlink）占據主導地位，研調預估其 2025 年營收可達 114 億美元。亞馬遜目前在軌衛星約 250 多顆，仍落後於競爭對手，但今年計畫再進行 20 次發射。根據研調機構預測，到 2033 年該產業總產值可達 357 億美元，將為亞馬遜開啟新的營收來源。 最新交易日中，亞馬遜(AMZN)收盤價為 270.64 美元，下跌 1.23%，成交量 54,749,561 股，較前一日增加 34.75%。

輝達漲勢放緩之際，Lumentum與應用材料受惠AI基建需求強彈

儘管AI晶片龍頭輝達（NVDA）持續繳出亮眼財報，2026年股價表現卻相對疲軟；今年以來，輝達股價僅上漲12%，明顯低於費城半導體指數74%的漲幅。相較之下，在AI基礎建設投資持續擴大的帶動下，Lumentum（LITE）與應用材料（AMAT）的股價表現更為強勢，今年分別上漲121%與67%。 Lumentum（LITE）主要生產雷射、收發器與放大器等光學與光子元件，這些產品是雲端網路與資料中心高速連網的關鍵。隨著大型雲端服務供應商積極布建AI伺服器，降低資料傳輸延遲的需求提高，帶動Lumentum產品需求明顯成長。公司截至2026財年第三季前九個月營收年增72%，突破20億美元；並預期本季營收將達9.85億美元，較去年同期4.807億美元翻倍成長。受惠於資料中心產品的高毛利優勢，2026財年前九個月每股盈餘達5.27美元，較去年同期大增4.5倍。 市場研究機構預估，光學元件市場到2029年將以21%的年複合成長率擴張，規模可達300億美元。法人分析指出，若兩年後每股盈餘達28.12美元，並以50倍本益比推算，股價有機會上看1406美元，隱含64%的潛在上漲空間。 晶圓製造設備需求同樣推升應用材料（AMAT）成長。應用材料提供晶圓製造機台與設備效能最佳化軟體服務，受惠於AI帶動的半導體設備投資。公司在第一季營收微幅衰退2%、獲利持平後，營運已回溫；2026財年第二季營收達79.1億美元，年增11%，每股盈餘年增20%至2.86美元。公司預估本季營收可達89.5億美元，非公認會計準則每股盈餘為3.36美元，年增率分別可望達23%與36%。 應用材料管理層指出，今年半導體設備業務預估成長逾30%，其中先進晶圓代工、動態隨機存取記憶體與先進封裝設備投資，將貢獻未來兩年設備市場約80%的成長動能。公司也持續與台積電（TSM）、美光（MU）、SK海力士及三星等大廠合作，開發面向AI需求的先進設備。若未來幾年每股盈餘攀升至19.48美元，並以43倍本益比估算，目標價有機會達837美元，隱含86%的上漲空間。

AI需求推升台灣半導體供應鏈，南俊國際、聯鈞、欣興、南電與台積電布局受關注

近期全球AI需求帶動台灣半導體與電子代工業績表現。輝達（NVIDIA）揭曉MGX台灣供應鏈，其中伺服器滑軌廠南俊國際(6584)打入供應鏈，第一季營收達8.67億元，年增74%，伺服器相關營收占比達74%。超微(AMD)也宣布加碼投資台灣百億美元，深化先進封裝與載板布局。 在光通訊板塊，聯鈞(3450)受惠雷射封裝（COS）需求強勁，公司指出訂單能見度已達2027年底，4月營收8.78億元，年增45.5%。同時，載板雙雄受惠於AI伺服器需求與上游材料供應緊俏，4月獲利顯著提升，欣興(3037)4月稅後純益達28.44億元，南電(8046)4月稅後純益為5.97億元。 此外，面板廠群創(3481)積極跨足先進封裝，發展扇出型面板級封裝（FOPLP）技術，應用涵蓋車用半導體與AI伺服器。在PC晶片市場方面，輝達與微軟、Arm聯合預告PC架構新動態，傳聞新晶片將採用台積電(2330)3奈米製程打造。 整體而言，台灣科技廠在AI需求驅動下，各項營運數據與供應鏈布局皆呈現擴張態勢。