輝達硬體優勢會讓 AI 市場長期失衡嗎？DeepSeek 軟體創新與中國算力瓶頸解析

AI題材推升晶片股與台股熱度，資金輪動與技術布局如何解讀

輝達執行長黃仁勳在活動中點名合作夥伴邁威爾科技（Marvell）可能成為下一家「兆美元企業」，帶動相關科技股走強。消息激勵下，邁威爾美股盤前與開盤期間股價一度大漲超過20%，最高漲幅達28%；慧與科技（HPE）則因本季展望樂觀並調高全年財測，股價上漲逾32%。同期間，輝達上漲逾3%，台積電（2330）ADR上漲近2%；但Alphabet因大舉發行股票籌資引發現金流疑慮，股價下跌逾3%。美股四大指數開盤震盪，道瓊、標普與那斯達克微幅下跌，費城半導體指數則開高走高，早盤漲幅逾4%。 AI題材也持續推升台股交投熱度。集中市場大盤近期一度突破4.5萬點大關，單日成交量超過1.6兆元，證券商融通餘額截至5月底升至1.25兆元以上，年增逾一倍。市場資金明顯流向台積電與多檔高股息ETF，但群創（3481）與新光金（2888）則遭外資大幅賣超。 在技術面上，黃仁勳談到「銅光過渡」技術，強調在適合的地方使用銅、在需要光通訊的領域導入相關技術。技術分析機構指出，大盤受AI利多帶動，短中長期動能仍偏正面，但在急漲後也出現短暫盤整跡象。

輝達800V電源架構供應鏈成形，Navitas (NVTS) 受關注

輝達近日公布下一代 800V 電源架構合作夥伴名單，AI 資料中心電力基礎設施的生態系逐步成形，其中 Navitas Semiconductor（NVTS）名列其中，取得切入未來資料中心電源供應鏈的位置。由於傳統資料中心電壓架構難以支撐下一代 AI 加速器的功耗密度需求，GB200 與 GB300 等機架級功耗已達到 120kW 以上，升級至 800V 架構有望帶來更高電源轉換效率，並推升碳化矽與氮化鎵等寬能隙半導體需求。 Navitas Semiconductor 專注於超高效能氮化鎵半導體，晶片整合驅動、控制與保護功能，應用涵蓋行動裝置、企業網路、電動車與新能源等市場。從營運地區來看，公司營收主要來自中國市場，同時也涵蓋歐美及亞洲其他地區。 近期股價方面，Navitas Semiconductor 在 2026 年 6 月 1 日交易中，開盤價為 25.4350 元，盤中高低點介於 25.5237 元至 23.5900 元之間，終場收在 24.8600 元，下跌 1.7400 元，單日跌幅為 6.54%。當日成交量達 25,017,012 股，較前一交易日增加 8.04%，顯示短線籌碼面仍有整理壓力。 整體來看，Navitas Semiconductor（NVTS）進入輝達新電源架構名單，代表其在 AI 基礎設施升級中具備一定關注度。後續可持續觀察資料中心電源零組件的出貨貢獻，以及同業競爭情況，作為評估營運變化的客觀參考。

Navitas躋身輝達800V電源合作名單，AI伺服器電源升級帶來什麼變化？

近期 AI 伺服器電源需求迎來關鍵升級，Navitas Semiconductor（NVTS）獲選為輝達（NVDA）下一代 800V 電源架構的官方合作夥伴，成為市場關注焦點。隨著機櫃級 AI 加速器功耗大幅提升，傳統資料中心的電壓架構已難以負荷，促使超大規模資料中心展開電源轉換鏈的升級。 在這個趨勢下，Navitas 在 GaN 與 SiC 電源半導體領域的布局受到關注，重點包括： 1. 電源架構升級：800V 系統具備更低電流與更高轉換效率，成為 AI 資料中心基礎設施的重要變化。 2. 合作夥伴背書：名列輝達官方電源生態系名單，有助於其切入 AI 資料中心供應鏈。 3. 產業板塊輪動：近期美股資金在軟硬體之間快速輪動，GaN 功率族群短期面臨漲多後的籌碼消化，但 AI 伺服器的電源需求仍持續擴張。 Navitas Semiconductor 專注於超高效氮化鎵（GaN）半導體設計與製造，其 GaN 功率 IC 整合驅動、控制與保護功能，應用於行動裝置、消費電子、企業、電動車與新能源市場，提供快速充電與高功率密度解決方案。目前該公司多數營收來自中國市場。 從股價表現來看，NVTS 於 2026 年 6 月 1 日開盤為 25.4350 美元，盤中最高 25.5237 美元，最低 23.5900 美元，終場收在 24.8600 美元，單日下跌 6.54%，成交量為 25,017,012 股，較前一交易日增加 8.04%。 整體而言，Navitas 躋身輝達 800V 世代電源合作名單，突顯其在 AI 伺服器基礎設施升級中的角色。後續可持續觀察 AI 資料中心拉貨動能，以及 GaN 功率同業競爭等變數，作為評估其長期發展的客觀參考。

輝達加持、微軟簽大單，Nebius Group (NBIS) AI雲端成市場焦點

近期 AI 雲端業務動能強勁，Nebius Group N.V. Class A（NBIS）受到市場關注。公司在 COMPUTEX 大會上獲得輝達執行長黃仁勳高度評價，聚焦其在代理 AI 時代作為雲端公用事業的定位，以及高效能推論與運算能力的優勢。另一方面，輝達曾於 3 月對其進行 20 億美元股權投資，進一步凸顯其在產業鏈中的角色。 從財務與技術面觀察，FactSet 最新調查顯示，NBIS 的 EPS 預估值下修至 -2.34 元，預估目標價為 252.50 元。技術面上，RSI 來到 67.96，股價仍維持在 50 日線 182.28 美元與 200 日線 112.59 美元之上。 NBIS 為垂直整合的雲端供應商，專注 AI 與高效能運算，前身為俄羅斯科技巨頭 Yandex 分拆業務，目前在歐洲與美國設計並營運自有資料中心與伺服器。2025 年 9 月，微軟成為其主要客戶，雙方簽署為期多年、價值 170 億美元的運算容量協議。 就近期股價表現來看，2026 年 6 月 1 日 NBIS 開盤 244.09 元，盤中高點 274.7978 元、低點 238.00 元，收盤 264.51 元，單日上漲 33.42 元，漲幅 14.46%，成交量 24,248,887 股。整體而言，NBIS 受惠於大型科技客戶合作與投資，AI 基礎設施業務成長受到市場追捧，但 EPS 預估下修與股價創高後的支撐穩定性，仍是後續需要持續觀察的重點。

輝達跨足邊緣運算與PC市場，5.4兆市值背後的AI版圖延伸

輝達（NVDA）近年憑藉資料中心GPU需求成為科技龍頭，如今又將觸角延伸至PC與邊緣運算。黃仁勳在台北國際電腦展（Computex）宣布，將與微軟（MSFT）共同推動新一代PC，並與聯發科合作開發名為 RTX Spark、又稱 N1X 的PC晶片。該晶片預計將在戴爾（DELL）、惠普（HPQ）、華碩、聯想、微星等品牌的新款Windows PC中亮相，直接挑戰英特爾（INTC）、超微（AMD）與高通（QCOM）在PC SoC市場的既有地位。 市場對這項策略反應明顯，輝達股價週一上漲超過6%，市值約達5.4兆美元，領先最接近的美國同業近1兆美元。分析指出，輝達跨入PC市場的短期營收貢獻仍有限，因其資料中心與網路業務規模遠大於PC業務；不過，這一步被視為將AI能力從雲端延伸到終端裝置的重要布局。RTX Spark 採用 Blackwell GPU 與聯發科 CPU 的SoC設計，並加入統一記憶體架構，目標是讓AI代理能在本地端運行，降低對雲端連線與流量計費的依賴。 從產業趨勢看，Arm架構已逐步成為高階PC與伺服器新戰場。蘋果（AAPL）自轉向自研Arm晶片後，高階MacBook持續鞏固地位；亞馬遜（AMZN）、Google（GOOGL）、微軟（MSFT）與Meta（META）也都加速自研Arm CPU。輝達此次與聯發科聯手，代表其不只要維持AI加速器優勢，也要把算力版圖往終端與個人裝置擴展。雖然PC市場短期不會成為輝達營收主力，但若AI代理與AI PC滲透率持續提升，這條新戰線仍可能成為未來成長的重要觀察點。

黃仁勳站台點名邁威爾科技(MRVL)　AI資料中心互連題材受關注

輝達執行長黃仁勳在 Computex 2026 演講中，特別替邁威爾科技（Marvell Technology, MRVL）站台，並稱其為下一家兆美元企業。消息帶動 MRVL 盤前股價走強，盤中最高觸及 269 美元歷史新高，市值突破 2300 億美元。 邁威爾科技在 AI 基礎設施領域扮演重要角色，核心動能包括： - 輝達於同年 3 月投資 20 億美元入股，雙方鎖定 AI 資料中心互連市場。 - 公司手握 18 個客製 AI 矽片專案，客戶涵蓋 Amazon、Google、Microsoft 與 Meta 等雲端業者。 - 發表業界首款 102.4 Tbps 交換晶片 Teralynx T100，並已於本季開始送樣。 - 財務表現方面，FY2027 第一季營收達 24.18 億美元，第二季展望上調至 27 億美元。 邁威爾科技是一家專注於網路與儲存應用的無晶圓廠晶片製造商，主要提供處理器與光互連等產品。公司自 2017 年以來持續透過併購調整業務重心，逐步擺脫傳統消費性應用，轉向雲端與 5G 市場，目前在有線網路領域具有高市佔率。 就近期股價表現來看，根據 2026 年 6 月 1 日交易數據，MRVL 開盤價為 198.91 美元，盤中最高 225.14 美元，最低 195.12 美元，收盤 219.43 美元，單日上漲 7.04%，成交量超過 3292 萬股。 整體而言，邁威爾科技在客製 AI 晶片與資料中心連線技術具備明確市場地位，並受惠於輝達資金與合作支持。後續可持續觀察新一代交換晶片出貨進度、雲端客戶專案認列情況，以及高評價可能帶來的波動風險。

黃仁勳點名Marvell下一家兆元公司，AI硬體鏈版圖怎麼變？

Nvidia執行長黃仁勳在Computex點名Marvell是「下一家兆元公司」，帶動Marvell盤前大漲，也讓市場重新聚焦AI硬體供應鏈的變化。 從市值來看，Marvell目前仍離兆元門檻很遠，但其在高階網通晶片與客製化AI加速器上的布局，讓它成為AI資料中心競賽中的重要角色。Marvell已替Microsoft、Amazon等雲端業者打造客製化矽晶解決方案，核心價值在於提升同樣功耗下的運算效率，進一步強化資料中心的成本與效能優勢。 Nvidia與Marvell之間的策略合作，也成為市場看多的重要背景。Nvidia提供AI GPU作為核心運算引擎，而Marvell則補上高速光通訊、網路交換與客製化協同晶片等周邊基礎建設，形成更完整的AI資料中心分工。 另外，Marvell預估其客製晶片業務在2029會計年度前有機會突破100億美元營收，為成長性提供了具體想像空間。不過，要真正接近兆元市值，仍需持續放大營收與獲利，同時面對Broadcom、AMD與雲端業者自研晶片的競爭。 不只晶片設計端，傳統伺服器廠也正在被AI需求重新定義。HPE最新財報顯示，季度營收年增40%至107億美元，AI系統訂單單季新增18億美元，累計待執行金額升至59億美元，並上調全年EPS展望。Dell也曾因AI伺服器接單帶動股價強烈反應。 整體來看，AI已不只是軟體或模型的故事，而是包含晶片、光通訊、伺服器與資料中心在內的整體資本支出週期。Marvell、HPE、Dell與Nvidia所代表的，正是這條AI硬體供應鏈的不同環節。未來市場將持續檢驗，這些公司能否把訂單能見度轉化為穩定現金流與獲利成長，進一步驗證「下一家兆元公司」是否真有基本面支撐。

輝達COMPUTEX推進AI PC與處理器市場，台積電、聯發科與台股齊創新高

綜合報導指出，輝達（NVIDIA）在台北國際電腦展（COMPUTEX）發表新一代 AI 個人電腦晶片，並進軍處理器市場，帶動美股四大指數創下歷史新高。輝達也與微軟、聯發科（2454）等企業深化合作，推動 AI 代理系統應用。受此激勵，台積電（2330）ADR 大漲逾 4%，台股加權指數同步突破 45000 點大關，單日成交量也突破 1.6 兆元，寫下新紀錄。 展會期間，國際科技巨頭與台灣供應鏈互動頻繁。輝達執行長黃仁勳相繼拜訪廣達（2382）、和碩（4938）等合作夥伴；廣達展示雲達科技的 AI 設備，和碩則秀出 AI 機器狗與伺服器機櫃。聯發科與仁寶（2324）等企業也公開最新 AI 運算產品。同時，英特爾（Intel）、安謀（Arm）與高通（Qualcomm）等大廠高層皆表示，台灣半導體生態系在推動全球 AI 基礎設施與個人電腦架構轉型中扮演關鍵角色。 盤面數據顯示，資金高度集中於 AI 與半導體相關的大型權值股。台積電盤中觸及 2400 元，南亞科（2408）因打入高通供應鏈及記憶體需求成長，股價突破 400 元；廣達、鴻海（2317）、國巨（2327）與面板雙雄等也有明顯漲幅。相對而言，金融股如台新新光金遭外資大幅調節，中小型櫃買指數走勢相對疲弱。市場機構觀察，AI 帶動的資金行情使部分個股短線漲幅擴大，後續表現仍需觀察國際通膨數據與終端消費需求變化。

美股台股同創歷史新高　AI代理人時代帶動台積電(2330)、廣達(2382)走強

受地緣政治緊張局勢緩解與人工智慧（AI）熱潮帶動，美股四大指數於1日同步改寫收盤歷史新高。輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳於COMPUTEX與GTC Taipei發表演講，宣布AI產業進入AI代理人（AI Agent）時代，並發表專為其打造的新一代平台，帶動輝達股價單日大漲逾6%，台積電（2330）ADR亦同步上揚4.11%。 在科技權值股領軍下，台股加權指數盤中一度突破45,000點大關，終場收在歷史新高，單日成交值約1.6兆元。盤面資金高度聚焦於AI伺服器、AI PC與記憶體供應鏈，台積電（2330）、廣達（2382）、南亞科（2408）等指標個股均有強勢表現，成為推升大盤的主要動能。 籌碼動態方面，三大法人近期呈現外資與投信買超、自營商賣超的格局。外資買盤主要青睞特定主動型ETF與科技股，同時對部分金融股與傳產股進行調節。隨著台股持續攀高，市場統計數據顯示指數與季線乖離率已達21%，部分技術指標反映高檔訊號，市場整體交易熱度顯著升溫。

COMPUTEX帶動AI供應鏈走強　台積電、鴻海與廣達領軍台股創高

台北國際電腦展（COMPUTEX）登場，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳發表主題演講，宣布擴大PC市場布局並推出新一代AI晶片，帶動相關供應鏈走強。受國際股市與產業利多激勵，美股道瓊、標普500與那斯達克同步創下歷史新高。 台股方面，加權指數盤中最高觸及45,915點，終場收在45,557點，改寫歷史收盤新高，單日成交金額超過1.6兆元。權值股中，台積電（2330）盤中最高達2,400元，鴻海（2317）一度站上302元；伺服器組裝廠廣達（2382）、緯創（3231）、仁寶（2324）等個股亮燈漲停，推升AI概念族群表現。 次產業動態方面，散熱廠雙鴻（3324）表示，AI伺服器水冷需求成長明確，預期今年相關營收占比將提升，並規劃將部分產能移往泰國。籌碼面上，外資單日大幅賣超群創（3481）逾20萬張，以及台新金（2887）、新光金（2888）逾6萬張；投信則連續9日賣超聯電（2303），累計超過32萬張。證交所與櫃買中心也公告，將巧新（1563）、旺宏（2337）與華星光（4979）列入處置名單。 國際大廠動態方面，黃仁勳與Marvell執行長同台對談，帶動Marvell股價走強；輝達跨足PC處理器的消息，則使英特爾（Intel）與AMD股價在開盤時出現震盪。整體來看，市場資金目前仍高度集中於大型權值股與半導體供應鏈。