多頭盤用大盤燈號鎖定啟碁(6285) 類型強勢股的核心選股邏輯

啟碁(6285)目標價看120元，EPS將近10元，現在還能追嗎？

啟碁(6285)今日僅元大投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為120元。 預估 2022年度營收約960.29億元、EPS約8.35元；預估2023年度營約1,095.53億元、EPS約9.99元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

台揚59.9、啟碁70.5、玉晶光450、揚明光97：5G低軌衛星＋AR/VR 熱到這價位還追得動嗎？

研究機構 TrendForce 針對 2022 年科技產業發展，整理 10 大科技產業脈動，包含 2022 年 5G 擴大獨立組網(SA) 網路切片和低延遲應用比例，將進行廣泛試驗、低軌衛星成全球衛星運營商新戰場，3GPP 亦首度納入非地面波通訊、導入AI運算及增加感測器數量，AR/VR 力拼全面沉浸式體驗等。 其中在 5G 方面，全球電信運營商積極推出 5G 獨立組網(SA)架構作為支援各式服務所需之核心網路，以網路切片、邊緣運算為基礎，使網路服務多元化，提供端到端品質保障，而疫情迫使企業數位轉型、個人生活型態改變，也再次凸顯 5G 部署重要性。 另外在低軌道衛星方面，第三代合作夥伴計畫(3GPP)近期首度發布，將於 2022 年 Release 17 凍結版本，首度納入非地面波(NTN)通訊，作為 3GPP 標準的一部份。在此此前，行動通訊與衛星通訊為 2 個獨立發展產業，期望在 3GPP 納入NTN 後，兩者產業鏈將有更多合作機會。而目前全球尤以美國 SpaceX 發展進度最快。台廠相關供應鏈包含台揚(2314)將供應地面接受站產品，啟碁(6285)則供應家用路由器。 市場預估台揚(2314) 2021 年 EPS 為 0.87 元(虧轉盈)，並預估 2022 年 EPS 為 3 元，2021.09.16 股價為 59.90 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 20 倍，考量台揚(2314)雖然通吃 Open-RAN 及低軌道衛星題材，但先前股價已反映基本面利多。 市場預估啟碁(6285) 2021 年 EPS 為 3.85 元(YoY+2.4%)，並預估 2022 年 EPS 為 5.18 元(YoY+34.5%)，2021.09.16 股價為 70.50 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 14 倍，位於近 5 年 PE 區間 10～22 倍下緣，考量啟碁(6285)缺料緩解且轉嫁部分成本帶動營運谷底反彈，目前評價低估。 最後在 AR/VR 方面，根據 TrendForce 表示，2020 年全球 AR/VR 裝置出貨量為 512 萬台，並預期在各品牌廠積極推出相關產品下，包含 Apple、華為、Samsung 都有可能推出眼鏡式 AR/VR 裝置，預期 2025 年將成長至 4,320 萬台，2020 年～2025 年的 CAGR 將達 53.1%。台廠相關概念股包含玉晶光(3406)、揚明光(3504)。 市場預估玉晶光(3406) 2021 年 EPS 為 22.15 元(YoY-19.2%)，並預估 2022 年 EPS 為 28.55 元(YoY+28.9%)，2021.09.16 股價為 450 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 16 倍，位於近 3 年 PE 區間 12～40 倍中下緣，考量光學鏡頭產業競爭壓力加劇，目前評價並未低估。 市場預估揚明光(3504) 2021 年 EPS 為 0.66 元(轉虧為盈)，並預估 2022 年 EPS為 1.40 元(YoY+112.1%)，2021.09.16 股價為 97 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 69 倍，考量雖然 Apple MR 頭盔為市場新題材，且揚明光(3504)為初期供應商，但先前股價已反映基本面利多。

0322盤面觀察：矽晶圓多頭佔比50%↑，現在要追主流還是分散看鋼鐵、生技？

可觀察族群: 比較整齊(主流股): 矽晶圓 較不整齊(個股表現): 鋼鐵、製藥、醫療器材與服務、儀器設備工程(半導體)、連接元件、IC設計(MCU) 這個族群表的使用方法: 1. 多頭趨勢佔比>=50% 2. 均線糾結佔比由高到低排列 3. 進入族群挖寶找好股票 電子股: 技術.投信.營收趨勢 傳產股: 技術.營收趨勢.原物料報價.族群性很整齊 金融股: 技術.族群性很整齊 生技股: 技術.新聞題材 注意事項: 此表只是整理線型比較整齊的族群，讓各位找族群挖寶有個方向！ 丹尼爾波段主流電腦版載點：https://reurl.cc/Kp9Omn 丹尼爾波段主流APP載點： https://daniel2020.page.link/2hwP 若同學有什麼操作問題，直接私訊我的粉專，用留言的會很容易漏掉 丹尼爾粉專私訊連結：https://pse.is/3yd99a 尼古丁粉專私訊連結：https://pse.is/3ulzs2 ※本文為丹尼爾＆尼股丁的版權所有，請勿任意抄襲、到處轉貼、隨意刪改，違者將會與超級物種股份有限公司提起法律訴訟，各位如果有發現其他人盜用，歡迎大家來跟我檢舉，感謝大家！ ※此份文件提及的股票僅為教學用途，無推薦買賣之意圖，投資人須謹慎評估並自負投資風險！ 尚未解鎖

啟碁(6285)營收、EPS大躍進，本益比還有多少上修空間？

啟碁(6285)公告 9 月營收再創歷史新高，獲利有望再上修 網通廠啟碁(6285)公告 9 月營收 97.5 億元(MoM+14%，YoY+68.8%)，創下歷史單月新高，累計 22Q3 營收 265.3 億元(QoQ+31.5%，YoY+53.1%)，同創歷史單季新高，大幅優於市場預期，主因受惠缺料緩解持續帶動訂單滿足率提升，以及客戶需求仍強勁。 預估啟碁 2023 年 EPS 達 8.39 元，本益比有望朝 14 倍靠攏 整體而言，展望啟碁 2022 年營運：1)受惠車聯網模組滲透率提升，且公司在車用通訊市場具領先地位，預估 Automotive & Industrial 營收年增 3～4 成；2)受惠北美電信營運商積極推動 5G FWA 服務，Connected Home 營收年增 5～6 成；3)受惠企業升級 Wi-Fi 6/6 及低軌道衛星客戶 Space X 用戶數快速增長，Networking 營收年增 3 成；4)南科 S3 廠新產能將於 22Q4 完工量產。展望 2023 年，隨著缺料緩解趨勢維持，帶動公司訂單滿足率提升，以及歐美地區建置網路需求不變，3 大產品線將保持穩健成長。 預估啟碁 2022 / 2023 年 EPS 分別為 7.26 元(YoY+130.5%) / 8.39 元(YoY+15.6%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.10.07 收盤價 87.60 元，本益比為 10 倍，考量公司在車用產品具領先地位，且網通設備規格不斷升級，本益比有望朝 14 倍靠攏。

啟碁(6285)營收創新高、2022 EPS 跳 5 元？估值偏低還能撿便宜嗎

緯創集團(3231)旗下網通廠啟碁(6285)公告 2021 年 12 月營收 69.55 億元(YoY+17.18%，MoM+10.06%)，營收連續 2 個月創下歷史新高，主因除了受惠於訂單需求強勁外，近期來料狀況轉佳亦有幫助，整體營收表現符合市場預期。 展望啟碁(6285)：1)Networking 及 Connected Home 產品方面，預期 5G、Wi-Fi 6/6E 滲透率有望逐季提升帶動產品組合優化，其中由於 5G FWA CPE 傳輸速度媲美光纖，需求可望大幅提升、2) 21H2 開始獨家供應 SpaceX Starlink 家用路由器，並可望於 2022 年放量，預估貢獻營收比重將達 5%、3)Automotive 產品線，受惠車用缺晶片緩解，其中車聯網模組和車用雷達滲透率將逐漸增加，另外還切入車用相機模組產品線、4)越南 V2 廠在 21Q4 進入產能爬坡階段，2022 年可望全年貢獻營運，且 22Q3 還有台南新廠加入貢獻。 市場預估啟碁(6285) 2021 年 EPS 為 3.41 元(YoY-9.3%)，並預估 2022 年 EPS 為 5.12 元(YoY+50.1%)，2022.01.07 收盤價為 74.10 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 14 倍，位於近 5 年本益比區間 10～23 倍中下緣，考量缺料問題緩解且成功向客戶轉嫁部分成本帶動營運谷底反彈，目前評價低估，本益比有望向 18 倍靠攏。 文章相關標籤

【22Q3財報公告】啟碁(6285) 爆量成長後，獲利動能還撐得住多久？

電子中游-網通 啟碁(6285) 公布 22Q3 營收265.3115億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 53.09%；毛利率 12.72%；歸屬母公司稅後淨利12.3057億元，季增 120.16%，與上一年度相比成長約 268.27%，EPS 3.13元、每股淨值 47.19元。 截至22Q3為止，累計營收661.6264億元，超越前一年度累計營收 37.33%；歸屬母公司稅後淨利累計20.9141億元，相較去年成長132.38%；累計EPS 5.33元、成長 131.74%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

啟碁(6285)EPS估9.29、股價81元本益比9倍，營收爆發後還撿得起嗎？

啟碁(6285)公告 2022 年 12 月營收年增 3 成 網通大廠啟碁(6285)公告 2022 年 12 月營收達 94.1 億元 (MoM+0.1%，YoY+35.2%)，累計 22Q4 營收達 291 億元 (QoQ+9.7%，YoY+52.7%)，創下歷史單季新高，主因受惠缺料緩解挹注營運動能，整體表現符合法說會預期。 預估啟碁 2023 年 EPS 達 9.29 元 展望啟碁 2023 年營運： 1) 受惠車聯網模組滲透率提升，且公司在車用通訊市場具領先地位，預估 Automotive & Industrial 營收年增 1 成； 2) 受惠北美電信營運商積極推動 5G FWA 服務，Connected Home 營收將年增 1 成以上； 3) 受惠企業升級 Wi-Fi 6/6 及低軌道衛星客戶 Space X 用戶數快速增長，Networking 營收將年增 1 成； 4) 南科 S3 廠新產能將於 22Q4 完工，並於 23Q1 正式運轉，屆時產能分佈為台灣 50%、越南 25%、中國崑山 25%。 預估啟碁 2022 / 2023 年 EPS 分別為 8.30 元 (YoY+163.5%) / 9.29 元 (YoY+11.9%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2023.01.06 收盤價 81 元，本益比為 9 倍，考量 2023 年成長動能趨緩，目前評價並未顯著低估。

【0224 族群觀察】多頭佔比50%時，族群怎麼選、接下來怎麼布局？

可觀察族群: 比較整齊(主流股): 無 較不整齊(個股表現): 無 這個族群表的使用方法: 1. 多頭趨勢佔比>=50% 2. 均線糾結佔比由高到低排列 3. 進入族群挖寶找好股票 電子股: 技術.投信.營收趨勢 傳產股: 技術.營收趨勢.原物料報價.族群性很整齊 金融股: 技術.族群性很整齊 生技股: 技術.新聞題材 注意事項: 此表只是整理線型比較整齊的族群，讓各位找族群挖寶有個方向！ 丹尼爾波段主流電腦版載點： https://reurl.cc/Kp9Omn 丹尼爾波段主流APP載點： https://daniel2020.page.link/2hwP 若同學有什麼操作問題，直接私訊我的粉專，用留言的會很容易漏掉 丹尼爾粉專私訊連結： https://pse.is/3yd99a 尼古丁粉專私訊連結： https://pse.is/3ulzs2 ※本文為丹尼爾＆尼股丁的版權所有，請勿任意抄襲、到處轉貼、隨意刪改，違者將會與超級物種股份有限公司提起法律訴訟，各位如果有發現其他人盜用，歡迎大家來跟我檢舉，感謝大家！ ※此份文件提及的股票僅為教學用途，無推薦買賣之意圖，投資人須謹慎評估並自負投資風險！ 尚未解鎖

啟碁(6285)淡季不淡、缺料壓毛利：股價70元還值得追嗎？

網通廠啟碁(6285)公告 2021 年第 1 季財報，單季營收達 153.44 億元（年增 14.80%，月減 10.24%），毛利率 10.89%（年減 0.12 個百分點，季增 0.31 個百分點），稅後淨利 2.74 億元（年增 8.93%，季減 19.63%），單季 EPS 達 0.70 元，整體獲利表現淡季不淡且符合市場預期，成長主因受惠於歐美地區加速擴建網通基礎建設，但受到半導體缺料及原料漲價影響壓抑毛利率表現。 展望啟碁(6285) 2021 年： 1）Automotive 受惠低基期效益呈現復甦動能，其中車聯網模組和車用雷達成長性較佳，另外也透過歐系客戶打入美國電動車大廠供應鏈（歐系客戶開發的 Road AND Driver Camera System 可應用於 Level3 的 ADAS）。 2）Networking 及 Connected Home 受惠 5G 基地台持續佈建及 5G 手機滲透率提升，預估 5G 及 Wi-Fi 6 相關產品滲透率有望逐季提升帶動產品組合優化。 3）2021 年上半年開始出貨 SpaceX Starlink（星鏈計劃）家用路由器，並於 2021 年下半年放量出貨，預估整體貢獻營收約 30 億元（占營收 4%）。 4）越南 V2 廠預期 2021 年第 4 季投入後將開始貢獻營收。 市場維持 2021 年預估 EPS 為 4.72 元（年增 25.5%），2021 年 5 月 5 日股價為 70.10 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 15 倍，位於近 5 年本益比區間 10～22 倍均值附近，考量啟碁(6285)短期營運動能受缺料影響，目前評價並未低估。 相關個股：中磊(5388)、智易(3596) 文章相關標籤

美國 C-Band 啟動、5G FWA 爆發在即：中磊(5388)、智易(3596)、啟碁(6285)估值在哪裡有風險與轉機？

根據 DIGITIMES 報導，在頻譜取得和設備更新長達 1 年多的投資後，美國兩大電信商 AT&T、Verizon 日前正式啟動 C 波段(C-Band)的 5G 行動網路，以加快全美 5G 網路覆蓋，不過初期將僅限某些地區城市。Verizon 聲稱月內新 5G 服務將覆蓋包含各大主要城市約 9,000 萬名用戶；AT&T則預期到 2022 年底時 C 波段 5G 服務將覆蓋約 7,500 萬人。 AT&T、Verizon 兩大電信商先前佈署 5G 主要是以 mmWave 毫米波為主，但缺乏相關的殺手級應用以及高資費問題，又為了加快 5G 網路服務覆蓋率，因此在考量成本後，回頭佈署 Sub-6 並競標 C 頻段(3.7GHz)，在該服務上路後有望使過去的大規模投資開始回收。 因美國地區幅員廣大，較無法以合理的成本在偏遠鄉村地區建置固網，如今 5G 高速率已經可以媲美光纖傳輸速度，消費者可以透過向電信營運商訂閱 5G FWA 服務，由電信商提供 CPE 裝置藉此接收 5G 基地台訊號，並可再將其轉換為 Wi-Fi 訊號供用戶終端使用。而美國近期宣佈 650 億元的寬頻網路基建法案，有助於推動 5G FWA 服務。對於台灣網通設備廠的商機來說，包含中磊(5388)、智易(3596)、啟碁(6285)皆能提供 5G CPE 終端裝置，預期潛在商機高達 40 億美元以上的規模，相關產品將於 2022 年陸續放量，成為未來重要營運成長動能。 市場預估中磊(5388) 2021 年 EPS 為 3.12 元(YoY-148%)，並預估 2022 年 EPS 為 5.30 元(YoY+69.9%)，2022.01.24 收盤價為 75.90 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 14 倍，位於近 5 年本益比區間 11～22 倍中下緣，考量缺料緩解趨勢明確，本益比有望向 18 倍靠攏。 市場預估智易(3596) 2021 年 EPS 為 8.24 元(YoY-1.4%)，並預估 2022 年 EPS為 10.35 元(YoY+25.6%)，2022.01.24 收盤價為 121.50 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 12 倍，位於近 5 年 PE 區間 8～20 倍均值附近，雖然缺料緩解趨勢明確，但近期股價多已反映相關利多。 市場預估啟碁(6285) 2022 年 EPS 為 4.80 元(YoY+52.4%)，2022.01.24 收盤價為 69.90 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前本益比為 15 倍，位於近 5 年本益比區間 12～24 倍中下緣，考量缺料緩解趨勢明確，本益比有望向 18 倍靠攏。然而短期內要留意越南 V1 與 V2 轉廠所產生的額外成本，可待 1 月過後利空逐漸消化再伺機佈局。 文章相關標籤