崇友(4506) EPS創新高解析：從營收結構、高配息到政策風險的全局觀察

國巨(2327)今年EPS看49.18元、本益比14倍估潛在漲幅16%，現在股價撿得起嗎？

在先前厚聲分家所造成的轉單效應下，整個晶片電阻的供需更加吃緊，三星計畫在 3/1 調漲晶片電阻價格 15～25％，而國巨(2327)也同樣跟進，目前在 MLCC 與 R-chip 的產能利用率維持高檔下，2021Q1 整體營運可望淡季不淡。 展望 2021 年，隨著 5G 手機及電動車滲透率持續提升，預期推升市場整體被動元件產值將較 2020 年成長 10%。目前在被動元件維持供不應求的趨勢下，各大廠產能皆維持滿載，日廠村田已調漲 MLCC 價格，部分型號的訂單能見度已到 2021Q3；而日廠太陽誘電也將重心放在車用客戶，減少消費型產品訂單；南韓三星近期則傳出將調升 MLCC 價格。 期望在日廠越來越將重心放在高階被動元件市場下，中低階被動元件的供需將更加吃緊，有助於國巨 2021 年營運將持續成長，2021 年營收預期為 1,014.6 億元，YoY +49.2%；稅後淨利 243.2 億元，YoY +79.6%；EPS 49.18 元。國巨過往五年本益比多落於 8~16 倍之間，考量國巨營運動能良好，給予本益比區間上緣 14 倍評價，目前股價偏低，潛在漲幅為 16.1%。

新日興(3376)目標價145元、EPS估跳到6.37元，現在進出風險大不大？

新日興(3376)今日僅群益證券發布績效評等報告，評價為中立，目標價為145元。 預估2023年度營收約100.68億元、EPS約4.79元；預估2024年度營收約117.06億元、EPS約6.37元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

日月光投控(3711) Q3營收1886億創新高，EPS 4.03元，現在進場划算嗎？

電子上游-IC-封測 日月光投控(3711)公布 22Q3 營收1,886.2556億元，創歷史以來新高，比去年同期成長約 25.2%；毛利率 20.13%；歸屬母公司稅後淨利174.6463億元，季增 9.23%，與上一年度相比成長約 23.2%，EPS 4.03元、每股淨值 67.2元。 截至22Q3為止，累計營收4,934.554億元，超越前一年度累計營收 24.28%；歸屬母公司稅後淨利累計463.6006億元，相較去年成長40.52%；累計EPS 10.74元、成長 40.21%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

緯穎(6669)漲到969元跳空大漲6.72%，EPS新高＋AI伺服器加持，現在追價風險多大？

去年EPS再創新高！緯穎(6669)跳空大漲6.72% 緯穎(6669)今日大漲6.72%，收盤價為969元，股價創波段新高，外資大買千張、投信慢慢布局。 緯穎昨日(2/23)召開法人說明會，公布2022年營收2,928億元，年增52%，EPS 81.07元，EPS再創歷史新高，並呈現逐年遞增的趨勢；此外，董事會也預估將派發現金股利50元，殖利率高達5%。 隨著近期的聊天機器人ChatGPT的推出，各大企業開始專注於AI的應用，進而帶動資料中心和伺服器的需求，針對AI用到的伺服器，其對於電源、散熱、記憶體都有更高的要求，因此在平均單價上也將高於一般的伺服器，這對緯穎來說是一件好事，公司已經在2022年開始出貨AI相關的伺服器，並著手研究伺服器的散熱問題，後續有望為緯穎挹注營運動能。展望2023年，公司維持營運正成長的目標，並預估下半年的成長幅度將優於上半年，法人預估緯穎2023年EPS 75.09元，目前本益比在13倍，預期未來有機會往15倍靠攏。

森崴能源(6806)收盤118元、5月營收年增3成，股價淨值比有望拉到2.3倍還追得動嗎？

【00:28投資快訊】森崴能源(6806)公告 5 月營收年增 3 成 森崴能源(6806)公告 5 月營收年增 3 成 一站式再生能源解決方案供應商森崴能源(6806)公告 2023 年 5 月營收達 5.6 億元(MoM-28.1%，YoY+35.8%)，整體表現符合預期，月減主因受 4 月基期墊高所致，然因多項工程進入營收認列期因此保持年增態勢。 預估森崴能源 2024 年每股淨值為 62.85 元，股價淨值比有望朝 2.3 倍靠攏 展望森崴能源未來營運：1)在離岸風電方面，工程規模約 538 億元的台電二期工程已開始動工，全年將至少認列 10%，且完工後還有長達 5 年的維運收入；2)在陸域風力方面，已取得 12 隻風機籌設許可，全案規模預估達 28 億元，預估 23Q3 進入認列階段；3)售電業務方面，包含自有 18MW 太陽能案場、彰化 28MW 陸域風電，另外台南七股 77.5MW 太陽能案場將在 23Q2 通過認證後加入貢獻；4)儲能業務方面，土城 7MW 儲能電廠於 2022 下半年投入電力交易平台，宜蘭蘇東 50MW 案場預計 2023 底開始提供服務；5)燃氣發電廠目前為第一期前置作業，預期 2024 年開始認列營收。 預估森崴能源 2023 / 2024 年 EPS 分別為 3.68 元(YoY+223%) / 11.31 元(YoY+207%)。在評價方面，考量公司產業特性，較適合以股價淨值比評估，預估 2024 年每股淨值為 62.85 元，2023.06.07 收盤價 118 元，股價淨值比為 1.9 倍，考量再生能源為長線趨勢且工程訂單能見度長，股價淨值比有望朝 2.3 倍靠攏。

德昌(5511)25Q4營收衝上34億、EPS 4元創高，連3季成長後還追得起嗎？

傳產-營建 德昌(5511)公布 25Q4 營收34.5609億元，季增 15.3%、已連3季成長，比去年同期成長約 31.74%；毛利率 19.04%；歸屬母公司稅後淨利4.63億元，季增 14.89%，與上一年度相比成長約 145.97%，EPS 4.08元、每股淨值 60.71元。 2025年度累計營收110.8371億元，較前一年成長 17.97%；歸屬母公司稅後淨利累計12.0719億元，相較去年成長41.55%；累計EPS 10.64元、成長 41.49%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

宇智(6470)Q2營收衝上7.6億、EPS估6.43元，本益比10倍還撿得起嗎？

網通廠宇智(6470)公告 6 月營收 2.6 億元(MoM-0.3%，YoY+100.4%)，累計 22Q2 營收為 7.6 億元(QoQ+65.9%，YoY+96.4%)，創歷史單季新高，符合原先預期，主因受惠企業網通需求強勁且料況改善。 展望宇智 2022 年：1)受惠疫苗施打率提升，企業逐漸重回辦公室，帶動企業用路由器需求回溫，同時為了維持網路不斷線，亦帶動 Fail-Over 產品穩定出貨；2)北美電信營運商加速推廣 5G FWA 服務，除了一般消費者外，亦有打入企業用市場，帶動公司 5G CPE 營收成長，平均出貨單價是 4G CPE 的一倍；3)某家北美客戶被瑞典電信設備大廠併購後，要求宇智到歐洲及東北亞各國進行產品認證，公司已經在 21H2 取得明顯進展，未來將加速拓展在北美以外的市場。 預估宇智 2022 年 EPS 為 6.43 元(YoY+88%)，以 2022.07.08 收盤價 67 元計算，本益比為 10 倍，考量缺料問題緩解趨勢明確，以及網通設備規格，本益比有望朝向 13 倍靠攏。

啟碁(6285)80.9 元、營收年增 4 成，本益比 11 倍還撿得起？

2022-08-09 08:34 530 啟碁(6285)公告 7 月營收年增 4 成 網通廠啟碁(6285)公告 7 月營收 82.4 億元(MoM+0.8%，YoY+43.6%)，主因受惠於來料狀況明顯轉佳，使整體表現大幅優於預期。 預估啟碁未來 2 年獲利連續成長 展望啟碁 2022 年：1) Connected Home 預估年增 5 成，成長動能為 5G FWA CPE；2)Networking 預估年增 2～3 成，成長動能為企業用 Wi-Fi 6/6E 以及交換器升級，另外低軌道衛星產品持續放量出貨亦有助益；3)Automotive & Industrial 預估年增 3 成，成長動能為車聯網模組、ADAS，其中 ADAS 預估可望翻倍成長；4)南科 S3 廠新產能預期將於 22Q4 完工量產。展望 2023 年，目前訂單至少已看至 23Q2，預期缺料問題可以完全獲得解決，訂單滿足率有望從 80～85% 提升至接近 100%。另外在零組件漲價趨緩、產品組合優化之下，毛利率將較 2022 年進一步提升。 考量 7 月營收優於預期，上修啟碁 2022 / 2023 年 EPS，分別由 5.63 元 / 6.61 元調整至 6.19 元(YoY+96.5%) / 7.09 元(YoY+14.5%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.08.08 收盤價 80.90 元，本益比為 11 倍，考量缺料問題緩解，以及網通設備規格升級，本益比有望朝向 15 倍靠攏。 文章相關標籤

健和興(3003)EPS 5.75 元、估今年掉到 5.07 元，67.7 元本益比 13 倍還划算嗎？

健和興(3003)自結 2022 年 EPS 成長 16% 達 5.75 元。 連接器廠商健和興(3003)自結 2022 年獲利，營收達 48.5 億元 (YoY+1.1%)，稅後 EPS 達 5.75 元 (YoY+15.5%)，獲利成長主因受惠業外匯兌利益貢獻所致，整體表現不如預期，主因 2022 下半年總經環境轉差使需求受壓抑，且 22Q4 新台幣重返升值使帳上產生匯兌損失。 預估健和興 2023 年 EPS 達 5.07 元，目前評價並未低估。 展望健和興 2023 年營運： 1) 在綠電方面，受惠全球節能減碳趨勢，且銅價先前高漲導致部份中國小廠退出，公司有 9 成產品通過 UL 認證，可取代歐美日廠商獲得轉單效應，整體產品線可望成長 1 成； 2) 在車用方面，受惠電動車滲透率提升，以及電動樁基礎建設，帶動充電槍及車內連接器需求，預期營收將年增 2 成。 另外公司亦有擴產需求，將從 2 條擴增至 5 條，並將於 23Q2 完工量產。 預估健和興 2023 年 EPS 為 5.07 元 (YoY-11.8%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2023.01.16 收盤價 67.70 元，本益比為 13 倍。雖然公司積極發展具利基型應用的綠能及電動車產品，但考量 2023 年獲利成長率衰退，目前評價並未低估。

啟碁(6285)飆漲7%、本益比12倍朝14倍走，現在追高還是等拉回？

受惠外資、投信急買，啟碁(6285)股價大漲 7% 今天網通大廠啟碁(6285)股價大漲 7%，觀察盤後籌碼顯示外資單日買超 3,282 張，投信也買超 1,226 張，合計二大法人買超張數共佔今日成交量達 4 成，推測主因受惠於缺料緩解趨勢持續，為即將公告的 9 月營收作布局。 預估啟碁 2023 年 EPS 達 7.09 元，本益比有望朝 14 倍靠攏 展望啟碁 2022 年：1) Connected Home 預估年增 5 成，成長動能為 5G FWA CPE；2) Networking 預估年增 2～3 成，成長動能為企業用 Wi-Fi 6/6E 以及交換器升級，另外低軌道衛星產品持續放量出貨亦有助益；3) Automotive & Industrial 預估年增 3 成，成長動能為車聯網模組、ADAS，其中 ADAS 預估可望翻倍成長；4) 南科 S3 廠新產能預期將於 22Q4 完工量產。展望 2023 年，目前訂單至少已看至 23Q2，預期缺料問題可以完全獲得解決，訂單滿足率有望從 80～85% 提升至接近 100%。另外在零組件漲價趨緩、產品組合優化之下，毛利率將較 2022 年進一步提升。 預估啟碁 2022 / 2023 年 EPS 分別為 6.19 元(YoY+96.5%) / 7.09 元(YoY+14.5%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2022.09.27 收盤價 86.10 元，本益比為 12 倍，考量缺料問題緩解，以及網通設備規格升級，本益比有望朝 14 倍靠攏。 延伸閱讀：啟碁完整研究報告