從造市品質看懂權證流通性風險：價差、掛單與實務風險控管全解析

資金只要百元股的1成？小資族用權證撐槓桿，現在該學還是先避開風險？

(圖片來源:小編製作) 1/9(三)晚上9:00【免費直播】 CMoney 重量級講師 - 權證小哥 你是否常常看對方向，但總是苦無資金進場？ 又或多空不明時，不讓大資金曝險於市場中 那你就應該了解「權證」 這是一種連結股票的衍生性商品 運用期貨預期未來的概念所產生 具有【資金小、槓桿高】的特性 可以用最少的資金創造最高的獲利 對於百元價位的股票只需百分之一的金額 並且不需融資、也不怕斷頭就可以參與 甚至不用擔心因暴漲暴跌超出負荷範圍! 這麼優的商品不具高風險嗎 風險與報酬永遠成正比 沒錯!「高報酬永遠伴隨著高風險」 請一定要記住這句話 就算真的有低風險高獲利的選擇 通常那些機會也不屬於你和我 權證最大的敵人就是時間 每天都會流失「時間價值」 如果你買進的股票沒有漲幅 時間價值依然不斷的遞減 除了選對股票還得選對券商 因為還有隱含波動、Theta、流通性等陷阱 投資人往往因入場門檻低而忽略了風險 然而被市場一點一滴的漸漸侵蝕獲利 最後造成「股票漲、買權證卻賠錢」的問題 那我們該如何篩選權證呢? 散戶界的大咖「權證小哥」 用權證10萬滾出千萬 小哥曾因三度資金歸零 最後利用權證奪回江山 當然也嚐盡權證的酸甜苦辣 為了不讓權證新手步上天堂路 小哥精心設計了挑選權證小幫手 把重要該考量的部分都整合一起 讓大家一鍵輕鬆避開所有陷阱 「差槓比」是小哥獨家首創概念 可以快速且有效的節省投資成本 有了好工具當然需要詳細了解如何運用 除了要熟悉商品的本質外 更重要的是要知道實戰技巧 權證在不同時期有不同的用法 在對的時機做對的事情 長期下來你就可以獲利 就算沒有購買也可以【免費試用】 所以我們特別請到小哥在 1/9(三) 21:00【免費線上直播】 將分享 1.查看權證籌碼 2.權證事件交易(如搶地板股 3.近期交易心得 4.學員Q&A 趕快加入跟上學習腳步 >>點我加入社團 小哥的社團內容豐富精彩絕倫 有不定期的活動、教學、籌碼分析、優惠活動 今年社團準備突破八萬人 是一個老手溫故、新手知新的好地方 小哥真的非常照顧學員! 光是1/6的分享會就準備了超過80個獎品 有三分之一的學員都收到了禮物!! 而且都是小哥主動準備的 誠意滿滿小秘書看了都嚇到吃手手 有好幾位學員學費當天賺回來 學到技術也賺到獎品~ 當然活動不僅於此，大家一定要趕快加入呀! 小哥全套技法，一本搞定 收錄18年實戰交易精華 【點我搶購】 2019小哥年度最新課程 1/18(五) (台中) 權證小哥－權證基礎策略班 1/19(六) (高雄) 權證小哥－權證基礎策略班 1/20(日) (台南) 權證小哥－權證基礎策略班 1/22(二) (台北) 權證小哥－權證基礎策略班 1/23(三) (桃園) 權證小哥－權證基礎策略班 1/24(四) (新竹) 權證小哥－權證基礎策略班

選擇權入門教學：台指期選擇權一天狂漲 16000％，這種槓桿工具你真的搞懂了嗎？

（以下為整理後的原文重點內容，不增不減原意） 什麼是選擇權？ 選擇權，是一般投資人會接觸到的衍生性商品中，相對比較難理解的！ 不過只要你能搞懂選擇權，其他投資商品對你來說，自然就沒有什麼難度囉～ 因此在這篇文章中，市場先生將會特別整理選擇權的入門教學！ 來教大家認識一下這個較為複雜的金融商品，同時各位也能檢視一下，它是不是適合你進行投資囉！ 以下是關於選擇權入門的幾個重點： ❶ 什麼時候會需要交易選擇權？ ❷ 選擇權是什麼？ ❸ 有哪幾種選擇權？ ❹ 買權 (Call) 與賣權 (Put)、買方 (Buy) 與賣方 (Sell) ❺ 選擇權會很危險嗎？ ▍什麼時候會需要交易選擇權 (Options)？ 很多投資朋友最常問的問題之一是： 「覺得接下來會漲還是會跌？」 但實際上，我們對行情的觀察通常不只有漲和跌。 在這其中還包含了各種不一樣程度的看法，例如： 因為我們沒有預知能力，只是根據經驗及統計數據做出大致看法判斷，每一種看法都是機率，並不代表未來真的會這樣走。 如果你只會買進或放空股票、期貨，也許只有大漲、小漲、大跌、小跌這幾種看法時能有動作。 如果你能很精準判斷出「很難上漲、難下跌、盤整」的狀況時，是否有投資工具可以操作獲利呢？ 選擇權就是在任何情況之下，只要你能對未來預測得準，就能藉此獲利的投資工具。 選擇權的使用時機 以下幾種判斷情況，用股票和期貨會沒有什麼操作空間，但若使用選擇權，就有可能帶來獲利： 案例 ❶ 未來一段時間不漲不跌機率很大，股價的漲跌幅落在 -5% ~ +5% 間。 案例 ❷ 未來一個月內也許會漲也許會跌，但絕不會漲超過 10%。 案例 ❸ 未來有 90% 機率是上漲，但有 10% 機率可能超級大跌。 案例 ❹ 未來可能會超大漲幅，或超大跌幅，但就是不會盤整。 遇到以上這些情況，即使你能 100% 預測，用股票或期貨就只能空手或等待，因為只能選擇買或賣。 但如果是選擇權，操作正確就可能帶來巨大的獲利。 ▍選擇權是什麼？ 選擇權 (Options，常簡稱 OP) 是一種「未來可以用特定價格買賣商品的憑證」。 和買股票不大一樣： 股票很單純就是買和賣而已，而選擇權還要加上時間 (到期日) 與約定價格 (履約價)。 一個選擇權的合約包含以下幾項因素： 其中，1 個買賣交易單位，我們通稱為「一口」。 選擇權的買賣，因為是一份未來的合約，因此是採用「保證金交易」。 保證金在帳戶中通常稱為「權益數」。 ▼ 可閱讀：什麼是保證金交易？ 實際案例： 買進 1 口 10 月份台指期 10,000 點 call 月選擇權，目前市價 55 點。 標的：對應到的是加權指數 Call / Put：買進 call，認為到期時會漲遠超過 10,000 點 履約價：10,000 點 到期日：10 月份第 3 個星期三到期 契約乘數：1 點 200 元 （選擇權屬於定型化契約，因此會有一致的到期日與契約乘數，所以不同商品會不一樣。） 市價 55 點，代表買進這個 call 契約，需要花費： 55 點 × 200 元 / 點 = 11,000 元的權利金。 這筆權利金是從保證金帳戶中扣除，並付給賣方。 而賣方（賣出這個 Call 選擇權的一方）可以先收到買方付的權利金，但賣方會需要付出更多的保證金，因為買方的獲利就是賣方的虧損。 以這個例子，賣方需要 22,000 元的保證金，萬一大漲，賣方還需要補上更多保證金，賣方最低需要多少保證金在交易所會有規定。 如果到期「結算」時指數落在 10,500 點 ... 這個 call 的價值就相當於 500 點，扣掉成本 55 點後獲利 445 點，相當於 +89,000 元的獲利，獲利將近 +800%。 但如果指數結算落在 9,950 點，那這個 call 的就一文不值，等於 11,000 元虧損一空，也就是 -100% 的績效。 從這個案例可以看出選擇權的 4 大特性： ❶ 槓桿高、風險大！容易大賺大賠。 ❷ 可以做多；也可以做空。 ❸ 買方虧損有限，但獲利無上限、風險有限，只是因為需要付出權利金，通常虧損機率大！ ❹ 賣方虧損無限，但獲利有上限、承擔所有風險，獲利的上限是權利金總數，通常獲利機率大！ 透過一買一賣的過程，選擇權可以將投資漲跌的風險轉嫁，這是它最大的特色。 ▍有哪幾種選擇權？ 選擇權又稱衍生性金融商品，因為它是「交易另一種金融商品的契約」，這些對應的金融商品就稱為「標的」，通常有以下幾類： ❶ 股票（例如台積電） ❷ 指數（例如加權指數） ❸ 商品（例如黃金） ❹ 外匯（例如美元兌人民幣匯率） 在台灣比較常被交易的是指數類商品（台指期、小台指）。 股票選擇權在美國很發達，但台灣因為交易量小，僅有一些市值大的股票交易比較熱絡。 ▍買權 (Call) 與賣權 (Put)，買方 (Buy) 與賣方 (Sell) 這兩組名詞，因為翻譯成中文時都有「買」和「賣」，所以很容易搞混，但如果用英文看就很明確： 買權 (Call) 與賣權 (Put) 代表「合約的類型」。 買方 (Buy) 與賣方 (Sell) 代表「合約的雙方」。 因為中文比較繞口，所以一般我們在和朋友聊選擇權時都是用英文，比較不會搞混。 選擇權有 4 種最基本的買賣方式： Buy Call（買進買權）：認為未來會大漲（看漲）。 Sell Call（賣出買權）：認為未來不會大漲（看不漲、看跌）。 Buy Put（買進賣權）：認為未來會大跌（看跌）。 Sell Put（賣出賣權）：認為未來不會大跌（看不跌、看漲）。 而根據不同履約價，又會衍伸出各種組合方式，比方說「看漲 200 點但不會漲超過 500 點」，這種組合方式用選擇權可以輕易達到。 買方虧損有限比較安全？賣方虧損無限比較危險？ NO！選擇權契約都有買賣雙方，其中賣方虧損無限承擔所有風險，看似比較危險，那還有人要當賣方嗎？當然是有的！ 因為任何交易之所以會成交，是因為買賣雙方都覺得划算。 賣方雖然風險無上限，但當賣方認為未來虧損的可能性越大，就會傾向收更貴的權利金才願意成交合約；同理，買方看似沒有風險，但一開始就要付出昂貴的權利金成本，因此最終也不見得會獲利。 買方沒有比較安全，賣方也沒有比較危險，端看你對未來的判斷是否精準。 ▼ 可閱讀：選擇權賣方勝率 9 成？背後潛在的風險是… ▍選擇權會很危險嗎？ 以前市場先生只要跟別人說：「我操作期貨和選擇權。」通常別人就會說：「那很危險吧？」 選擇權危險嗎？的確選擇權波動很大，選擇權很多時候動輒漲跌 50% 是很正常的事情。 2018/10/11 台指期曾經一天下跌 831 點，整個大盤接近 8% 的跌幅。 盤中 put 月選擇權出現超過 3000% 的漲幅，周選擇權出現過 +16000% 的漲幅，而 call 則是幾乎都下跌 90%，甚至跌 99% 價值一日歸零。 波動大代表風險大嗎？其實不然。 樂透波動也很大，對中賺 500%、幾千%，但沒對中也是虧損 100%。 重點在於： 你不會拿全部身家去買樂透吧？ 如果投入的資金相對總資產的比例小，實際上風險並不大。 投資最大的風險在於人。 如果你不知道自己在做甚麼、自己憑什麼獲利，那你就承受了巨大的風險。 其實…選擇權是很重要的「避險」商品。 舉例來說，手上持有價值好幾百億的台股的資產管理者，但認為未來短期可能有小機率大跌的風險。 這時候，如果賣出股票再買回來，為了避免金額太大衝擊市場，要花費好幾天慢慢賣出以外，也要支付高昂的交易成本。 但透過選擇權，完全就可以用很小的資金達到相同的效果，而且買賣進出很容易。 任何工具都有它的用處，端看你怎麼用而已！ 開汽車很危險，撞到怎麼辦？ 搭飛機很危險，掉下來怎麼辦？ 但這些工具如果運用得當，可以幫你到達一些較遠的目的地，而不用這些工具，要去一個地方，也許走路或划船會永遠到不了。 工具沒有好壞之分，但需要被正確的使用。 具備越多工具，你就有機會解決越多的問題。 未來有空會陸續分享系列選擇權入門觀念教學。 待續… ▼ 下一篇： 選擇權如何買賣下單？交易成本怎麼計算（施工中） 額外分享幾篇文章： 1. 什麼是期貨？ 2. 什麼是保證金交易？ 3. 選擇權賣方勝率 9 成？背後潛在的風險是… 4. 股票開戶》最新開戶 (台股) 優惠推薦 5. 基金開戶》最低手續費的基金開戶優惠推薦

黃金怎麼加倉和減倉？關鍵在金字塔布局與限價止損的風險控管

近期黃金價格上漲，為多頭投資者帶來了盈利機會。未來一旦美聯儲真正暫停加息或者降息，將為金價上漲注入更多動力。不過，投資市場變化複雜，沒有人可以百分百正確預測金價趨勢，金價也有可能逆勢下跌，保持謹慎的交易策略還是必要的。下麵為大家講講黃金怎麼加倉和減倉？怎麼控制黃金投資風險？ 黃金怎麼加倉？ 先瞭解一下什麼是加倉，所謂的加倉就是在原來的倉位基礎上再買入更多黃金。在什麼情況下應該加倉呢？當市場走勢和預期保持一致，投資者可以選擇加倉。很多人會使用金字塔的方式控制倉位，比如一開始買入三份，如果金價如預期變化，再買入兩份，這就是一種加倉方式。 黃金怎麼減倉？ 減倉是指賣出部分或全部持有的黃金。減倉也很重要，合理科學減倉可以讓投資者把握更多盈利，且能控制風險。什麼時候要減倉呢？當金價開始下行，投資者可以開始減倉。或者當收益已經達到了預期目標，可以通過一次次減倉止盈，把握更多收益。 怎麼控制黃金投資風險？ 合理控制倉位本身就是在控制風險，選擇一次性交易，在黃金投資市場是很危險的，這樣會讓投資者沒有迴旋空間。另外，想進一步控制風險，要選擇限價平臺止損交易，限價平臺承諾無滑點，可以讓投資者真正按照設置價格交易，自己控制損失範圍。現貨黃金是一種含有杠杆的投資產品，風險並不小，限價止損降低爆倉風險是非常重要的。 黃金怎麼加倉和減倉？怎麼控制黃金投資風險？投資者可以按照金字塔的方式加倉減倉，科學加倉減倉可以控制風險保護盈利。除了控制倉位，限價止損也是一種不錯的控制投資風險方法。

那斯達克潛力高、評價不貴？用 富邦 NASDAQ 正 2(00670L) 把握 AI 資本支出拉動的行情風口

根據國際貨幣基金組織（IMF）預估，2025 年全球 GDP 成長率將達到 3.2%，與 2024 年持平，其中包含美國、中國與台灣等國家的經濟皆預期維持正成長，顯示高通膨與動盪的政經局勢並沒有真的對實體經濟造成太大的傷害，讓經濟得以順利軟著陸。 2025 年經濟之所以能維持成長性的一個主因在於美國科技產業持續擴大投資規模，為了能在潛在市場規模達數兆美元的 AI 領域取得一席之地，各家大廠無不追加資本支出，企圖拉開與同業之間的差距並在市場上掌握話語權。 若看好美國科技產業在未來這一年內的成長潛力，富邦 NASDAQ 正 2（00670L）會是一個很合適的選擇。