聯發科(2454)站上3700元後還能追嗎？谷歌TPU合作對AI供應鏈評價的影響

聯發科授權加持後，意騰-KY 真正要看的不是消息面

聯發科與意騰-KY 的授權合作，重點不在題材熱度，而在後續能否轉化為營收與訂單。文章指出，聯發科願意授權，代表意騰-KY 的技術能力已被看見，並可能延伸到 AI 聲學、語音識別 ASIC、IP 授權，以及筆電、TWS、車用與 Switch 2 供應鏈等應用場景。不過，短線股價是否反映，仍要看籌碼是否偏空、法人與主力態度是否改善，以及價格結構能否站穩。 作者認為，這類合作案更像是替意騰-KY 墊高技術可信度，真正關鍵是營收能否維持年增、訂單能否落地、動能是否延續。若後續聲學應用擴散、賣壓收斂，市場才可能把這次授權合作從題材轉為估值支撐。整體來看，這是一個驗證起點，而不是立刻翻多的保證。

甲骨文(ORCL)雲端與AI投資見效，股價反彈動能為何升溫？

甲骨文(ORCL)在先前跌勢後，近期股價出現明顯反彈。市場資訊指出，雲端基礎設施業務表現強勁，加上人工智慧投資效益逐步被看見，帶動華爾街對其長期發展的信心提升。 根據文中資料，甲骨文過去三個月股價一度上漲 32%，反映市場對其雲端運算與 AI 基礎設施布局的重新評價。法人分析提到，2026 年相關資金需求已大致確立，市場對資本支出疑慮有所降溫。 甲骨文主要提供資料庫技術、企業資源規劃軟體與雲端基礎設施，並在大型語言模型訓練與推論需求推動下，持續強化雲端建設、關聯式資料庫與混合雲方案。公司目前在全球 175 個國家服務超過 43 萬名客戶，顯示其企業客戶基礎仍具規模。 從近期股價來看，2026 年 5 月 21 日開盤 189.01 美元，最高 192.82 美元，最低 187.20 美元，收在 189.77 美元，單日上漲 0.86%。成交量則為 12,119,718 股，較前一交易日減少 26.62%。 整體來看，甲骨文(ORCL)目前的市場焦點仍集中在 AI 資本支出是否能持續轉化為雲端業務成長，以及與硬體供應鏈合作、企業客戶導入 AI 後的實際營收表現，這些都將是後續觀察重點。

法人聚焦 CSP 資本支出，華通(2313)列受惠股！AI 供應鏈還有機會嗎？

輝達最新財報與展望優於市場預期，法人看好四大 CSP 今年資本支出前景無虞。華通(2313)與欣興、景碩同列重點加碼名單，近期買超均突破百億元，成為 AI 供應鏈多方聚焦焦點。 CSP 資本支出年增 69% 華通供應鏈受惠 微軟、Meta、谷歌、亞馬遜今年資本支出合計年增 69%，其中谷歌及 Meta 均上修 3% 至 8%。華通作為 HDI 板供應鏈一員，隨 AI 機櫃出貨成長，訂單動能可望延續。 三大法人近五日加碼逾 30 億元 法人機構近五日加碼 AI 股逾 30 億元，華通(2313)、欣興、景碩、臻鼎-KY 等 10 檔入列。華通近期獲外資、投信及自營商同步買超，顯示市場對其 AI 零組件地位的認同。 後續關鍵指標與風險提醒 投資人可持續追蹤 CSP 資本支出執行進度及華通月營收年增率。短期股價已出現明顯上漲，需留意量能續航與乖離風險。 華通(2313)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 華通(2313)為全球 HDI 板龍頭，主要營業項目為多層印刷電路板，2026 年總市值 3313.2 億元，本益比 36.2 倍。2026 年 4 月營收 6315.28 百萬元，年減 2.86%；3 月營收 6943.22 百萬元，年增 11.12%；1 月營收 7403.73 百萬元，年增 40.2%，近期營收呈現波動但整體維持高檔。 籌碼與法人觀察 截至 5 月 22 日，三大法人單日買超 31436 張，近五日累計買超逾 3 萬張。外資連續多日買超，主力買賣超亦轉正，顯示法人與主力同步加碼。官股持股比率維持在 -1.8% 左右，籌碼集中度逐步提升。 技術面重點 截至 4 月 30 日，華通股價收 244.50 元，近 60 日區間低點 165 元、高點 265.5 元。目前站上 5 日、10 日及 20 日均線，惟與 60 日均線仍有差距。4 月 30 日成交量 78199 張，高於近期均量，惟短期漲幅已大，需留意高檔震盪與量能續航不足風險。 總結 華通受惠 CSP 資本支出成長，法人買盤積極。後續可留意月營收變化與 AI 機櫃出貨數據，短期股價波動仍大，投資人應審慎評估風險。

主動式ETF 00403A 規模 1876 億！帆宣、聯發科大加碼，國泰金幾乎出清

《主動式ETF》APP：每天幫你追蹤經理人新建倉、又加碼了哪些股票！ ■ 規模 1876 億的 00403A 今日表現 00403A 主動統一升級 50 今天收在 10.20 元，單日上漲 1.90%。近期表現穩定，近一週漲幅達 2.0%，成立以來總報酬來到 0.1%。目前這檔基金規模高達 1876.0 億，經理人手上握有龐大資金，今天的換手動作非常明確。 ■ 帆宣與聯發科迎來大幅加碼 今天最關鍵的操作，就是經理人針對特定電子股重踩油門。半導體設備廠帆宣單日持股暴增 272.73%，增加了 300 張。同時聯發科也被大舉加碼 410 張，持股增幅高達 184.68%，直接拉高了 0.87% 的權重，看出經理人對半導體權值股的信心。 ■ 資金主線集中在半導體與光通訊 攤開今天加碼的 17 檔名單，可以清楚看到資金的主線。除了帆宣與聯發科，矽智財的創意與力旺、封測大廠日月光投控單日加碼 1225 張、載板廠南電，甚至光通訊族群的聯亞與光聖，都在今天的加碼行列。經理人的操作邏輯很清晰，就是把資金大量往半導體相關供應鏈集中。 ■ 幾乎出清國泰金 為了騰出資金加碼電子股，經理人今天對金融股下了重手。名單上唯一減碼的個股是國泰金，單日大砍 6984 張，變動幅度來到 -99.99%，等於幾乎把這檔個股出清。這種明顯的資金輪動與換手，直接點出經理人現階段看好的方向。 《主動式ETF》APP：進階查看整體主動式ETF資金流向 「主動式ETF」APP為 CMoney 推出的最新產品，專門追蹤主動式ETF每日持股動向，快速挖掘投信強訊號！ APP僅納入主動式ETF，沒有過多的雜訊，讓你專注於主動式ETF的操作動向，以下兩大核心功能： 經理人資金流向監測，找到聰明錢流向 很多人可能只看買進張數，但資金流向也很關鍵，透過【主動式ETF】APP，你可以清楚掌握每天整體的資金流向，找出投信共識的蹤跡，挖掘聰明錢流到哪裡去。 每日更新主動式ETF操作日報，經理人進出一覽無遺 市場獨家每日「操作日報」，經理人今天建倉、清倉了哪些股票；加碼、減碼了哪些股票都能清楚看懂，當你發現一檔股票的權重在主動式ETF中持續上升，尤其是多檔主動式ETF同步加碼時，就能從中找到一些機會！ 首次下載 APP 就送「7天 VIP 體驗」，點擊下方按鈕立即下載試用！

主動式ETF 00982A 規模衝 527 億大賺 147%！經理人重押微星、聯發科，聯強卻被砍半

00982A 主動群益台灣強棒今天表現很猛，收盤價來到22.64元，單日大漲2.44%。這檔基金規模目前維持在527.4億，近一週報酬繳出3.3%的成績，如果拉長看成立以來的總報酬更是高達147.8%，經理人的選股功力確實有兩把刷子。 攤開今天的操作清單，最狂的就是微星。經理人一口氣買進2667張，持股增幅高達176.51%，幾乎是直接翻倍加碼。看來資金正在往電競與AI硬體廠換手，這個大力道的佈局動作非常明確。 除了微星，今天權重增加最多的是聯發科，一口氣買了320張，持股增加56.14%，把資金重兵壓在IC設計大廠。另外也順手加碼了臻鼎-KY與無塵室工程廠亞翔。可以看出經理人現在的主線緊盯著半導體龍頭與硬體設備供應鏈。 有買就有賣，今天唯一被減碼的是通路大廠聯強，經理人直接倒出1729張，持股大減50%。把資金從通路端抽出來，轉向攻擊力更強的硬體製造與IC設計，換股操作的節奏非常明快。 《主動式ETF》APP為 CMoney 推出的產品，專門追蹤主動式 ETF 每日持股動向，提供經理人新建倉、加碼、減碼與清倉資訊，也能進一步查看整體主動式 ETF 資金流向。APP 僅納入主動式 ETF，並提供每日操作日報，協助使用者掌握經理人今天建倉、清倉以及加碼、減碼了哪些股票。首次下載 APP 可獲得 7 天 VIP 體驗。

台股收盤創高站上四萬二：台積電、日月光投控、聯發科領漲，FOPLP與被動元件族群同步點火

受地緣政治緊張局勢降溫及美股收紅帶動，台股加權指數近期走勢強勁，單日大漲近九百點，終場收在42267.97點，創下收盤歷史新高，成交量放大至1.18兆元。 盤面上，電子權值股成為領漲主力。超微（AMD）宣布加碼投資台灣AI供應鏈逾百億美元，帶動台積電（2330）股價上揚至2255元；日月光投控（3711）強勢亮燈漲停；聯發科（2454）解除處置首日亦大漲逾8.7%。 次族群方面，被動元件族群受惠於漲價與缺貨題材，國巨（2327）股價攀升至629元，創下分割後新高，並帶動逾十檔相關個股攻上漲停。面板雙虎群創（3481）與友達（2409）則在扇出型面板級封裝（FOPLP）題材發酵下，成交量雙雙突破30萬張並亮燈漲停。 整體來看，市場資金輪動快速，半導體、被動元件與面板等電子族群同步放量上攻，推升大盤站穩四萬二千點關卡。

川湖(2059)AI供應鏈領漲、營收創高，高檔整理下後續動能怎麼看？

川湖(2059)在2026年5月22日台股大漲中，受AI供應鏈題材帶動，股價上漲逾5%，並與聯發科、台光電等個股同步走強，成交也明顯放量。從盤面來看，市場對川湖短線動能仍有高度關注。 基本面方面，川湖主要產品為伺服器滑軌、鉸鏈及相關零組件。公司月營收自2025年12月起連續創高，2026年4月合併營收達2595.89百萬元，年增79.14%，主要受新產品開始出貨帶動，顯示AI伺服器需求仍是營運成長主軸。 籌碼面上，川湖近一個月三大法人買賣超呈現震盪，5月22日合計賣超26張，外資賣超18張；主力近五日買賣超也有波動，但20日買賣超仍維持正值，法人持股比率約2.79%，代表高檔籌碼仍在調整中。 技術面來看，截至2026年4月30日，川湖股價收3910元，近60日區間低點約3175元、高點5520元，且量能較20日均量放大。短線雖有高檔整理跡象，但後續仍可觀察月營收是否延續高成長，以及AI伺服器新產品出貨進度能否支撐股價表現。

輝達財報帶動台股史上第 5 大漲點！AI 供應鏈回神後，漢磊(3707) 為何強鎖漲停？

美股維持上漲格局，標普 500 指數收 7,445.72 點，漲幅僅 0.17%，已逼近近期歷史高位。道瓊指數表現相對強勢，上漲 276 點（+0.55%）突破 50,285 點整數關卡，而以科技股為主的納斯達克僅微升 0.09%，收 26,293 點。值得注意的是小型股羅素 2000 指數上漲 0.93%，費城半導體指數勁揚 1.28%，顯示資金開始輪動至較具彈性的中小型股及半導體族群。 受輝達財報優於市場預期，昨（5）日台股展開強彈，指數跳空開高後一路震盪走高，盤中一度狂飆 1,500 點；終場上漲 1347.39 點（+3.37%）至 41368.21 點，收復 5 日線與月線，創台股史上第五大收盤漲點，成交金額為 1 兆 129 億元。法人籌碼方面，外資買超 603.4 億；自營商買超 196 億；投信買超 51.1 億；三大法人合計買超 850.5 億元。櫃買指數則上漲 3.38% 至 409.8 點。 權值股部分，台積電（2330）上漲 45 元，收 2,230 元；聯發科（2454）解除處置後買盤爆發，直奔漲停鎖在 3,550 元；台達電（2308）大漲 6%，鴻海（2317）同步上揚 3.13%。緯穎（6669）強彈 8.86%，日月光投控（3711）、聯電（2303）同步勁揚逾 7%。 焦點類股方面，被動元件族群延續漲價題材，國巨*（2327）亮燈漲停，收 572 元，創分割後新高，華新科（2492）、禾伸堂（3026）、信昌電（6173）、凱美（2375）、日電貿（3090）、大毅（2478）、臺慶科（3357）同步攻漲停。IC 設計股在聯發科帶動下同步噴發，創意（3443）、智原（3035）、新唐（4919）、九暘（8040）、凌陽（2401）全面走強。 另一方面，PCB 與 ABF 載板族群受惠 AI 與 CPO 題材升溫，欣興（3037）、景碩（3189）、台燿（6274）、敬鵬（2355）同步亮燈漲停，南電（8046）、臻鼎-KY（4958）漲幅超過 5%。面板股人氣火熱，群創（3481）受 FOPLP 題材帶動再攻漲停，彩晶（6116）同步亮燈，友達（2409）大漲逾 7%。 其他熱門漲停股方面，有力成（6239）、事欣科（4916）、瑞軒（2489）、今國光（6209）、同欣電（6271）等，熱門強勢股則有晶技（3042）、一詮（2486）、達方（8163）、台嘉碩（3221）、南亞科（2408）等。 台指期夜盤方面，上漲 288 點（+0.69%）至 41,791 點，台積電 ADR 則上漲 1.38%。 漢磊（3707）昨日股價走高，終場攻上漲停 80 元，成交量放大；市場聚焦碳化矽（SiC）與功率半導體題材升溫，受惠 AI 資料中心、低軌衛星應用需求，加上近期營收連續維持年成長，3、4 月營收表現持續墊高，帶動資金回流 SiC 與矽晶圓相關族群，推升股價延續多方攻勢。 從營運面觀察，漢磊（3707）主要提供功率半導體晶圓代工與磊晶服務，並積極布局 SiC 功率元件、車用與能源應用領域。隨高效能運算、電動車與能源管理需求成長，有助帶動 SiC 相關業務動能升溫。不過仍需留意產業需求變化以及短線股價快速走高後的波動風險。 台股在連日修正後，隨輝達財報利多出爐，市場信心明顯回溫，AI 供應鏈重新成為資金主軸。電子權值股與高價股同步回神，也帶動中小型題材股全面轉強。不過大盤單日急漲超過千點，後續仍需觀察外資買盤延續性與科技股走勢。 籌碼方面，受到外資青睞的個股有聯電（2303）、華新（1605）、金寶（2312）。而外資、投信皆看好的個股則有穩懋（3105）、亞翔（6139）、普安（2495），投資人可多加留意上述股票後續表現。 今日盤面最大宏觀利多來自油價回落。伊朗地緣政治衝突雖持續，但布蘭特原油從每桶 109 美元跌破 103 美元，帶動 10 年期美債殖利率下滑至 4.55%，壓力舒緩後市場情緒明顯改善。航空類股直接受惠燃油成本降低，西南航空、美國航空等個股顯著上漲，成為今日盤面亮點之一。整體而言，宏觀面提供溫和順風，但指數漲幅受限，說明市場仍處於整固狀態。

超微(AMD)百億美元加碼台灣AI供應鏈，台積電(2330)與日月光投控(3711)等受關注

超微(AMD)董事長暨執行長蘇姿丰來台，宣布將投資台灣AI供應鏈逾100億美元，布局重點包括先進封裝、ABF載板與機櫃級AI基礎設施。超微下世代處理器將採用台積電(2330)2奈米製程；在先進封裝領域，超微與日月光投控(3711)、矽品合作開發2.5D橋接互連技術，並與力成(6239)完成面板級互連技術驗證。ABF載板由欣興(3037)、南電(8046)與景碩(3189)提供技術支援，AI伺服器組裝端則由緯穎(6669)、緯創(3231)、英業達(2356)與營邦(3693)共同打造AI伺服器平台。 受此投資計畫與輝達（NVIDIA）財報帶動，資金流向半導體與AI代工族群，日月光投控(3711)、力成(6239)、英業達(2356)、營邦(3693)與景碩(3189)攻上漲停，緯創(3231)與緯穎(6669)上漲逾3%，欣興(3037)與南電(8046)也上漲逾7%。在國際大廠擴大在地合作下，台廠相關供應鏈同步走強，並推升大盤指數突破42000點。

川湖(2059)搭上 AI 供應鏈大漲逾 5%！營收創高、法人回補，現在還能追嗎？

川湖今日在台股大漲899點的行情中，股價上漲逾5%，列為權值股上漲族群之一。市場觀察指出，AI供應鏈相關族群表現強勁，包含ABF載板、先進封裝及記憶體等類股同步走高，川湖身為伺服器滑軌供應商，與相關供應鏈動能連結密切。 今日川湖股價表現亮眼，收盤價較前一交易日上漲逾5%，並位於成交金額較大且走高的名單之中。法人買賣方面，近期外資與投信呈現買超格局，三大法人合計買超79張，顯示短期籌碼有回穩跡象。 投資人可持續關注川湖後續月營收表現，以及AI伺服器相關新產品出貨進度。中東地緣風險與美國利率政策變化，仍是影響台股整體波動的重要外部因素，需留意對供應鏈訂單的潛在影響。 川湖(2059)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 川湖主要從事伺服器用導軌及其週邊零組件研發、製造與銷售，2026年總市值約4850.8億元。本益比31.6倍，現金股利殖利率1.0%。2026年4月合併營收2595.89百萬元，年增79.14%，創歷史新高；3月營收1918.17百萬元，年增38.87%，亦創歷史新高，顯示近期營運動能強勁。 籌碼與法人觀察 5月21日外資買超68張、投信買超1張，自營商買超10張，三大法人合計買超79張，收盤價4895元。近五日主力買賣超為-8.6%，顯示散戶賣壓仍存，但法人買盤有助支撐股價。官股持股比率維持約2.8%附近，近期變化不大。 技術面重點 截至2026年4月30日，川湖收盤3910元，近60日股價自低點1650元大幅反彈。5日、10日、20日均線呈現多頭排列，60日均線亦向上。當日成交量1278張，高於20日均量，顯示量價配合。近期區間高點約5520元、低點3175元，支撐位可留意4000元附近。短線需注意漲幅過大後的乖離風險，量能續航力仍待觀察。 總結 川湖在AI供應鏈行情中表現積極，近期營收創高與法人買盤提供基本面與籌碼支撐。後續可追蹤月營收及新產品出貨動能，並留意地緣政治與利率政策對市場風險偏好的影響，以中性態度持續觀察。