漢科2026雙位數成長有多大比例來自在手訂單？

揚博(2493)盤中漲逾5%：AI伺服器題材與籌碼同步推升，後續怎麼看？

揚博(2493)盤中來到190元，上漲5.26%，在大盤震盪中維持強勢。市場關注的主因，來自特化材料與PCB、半導體濕製程設備，受AI高階運算與伺服器擴產帶動，中長線成長題材持續發酵。5月營收年增、月增雙成長，也讓營運回升的預期升溫。 技術面上，揚博股價已站上季線，日線與週線呈多頭排列，MACD轉正，RSI與KD也維持向上，顯示短中期趨勢仍偏強。籌碼面則可見三大法人持續買超，外資與大戶持股比重墊高，主力近5日偏多佈局，形成價量齊揚的結構。 不過，股價已接近歷史高檔區，後續仍要留意量能是否延續，以及高檔獲利了結賣壓的消化情況。若成交量能維持、股價又能守住主要均線，對多頭結構較有利；若出現高檔爆量不漲，則需注意籌碼鬆動與回檔風險。 從公司本業來看，揚博是PCB濕製程設備與化學材料供應商，也延伸到LCD與半導體製程相關設備及化學品。受惠AI伺服器、高階載板、多層板、細線路與先進封裝需求，公司訂單動能被市場持續關注。

竑騰(7751)5月營收創高，半導體設備成長動能有多強？

竑騰(7751)公布5月合併營收2.43億元，創歷史新高，月增0.92%、年增56.15%，呈現雙增走勢。累計2026年前5個月營收約11.03億元，年增67.83%，顯示今年前段營運維持明顯成長。 法人機構平均預估年度稅後純益11.75億元，較上月預估調降7.11%，預估EPS落在38.18至52.38元之間。整體來看，營收端持續走高，但市場對全年獲利預期已有調整。 本文僅整理原文資訊，未涉及投資建議。

主動式ETF破發震盪後爆量承接，資金為何轉向電子與AI供應鏈

近期台股大盤劇烈震盪，剛掛牌上市的首批主動式ETF出師不利，面臨破發壓力。不過，股價下挫也帶動市場承接買盤，統一升級50(00403A)、富邦台灣龍耀(00405A)與統一台股增長(00981A)三檔主動式ETF，單日合計成交量突破110萬張。 回顧掛牌表現，00405A發行價為每股10元，上市首日即跌破發行價，第三個交易日盤中一度下探至8.65元，累積跌幅超過一成。00403A盤中最低觸及9.73元，卻湧入超過55萬張交投量；00981A則相對抗跌，單日成交量也達26萬張以上。 在大盤回檔壓力下，主動式ETF經理人的籌碼動向顯示並未全面減碼，而是採取逢低換股操作。統計顯示，多檔主動式ETF同步將資金集中加碼電子零組件與AI硬體供應鏈，重點買進標的包括國巨(2327)、聯發科(2454)，以及部分散熱與半導體設備大廠，反映場內資金仍持續輪動。

樺漢營收創高、訂單破2,150億，收購Kontron擴大AI與歐洲版圖

樺漢科技股份有限公司（6414）近期營運表現亮眼，最新公布的5月合併營收達155.8億元，年增35.3%，單月與全年累計營收雙雙創下歷史新高。公司目前在手訂單金額已超過2,150億元，涵蓋工業物聯網、智慧軟體與方案及智慧工廠等業務，為未來營運提供可見度與成長基礎。 在看好2026年AI相關技術於智慧製造、智慧城市、能源管理與邊緣運算的應用潛力下，樺漢董事會決議，將對子公司德國 Kontron AG 啟動公開收購。樺漢集團目前對 Kontron AG 的總持股比例為29.99%，考量持股達30%後將依德國法令啟動強制公開收購程序，本次預定以每股23.5歐元現金取得流通在外普通股，資金來源則為營運資金與融資。 這項收購案仍須待德國金融監管機關等單位核准，預定於2026年底前完成。樺漢預期，若收購順利推進，將有助於鞏固其在歐洲邊緣運算與智慧城市等領域的市場基礎，並結合新世代 Physical AI 邊緣運算平台，加速AI技術由雲端走向產業現場部署。同時，透過獲得長期穩定的投資收益，也有機會優化營收結構與整體財務表現。 整體來看，樺漢在營收創高與訂單充沛的支撐下，正透過併購擴張歐洲市場與邊緣運算布局。後續市場焦點將聚焦德國主管機關的核准進度，以及實體AI解決方案落地後的實際獲利貢獻，這些都將是觀察公司長期價值的重要指標。

樺漢(6414)營收創高、訂單逾2150億元，公開收購Kontron AG有何影響？

工業電腦廠樺漢(6414)5月合併營收達155.8億元，年增35.3%，單月營收創歷史新高。公司表示，目前集團在手訂單已逾2,150億元，涵蓋工業物聯網、智慧軟體與智慧工廠等領域，為後續營運發展提供支撐。 樺漢董事會近期通過對德國子公司Kontron AG的公開收購案。由於集團目前對Kontron AG持股比例達29.99%，已觸及德國證券交易法令規定的強制公開收購程序。本次預計以每股23.5歐元現金進行收購，目標於115年底前完成相關作業。 公司指出，若收購順利推進，預期有助於強化邊緣運算與實體AI技術的軟硬體整合能力，擴大在歐洲智慧城市、智慧交通與醫療市場的布局，並有助於挹注長期穩定的投資收益，優化整體財務結構與獲利品質。 整體來看，樺漢一方面以營收創高與龐大在手訂單展現基本面，另一方面透過公開收購Kontron AG深化歐洲市場與AI相關布局。後續可留意德國金融監管機關的核准進度，以及邊緣運算產品實際落地後對營收的貢獻。

樺漢(6414)營收創高、併購Kontron AG：AI與邊緣運算動能怎麼看

樺漢科技股份有限公司（6414）近期營運展現強勁動能，董事會決議以每股23.5歐元現金公開收購子公司 Kontron AG 在外流通普通股，預計115年底前完成。公司看好 AI 產品在智慧製造與邊緣運算的應用發展，並希望透過 Kontron AG 的歐洲邊緣運算優勢，為樺漢帶來更多技術與代工機會。 基本面方面，樺漢 5 月營收達 155.8 億元，年增 35.3%，創下歷史新高；在手訂單逾 2,150 億元，近期推出實體 AI 平台，也顯示其持續深化產業現場部署的企圖心。 籌碼面部分，原文未提供三大法人與主力的量化數據，因此後續可持續觀察外資與投信對歐洲併購案的態度，以及法人籌碼集中度的變化。 技術面方面，原文缺乏近 60 日完整量價資料；就基本面觀察，營收創高與訂單能見度，可能對股價下檔形成支撐。短線仍需留意大盤系統風險、市場對收購案的消化程度，以及量能續航與關鍵支撐區間的防守表現。 整體來看，樺漢在手訂單充足，若併購案順利推進，或有助擴張高附加價值業務；後續仍需追蹤德國主管機關核准進度，以及 AI 商業化落地後的實際獲利貢獻。

美股資金轉向防禦股：道瓊重挫下，市場偏好正在怎麼變？

知名財經專家 Jim Cramer 指出，美股投資人正在遠離風險較高的資產，轉向傳統防禦性領域。最新交易日中，美股三大指數全面收低，道瓊指數下跌 953 點，跌幅 1.87%；標普 500 指數與那斯達克指數也分別下跌 1.62% 與 1.98%。他認為，這不只是指數回落，更反映出市場正在出現明顯的類股資金輪動，顯示投資人對高波動資產的承受意願下降。 為了佐證資金轉向的觀點，Cramer 分析了最新創下 52 週新高的標普 500 成分股名單。名單中的強勢股主要集中在房地產投資信託、保險公司、日常消費品與其他低風險企業，其中林德（LIN）與 TJX 公司（TJX）等防禦型標的也在列。這反映出當前市場偏好較穩定的獲利與防禦屬性，而非高波動的成長題材。 科技股方面，能進入創高名單的公司相對有限，少數例外包括應用材料（AMAT）與科磊（KLAC）等半導體設備廠。文章指出，這些公司之所以能逆勢走強，主要來自記憶體晶片需求的支撐。整體來看，若缺乏實質業績作後盾，科技股在目前環境下較難重新吸引資金。 Cramer 認為，這份創高名單也說明市場領導風格已與過去幾年不同。投資人不再只追逐高成長科技股，而是更重視穩定現金流、股息收入，以及在不確定環境中具備韌性的企業。資金流向已用行動表達，市場當前更偏好安全與殖利率，對成長放緩且風險較高的熱門標的明顯降溫。

華景電(6788)5月營收創高，半導體設備成長動能如何延續？

華景電(6788)公布5月合併營收2.69億元，創歷史新高，月增16.31%，年增24.96%，呈現雙成長。累計2026年前5個月營收約11.58億元，年增13.62%。法人機構平均預估年度稅後純益8.46億元，預估EPS介於19.38至24.21元。

Cantor同步調升半導體設備四雄目標價，Lam Research為何反跌？

Cantor Fitzgerald 在 6 月 10 日同步調升四家半導體設備龍頭目標價，其中 Lam Research（科林研發）由 320 美元上調至 425 美元，漲幅超過 32%。同日股價卻反跌 1.64%，收在 321.8 美元，幾乎貼著舊目標價區間。 這次調升不只針對 Lam Research。KLA Corp. 目標價由 2,000 美元調至 2,500 美元，Applied Materials 由 575 美元調至 650 美元，ASML 由 1,600 歐元調至 2,000 歐元，四家公司皆維持 Overweight 評級。分析師的核心邏輯，是晶圓廠資本支出能見度正在往上修。 背後地基來自台積電與三星的擴產訊號。台積電 2026 年資本支出指引維持在 380 億至 420 億美元高位，三星也在恢復擴產節奏，設備商的訂單能見度自然跟著提高。 對台股供應鏈來說，較直接受惠的會是做蝕刻設備耗材、零組件維修、設備安裝與廠務工程的相關廠商，例如漢唐、帆宣等。觀察重點在於，法說會上台積電與海外晶圓廠客戶的接單能見度，是否同步往後延伸。 不過，調升目標價是一回事，股價當天反跌是另一回事。Lam Research 現價 321.8 美元，幾乎貼近舊目標價 320 美元，代表市場一方面消化利多，另一方面也在反映估值已先行走高。新目標價能否成立，仍要看後續財報是否提供具體支撐。 若下一季營收能超過 48 億美元、優於前一季的 45.3 億美元，代表這次調升可能是基本面上修的起點；若營收持平或低於預期，則代表市場會懷疑這波調升只是先行反映情緒。 接下來兩個訊號值得留意：一是 Lam Research 下季法說對 WFE 全年預估是否從約 1,000 億美元上修到 1,050 億美元以上；二是 ASML 每月公布的訂單數據，若 Q2 新訂單超過 50 億歐元，代表整個設備族群的能見度確實拉長。

Cantor同步調升設備股目標價，Lam Research股價為何反跌？

Cantor Fitzgerald在6月10日同步調升四家半導體設備龍頭的目標價，顯示市場對晶圓廠資本支出與設備採購能見度的重新評估。Lam Research（科林研發）目標價由320美元上調至425美元，KLA Corp.由2,000美元調至2,500美元，Applied Materials由575美元調至650美元，ASML由1,600歐元調至2,000歐元，且四家均維持Overweight評級。 這次調升的核心邏輯，不是單一公司表現，而是整個半導體設備產業的訂單預期同步轉強。報告背後的基礎，來自台積電維持2026年資本支出380億至420億美元，以及三星恢復擴產節奏。這代表設備商的需求能見度，仍與晶圓廠的資本支出方向高度連動。 對台股供應鏈而言，蝕刻設備耗材、零組件維修，以及設備安裝、廠務工程相關廠商，較直接受惠於這波設備投資循環。後續可留意台積電與海外晶圓廠客戶在法說會中釋出的接單與需求延伸訊號。 不過，Lam Research當天股價反跌1.64%，收在321.8美元，幾乎貼近舊目標價320美元，顯示市場可能已先消化利多。若下一季營收能超過48億美元，市場才較有機會將這次調升視為基本面上修的起點；若營收持平或低於預期，則分析師調升可能被視為追隨情緒而非反映新訂單。 投資人接下來可觀察兩個關鍵訊號：其一，Lam Research下季法說對WFE全年預估是否從約1,000億美元上調至1,050億美元以上；其二，ASML每月訂單數據是否延續強勁，尤其Q2新訂單能否超過50億歐元。這兩項數據，將決定設備族群估值是否有更充分的基本面支撐。