台股衝破萬六後，3月必漲名單會更強嗎？從月份效應看市場情境與勝率

地緣風險降溫與台股新天量震盪，原油、韓股、台積電與富邦金如何牽動盤勢

美國軍方近日對伊朗南部飛彈設施及布雷船隻進行空襲，使市場對雙方即將達成重啟荷莫茲海峽的停火協議預期降溫。此地緣政治變數牽動國際原油市場，倫敦北海布倫特原油期貨價格上漲逾2%，美國西德州中級原油期貨則下跌約5%。 受中東局勢不明及風險偏好降溫影響，亞洲股市普遍呈現震盪。東京日經225指數下跌0.25%，上海、台北等市場同步收黑；相較之下，韓國股市在休市後出現補漲行情，受半導體類股帶動，KOSPI指數大漲2.55%突破8000點大關。歐洲市場盤初走勢分歧，道瓊歐洲Stoxx 600指數微幅上漲0.08%，其中大宗商品類股上漲1.97%表現較強。 在台股表現方面，大盤盤中一度衝上44,097點再創歷史新高，隨後因獲利了結賣壓出籠而翻黑，終場下跌119.03點，收在43,525.37點，全日成交金額高達1兆4,751億元，寫下歷史新天量。盤面權值股走勢分化，台積電(2330)下跌40元，拖累電子類股表現；金融類股則展現撐盤力道，富邦金(2881)受法說會數據激勵，股價順利突破百元大關。

台股衝上44097點後震盪回落，權值股與題材股輪動加速

受輝達執行長提前來台及台北國際電腦展（COMPUTEX）暖身帶動，台股盤中一度衝破44000點大關，最高達44097.63點，續創歷史新高。隨後獲利了結賣壓浮現，指數高低震盪逾700點，終場下跌119.03點，收在43525.37點。上市股票成交金額放大至1.47兆元，寫下歷史最大成交量紀錄。籌碼面部分，三大法人合計買超台股473.94億元，其中外資呈現連續4個交易日買超。 在權值股與電子族群方面，走勢呈現分歧。台積電（2330）終場下跌40元，以2270元作收，成為壓抑大盤的主要重心；聯發科（2454）與台達電（2308）則逆勢走揚，同步創下盤中與收盤價的歷史新高。資金同時輪動至中小型電子與題材股，記憶體族群表現強勢，華邦電（2344）亮燈漲停，南亞科（2408）與旺宏（2337）同步走高；矽光子與光共封裝模組（CPO）概念股亦獲資金挹注。此外，電源大廠光寶科（2301）宣布每股配發現金股利5元，並積極布局CPO光通訊應用；面板族群則因短線漲多而湧現賣壓。 金融股部分表現兩極，富邦金（2881）受法說會資料激勵，股價突破百元大關，帶動整體金融指數走揚；然而，台新新光金控遭外資賣超逾5.1萬張，股價下跌2.10%。匯市方面，新台幣兌美元匯率隨台股早盤創高迅速走升，儘管午後隨大盤震盪一度轉貶，終場仍收在31.451元，升值1.9分，匯價連續5個交易日走升。

群聯發行ECB後股價先回檔，市場在擔心什麼？

群聯發行海外無擔保可轉換公司債（ECB）後，股價先回檔，市場常會先反映稀釋疑慮、資金成本與套利部位調整等交易面因素。原文指出，這種壓力不一定代表營運轉弱，而比較像投資人先把風險算進去。 文章也提到，若群聯的毛利率、EPS、AI 系統模組比重與 NAND 需求仍維持成長，ECB 帶來的壓力可能較偏短線情緒。真正值得觀察的，則是後續高毛利產品占比、AI 與企業級 SSD 出貨延續性，以及法人籌碼與成交量是否回穩。 整體來看，ECB 對股價的影響，重點不在單日漲跌，而在市場如何重新評估公司未來幾年的獲利能力與成長品質。

Navitas Semiconductor(NVTS) 衝上52週新高，GaN應用與營運動能怎麼看

Navitas Semiconductor（NVTS）近期成為市場焦點，股價上週一度突破並創下52週新高，短線累計上漲約37%。公司主力開發超高效能氮化鎵（GaN）半導體，產品整合驅動、控制與保護功能，應用涵蓋行動裝置、消費性電子、企業端、電動車與新能源等市場。根據文中資料，Navitas 目前營運版圖涵蓋中國、歐洲與美國，其中多數營收來自中國市場。 在近期交易表現上，2026年5月22日開盤價為24.61美元，盤中最高29.50美元，最低24.41美元，收盤29.25美元，單日漲幅19.98%。當日成交量放大至51,180,816股，較前值增加35.43%。 整體來看，這篇內容聚焦在 NVTS 的股價動能、GaN 技術應用，以及後續營運動態與市場需求變化，屬於偏向技術面與題材面的觀察整理。

地緣風險降溫帶動半導體回溫，美光、AMD、高通盤前走強

市場樂觀預期伊朗戰事有望逐步落幕，帶動地緣政治風險降溫，半導體類股盤前表現轉強。記憶體大廠美光（MU）股價大漲超過6%，表現最為亮眼；高通（QCOM）與超微（AMD）也同步上漲，漲幅皆超過3%，顯示投資人對晶片產業信心回溫。 個股方面，汽車零件分銷商 AutoZone（AZO）第三季營收為48.4億美元，低於市場預期的48.6億美元，雖然每股盈餘38.07美元優於預期的36.22美元，但營收不如預期仍使股價盤前跌逾5%。執行長指出，美國本土銷售表現良好，但國際市場面臨挑戰。 製藥巨頭禮來（LLY）宣布收購 Curevo Inc.、LimmaTech Biologics AG 與 Vaccine Company 三家生技公司，擴充傳染病產品線，盤前股價上漲1%。 法拉利（RACE）在羅馬發表首款全電動車 Luce，象徵品牌邁向電動化的重要一步，但股價盤前反而下跌3%，市場後續仍關注其定價與銷量接受度。 汽車零件供應商李爾（LEA）獲 TD Cowen 將評等由「持有」調升至「買進」，理由是其在北美汽車生產供應鏈中的定位良好，盤前上漲2%。 航太概念股則延續強勢，直覺機器（LUNR）大漲10%，AST SpaceMobile（ASTS）上漲6%。Cantor Fitzgerald 看好該族群，主因火箭實驗室（RKLB）取得美國太空軍9000萬美元衛星合約，且直覺機器重申全年財測，並預期本週將公布月球地形車合約決策。 相較之下，能源類股走弱，埃克森美孚（XOM）與雪佛龍（CVX）盤前皆跌1%，反映中東緊張局勢緩和後，市場對原油供應中斷的擔憂下降。

玻璃基板量產、記憶體長約成形，半導體供應鏈迎結構轉折

全球半導體與記憶體產業近期出現明顯的結構性變化。在先進封裝領域，英特爾（Intel）計畫將美國新墨西哥州 Rio Rancho 廠區改建為全球首座玻璃基板量產基地。玻璃基板具備平坦、低訊號損耗、耐高溫等特性，市場普遍視其為有機載板材料升級方向之一，可望用來改善晶片封裝翹曲與物理極限問題。該廠區自 2021 年起已轉型為先進封裝廠，且目前也在生產矽光子相關產品，與台積電（2330）在先進封裝領域的布局一起，成為產業鏈關注焦點。 另一方面，記憶體大廠美光（Micron）在美股表現強勢。瑞銀（UBS）研究報告指出，記憶體產業正逐步形成長期供應協議（LTA）模式，預估全行業最多約 30% 的 DDR 出貨量，將透過固定出貨量與部分固定定價方式鎖定；同時，大型雲端服務供應商也已透過長約，鎖定約 60% 至 70% 的伺服器 DDR5 供應量。這樣的變化有助於提升美光的獲利能見度，讓營收與毛利表現更接近穩定型供應鏈模式，也帶動法人上修目標價。 在宏觀面上，美國官方表示與伊朗的談判正進行具建設性的溝通，地緣政治緊張程度有所降溫。配合企業產能布局與長約效應發酵，美股科技股與費城半導體指數單日強彈逾 4%，台積電 ADR 也同步走揚，反映市場對半導體技術升級與供應鏈結構調整的關注持續升溫。

玻璃基板與記憶體長約發酵，台積電(2330)與美光受關注

全球半導體與記憶體產業近期出現幾個重要變化。先進封裝方面，英特爾（Intel）計畫將美國新墨西哥州 Rio Rancho 廠區改建為全球首座玻璃基板量產基地，目標因應矽光子（CPO）與下一代封裝需求。玻璃基板具備平坦、低訊號損耗與耐高溫等特性，市場普遍認為有助於改善傳統有機樹脂載板在翹曲與物理極限上的挑戰；而該廠區也已自 2021 年起轉型為先進封裝廠，並為客戶生產矽光子相關產品，與台積電(2330)在先進封裝領域的布局形成產業觀察焦點。 記憶體方面，美光（Micron）股價在美股市場走強。瑞銀（UBS）研究報告指出，記憶體產業正逐步形成長期供應協議（LTA）模式，預估全行業最多 30% 的 DDR 出貨量將透過固定出貨量與部分固定定價機制鎖定；同時，大型雲端服務供應商也已透過長約鎖定約 60% 至 70% 的伺服器 DDR5 供應量。這類長約模式有望提升美光的營收可見度與獲利穩定性，並帶動法人上調目標價。 宏觀面上，美國官方表示與伊朗的談判持續進行具建設性的溝通，地緣政治緊張情緒有所降溫。結合企業產能布局與長約效應，市場資金再度回流科技股，費城半導體指數單日勁揚逾 4%，台積電 ADR 也同步上漲，反映半導體族群仍是資金關注焦點。

Arm(ARM)狂漲46%後，輝達展望如何推升權利金想像

Arm(ARM)近期股價出現明顯攀升，上週單週漲幅達46%。推動這波走勢的關鍵，來自輝達(NVDA)在最新財報會議上的樂觀展望。輝達提到，採用 Arm 架構的 Vera CPU 今年營收能見度上看200億美元，市場因此對 Arm 的權利金業務有更高想像空間，進而帶動股價走強。 面對短線漲幅擴大，部分法人選擇以紀律方式調整持股。文中提到，一檔由知名財經專家管理的慈善信託基金，以約314美元出售55股 Arm(ARM)，調整後仍持有130股，並將其在投資組合中的權重從1.44%降至約1%，回到接近建倉初期的配置水位。 Arm Holdings 本身是矽智財授權與開發公司，全球高達99%的智慧型手機 CPU 核心採用其架構，在穿戴式裝置與平板電腦市場也具高市占率。除了向蘋果(AAPL)與高通(QCOM)等業者收取授權金與權利金外，公司也在2026年宣布推出自有 CPU 產品。根據文末資訊，Arm(ARM)前一交易日收盤價為306.51美元，單日上漲8.28美元，漲幅2.78%，成交量為13,961,817股，較前一日減少35.95%。

Diodes (DIOD) 技術面反彈成形，99.65至104.72美元支撐與動能受關注

美股半導體個股 Diodes（DIOD）今日盤中股價報 104.72 美元，上漲約 5.09%，呈現明顯反彈。近期股價自 108.7 美元附近回落至 93.75 美元後止跌，再於 99.65 美元一帶重新上攻，顯示跌後買盤開始回流。 技術面來看，KD 指標自低檔回升，K 值由 5 月中旬約 19.46 反彈至 29.13，D 值也由 36.11 降至 26.14 後回穩，反映超賣區出現修復。MACD 方面，DIF 由 4.306 降至 1.755，MACD 由 6.776 降至 4.105，DIF 與 MACD 的負值差距收斂至 -2.35，顯示空方力道減弱、賣壓趨於鈍化。 整體來看，DIOD 此波上漲主要來自技術性反彈訊號，後續可持續觀察 99.65 至 104.72 美元區間的支撐與反彈延續性。

美光股價飆逾12%：瑞銀大幅調升目標價，記憶體長約模式成焦點

美國記憶體大廠美光（Micron）在早盤交易中股價飆漲逾12%，最高漲幅達14%，並帶動費城半導體指數大漲逾4%。這波走強主要來自外資券商上修目標價，以及總體經濟環境轉趨有利的雙重支撐。 根據外媒與財經機構報導，瑞銀（UBS）最新報告將美光目標價由535美元大幅調升至1625美元，調幅超過兩倍。分析指出，記憶體產業正逐步走向長期供應協議（LTA）模式，可能改變企業獲利結構。預估全球約30%的DDR記憶體出貨量，未來將透過3至5年的合約綁定，並附帶固定採購量與部分定價機制，這有助於美光以部分短期營收折讓，換取較長期的需求能見度與獲利穩定性。 在財務預測方面，瑞銀同步上修美光未來三年的每股盈餘（EPS），預估2027至2029年分別達到155美元、167美元與117美元。瑞穗金融集團也維持對美光「優於大盤」評等，目標價設於800美元，並強調記憶體在AI基礎建設中的角色。 此外，總體政經局勢也為美股科技股帶來支撐。市場傳出美伊雙方就解除資產凍結與開放荷莫茲海峽的談判出現建設性進展，地緣政治風險降溫，帶動WTI原油期貨一度下跌6%，也進一步提振投資人信心。