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研華(2395)營收已破去年、B/B Ratio回到1.05：還有多少成長空間？

2022-12-27 14:54 (更新：2023-01-04 16:54) 8,274 研華(2395)累積前11個月營收已超越2021全年水準，未來還能再創高峰嗎?成長機會又在哪呢?讓我們一起來看看吧! 本篇將與您分享： 研華(2395)簡介 營運概況 未來展望 股利政策 體質分析 結論 研華(2395)簡介 研華為全球前三大工業電腦廠商之一，提供智能產業中各應用領域的解決方案，例如工控物聯網、嵌入式運算物聯網、應用電腦設計製造等，產品應用涵蓋醫療、娛樂、交通、安全監控及博奕等多項領域；地區別營收則以北美、中國及歐洲為主要營收來源地區，根據第三季法說會資料，營收占比分別為30%、23%及17%。 營運概況 研華第三季因北美及歐洲的智慧醫療需求強勁，為營收帶來成長動能，抵銷中國封控造成的衰退，並續創單季歷史新高；毛利率則因毛利較高的工業物聯網受中國市場需求疲弱影響而衰退；獲利表現則在費用控制得宜以及匯兌收益、股利收入等業外收入貢獻下，EPS 4.1元，創下單季歷史新高。10、11月也都在北美及歐洲需求強勁下，營收創歷史同期新高，累積前11個月營收也超越2021全年水準。 接下來我們來看研華的B/B Ratio(Book to Bill Ratio )，也就是「接獲訂單」及「實際出貨」的比例，研華歷史平均的B/B Ratio落在1.1，也就是說訂單會比實際出貨多出10%。因去年疫情導致缺料、塞港等因素導致客戶簽下長約，使去年B/B Ratio一度高達2.01，但其中多是客戶的超額訂購而非實際需求，因此在缺料緩解，物流順暢後，客戶開始調整庫存，訂單動能趨緩，而之前積壓的訂單出貨順暢，加上中國工業自動化需求疲弱，導致B/B Ratio持續下降，第三季B/B Ratio 0.87成為低點；10、11月B/B Ratio分別為0.95及1.05，累積前11個月B/B Ratio為1.05，已恢復正常水準。 未來展望 請登入以查看完整文章 閱讀VIP文章請先登入理財寶會員 文章相關標籤

【12/20券商評等報告】華碩(2357) 目標價喊到470元，EPS 24.69元能撐起多頭想像嗎？

華碩(2357)今日僅國票發布績效評等報告，評價為看多，目標價為470元。 預估 2023年度營收約4,902.2億元、EPS約24.69元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

國巨(2327)目標價528元，大多頭評等背後風險在哪？

國巨(2327)今日僅元富證券投顧發布績效評等報告，評價為看多，目標價為528元。 預估 2022年度營收約1,223.75億元、EPS約56.53元。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

樂斯科(6662)營收暴縮到7百萬、創新低，基本面急凍還撿得起嗎？

傳產-生技 樂斯科(6662) 公布 1 月合併營收 7.97 百萬元，創歷史以來新低，MoM -70.25%、YoY -39.32%，呈現同步衰退、營收表現不佳。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

中信金（2891）EPS看2.3元、殖利率上看5%，現在股價合理還能買嗎？

中信金（2891）近期召開法說會，2020 年主要受惠於投資收益成長，稅後淨利達到 428.5 億元，YoY -0.1%，EPS 2.15 元。公司目前希望股利發放率將維持過往水準，依照過往股利發放率約 50%計算，現金股利約落在 1.07 元，殖利率可望達到 5%。 展望 2021 年，中信銀於 2020Q4 淨利差已止跌，維持 1.40%，2021 年預期在疫情復甦下，淨利差將開始回升，放款規模預期將有高個位數成長，預期房貸放款與海外放款將成為主要動能，雖然政府近期有祭出打炒房，但中信銀 98%客戶只擁有一棟房子，且持有期間較長，也較不受到房地合一稅的影響；海外放款的部分，東京之星2020Q4因疫情影響，航空與飯店融資業務的放貸有較大逾放，但期望在疫情復甦下，海外放款的逾放將能降低，整體將有較好的成長動能。 投資收益的部分，資產與負債的 duration gap 已縮小至 1.9 年，中信金目前在投資策略上也有因應債券殖利率上升趨勢去做配置，並增加股票部位，以殖利率高的標的為主，期望後續在疫情穩定與經濟復甦下，整體投資收益將能維持穩健。手續費收益部分著重於信用卡業務，將持續推出活動來吸收年輕客群。保險業務的部分，預期美元保單、投資型商品將成為保單業務主要成長動能。 整體而言，中信金 2021 年淨收益可望達到 2,065.3 億元，YoY +6.3%；稅後淨利可望達到 458.7 億元，YoY +7.1%；EPS 2.30 元，每股淨值 19.80 元。中信金過往五年股價淨值比多落於 0.7~1.5 倍之間，考量其整體營運穩健，維持股價淨值比區間中上緣 1.2 倍評價，目前股價合理。

【16:43投資快訊】豐興(2015)營收年增逾3成，股價已在高檔還能逢低買？

中部鋼筋大廠，股票代號2015的豐興公布3月營收33.36億元，年增35.53%；今年第一季累積營收78.96億元，年增21.19%。營收大增的主因為，台商回流、房市持續暢旺，再加上工具機產業快速復甦。 展望2021年，由於中國為了降低對鐵礦砂的依賴，於今年起開放廢鋼進口，且全中國14%鋼產量的唐山市於3/19宣布限產擴展至今年年底，實施限產30%-50%，預估影響全中國5%產量。而由於唐山減產導致高爐開工率和產能利率用下降，部分產能轉移至電爐，進而推升電爐開工率和產能利用率，因此市場預期廢鋼價格將維持高檔。 豐興股價淨值比2.15倍，位於近五年歷史區間1.4~2.22倍上緣，考量到各國廢鋼需求增加，鋼品報價有望維持高檔，投資建議為逢低買進。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

台產(2832) 11月營收跌到4.54億、年減25%，現在撿還是先閃？

金融-保險 台產(2832) 公布11月合併營收4.54億元，為近6個月以來新低，MoM -8.83%、YoY -25.81%，呈現同步衰退、營收表現不佳； 累計2022年1月至11月營收約55.58億，較去年同期 YoY -19.14%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

【2023/02月營收公告】明基醫(4116) 月增5.6%、年增16.27%，營收創近2個月新高後怎麼看風險？

月營收公告 傳產-生技 明基醫(4116) 公布 2 月合併營收 2.24 億元，創近 2 個月以來新高，MoM +5.6%、YoY +16.27%，雙雙成長、營收表現亮眼； 累計 2023 年前 2 個月營收約 4.36 億，較去年同期 YoY +12.05%。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

南僑(1702)EPS上看3.9元、本益比約13倍，逢低買進還來得及嗎？

南僑 (1702-TW) 今 (20) 日公布 2021 年 4 月稅後純益為 1.15 億元，月減 29.16%，年增 1.5 倍，累計前 4 月稅後純益 3.95 億元，年增 2.25 倍，每股純益為 1.59 元。 南僑(1702)以銷售烘焙油脂為主(包含酥油、瑪琪琳、奶油)，營收占比58%，其餘42%為食品、冰品、冷凍麵糰等，銷售地區以中國為主，營收佔比85%。昨日公布四月自結獲利，受惠於低價庫存原料挹注獲利，以及大陸油脂銷售成長逾三成，加上冰品進入傳統旺季，帶動獲利大幅成長，稅後純益來到1.15億元，月減29%，年增150%，整體而言，獲利維持在高水平。 展望2021年，泰國米果的產能將擴充，目前產能利用率已達8成，在中國消費經濟持續回穩下，可望帶動南橋獲利持續成長，預估2021年EPS 3.9元，目前本益比為13.6倍，位於歷史區間12-18倍的中下緣。股利政策的部分，今年將配發2元，目前殖利率約3.7%，對於風險偏好較低的投資人仍有不錯的報酬，考量營運穩健，給予逢低買進的評等，但由於成交量不算多，資金部位較大的投資人仍須留意流動性風險。 ＊快訊、報告之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊所提供資訊具有時效性僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人須自行謹慎評估，自行承擔交易風險。 相關個股: 統一(1216)、泰山(1218)、福壽(1219)、福懋油(1225)

幸康(3332) 1月營收1.41億雙成長，基本面轉強能撐多久？

月營收公告 電子中游-電源供應器 幸康(3332) 公布1月合併營收1.41億元，創近2個月以來新高，MoM +10.24%、YoY +17.78%，雙雙成長、營收表現亮眼。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s