GILD HIV 核心事業與多元管線能否撐起 2026 年 300 億美元營收？

梅克與吉利德HIV三期達標，聯合療法治療潛力受關注

梅克（Merck，MRK）與吉利德科學（Gilead Sciences，GILD）共同宣布，結合藥物 islatravir 與 lenacapavir 在兩項 HIV 三期臨床試驗中達成主要目標。試驗針對病毒已受控制的 HIV 患者，採每週一次服用方式，48 週內維持 HIV-1 RNA 低於 50 複製/mL 的表現，療效不亞於現行標準治療方案 Biktarvy。 其中，islatravir 由梅克以 Idvynso 品牌銷售，屬於核?類逆轉錄?抑制劑；lenacapavir 則由吉利德以 Sunlenca 上市。這項結果顯示，兩家公司在 HIV 治療上可能提供更便利的給藥選項，並為已接受治療的患者帶來新的臨床選擇。 不過，兩家公司也同步宣布，終止 Gilead 的 Trodelvy 與梅克的 Keytruda 聯合使用的一項三期臨床試驗，原因是根據數據監控委員會建議，研究未達預期的安全性或有效性標準。整體來看，這次消息一方面反映 HIV 組合療法的進展，另一方面也顯示臨床研發仍存在不確定性，後續結果仍待觀察。

134.06美元的吉利德還能撿嗎？核心藥成長撐得住？

吉利德(GILD)在今年第一季展現了亮眼的財務表現，不含新冠藥物 Veklury 的核心產品銷售額達到 68 億美元，較前一年同期成長 8%。這項優異成績主要歸功於愛滋病治療與預防藥物的熱銷。其中，該業務整體較前一年同期成長 10%，特別是美國市場的預防用藥業務，在 Descovy 和每半年注射一次的新藥 Yes2Go 帶動下，交出了成長 87% 的驚人成績單。 做為市場首創的長效型預防藥物，Yes2Go 的上市表現遠超乎華爾街預期。第一季銷售額達到 1.66 億美元，較前一季大幅成長 72%。管理層指出，該藥物在美國已獲得極高的保險覆蓋率，多數患者享有零元部分負擔，且實際施打的回診率表現相當樂觀。基於強勁的市場動能，吉利德(GILD)將該藥物今年的銷售指引從原本的 8 億美元大幅上調至 10 億美元，預計在上市首個完整年度就能躋身重磅藥物行列。 除了傳染病領域，吉利德(GILD)在腫瘤與肝病市場也大有斬獲。乳癌藥物 Trodelvy 第一季銷售額突破 4 億美元，較前一年同期成長 37%。此外，肝病藥物 Libdelzi 的營收也繳出較前一年同期成長逾三倍的亮眼表現。為了持續厚植研發實力，公司近期完成了對 Arcellx、Oral Medicines 和 Tubulis 等生技公司的收購案，帶來深具潛力的抗體藥物複合體和細胞療法產品線，進一步鞏固在腫瘤學和發炎疾病領域的未來競爭力。 在獲利表現方面，第一季非一般公認會計原則稀釋每股盈餘達到 2.03 美元，較前一年同期成長 12%，營業利益率維持在 47% 的高水準。為了反映近期三項收購案高達 115 億美元的初期研發支出與融資成本，公司將全年每股盈餘指引下調。若排除這些一次性併購相關費用，受惠於核心業務的強勁表現，公司將全年營收指引上調了 4 億美元，顯示其本業的獲利引擎依然全速運轉。 吉利德(GILD)開發和銷售治療威脅生命的傳染病療法，其產品組合的核心集中在 HIV、乙型肝炎和丙型肝炎。對多間生技公司的收購將焦點擴大到肺部、心血管疾病以及癌症。吉利德(GILD)對 Pharmasset 的收購帶來丙肝藥物的權利，而對 Kite 等公司的收購則提高了其在腫瘤學領域的曝光率。吉利德(GILD)前一交易日收盤價為 134.06 美元，下跌 2.24 美元，跌幅為 1.64%，成交量為 8,901,021 股，較前一日變動 40.15%。

GILD飆36%估值仍低11%，138美元拉回本益比20倍還能進場嗎？

近期沒有單一重大事件驅動，但吉立亞醫藥(GILD)憑藉著亮眼的股價表現與龐大的生技醫藥營收基礎，持續吸引投資人目光。數據顯示，該檔個股在過去90天內帶來高達15.26%的報酬率，近一年股價更大幅飆升36.81%，顯示其上漲動能正在持續增強而非衰退。 營收與淨利雙成長，合理股價上看157美元 吉立亞醫藥(GILD)在過去一、三、五年皆繳出雙位數的長期報酬率，並伴隨著營收與淨利的穩健成長。市場分析指出，若將其強勁的獲利能力納入考量，該公司的合理股價預估可達157.43美元。相較於近期的股價水位，目前仍存在約11.2%的低估空間，顯示長期營收擴張與利潤率提升的潛力尚未完全反映在目前的股價上。 本益比遠低同業，估值暗藏上行空間 從目前的估值數據來看，吉立亞醫藥(GILD)的本益比落在20.4倍。雖然這個數字略高於美國生技類股平均的17.2倍，但仍遠低於市場認為合理的26倍，更大幅低於同業平均的39.5倍。這引發了市場的熱烈討論：究竟是投資人態度過於謹慎，還是股價確實留有可觀的潛在上漲空間，值得持續關注。 留意HIV競爭加劇與藥價法規變動風險 儘管基本面數據亮眼，投資人在關注其發展潛力時仍需留意市場風險。如果吉立亞醫藥(GILD)高度依賴的HIV藥物面臨新進競爭者的挑戰，或是未來的藥品定價與醫療報銷法規變得更不友善，目前的營運優勢可能會迅速改變。這也是在評估該公司長期成長價值時，必須嚴格檢視的關鍵因素。 吉立亞醫藥穩居抗病毒療法龍頭地位 吉立亞醫藥(GILD)主要開發和銷售治療威脅生命的傳染病療法，其產品組合的核心集中在HIV、B型肝炎和C型肝炎。透過收購策略，公司不僅擴大了在肺部、心血管疾病的版圖，更大幅提升在腫瘤學領域的細胞療法能見度。吉立亞醫藥(GILD)前一交易日收盤價為138.55美元，下跌1.22美元，跌幅0.87%，單日成交量達3,426,365股，成交量較前一日減少9.61%。

吉利德科學(GILD)每股$0.79照發、再砸60億美元回購，現在該追還是先等？

吉利德科學宣佈每股$0.79的季度股息，同時啟動一項無固定到期日的60億美元股票回購計劃。 吉利德科學（Gilead Sciences）近日引起市場關注，宣佈將發放每股$0.79的季度股息，此舉與之前的股息持平，顯示出公司穩定的財務狀況。根據公告，此次股息將於9月29日支付給在9月15日登記的股東，而該股份的除權日為同一天。 此外，公司董事會也授權了一項新的60億美元股票回購計劃，這項計劃將在先前批准的回購計劃完成後立即啟動，顯示出吉利德對未來增長潛力的信心。分析師指出，隨著新藥Yeztugo的推出加速HIV治療領域的成長，吉利德還上調了2025年的銷售和每股盈餘預測，進一步印證其強勁的市場表現。 儘管有觀點認為其他公司如默克（Merck）可能是更好的股息投資選擇，但吉利德科學近期的業績超過市場預期，並且展現出明確的增長趨勢，值得投資者密切關注。未來，隨著新產品上市及市場需求增長，吉利德科學或將繼續吸引更多投資者的目光。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

【即時新聞】GILD砸50億美元買Tubulis：ADC併購熱、生技季節性壓力下該怎麼看？

砸下重金強化抗癌佈局，收購案獲外資看好 吉立亞醫藥(GILD)近期被評選為最佳低波動藍籌股之一。在4月7日，該公司宣布達成一項高達50億美元的最終協議，將收購未上市的生技公司Tubulis。針對此項重大投資，Leerink分析師重申對吉立亞醫藥的「優於大盤」評級，認為這項併購案在戰略契合度與交易條款上都展現出極高的價值。 取得下一代ADC技術，平台應用潛力廣泛 透過這筆交易，吉立亞醫藥(GILD)將取得具有治療卵巢癌潛力的臨床階段抗體藥物複合體(ADC)，以及另一款處於早期開發階段的ADC候選藥物。Leerink進一步指出，這不僅僅是典型的腫瘤學產品擴充，更為公司帶來了新一代ADC技術的取用權。這項技術具有更廣泛的平台價值，未來甚至有潛力應用於病毒學等其他醫療領域。 獲調升目標價至123美元，首季財報迎挑戰 同樣在4月7日，加拿大皇家銀行資本市場將吉立亞醫藥(GILD)的目標價從118美元調升至123美元，同時維持「與大盤持平」的評級。分析師在針對生技類股的第一季預覽報告中提醒，第一季可能面臨較多的季節性壓力，包含總淨額調整、健保報銷重置以及較少的銷售天數。此外，氣候因素造成的營運中斷，也可能對診所內治療和新產品上市帶來額外負擔。 併購熱潮與政策明朗化，助穩生技類股情緒 儘管面臨短期的季節性阻力，加拿大皇家銀行資本市場強調，整體生技類股的併購活動正在持續回溫。同時，市場對於川普時期關稅政策以及最惠國藥品定價機制的影響，也逐漸有更清晰的解讀。分析師認為，這些正向因素將有助於平衡近期的營運壓力，並為整體生技市場的投資情緒提供有力支撐。 專注傳染病與癌症治療，近期股價量增拉回 吉立亞醫藥(GILD)致力於開發和銷售治療威脅生命的傳染病療法，產品線核心集中在HIV病毒、B型肝炎和C型肝炎。近年透過多次收購，公司將研發重點擴大至肺部、心血管疾病以及癌症領域。在最新交易日中，吉立亞醫藥收盤價為138.80美元，下跌1.33美元，跌幅0.95%，單日成交量達5430776股，成交量較前一日變動增加38.47%。

吉利德科學砸320億美元到2030年！Gilead(GILD)擴大加州研發製造，對股價風險與轉機影響多大？

吉利德科學(Gilead Sciences, GILD)近日在其位於加州福斯特市的總部，啟動了製藥開發與製造技術開發中心(NTDC)的建設。這一新設施是公司計畫在美國進行的320億美元製造和研發投資的一部分，預計將持續至2030年。 新設施助力吉利德科學擴大研發能力 吉利德科學的新設施旨在提升其製藥開發與製造技術，這將有助於公司在未來幾年內擴大其研發能力。這一投資不僅顯示出吉利德科學對美國市場的承諾，也反映出其在生物科技領域持續增長的決心。 320億美元投資計畫涵蓋多領域 吉利德科學的320億美元投資計畫不僅限於製造設施的建設，還包括研發活動的擴展。這些投資將有助於公司在創新藥物的研發上取得更大進展，並在全球市場上保持競爭力。該計畫的實施預計將為當地創造更多的就業機會，進一步促進經濟發展。

Gilead Sciences(GILD)砸3.5億美元買Interius：CAR T大躍進，還能追AI股不買它？

吉利德科學(Gilead Sciences Inc., GILD)近日宣布，透過旗下子公司Kite，以3.5億美元現金收購專注於體內細胞療法的Interius BioTherapeutics。此項收購將把Interius的體內平台整合到Kite現有的細胞療法架構中，開發出一種全新的CAR T細胞療法，透過單次靜脈注射在患者體內直接生成細胞，省去傳統體外過程及預處理化療的需求。 吉利德科學的這次收購旨在擴展其已獲FDA批准的兩項CAR T細胞療法：Yescarta（axicabtagene ciloleucel）和Tecartus（brexucabtagene autoleucel），這些療法主要用於某些類型的血癌治療。Interius BioTherapeutics源自賓夕法尼亞大學，是第一家將體內CAR T細胞療法推進至臨床試驗的生技公司。 吉利德科學(Gilead Sciences Inc., GILD)是一家生物製藥公司，專注於未滿足醫療需求的藥物研發及商業化，業務遍及美國、歐洲及全球其他地區。儘管吉利德科學具有投資潛力，但某些人工智慧(AI)類股可能提供更高的上漲潛力且風險較低。 如果您正在尋找被低估且受益於川普時代關稅及在地化趨勢的AI類股，建議參考我們的免費報告，了解最佳短期AI類股。此外，未來三年有望翻倍的30支股票及11支隱藏的AI類股也是值得關注的投資選項。

吉立亞醫藥(GILD)砸16.8億美元併Ouro、押寶OM336自體免疫新藥，現在追GILD風險多大？

吉立亞醫藥(GILD)週一宣布，將收購未上市生技公司Ouro Medicines，該公司主要致力於開發針對自體免疫疾病的T細胞銜接療法。這項收購協議包含16.75億美元的預付現金，以及最高達5億美元的潛在里程碑付款。 取得核心藥物OM336，獲FDA雙認證 透過此次收購，吉立亞醫藥(GILD)的發炎疾病產品線將加入OM336（gamgertamig），這是一款處於臨床階段的BCMAxCD3 T細胞銜接藥物。OM336的設計宗旨在於透過有限的皮下注射療程，讓體內B細胞達到快速且深度的耗竭。目前gamgertamig已獲得美國食品藥物管理局（FDA）授予治療自體免疫性溶血性貧血（AIHA）與免疫性血小板低下症(ITP)的快速通關與孤兒藥資格認證，並預計將於2027年進入註冊性臨床試驗。 擬與Galapagos深度研發合作 此外，吉立亞醫藥(GILD)目前正與Galapagos針對所收購的Ouro Medicines資產，進行潛在研發合作的深入協商。若雙方達成合作協議，Galapagos將支付50%的預付款項，以及未來應付給Ouro Medicines股東的50%條件性里程碑付款。同時，Galapagos將吸收Ouro Medicines絕大部分的營運資產，並全數保留其現有員工團隊。 吉立亞醫藥保留全球商業化權利 在商業化佈局方面，吉立亞醫藥(GILD)將保留獨家的全球商業化權利（大中華地區除外，該地區目前由Keymed Biosciences擁有既有的商業化權利）。未來產品若順利上市銷售，吉立亞醫藥(GILD)將支付給Galapagos佔淨銷售額20%至23%的權利金，藉此建構長期的合作發展架構。

吉利德 (GILD) 擴大抗愛滋藥物產能，南非設廠造福800萬病患，生技巨頭新策略值得投資人關注？

南非政府正與吉利德科學(GILD)進行深入談判，希望能達成一項關鍵協議，允許在該國在地生產這家美國生技公司的最新一年兩劑型 HIV 療法 lenacapavir。南非是目前全球愛滋病毒帶原者人數最多的國家，政府已公開徵求意向書，目的是挑選具備生產這種抗病毒療法能力的南非製藥廠。值得投資人關注的是，這項創新療法已於 2025 年 7 月獲得美國 FDA 批准用於預防 HIV，市場需求潛力龐大。 為了擴大藥物的可及性，吉利德科學(GILD)已於 2024 年採取策略性行動，向印度、埃及和巴基斯坦的製藥商授予了六項自願性授權。這項舉措允許這些製造商為 120 個低收入和中等收入國家生產 lenacapavir 的學名藥版本。非營利組織 Unitaid 目前正協助南非政府進行廠商篩選過程，該組織表示：「向南非製造商發放第七張許可證，將進一步使全球供應鏈多元化，並使生產基地更貼近 HIV 負擔最重的地區。」 南非擁有全球最高的 HIV 盛行率，超過 800 萬人（約占該國人口的 12.8%）攜帶該病毒，對有效療法的需求極為迫切。Unitaid 進一步補充說明，在最需要的地方附近生產 lenacapavir，不僅可以加速從創新研發到實際取得藥物的路徑，還有助於確保更可預測且永續的藥物供應，這對於控制疫情至關重要。 吉利德科學(GILD)開發和銷售治療威脅生命的傳染病療法，其產品組合的核心集中在 HIV、B型肝炎和C型肝炎。吉利德對 Pharmasset 的收購帶來了C型肝炎藥物 Sovaldi 的權利，該藥物也是組合藥物 Harvoni 的一部分。此外，透過收購 Kite、47 和 Immunomedics，吉利德也提高了在腫瘤學領域的細胞療法和非細胞療法的曝光率。吉利德科學(GILD)前一交易日收盤價為 145.14 美元，下跌 3.08 美元，跌幅 2.08%，成交量 6,943,693 股，成交量變化 0.27%。

Kymera (KYMR) 轉攻免疫學領域：16億現金流加持，新藥數據亮眼營運無虞至2029年！

Kymera Therapeutics(KYMR)管理層在Oppenheimer第36屆年度醫療保健會議上，明確宣示公司戰略將聚焦於免疫學和炎症領域。公司強調其關鍵藥物KT-621的進展順利，並已啟動IRF5項目的臨床給藥。此外，公司擁有強健的資產負債表，目前的現金部位足以支撐營運至2029年，為後續研發提供穩定的資金後盾。 Kymera Therapeutics(KYMR)管理層表示，過去12到18個月間，公司已成功從原本被視為腫瘤學概念股，轉型為專注於免疫學和炎症（IMiD）蛋白降解項目的生技公司。這項轉變並非躁進，而是採取紀律嚴明的策略：選擇生物學機制明確、市場機會龐大，且「蛋白降解技術」能成為最佳或唯一解決方案的領域。 目前Kymera Therapeutics(KYMR)已有六個項目進入臨床階段，公司認為其免疫炎症產品線極具競爭力，並預計隨著更多項目的公佈而持續擴大。這種策略轉向旨在利用其技術平台優勢，解決傳統藥物難以攻克的免疫系統疾病，為公司帶來長期的成長動能。 公司醫療長Jared Gollob詳細說明了針對STAT6靶點的降解劑KT-621的臨床進展。在針對22名中重度異位性皮膚炎(AD)患者的Phase Ib開放標籤試驗中，分別評估了100毫克和200毫克劑量的效果。結果顯示，患者血液和皮膚病灶中的STAT6蛋白出現強烈降解，且在多項臨床指標上展現出一致的改善效果。 值得注意的是，該藥物在生物標記和臨床訊號上的表現，與現行重磅藥物Dupixent（dupilumab）相當，甚至在某些數據上數值更優。這些數據增強了公司對正在進行的異位性皮膚炎和氣喘Phase IIb研究劑量選擇的信心。此外，試驗還觀察到該藥物對共病氣喘和過敏性鼻炎的潛在療效，顯示其具備全身性的治療潛力。 在安全性方面，Kymera Therapeutics(KYMR)提供了令人安心的數據。臨床前研究結果非常乾淨，在大鼠和非人類靈長類動物進行的6個月及9個月長期毒理學研究中，即便在高劑量下也未發現不良的臨床或組織病理學結果。 在人體試驗部分，無論是健康受試者還是異位性皮膚炎患者，均未出現顯著的安全訊號，心電圖和實驗室數據皆正常。特別是Dupixent常見的結膜炎副作用，在目前的Phase Ib小規模佇列中並未觀察到。公司預期KT-621的整體安全性將與Dupixent相當，並將透過後續長達52週的延伸研究進一步確認其長期安全性。 財務長Bruce Jacobs指出，公司目前擁有高達16億美元的現金，這筆資金足以讓公司的營運跑道延伸至2029年，顯示財務狀況極為穩健。在研發時程上，異位性皮膚炎的Phase IIb試驗預計於2026年完成收案，並於2027年上半年公佈數據；氣喘試驗則預計在2027年下半年公佈結果。 此外，Kymera Therapeutics(KYMR)宣佈其IRF5降解劑項目已開始對健康受試者進行給藥。IRF5與紅斑性狼瘡、類風濕性關節炎等疾病高度相關，預計2026年下半年將產出健康受試者數據。在合作夥伴方面，賽諾菲（Sanofi）預計在2026年將第二代IRAK4降解劑推進至第一期臨床，吉利德（Gilead）也即將對雙方合作的CDK2項目做出選擇權決定。