全新(2455)AI光通訊成長引擎解析：資料中心需求、EPS展望與風險思考

Poet Technologies(POET)單週飆17.7%，AI光學題材噴出後還追得動嗎？

在經歷三月份大部分時間的整理後，光學模組開發商Poet Technologies(POET)在月底展現強勁爆發力。受惠於人工智慧與資料中心的需求持續擴大，該公司於本月底公布了亮眼的2025年第四季財報，吸引投資人買盤持續湧入。根據標普全球市場財智的數據顯示，從上週五至本週四收盤為止，該公司股價已單週狂飆17.7%。 營運邁向執行階段，第四季營收大幅跳增 Poet Technologies(POET)執行長Suresh Venkatesan博士在財報聲明中指出，2025年第四季公司已從開發階段成功轉向執行階段，並獲得大量資金挹注與技術商業驗證。從財報數據來看，第四季營收達到341,202美元，較前一年同期的29,032美元出現巨幅成長；同時，每股虧損也從前一年同期的0.50美元，收斂至0.32美元。 AI推升資料中心需求，接獲光學引擎大單 為了進一步證明營收的高速成長潛力，管理層證實上季已接獲價值500萬美元的光學引擎生產訂單。儘管股價近期大幅飆升，但由於今年以來股價仍有超過3%的回跌空間，且公司目前尚未獲利，傳統估值指標較難直接衡量。然而，對於尋求有能力協助資料中心滿足AI運算龐大需求的投資人而言，該公司近期的商業進展仍具備高度關注價值。 Poet Technologies(POET)公司簡介與最新股價表現 Poet Technologies Inc提供基於POET光學中介層的整合解決方案，這是一個使用先進晶圓級製造技術和封裝方法，將電子與光子元件無縫整合到單一模組中的新型平台，產品廣泛應用於資料中心、電信、物聯網與工業感測等領域。在最新交易日中，Poet Technologies(POET)收盤價為6.11美元，上漲0.51美元，漲幅達9.11%，成交量來到9,542,763股，較前一日成交量變動-5.83%。 文章相關標籤

【17:40投資快訊】金像電（2368）EPS估4.84元：資料中心成長，股價評價卻偏低？

展望 2021 年，期望在大數據與 5G 傳輸帶動流量增加下，有利金像電（2368）的網通產品、100G 以及 400G 交換器滲透率提升，目前多數產品訂單能見度可以看到2021/07~2021/08；目前隨著 Intel 的 Whitley 平台將在 2021Q3 問世，帶動 2021Q2 拉貨動能持續向上，PCB 層數由原先 Purley 的 8-14 層提升至 14-16 層；資料中心的部分，也隨著 100G Switch 滲透率提升與 400G Switch 小量出貨帶動產品組合持續轉佳。金像電 2021 年規劃以去瓶頸的方式擴充產能，先以提升大陸廠區的生產良率為主，並且藉由挑單生產的方式使各廠區達到最適訂單配置，目前也加速拓展晶圓測試板市場商機，集團已具備量產微孔、細線路以及 32 層板以上高階製程之量產能力，整體獲利能力可望隨著產業趨勢與成本結構改善而持續向上。金像電 2021 年營收預期為 253.5 億元，YoY +8.3%；稅後淨利預期為 26.5 億元，YoY +28.2%；EPS 4.84 元。金像電過往五年本益比多落於 6~18 倍之間，考量其營運穩健，維持本益比區間中上緣 13 倍評價，目前評價偏低。 詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=268269 相關個股: 台達電（2308）華通（2313）臻鼎-KY（4958）台郡（6269）

智邦(2345)400G 交換器放量、EPS 上看 15.22 元：營收爆發後還有多少上漲空間？

智邦(2345)受惠 400G 交換器放量，11 月營收年增 3 成 交換器大廠智邦(2345)公告 11 月營收達 68.2 億元(MoM+3.1%，YoY+27.3%)，表現符合市場預期，主因受惠 400G 交換器規格開始放量。 預估智邦 2023 年 EPS 達 15.22 元 展望智邦 2023 年營運：1)受惠 5G、AI、大數據等趨勢下，持續推升資料傳輸量需求，帶動資料中心建置潮持續，雲端服務大廠為降低成本，刺激白牌交換器需求增加，智邦為白牌交換器龍頭可望最先受惠；2)400G 交換器在 2022 下半年開始放量，預期 2023 年營收比重達 15%；3)近年積極搶攻亞洲市場，雖毛利率較低，但受惠營運規模擴張，整體毛利率向上趨勢不變；4)為降低伺服器 CPU 運算負擔，智慧網卡需求大幅提升，隨著新產品推出將持續挹注營運動能。 預估智邦 2022 / 2023 年 EPS 分別為 14.12 元(YoY+67.3%) / 15.22 元(YoY+7.8%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.12.06 收盤價 260 元，本益比為 17 倍，考量進入 400G 升級週期，本益比有望朝 21 倍靠攏。 延伸閱讀：智邦(2345)研究報告

穩懋(3105)營收雙減目標價飆到520、全新(2455)營收大增估賺4元，現在還追得動嗎？

【CMoney金錢報】全新、穩懋2月營收兩樣情 摘要和看法 砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋（3105）2月營收為19.07億元，呈雙率雙減，月減2.91％、年減9.42％，不過，今年前二月營收仍小幅年增0.78％、達40.12億元，上游磊晶廠全新（2455）2月營收則是雙率雙增，年增31.8％達2.75億元，也較元月小幅成長0.57％。(資料來源:工商時報) 穩懋持續受惠5G 手機及基礎建設蓬勃發展，衛星通訊及光通訊等高毛利業務成長性佳，市場預估2021年EPS為18元。近期市場目標價325-520元。 市場認為全新目前客戶庫存水位低檔， 5G 手機、WiFi6 & 6e 及下半年Android 手機導入TOF 將可望帶動VCSEL 成長動能，市場預估2021 年EPS 4.09 元，近期市場目標價119-146元。

華星光(4979)高檔震盪續漲：題材火熱，評價偏貴下還能追嗎？

華星光(4979)盤中漲幅約3.2%，股價來到387.5元，昨日強勢表態後，今日多頭動能延續，買盤主要圍繞在矽光子、CPO與AI資料中心光通訊需求升溫的題材上。市場延續先前對國際大廠推進矽光子與高速光模組合作的期待，資金持續迴流相關供應鏈，華星光身為高階光通訊元件與模組供應商，再度獲得資金點名。短線上，在前一波急跌與反彈後，部分空方力道已有消化跡象，此位階偏向題材與技術面雙重影響下的高檔震盪，操作上需留意盤中追價節奏與隔日變盤風險。 技術面來看，華星光股價近日大致圍繞在波段高檔區間內震盪，先前回落至中短期均線附近後出現急彈，顯示多空在高位區來回換手。日線結構仍屬中多格局，但短中期均線上方壓力仍在，技術指標先前已有降溫訊號，短線屬反攻波而非完全無風險的多頭延伸。籌碼面部分，近日主力與三大法人進出頻繁，前一段時間曾出現連續調節，近期雖有買盤回補，但整體籌碼仍偏活躍、非穩定鎖碼型態。操作上後續需觀察股價能否穩守前一個整理區上緣，以及主力與外資是否由短線進出轉為連續性買超。 華星光主要從事光通訊主動元件與高階光收發模組，屬電子–通訊網路族群，產品涵蓋雷射、檢光器與高速光模組，掛勾AI資料中心、高速光通訊與矽光子、CPO等成長題材。基本面上，近幾個月營收在高檔震盪，短期數字略有起伏，但中長線仍受高速光通訊需求成長支撐。以目前本益比與市場給予的成長預期來看，評價並不便宜，股價波動度與籌碼風險需一併納入考量。整體而言，今日盤中走勢反映的是題材與技術面反彈力道，後續應留意：一是矽光子與CPO實際落地時程，二是營收與獲利能否跟上股價想像，三是若大盤情緒再度轉弱，高價題材股可能面臨較大的回檔壓力。

富採(3714)急漲8%撐得住嗎？Micro LED與AI光通訊題材能走多遠

🔸富採(3714)股價上漲，盤中急攻逾8%主因聚焦Micro LED 與AI光通訊題材 富採(3714)盤中漲幅來到8.32%，最新報價53.4元，呈現明顯走強。今日買盤主軸仍圍繞在Micro LED 與AI資料中心光通訊相關想像，市場延續先前展會與技術驗證所帶出的中長線成長題材，加上公司積極最佳化資產與調整轉投資結構，被視為改善財務體質的延伸動作，整體情緒偏向正面解讀。雖然近期月營收仍有年減、月減壓力，基本面尚未完全翻轉，但在資金持續鎖定光電與光通訊鏈下，富採憑藉在Micro/Mini LED與矽基顯示佈局的題材優勢，短線動能明顯偏多，需留意追價資金是否續航。 🔸技術面與籌碼面：多頭排列成形，法人與主力同步加碼下短線偏多操作 技術面來看，近日股價已脫離過去整理區，日均線呈多頭排列，並先後突破周線與中期均線架構，短中期結構明顯轉強，屬多頭主升段格局延續的味道。周、月級距動能指標同步翻揚，顯示中期趨勢由盤整轉為向上。籌碼面上，前一交易日起三大法人明顯回補，外資、投信與自營商呈現連續淨買超，加上近期主力近5日、近20日累計買超比重走高，顯示資金由散戶盤轉向法人與主力主導。短線觀察重點放在股價能否穩守前一日法人成本區附近以及五日、十日均線，一旦跌破且伴隨法人由買轉賣，則須警惕短線整理或獲利了結壓力。 🔸公司業務與後續觀察：光電投控佈局Micro/Mini LED，留意營收落地與波動風險 富採為晶電與隆達合併後成立的光電投資控股公司，核心聚焦LED、Micro/Mini LED與相關光電元件，產業定位以電子–光電及矽基顯示與光通訊應用為主。雖然產業長線受惠AI資料中心短距離光互連、車用照明與智慧感測等需求成長，但從近期月營收表現來看，仍出現年減與月減，營運處於調整階段，且法人預期今年整體獲利尚在改善期。今日盤中股價強勢反映的，較多是市場對Micro LED 光通訊與資產活化的預期溢價。後續投資人需關注：營收何時由谷底回升、Micro/Mini LED實際出貨與毛利改善進度，以及資產處分與轉投資調整對財務體質的實質貢獻，同時留意短線漲多後的價格與情緒波動風險。

【16:35投資快訊】台達電（2308）EPS 上看 13 元，現在進場風險大嗎？

台達電（2308）近期公告月營收，在終端需求維持強勁下，2021/3 月營收為 270.2 億元，MoM +32.8%，與原先預期的 276.8 億元大致相符。 台達電目前在筆電電源相關產品的營運維持穩健，雖然近期銅價於其他原物料的價格雖有上升，不過台達電與供應商的合作關係十分穩定，因此台達電目前料源充足，相對上來說也沒有因為原物料漲價而受到太大的影響。展望 2021 年，台達電看好電動車市產值在 2021 年將有大幅成長，規劃乾坤將來擴產的一體成型電感將以應用於電動車為主；不過電動車業務在台達電營收比重相對較低，預期主要成長動能將來自被動元件與資料中心等需求成長。目前市場預期被動元件與資料中心在 2021 年的需求將有 5%~10%成長，台達電也因應這個趨勢積極進行產能擴充，2021 年預期資本支出金額將超過 200 億元，主要擴充項目為電源供應、風扇與一體成型電感等產品。整體而言，台達電 2021 年營收預期為 3,235.9 億元，YoY +14.5%；稅後淨利 357.1 億元，YoY +30.4%；EPS 13.00 元。台達電過往五年本益比多落於 12~24 倍之間，考量其營運動能良好，維持本益比區間上緣 22 倍評價，目前股價合理。

全新(2455)跟上摺疊 iPhone 題材，股價漲一大段後還能追嗎？

全新(2455)作為iPhone智慧機Wi-Fi功率放大器磊晶代工廠，受惠於蘋果在2026年全球智慧型手機出貨量預估年減8%至11億支的市場環境中，表現優於安卓陣營。法人指出，蘋果憑藉成本優勢、高用戶黏著度及新產品策略，iPhone出貨量預估2.4億支，年減5%，平均售價年增12%至520美元。記憶體價格上漲對安卓衝擊較大，但蘋果毛利率達35%，下檔支撐強勁。全新(2455)與穩懋(3105)等供應鏈成法人關注焦點，預期摺疊iPhone於2026年秋季發表，將帶動相關備貨需求。 市場背景與影響因素 2026年全球智慧型手機出貨量面臨下修壓力，主要受記憶體價格上漲及總體經濟不確定性影響。法人估計出貨量將降至11億支，年減8%，其中安卓陣營衰退9%至10.7億支。相對而言，蘋果iOS成長動能較強，預期透過中階機種iPhone 17e維持599美元售價並升級儲存空間至256GB，擴大市占。摺疊iPhone預計售價2,000-2,500美元，首年備貨700-800萬支。這些策略有助蘋果在高基期下維持競爭力，全新(2455)作為磊晶代工廠，將間接受惠iPhone Wi-Fi PA供應鏈。 供應鏈定位與受惠邏輯 全新(2455)在蘋果供應鏈中負責Wi-Fi功率放大器磊晶代工，與穩懋(3105)晶圓代工形成互補。法人強調，蘋果定價高、記憶體成本占比僅10%-15%，相較安卓的20%-25%更具彈性。iPhone 18 Pro系列擬導入自研數據機降低成本，用戶黏著度高對價格敏感度低。2025年iPhone出貨12.6億支中iOS成長7%，為2026年奠基。全新(2455)全球前三大砷化鎵磊晶片廠地位，有助捕捉摺疊iPhone等新品需求，惟整體消費性市場保守看待。 法人觀點與產業連動 法人建議關注蘋果供應鏈如大立光(3008)、新日興(3376)、全新(2455)、晶技(3042)，於震盪拉回時布局。產業鏈影響涵蓋鏡頭、軸承、PA及石英元件供應。安卓中低階機型受記憶體漲價壓抑，銷售量縮減，強化蘋果相對優勢。全新(2455)磊晶業務聚焦電子零組件製造及材料批發，預期iPhone產品周期銷量1,200-1,500萬支，將帶動相關訂單。市場反應顯示，供應鏈股在經濟不確定下，需觀察第三季摺疊iPhone發布進度。 未來關鍵事件追蹤 2026年秋季摺疊iPhone發表為重要時點，備貨量約700-800萬支，可能帶動供應鏈動能。需關注iPhone 18基本款推遲至2027年春季上市的影響，以及記憶體價格持續波動。經濟不確定性下，蘋果中階策略成效值得追蹤。全新(2455)作為關鍵供應商，後續訂單變化及產業供需調整為觀察重點。潛在風險包括全球出貨衰退幅度超預期，影響整體鏈條。 全新(2455)：近期基本面、籌碼面與技術面表現 基本面亮點 全新(2455)總市值487.2億元，屬電子–通信網路產業，全球前三大砷化鎵磊晶片廠，營業項目涵蓋CC01080電子零組件製造業、F119010電子材料批發業及ZZ99999除許可業務外得經營法令非禁止業務。本益比49.9，稅後權益報酬率1.0%。近期月營收表現穩健，2026年2月合併營收307.74百萬元，年成長15.89%，月減9.57%；1月340.32百萬元，年成長30.26%，月增6.6%。2025年12月319.24百萬元，年成長28.28%；11月285.18百萬元，年成長20.16%；10月355.17百萬元，年成長50.33%，創歷史新高，受客戶需求增加。營運重點在砷化鎵磊晶，近期變化顯示年成長動能持續。 籌碼與法人觀察 截至2026年4月1日，外資買賣超3253張，投信151張，自營商51張，三大法人合計3455張，官股買賣超276張，持股比率6.23%。前日3月31日三大法人賣超5697張。主力買賣超2664張，買賣家數差-14，近5日主力買賣超-6%，近20日-2.7%。散戶動向顯示買分點家數778，賣分點792，集中度略降。法人趨勢近期波動，外資4月1日轉買，惟3月下旬多賣超如3月31日外資-5077張。整體籌碼顯示主力近月淨買少賣多，持股變化需持續監測。 技術面重點 截至2026年2月26日，全新(2455)收盤217.50元，漲9.85%，成交量16044張。短中期趨勢顯示，收盤價高於MA5、MA10，接近MA20，呈現上漲軌跡。量價關係上，當日量能放大逾20日均量，近5日均量較20日均量增加，顯示買盤進場。關鍵價位方面，近60日區間高點217.50元為壓力，低點84.50元為支撐；近20日高低在163.50-217.50元間震盪。短線風險提醒，近期漲幅過熱，需注意乖離擴大及量能續航不足可能引發回檔。 總結重點指標 全新(2455)受蘋果供應鏈定位支撐，2026年市場雖保守但iPhone相對優勢明顯。近期營收年成長維持雙位數，籌碼法人動向波動，技術面短線上揚。後續留意摺疊iPhone發布進度、月營收變化及記憶體價格影響，潛在風險為全球出貨衰退幅度擴大，以中性觀察產業連動。

全新(2455)營收衝到2.67億創半年高，年減近1成，現在還能抱住嗎？

電子上游-LED及光元件全新(2455)公布3月合併營收2.67億元，創近6個月以來新高，MoM +0.49%、YoY -9.85%，雖然較上月成長，但成長力道仍不比去年同期； 累計2025年前3個月營收約7.94億，較去年同期 YoY -5.22%。 法人機構平均預估年度稅後純益8.82億元，較上月預估調降 4.75%、預估EPS將落在 4~5.94元之間。 想知道更多股市相關資訊，可點擊下方連結，從籌碼K線APP查詢哦！ https://www.cmoney.tw/r/2/d04n9s

瑞軒(2489)殺到34元鎖漲停：AI題材急彈，短線價差還能追嗎？

瑞軒(2489)股價上漲，盤中漲幅9.92%、報價34.35元，直接攻上漲停，屬殺低後的急彈走勢。先前股價自40元以上連番修正，市場對技術面與籌碼壓力已有充分反應，搭配公司切入AI相關光通訊應用的題材仍在盤面上發酵，吸引短線資金回補與部分空單回補，形成拉抬動能。昨日三大法人整體轉為買超，加上先前被列入討論名單後，人氣並未完全退場，今日在題材與籌碼雙重挹注下，出現價量急轉強的漲停板表態。 技術面來看，瑞軒近期股價一路跌破中長期均線，乖離一度放大，MACD、KD等指標皆呈現偏空結構，屬下跌趨勢中的反彈。前一波自20元附近起漲，最高拉至40元以上，近期回檔幅度不小，此次漲停有機會測試前一波短線套牢區的反壓強度。籌碼面部分，近日主力與自營商偏向調節，但外資與投信間時有對作，整體訊號較為混雜，不過前一交易日三大法人已轉為買超，顯示低檔仍有法人承接意願。接下來觀察重點在於：漲停開啟後能否維持量價同步、以及未來數日能否守穩今日漲停價上方，確認是否由短彈轉為實質反攻。 瑞軒屬電子–光電族群，主要為Vizio及JVC等電視品牌商與顯示器代工廠，營運聚焦TFT-LCD顯示器與LCD TV設計與製造，並擴大切入AI相關顯示及光通訊應用。從近月營收表現來看，年增率維持正成長，顯示本業營運仍相對穩健，但月對月略有修正，短期基本面並非明顯爆發狀態。今日盤中攻上漲停，主要仍是題材與技術性殺過頭後的資金回補所驅動，短線價差空間拉大，同時風險也同步升高。後續需留意：若量縮仍能守穩本波關鍵支撐，才有機會延續反彈；反之，一旦漲停打開且伴隨放量出貨，可能又回到高波動整理，操作上宜嚴控停損與部位。