00891 存股全攻略：在高波動半導體 ETF 中如何在股利與價差間做理性抉擇

長榮(2603)遭00940剔除後仍守200元：高殖利率與運價回升如何支撐股價？

近日長榮(2603)成為台股市場焦點，主因來自籌碼面變動與產業基本面回溫。元大台灣價值高息ETF(00940)公布最新成分股審核結果，因貨櫃航運屬強週期產業，且長榮股價位處相對高檔、可能稀釋預估殖利率，遭到剔除；不過在基本面與題材帶動下，長榮股價仍展現韌性，盤中一度叩關200元整數大關。 近期推升股價的動能主要有三項。第一，高股息題材提供防禦力，董事會擬配發現金股利16元，吸引市場提前卡位除息行情。第二，運價顯著反彈，紅海繞行常態化壓縮全球有效運力，加上第三季傳統旺季提前備貨，上海航交所SCFI運價指數大漲186.45點，遠東至地中海航線漲幅更達約28%。第三，法人對後市維持正向看法，認為雖然第一季獲利受去年高基期影響，但隨著供需趨近平衡與現貨運價上漲，下半年ROE與現金流有望維持歷史同期高檔水位。 基本面方面，長榮(2603)身為台灣龍頭、全球第七大貨櫃航商，近期營運出現築底跡象。2026年4月合併營收達313.59億元，年增4.51%，扭轉今年第一季單月營收雙位數衰退的疲態。目前本益比約9.1倍，交易所公告殖利率達8.1%，在航運族群中具備一定基本面支撐。 籌碼面則呈現土洋對立。截至5月19日，外資單日買超1,437張，但投信因ETF成分股調整而大幅賣超4,216張，三大法人合計賣超2,546張。主力動向方面，近兩個交易日出現連續賣超，且買賣家數差轉為正數，顯示籌碼有由集中轉為分散的跡象，短線需留意投信被動型賣壓的消化狀況。 技術面上，截至5月19日收盤價為197元。近兩個月股價主要在186元至218元區間震盪整理，近期雖受運價題材帶動，一度挑戰210元以上反壓，但在法人調節下回測月線與200元整數關卡支撐。後續量能變化是關鍵，若反彈未能有效放大成交量，短線可能面臨籌碼換手的震盪風險，需留意追高後的技術面乖離修正。 整體來看，長榮(2603)短期雖面臨大型ETF成分股調整帶來的籌碼亂流，但受惠於高殖利率與國際運價反彈，下檔仍具一定防禦力。後續可持續觀察紅海地緣政治發展、第三季傳統旺季運量，以及外資與投信籌碼換手情況，作為判斷波段趨勢的重要依據。

00929配息連六升完成填息，科技高股息ETF後市怎麼看

復華台灣科技優息（00929）公告本次每受益權單位配息0.13元，除息交易日為5月20日，股息預計於6月15日入帳。若以除息前淨值估算，年化配息率約6.05%。該ETF除息首日盤中最高來到25.43元，順利完成填息，延續市場對其月配息機制的關注。 觀察配息變化，00929自去年5月以來連續調升配息金額，從0.05元逐步提高至目前的0.13元，維持去年以來的新高水準。資產規模目前約1218.31億元，前三大核心持股依序為聯電（2303）、聯發科（2454）與華碩（2357）。不過，受台股資金輪動影響，最新受益人數降至約40.9萬人，較上月減少逾3.3萬人。 從基本面來看，00929主要追蹤台灣科技產業優息指數，持股集中於半導體、電腦及週邊設備與電子零組件等科技族群。隨科技股基本面回溫，核心成分股的獲利與股利表現，也支撐了其配息能力。 籌碼面方面，三大法人近兩個交易日多空交錯，5月18日買超11137張，主要由自營商挹注；5月19日則轉為賣超2388張。主力近20日買賣超比率達37.3%，顯示中長期籌碼仍具一定穩定度。官股近期雖有小幅調節，但整體持股比率仍維持在14.54%。 技術面上，00929日前一度衝上26.65元改寫歷史新高，之後回落至25.23元附近，但除息後迅速站穩平盤之上，展現填息動能。後續仍需留意歷史高點附近的解套壓力，以及量能是否能持續放大，否則高檔區間震盪風險仍在。 整體而言，00929憑藉連續調升配息與科技股題材完成本次填息，但在受益人數下滑與市場資金輪動下，後續仍需觀察成分股營收表現與科技產業景氣變化，以評估其配息與價格表現的延續性。

美債震盪下金融股受捧，第一金(2892)基本面、籌碼面與高殖利率受關注

近期台股受美債殖利率攀升與通膨疑慮影響，大盤出現回檔震盪，具備防禦特質與穩定股息的金融股成為資金關注焦點。其中，第一金(2892)因高股息ETF成分股留任、營運穩健與法人買盤進駐，近期受到市場聚焦。 第一金旗下第一銀行屬系統性重要銀行，資本適足率達15.46%，且今年第一季自結獲利表現優於市場預期。法人也評估，其2026年有望配發現金股利1.2至1.3元，潛在現金殖利率約4.2%至4.6%，高配發率政策可望延續。 從營運表現來看，第一金身為台灣前三大官股金控，主要收益來源為利息淨收益與金融資產淨收益。2026年4月單月合併營收達73.22億元，年增41.98%，前幾個月亦維持雙位數成長，顯示整體獲利動能穩健。 籌碼面方面，法人在震盪行情中持續加碼。以2026年5月19日為例，三大法人單日合計買超8,582張，其中投信買超4,766張、外資買超3,576張；近5日主力買超比例達9.8%，反映大型資金對其防禦屬性的關注。 技術面上，截至5月19日收盤，股價來到29.00元，近期多維持在28.5元至29.5元區間震盪，較第一季的27元至28元區間略為墊高。雖然內外資買盤提供支撐，但仍需留意短線量能續航力，以及大盤急跌時可能出現的技術面乖離與獲利了結壓力。 整體來看，第一金(2892)在營收成長、籌碼集中與高殖利率條件下，展現出一定的營運韌性。後續可持續觀察淨利差、手續費收入變化，以及法人資金在大盤波動下的動向，作為進一步判斷的客觀依據。

00918配息0.62元、年化逾10%：高填息與稅務優勢受關注

大華優利高填息30（00918）近期迎來除息行情，本期確定每單位配發0.62元。以近期收盤價換算，單季殖利率約2.63%，預估年化配息率超過10%。 針對市場關注的二代健保補充保費議題，本期00918的股利來源百分之百屬於已實現資本利得，不計入成分股股利所得與利息所得，因此無論持有張數多寡，皆不會觸及單筆2萬元的扣繳門檻。對綜合所得稅級距落在12%以上的投資人而言，這類配息結構具有一定的稅務規劃彈性。 在績效與填息表現方面，00918的歷史數據具備一定支撐。統計至今年2月28日，自成立以來含息總報酬達120.3%，換算年複利約27%。過去11次除息紀錄中，有8次在下一次除息前完成填息，整體填息成功比例超過7成。憑藉篩選歷史填息紀錄的策略，00918今年也獲亞洲資產管理雜誌評選為台灣最佳股息ETF。 本次00918的除息交易日訂於3月19日，股利預計於4月14日發放，欲參與本期配息的投資人，最晚須於3月18日持有或買進。 整體來看，00918以資本利得占比高的配息結構與過往穩健的填息紀錄，吸引重視現金流與稅務安排的投資人關注。後續仍可持續觀察除息後的填息速度、成交量能，以及台股高檔震盪下成分股獲利動能是否足以支撐淨值表現。

第一金(2892)獲法人看好股利政策，高股息ETF成分調整帶動防禦題材升溫

近期台股震盪加劇，第一金（2892）因穩健獲利、股利政策與防禦特質，受到市場關注。根據文中資訊，第一金第一季自結獲利優於預期，機構法人評估其已符合系統性重要銀行資本標準，未來現金股利配發率有望提高至65%以上，推估現金殖利率約4.2%至4.7%。 籌碼面方面，第一金近期被列入00940等多檔高股息ETF成分股，增加被動資金支撐；同時，第一金投信申報的主動式台股高股息ETF也已獲准生效，顯示集團資產管理布局持續擴張。法人動向上，截至2026年5月19日，三大法人單日合計買超8582張，其中投信買超4766張、外資買超3576張，帶動股價收在29.00元。 基本面部分，第一金最新公布2026年4月合併營收73.21億元，年增41.98%、月增15.4%，今年前四月營收表現不弱。本益比約14.3倍，顯示市場對其防禦型金融股定位仍有一定評價。技術面上，股價在2026年2月底創下30.00元波段高點後，近期多在28.00元至30.00元區間震盪，28.00元整數關卡可視為短線支撐觀察區。 整體來看，第一金兼具營運穩健、股利想像與ETF資金題材，但後續仍需觀察法人買盤延續性，以及美國貨幣政策變化對銀行淨利差的影響。

半導體ETF遭2億美元放空，散戶該跟嗎？

前OpenAI研究員創立的避險基金 Situational Awareness，向美國證管會申報的持倉清單顯示，輝達（Nvidia）被押上 15.6 億美元空單，連結半導體族群的 VanEck 半導體 ETF（SMH）也有超過 20 億美元放空部位，AMD（超微）、台積電（TSM）、博通（AVGO）、ASML 皆在名單內。市場關注的不是單一公司，而是整條 AI 晶片供應鏈是否被視為估值過熱。

00919除息配息創新高、填息進度與法人籌碼一次看

群益台灣精選高息（00919）3月17日除息，這次每單位配息0.78元，寫下成立以來新高，年化配息率突破13%。由於股息來源全數來自資本利得，具免繳所得稅與二代健保補充保費的優勢，吸引大量存股族在最後買進日前進場，單日成交量一度突破29萬張。\n\n除息首日參考價為23.13元，盤中最高來到23.45元，填息進度一度超過四成。股利預計將於4月14日發放入帳。市場觀察也顯示，00919 近一個月多在23元至24.6元區間震盪，除息前後量能明顯放大，反映市場對高股息題材的關注。\n\n從基本面來看，00919 採季配息機制，選股邏輯偏重大型股與金融股配置，並兼顧產業分散與防禦特性。籌碼面方面，除息前後三大法人出現明顯調節，官股則有逢低承接現象；技術面則需留意除息後量能延續性，以及地緣政治與市場波動對股價帶來的影響。整體而言，00919 本次除息兼具高配息、免稅與填息期待，後續仍可持續觀察法人動向與填息進度。

XSD逆勢勝出：輝達權重僅2%靠什麼贏過大盤？

今年半導體類股火熱，SPDR S&P Semiconductor ETF（XSD）雖成立20年、規模約30億美元，卻因等權重策略在一票晶片ETF中脫穎而出。它今年以來的表現超越多檔同類基金，關鍵不在重押輝達（NVDA），而是在44檔成分股中分散配置，讓中小型半導體股也能發揮力量。 XSD追蹤標普半導體精選行業指數，採等權重編製，與多數按市值加權的晶片ETF不同。輝達在其中的權重僅2%，但其他大型半導體ETF對輝達的配置可高達17.6%。這種差異讓XSD避開單一個股過度集中風險，也在定期調整權重時，自動把高估值個股比重降下來，形成類似逢高獲利了結的效果。 從持股結構看，XSD的44檔成分股中，有27檔權重高於輝達，顯示它更重視產業內的廣泛參與，而不是把績效押在少數AI龍頭上。雖然它給予中小型股更多空間，但成分股加權平均市值仍達2700億美元，並非典型的小型股ETF。對想分散晶片投資風險、又不想過度依賴單一巨頭的投資人來說，XSD提供了一種不同於主流市值加權ETF的布局方式。 成本方面，XSD年費用率為0.35%，每投資1萬美元的年費約35美元。前一交易日收盤價為533.10美元，下跌16.47美元，跌幅3.00%，成交量220,188股，較前一日增加66.10%。

美伊緊張、油價震盪下的數位金融重組：比特幣回落、TSMC 擴張與穩定幣監管加速

中東局勢升溫帶動油價高檔震盪，市場同時面對通膨、利率與地緣政治的不確定性。比特幣（Bitcoin, BTC-USD）與以太幣（Ethereum, ETH-USD）同步回落，顯示數位資產在高利率環境下的波動仍大；另一方面，歐洲監管加速，zerohash europe 取得荷蘭電子貨幣機構（EMI）執照，為穩定幣支付與清算服務鋪路。半導體方面，台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing, TSM）持續擴大美國亞利桑那投資，被視為地緣風險對沖；半導體 ETF 也因 AI 與供應鏈重組維持熱度。整體來看，全球資本配置正同時受戰爭風險、監管制度與科技產業升級牽動，數位金融版圖也在重新排列。

八大官股、外資與自營商ETF買賣超排行出爐，00929與00937B最受關注

台股 03/18 走勢強勢，加權指數上漲 512.01 點，收在 34348.58 點。文中整理八大官股、外資與自營商當日的 ETF 買賣超動向，市場資金主要集中在高股息、債券、台股主題與部分原物料、房地產相關 ETF。 八大官股方面，買超以主動統一台股增長 (00981A) 最多，約 8208 張；其次為復華富時不動產 (00712) 與大華優利高填息30 (00918)。賣超則以復華台灣科技優息 (00929) 最多，還包括群益ESG投等債20+ (00937B)、群益優選非投等債 (00953B)、大台灣50 (0050) 等。 外資方面，買超集中在群益ESG投等債20+ (00937B)、群益台灣精選高息 (00919)、復華台灣科技優息 (00929)，也加碼主動元大AI新經濟 (00990A)、主動安聯台灣 (00993A) 與中信關鍵半導體 (00891)。賣超部分則以元大滬深300正2 (00637L)、復華富時不動產 (00712)、大台灣50 (0050) 為主。 自營商方面，買超最多的是復華台灣科技優息 (00929)，其次為凱基台灣TOP50 (009816)、大台灣價值高息 (00940) 與大美債20年 (00679B)。賣超則集中在主動統一台股增長 (00981A)、大華優利高填息30 (00918)、復華富時不動產 (00712) 等標的。 整體來看，當日法人對台股、高股息與債券型 ETF 的配置都很活躍，且不同法人在同一檔 ETF 上的買賣方向也出現分歧。