美元走弱時如何看待 XAUUSD？小資族黃金配置心法與風險思維

央行加碼黃金需求升溫，金價與貴金屬ETF關注度同步走高

世界黃金協會最新央行年度調查顯示，全球央行未來12個月大幅增加黃金持有量的意願升高，45%受訪者預期會加碼，僅1%預期減少，且已有93%受訪者持有黃金。調查也指出，央行持有黃金的主因包括危機期間表現穩健、資產多元化與通膨避險，其中新興市場與開發中經濟體尤其重視黃金的地緣政治風險避險功能。 市場面上，黃金價格在油價預期回落、通膨壓力可能緩解的背景下維持高檔，投資人同時關注聯準會後續貨幣政策訊號。近月黃金與白銀價格呈現分歧，黃金微幅上漲，白銀則小跌。隨著黃金需求持續受到關注，多檔貴金屬相關美股ETF，包括黃金、黃金礦業、白銀與白銀礦業標的，也同步成為市場觀察焦點。

美伊達成和平協議重啟霍爾木茲航運，油價大跌市場轉向關注央行決策

美國與伊朗達成和平協議，並重啟霍爾木茲海峽航運，帶動全球市場開盤情緒轉為樂觀。協議有助緩解能源供應與區域衝突疑慮，標普500指數期貨在亞洲交易中上漲約0.8%，美元走弱，布倫特原油價格則下跌逾4%，跌破每桶84美元。 報導指出，美國總統特朗普表示已完成與伊朗的協議，並計劃無需通行費地重啟霍爾木茲海峽。巴基斯坦總理謝赫巴茲·沙里夫則透露，雙方已同意永久停止軍事行動，正式簽署儀式預計在瑞士舉行。協議內容也涉及後續就伊朗核計畫展開談判，而伊朗可能藉此尋求解除制裁，以促進石油出口與經濟發展。 在地緣政治風險下降之際，市場也持續關注其他變數。文中提到，人工智慧公司 Anthropic 因美國政府基於國家安全考量的限制，暫停部分高階模型的外部訪問；同時，本週各大央行決策將成為焦點，包括澳洲聯邦銀行、日本銀行與美國聯邦儲備系統的政策會議。投資人將關注各國對通膨、成長與利率前景的判斷，而在低油價與全球利率路徑仍有不確定性的背景下，市場波動預料仍將延續。

美國就業強勁壓抑黃金走勢，金價跌破200日均線後看哪些支撐？

美國強勁就業數據推升聯準會可能升息的預期，帶動美債殖利率走高，也使黃金價格承壓。受此影響，黃金（XAUUSD）週一下滑至兩個多月以來低點，報價約每盎司4,289.87美元，年初以來小幅下跌0.3%。 Saxo Bank商品策略主管 Ole Hansen 指出，經濟成長強勁、通膨預期升溫與更高的債券收益率，正讓黃金面臨挑戰；黃金也自2023年10月以來首次收盤跌破200日移動平均線。市場目前關注的支撐區落在4,100至4,075美元，這一帶同時對應3月修正低點，以及2022年至2026年反彈幅度的38.2%回撤位。 若跌破上述支撐，黃金可能出現進一步技術性回調；反之，4,432美元附近的200日移動平均線，以及4,490美元近期高點，將成為後續觀察的壓力區。相較之下，銀、鉑、鈀本週的市場關注度偏低，反映整體貴金屬市場情緒仍偏弱。接下來，金價能否守住關鍵支撐，將是市場判斷後續走勢的重點。

新興市場債券回溫？高實質利率與美元走弱帶來哪些變化

很多人對新興市場的印象，仍停留在高波動與高風險；但近期市場出現變化，全球資金正重新流向新興市場債券。觀察重點在於，新興市場本地貨幣債券的波動度，已低於部分已開發國家的主權債，這反映市場結構正在改變。 背後原因之一，是不少新興國家的財政體質改善、外匯存底充足，違約風險相對下降。另一方面，亞洲供應鏈與拉丁美洲能源、原物料出口，也為這些市場提供了實體經濟支撐，使債券吸引力提高。 資金回流的另一個關鍵，在於實質利率仍具競爭力，以及美元走弱帶來的資產配置調整。當全球投資人尋求多元化配置時，新興市場債券自然成為關注焦點。以基金數據來看，部分新興市場債券基金規模已相當可觀，也反映市場對這類資產的需求仍在。 不過，這類資產仍需留意美國貨幣政策、財政壓力，以及地緣政治與貿易摩擦等變數。整體來看，新興市場債券的吸引力確實升溫，但後續表現仍取決於全球資金環境與風險事件的變化。

新興市場債券波動度逆轉　實質利率與美元走弱推升資金回流

近來全球資金悄悄回流新興市場債券，主因在於市場結構與基本面已與過去不同。觀察顯示，新興市場本地貨幣債券的波動度甚至低於部分已開發國家主權債，反映多數新興國家的財政體質、外匯存底與償債能力已有改善。 文章指出，亞洲國家受惠於 AI 零組件供應鏈，拉丁美洲則具能源與原物料出口優勢，讓這些市場擁有實體經濟支撐。另有兩項因素吸引資金回流：一是新興市場相對具有競爭力的實質利率，二是美元走弱帶動資金尋求非美元資產配置。 目前外資持有新興市場本地債市比例約 16%，仍低於疫情前水準，顯示資金回流可能仍有延續空間。文中並提到，高盛III新興市場債券基金X股美元(年配息) (LU0555020642) 規模達 51.54 億美元，高盛基金III - 高盛新興市場債券基金X股美元(月配息) (4932) 最新淨值為 40.1 美元，作為市場熱度的觀察案例。 不過，文章也提醒投資人仍需留意美國貨幣政策、美國財政壓力，以及地緣政治與貿易摩擦等變數，因為這些因素都可能影響資金流向與債券表現。

519億美元湧向新興市場債，AI與美元轉弱成推手

最新數據顯示，短短幾天內，全球有高達 519 億美元資金湧入新興市場債券，顯示資金動向正出現明顯轉變。背後原因，除了市場預期美元走弱，也與新興市場在 2026 年的整體表現領先成熟市場，以及 AI 產業鏈帶動部分國家受惠有關。 新興市場債券，指的是開發中國家或當地企業向投資人借錢所發行的債務工具。過去市場常把這類資產視為波動較大、風險較高的選擇，但現在的資金流向卻反映出，投資人開始重新評估其吸引力。 一個重要原因是美元可能轉弱。當美元不再那麼強勢，新興市場國家的外債壓力通常會下降，經濟調整空間也可能變大。對資金而言，這類市場就像是出現了新的容納空間，因此更容易吸引國際資金進駐。 另一個推力來自 AI。很多人以為 AI 受惠集中在美國科技巨頭，但實際上，部分亞洲、拉丁美洲與其他新興市場國家，已經成為 AI 產業鏈的重要環節，包含原物料、零組件與組裝等供應角色。這也讓市場重新看見新興市場的成長潛力。 在報酬面上，新興市場債券目前預期殖利率約 7%，對尋求穩定收益的投資人來說具有吸引力。以此估算，若投入 100 萬元，理論上每年可能對應約 7 萬元利息收益。不過，這只是概念性的計算，實際結果仍會受市場、匯率與基金操作影響。 以富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金為例，基金布局範圍涵蓋中東、非洲與拉丁美洲，主要持有新興市場主權債，也會搭配部分高成長潛力的新興市場股票，讓投資組合兼具收息與成長性。 不過，看到高配息不代表可以忽略風險。特別是南非幣計價等非美元級別，除了債券本身的波動外，還要承擔匯率變化。如果匯率不利，帳面領到的配息，換回台幣後可能被侵蝕。因此，高配息不一定等於高報酬，匯率風險是投資前一定要先看懂的重點。 整體來看，新興市場債券之所以受關注，是因為美元、AI 供應鏈與收益率三股力量同時發酵。對剛開始接觸理財的人來說，與其只看配息數字，不如先了解資產背後的來源、匯率影響與風險結構，再決定是否適合自己。

TPK-KY 從 52.2 衝到 54.1，一口股期賺 3800，小資族該用省下的 50 元天天拼當沖嗎？

(圖/shutterstock) 現代人生活愈來愈不容易 小資族精省荷包靠「節食」 很多上班族光靠一份薪水已入不敷出 不少人為了省錢將腦筋打到三餐上面 的確，攤開大家的每月支出表來看 排在房租(或房貸)之後最大的開銷可能就是伙食費 所以有小資族靠著吃壽司、麥片、豆漿 將 3 餐節制到只花 50 元，相當精打細算！ 但即使再怎麼省，仍會覺得錢不夠用 因為懂得節流之後 還必須要「開源」才行... 繼續看下去 (贊助商連結) 以下分享一種替自己開源的方法... 透過權證走勢，挑出每日飆股 馬上打開>>>權證小哥-全方位獨門監控 (資料來源:權證小哥-全方位獨門監控) 看到大戶買，立刻搶進現賺 如果有券商馬上跟進購買權證 發行券商怕一口氣賠太多 就會去現貨市場買股票避險 所以會帶動股價進一步上漲或下跌 (因為權證就是「你」跟「發行券商」在對賭 當你買權證賺大錢時，發行券商就會賠錢) 詳細關係如下圖 (更詳細的操作方式，可參考權證小哥實戰班) 實操演練: 以前文提到的 TPK-KY(3673)為例 在 9:02 到 11:02 的兩小時之間 不斷有人買進 TPK-KY 的認購權證 而股價也從 52.2 漲到最高點 54.1 (11:02) 當日收盤則收在 53.5 如果手腳夠快的話，我們也有機會賺一波 (資料來源:權證小哥-全方位獨門監控) 跟著做... 一天現賺 3800 元 如果照著上述方法 在 9:02:19 看到大量權證買購出現時 我們可以在 9:02 到 9:07 間買進 TPK-KY 買進價位會落在 52.2 元 如果賣在收盤價 53.5，一張股票可賺 1300 元 賣在當日最高點 54.1，可賺 1900 元 操作股票期貨 成本低 95% 股票期貨 就是以股票為標的 的期貨 每 1 口股期契約 代表 2 張標的股票 獲利也就等於 1.9 X 2 X 1000 = 3800 股票期貨不僅可以當沖 而且交易成本，比股票 低至少 95%！ (圖片來源:CMONEY，貼心提醒:要注意操作標的可用現股當沖還是必須得融資融券喔!) 90% 的投資人多年買股票 卻不知道 利用「股期」賺更多，省成本 股票期貨(簡稱：股期)，是以股票為標的的期貨商品。 只要操作得當，就能用低成本，獲得高報酬。 擁有高槓桿、以小搏大的特性。 自從2010年發行到現在，會操作的投資人<5%， 是一種充滿契機的 新藍海！ 如果想知道是哪位神秘券商的話 點開 權證小哥-(認購)主力收購權證評估表 就可以發現是哪家券商 在收購 TPK-KY 的認購權證 (圖片來源:權證小哥-(認購)主力收購權證評估表) 有這套神器，小資金也可以操作！ 我們還能事前發現 神秘券商的動向 讓他們替你抬轎獲利~ 快來報名，跟小哥學股期>>> 01/11(三) 桃園場 - 股票期貨專研班 (快滿了!) 01/14(六) 高雄場 - 股票期貨專研班 01/15(日) 台南場 - 股票期貨專研班 01/20 (五) 嘉義場 - 股票期貨專研班 (只有一場喔!) 按讚追蹤 權證小哥 的FB粉絲團！ 提醒：本文僅為個人操作記錄與心得分享，並非任何投資建議與參考 若有提及案例僅為教學範例，請自行判斷謹慎評估風險。

被動收入沒那麼輕鬆！3萬元租金就財務自由？跟著3步驟搞懂要存多少才夠

「被動收入要去哪裡找？哪裡賺呢？」 「有被動收入後就可以退休了嗎？」 「存到多少錢才算是財富自由嗎？」 相信您一定有聽過「被動收入」、「財務自由」這兩個名詞，但您知道該怎麼產生被動收入，並且達成財務自由的目標嗎？ 因此，艾蜜莉想透過這篇文章，跟您分享一下自己的看法與解讀。 1. 被動收入 首先，我們先定義「被動收入」。 它是只要付出一點努力進行，甚至是不工作的時候，也會定期、持續、穩定進來的現金流。這樣定義有點像是國高中在背註釋，用例子說明的話，像是股票領股息、寫書領版稅、出租房屋收租金等等。 這裡必須先澄清一點： 「想要增加被動收入，一點也不輕鬆！」 以前面的例子再做延伸說明，像是買股票之前，必須要作功課，無論是價值投資的公司研究、技術面的研究線型、籌碼面的了解籌碼，都需要付出時間、心力好好研究。 買進股票後也不是就沒事了，還得持續關注股票，如果就放著不管，萬一買到「天天都便宜」的股票，領不到股息、賺不到價差就真的欲哭無淚了。 此外，想要出租房屋當包租公或包租婆，得先選定房屋、裝潢、出租、後續房客問題處理等等。當然，無論是股票或出租房子，前提都是要有一筆足夠的資金。 2. 財富自由 財務自由的定義是指一個人不再需要為生活開銷而工作賺錢。換一種方式說，就是被動收入等於或是大於日常開支。 財務自由 = 被動收入 ＞ 生活必須開銷 舉 X 先生的例子來說，他目前的工作是在台雞店當作業員，每個月領 22K，但單身的他，每月的零零總總的開銷總計是 2 萬元，但這位 X 先生有祖上傳下來的金店面在收租，每月可有 3 萬的被動收入。 X 先生每月的 3 萬（被動收入）＞ 2 萬（生活開銷），即使他辭去了作業員的工作，還是可以維持生活，因此可以說 X 先生達到了「財務自由」，甚至還有 1 萬元的資金可以自由運用！ 值得一提的是他也可以選擇繼續在台雞店的工作，將他賺到的薪資收入，運用在其他花費，或者再投資、再創造更多被動收入！ 3. 邁向財富自由的 3 步驟 (A) 理財 想邁向財務自由的第一步一定是做好「理財」！ 先檢視自己的財務狀況，了解自己的月支出、月收入是否超支？是否有不合理或過多的消費？檢視完財務狀況後，針對不足的作出修正，並對金錢作出合理的分配與管理。 (B) 持續學習 如前面提到的想要有被動收入之前，像是投資領股息、收租金等，都需要先投入資金與知識！ 資金的存款透過第一步的理財可以逐漸累積，同時間，也該針對專業知識進行學習。可以買書研究、詢問親友的意見、尋找相關課程。 想特別提醒大家的是，有許多標榜輕鬆、高報酬的投資工具，都極有可能有一些問題，一定要審慎評估。 (C) 增加被動收入 當資金與知識累積到一定程度後，就可以開始「買進」、「創造」資產，增加被動收入了！ 可以被「買進」的資產，像是房地產、股票、債券、定存，這些差異在於報酬的高低，報酬越高、風險越大；報酬越低、風險越小。 「創造」資產以創業為主，風險比買進資產高，又可以再細分為獨資、合夥、投資等等。 4. 快速結論 (A) 增加被動收入，一點也不輕鬆！ (B) 財務自由 = 被動收入 ＞ 生活必須開銷 (C) 邁向財富自由 3 步驟：理財、持續學習、增加被動收入 最後，艾蜜莉想引用市場先生所說的話： 「財務自由真正的目的，並非鼓勵不工作。」 拿艾蜜莉自己舉例，因為我個人的物質欲望很低，現在算是達到半財務自由的狀態了。 但我仍然持續工作，因為財務自由對我的意義是：「能有更多餘力去幫助他人！」 我一直希望協助更多人脫離一生只追著錢跑的日子，並且能學習到更多更穩健的投資方式。 希望這篇文章能對您有幫助。：） 【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】 跟著艾蜜莉一起學習投資理財，一起邁向財富自由～（手刀衝）

小資族廣宇(2328)1個多月賺31%，「超簡單投資法」真的能穩定加薪2萬3嗎？

【以下內容為 林恩如 學員投稿，CMoney理財寶 編撰，首圖非本人】 我是電視圈人。 無奈這幾年景氣不佳，電視圈快進入「冰河期」，對未來前景充滿不樂觀及憂心，更別談加薪這種事。 現在利息這麼低把錢存在銀行裡，好像一點意義都沒用。 當年老的時候生活要如何過呢，腦海裡不斷想著要如何賺錢… 某一天，在電腦前搜尋著投資理財的資訊，無意間看到林恩如老師的文章，發現老師的方法好像還滿簡單的。 於是抱著姑且一試的心態，下載了「長線聚寶盆」，由於是「試用版」，所以瀏覽的次數有所限制，就這樣試了一陣子之後，發覺得這軟體還挺不錯的耶！於是買了「正式版」… 繼續看下去… (贊助商連結) 就這樣，依照老師的分法，我在 105.07.22 買進「廣宇」這檔股票二張。 原本 105.09.02 要賣出廣宇，結果不小心點到「買入」二張（交易後才發現按錯）。 最後在 105.09.06 以 25.2 賣出。 會賣出的原因是從來沒有賺過這麼多錢，所以想先落袋為安！ 實際案例分享－廣宇(2328) 長線聚寶盆 0722 選出，1 個多月獲利 31％！ 之後也照老師的方法，陸陸續續也買了其他股票… 「超簡單投資法」真的很簡單！ 連我家人到現在都不敢相信，我可以在股市賺錢。 如果你跟我一樣只是小資族，也想賺點零用錢，請你一定要來認識林恩如老師的「超簡單投資法」，我保證絕對不會讓您失望的！ 我目前手上還有幾檔正在交易，等收穫時再跟大家一起分享！ ------------------------------------------------------ 給自己一個翻身的機會！ 一年只有一場！超簡單投資法 年終豪華場 12/29 (台北) 年終豪華場 12/29 (付費直播) 年終豪華場 下集預告：電視人的選股 SOP 看完案例，想知道更多選股 SOP 的方法嗎… 加入 林恩如 粉絲團 接收最新訊息 👉 https://cmy.tw/005PAB 👈

遠傳(4904)電信收入掉到只剩 58%，EPS 連兩年下滑，還撐得住存股，還是該檢查 5G 轉型風險？

  (圖片來源：shutterstock) 存股風潮盛行 「只有遠傳，沒有距離」 是一句耳熟能詳的廣告台詞， 對於現代人來說，網路是基本配備， 屬於民生必需品， 這也是為什麼， 長期以來電信股一直是存股族的口袋名單。 遠傳配息穩定，適合當存股標的嗎？ 講到台灣的電信商， 一定會聯想中華電信、台灣大及遠傳。 今天要談論的是遠傳電信。 很多初入股市的小資族， 什麼都不太了解，只看殖利率高就買進， 然後打著計算機算一算， 認為買進高殖利率的股票，很快就可以財富自由了。 但是投資企業可不是那麼簡單， 還要了解產業、財報數據等等。 要把遠傳(4904)當存股標的之前， 需要好好認識一下 本篇文章重點： 1.認識遠傳(4904) 2.營收結構：電信收入為主 3.獲利狀況：2019 年 EPS 2.68 元 4.未來展望：5G基地台建置 5.現金股利：連續 21 年發股利 6.利空消息：新冠肺炎 7.體質評估：正常，無不良項目 8.結論 認識遠傳(4904) 遠傳(4904)成立於 1997 年 4 月 11 日， 為遠東集團轉投資子公司， 2001 年 12 月上櫃， 2004 年 1 月合併和信電訊，躍升為台灣前三大電信業者， 隔一年 2005 年在台上市。 主要產品是提供國內固定通信、國際固定通信、行動通信、網際網路等服務。 營收結構 電信收入 58%，其他收入 42% 遠傳(4904)的營收結構是以電信收入較多， 占比大約有 58%， 但是近年來此收入不斷下降， 而其他收入又是什麼呢？ 主要有雲端服務收入、物聯網收入 、系統整合專案收入及資安服務收入等， 也就是說，遠傳(4904)已經跨出傳統電信的範圍， 轉向數位發展。 想觀賞上述精彩的文章嗎？ 【艾蜜莉專業版APP + 每月 2 篇存股心得】訂閱活動開跑囉 現在優惠價只要 390 元！ 最高還可享 7 大好禮喔！ 【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】 跟著艾蜜莉一起 學習投資理財， 一起邁向 財富自由～（手刀衝） ★警語 : 以上只是個人研究紀錄， 非任何形式之投資建議， 投資前請獨立思考、審慎評估。