長興台積電 CoWoS 訂單與半導體營收 5%：從結構轉型到景氣循環的關鍵觀察

長興(1717)4月營收42.33億，還能追嗎?

傳產-化學工業長興(1717)公布4月合併營收42.33億元，月增8.08%、年增12.99%，雙雙成長，營收表現亮眼。 累計2026年前4個月營收約144.76億元，較去年同期成長4.85%。 法人機構平均預估年度稅後純益預期可達23.98億元，較上月預估調升7.78%，預估EPS將落在1.7至2.29元之間。

Amazon 現金流暴跌 95%、砸 2,000 億美元衝 AI，台股伺服器供應鏈撿得起嗎？

■ 今日台股盤前觀察 若市場接受 Amazon「重金換取未來變現」邏輯，台股將率先反映伺服器代工與散熱族群營收動能。後續可透過伺服器廠單月營收，確認是否跟上 AWS 擴產節奏。若買盤延續，該供應鏈訂單能見度已達 2028 年。 此外，台積電單月營收與 CoWoS 擴產指引，是驗證拉貨力道的最準指標。只要 AWS 需求仍受限產能，對台灣供應鏈便是明確訊號：產能開出多少，業績就轉換多少。 ■ 財報最震撼的一幕：現金流狂降 95% 背後的訂單真相 Amazon 首季營收 1,815 億美元，每股盈餘 2.78 美元，雙超預期，盤後股價卻一度跌 3%。市場恐慌源於自由現金流大衰退 95% 至 12 億美元。資金全轉入 AI 基礎設施，公司宣布 2026 年資本支出達 2,000 億美元，首季已耗 44.2 億美元。 ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 ＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

奇鋐爆EPS8.07、長興營收創15月高，AI＋化工雙成長下現在還能追嗎？

#盤前速覽_2026_0428 DJI-0.13%，SPX+0.12%，NDX+0.20%，SOX-1.00% 日本-0.62%，韓國+0.6% (+) 長興因整體出貨量價齊揚，3月營收年增5.38％，創近15個月新高，自結3月稅前盈餘3.41億元、年增29.44％，每股稅前盈餘0.29元；累計第一季稅前盈餘6.22億元，年增14.28％，每股稅前盈餘0.53元。伴隨本業穩定成長，長興營運蓄勢再推進。 (+) 奇鋐受惠AI伺服器需求強勁，營運動能持續攀升，27日公告3月自結財務資訊，單月營收180.17億元，年增111.72％；單月稅後純益31.61億元，年增169.85％，EPS8.07元，年增166.34％，獲利同步走高。 (+) 美國政府20日起啟動新一輪關稅退稅機制，喬山表示，若公司順利取得退稅，預期將帶來約4,000萬美元的現金流入，可顯著強化公司的營運資金水位。公司健身器材生產已達經濟規模，吸引大客戶採購，期許全球商用健身器材市占率能從去年的40％提升至50％，坐穩全球商用健身器材龍頭廠。

輝達市值衝上5.26兆美元、本益比24倍：財報前這價位還能追嗎？

輝達（NVIDIA）在4月28日收盤時市值達到5.26兆美元，創下全球上市公司史上最高紀錄，單日漲幅4.01%，收在216.61美元。這個數字不只是在比大，而是在說整個AI基礎建設的資金正全面押注在這一家公司上。問題是：股價已經跑這麼遠，下一個催化劑在哪裡？ 是OpenAI帶客上門，不是股價自己漲的 這波上漲有具體事件撐著。同一天Qualcomm（高通，美國晶片大廠）和OpenAI宣布合作，共同開發智慧型手機AI處理器，而OpenAI本身仍是輝達GPU（繪圖處理器，AI運算核心硬體）的最大買家之一。消息出來後，市場把這筆合作解讀成AI需求往端側延伸的訊號，而端側算力的增加最終還是會反推資料中心採購。輝達上一季度營收年增73%，達到682億美元，下一季度自家財測預估增速加快至77%，這樣的數字擺在那裡，買盤就沒有理由跑掉。 AMD漲65%這件事，對輝達是壓力也是背書 AMD（超微半導體）4月份單月大漲65%，DA Davidson在4月24日將目標價從220美元拉升至375美元，理由是AMD是AI加速器市場「唯一可規模化的替代者」。這句話有兩面含義：一方面確認了AI加速器的大餅夠大，連第二名都漲成這樣；另一方面也提醒輝達，競爭正在加速，AMD的MI400預計下半年開始放量，OpenAI也和AMD簽了6GW（十億瓦）的GPU採購協議。護城河還在，但距離正在縮短。 台積電、緯穎、散熱族群，台股這邊的接單能見度最關鍵 輝達市值創高的背後，是資料中心採購規模持續擴張，台股直接受惠的方向包括：AI伺服器組裝（緯穎、廣達、鴻海）、散熱模組（奇鋐、雙鴻）、以及台積電的CoWoS先進封裝產能。這些廠商的法說會上，最值得關注的是「北美雲端客戶的訂單能見度有沒有從一季拉長到兩季以上」，這個指標比當季營收數字更能說明趨勢的持續性。 AMD回檔4%、POET暴跌50%，市場在用股價過濾炒作 AMD今天因為Northland降評而下跌3.5%，理由不是基本面轉壞，而是「漲太快」。分析師認為AMD毛利率雖然站穩55%，高於英特爾的38%至40%，但整體表現相較於輝達可能顯得不夠亮眼。更極端的是POET Technologies（光子晶片新創），因為被Marvell（美滿科技）以洩漏機密為由取消採購訂單，單日暴跌近50%。這兩件事放在一起說明同一件事：市場對AI主題股的容忍度仍高，但對「靠故事撐估值、沒有實單」的公司，正在快速重新定價。 估值24倍看起來合理，但這個合理是有條件的 輝達目前預估本益比約24倍，以77%的營收成長速度來衡量，這個估值並不算貴。但這個邏輯成立的前提是：下一季財報必須不低於市場預期，且未來兩季的財測維持高成長。如果輝達下季營收低於780億美元，或毛利率從目前的73%出現收縮，目前24倍的估值就站不穩。 如果5月財報的資料中心營收持續超過650億美元，代表市場把輝達當成AI建設週期的核心基礎設施在定價。如果財報後股價不漲反跌，代表市場擔心77%的成長速度是短期高峰，後面開始走緩。 下一步看三件事，少一件都不算確認 第一，看輝達5月財報資料中心營收是否超過680億美元。上季是623億美元，如果再往上，代表需求強度沒有減速；如果低於620億美元，下修預期就會啟動。 第二，看AMD的MI400在第三季法說會的出貨量是否有具體數字。現在只有「下半年放量」的說法，沒有訂單量和客戶名單，這個位置無法確認競爭威脅真實到什麼程度。 第三，看台積電CoWoS產能在下一次法說會上的客戶排程。如果輝達佔CoWoS產能的比例繼續維持在70%以上，就代表替代方案還沒有真正搶走份額。 現在買的人在賭輝達5月財報再次超預期、77%成長是新常態；現在等的人在看AMD放量之後，輝達訂單能見度會不會開始出現鬆動。 延伸閱讀： 【美股焦點】輝達財報前夕：Blackwell、營收跳增，股價能否再次突破高點？ 【美股焦點】ARM×輝達的算力大結盟：AI資料中心新戰爭正式開打 【美股動態】輝達財報定生死，AI牛市關鍵一夜 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

長興(1717)獲利創高股價回落到57元附近，基本面轉強卻遭法人連賣，現在撿得起嗎？

長興(1717)27日公布3月稅前盈餘3.41億元，年增29.44%，每股盈餘0.29元；第1季稅前盈餘6.22億元，年增14.28%，每股盈餘0.53元。公司表示，本業穩定成長，精密設備與半導體封裝材料表現看俏，出貨量價齊揚。3月營收39.17億元，年增5.38%，創近15個月新高。第1季累計營收102.43億元，年增1.81%，營業利益5.35億元，年增19.55%。受惠春節後庫存回補及客戶預先備料，三大事業部門出貨增加，原料成本轉嫁得宜，毛利率維持穩定。 事件背景與細節 長興3月營業利益2.98億元，年增24.01%。公司三大事業部門出貨增加，受農曆春節後季節性因素及中東情勢不確定性影響，客戶預先備料。合成樹脂與特用材料在中國大陸需求回升，其中特用材料應用於CCL的利基產品有機矽微球銷售成長，產品組合優化。電子材料方面，乾膜光阻保持穩定；真空壓膜設備受惠ABF載板需求暢旺，但配合客戶驗收時程，精密設備營收認列遞延。半導體先進封裝材料第1季小量出貨，預計逐季增加。 市場反應與影響 市場需求穩定，本業穩健成長。公司面對中東衝突導致原料價格上漲，具成本轉嫁能力，售價適度反應成本。中國大陸市場原料供應不受影響，台灣則策略性增加原料採購，降低供應鏈風險。目前原料供應穩定，採取產品優先供應核心客戶及適時反應價格的產銷策略。整體營運保持穩健，無明顯供應缺料問題。 後續觀察重點 未來需追蹤半導體先進封裝材料出貨量逐季增加情況，以及精密設備營收認列時程。關鍵指標包括原料成本變化及轉嫁效果，潛在風險為中東情勢延燒影響全球供應鏈。公司將維持產品優先供應核心客戶策略，監控中國大陸與台灣市場需求動向。 長興(1717)：近期基本面、籌碼面與技術面表現基本面亮點 長興為化學工業產業，總市值882.7億元，全球乾膜光阻劑供應商龍頭，也是亞洲合成樹脂廠龍頭，產業地位為全球最大乾膜光阻劑廠商之一及前三大UV光固化樹脂廠。主要營業項目包括合成樹脂48.48%、特用材料30.29%、電子材料20.68%、其他0.55%，聚焦各種工業用合成樹脂產銷、印刷電路基板、光阻材料及特殊化學品。本益比36.5，稅後權益報酬率1.3%。近期月營收表現：2026年3月3917.07百萬元，年成長5.38%，創15個月新高；2月2436.39百萬元，年成長-19.29%；1月3889.58百萬元，年成長16.98%。整體營收穩健，顯示業務發展穩定。 籌碼與法人觀察 近期三大法人買賣超動向顯示波動：4月27日外資買賣超-118、投信-1399、自營商-306，合計-1823；4月24日合計-9789；4月23日-13596；4月22日+3856；4月21日+7323。主力買賣超於4月27日-1515，買賣家數差18，近5日-2.9%，近20日-0.6%。整體法人趨勢呈現淨賣出為主，官股持股比率約-0.81%，庫存-9437。散戶與主力動向分歧，集中度變化需持續關注法人持續動作。 技術面重點 截至2026年3月31日，長興收盤價57.60元，較前日跌4.48%，成交量13430張。近期價格區間：3月31日開59.30、高60.30、低57.50；2月26日開66.20、高69.00、低63.60、收69.00，漲9.87%，量113227張；1月30日收61.70，跌1.28%，量38905張。短中期趨勢顯示，價格自1月低點回升後於2月觸高69.00元，3月回落至57.60元，MA5/10位置低於MA20/60，呈現短期修正。量價關係：3月31日量低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減。關鍵價位：近20日高78.80元為壓力，低57.50元為支撐，近60日區間高69.00元、低24.00元。短線風險提醒：量能續航不足，可能加劇乖離擴大。 總結 長興3月稅前盈餘年增29.44%，營收創15個月新高，本業與新業務穩健成長。後續留意半導體封裝材料出貨進展及原料成本動向，籌碼面法人賣出為主，技術面短期修正中。整體需追蹤市場需求與供應鏈穩定性，以評估營運持續性。

誠美材(4960)飆破16元：偏光片穩穩賺、新封裝題材狂燒，現在追高還划算嗎？

誠美材(4960)盤中大漲突破 16 元，表面上看起來，是封測用功能膜題材與百億元資本支出點燃想像，但背後其實反映的是「從偏光片走向先進封裝材料」的轉型預期。偏光片事業提供穩定現金流，降低營運波動，但市場在股價定價時，更在意的是未來幾年的成長曲線，而不是現在的穩定度。當資本支出與新產品布局與半導體、先進封裝相關時，市場往往會先行反映「可能的躍升」，而不只看「目前穩定但成長有限」的既有事業。 偏光片產業整體成長趨緩、競爭激烈，市場多將其視為成熟事業，給予較低的評價倍數；相反地，與先進封裝、半導體供應鏈相關的材料，具備更高成長性與議價空間，容易被賦予較高想像與本益比。因此，偏光片穩定現金流雖然是誠美材的底氣，但在股價評價上，多被視為「防守基礎」，真正拉動股價評價的，往往是新事業能否放量成長。這也讓投資人必須思考：目前股價漲勢，是反映實質接單與獲利能見度，還是主要來自「題材先行」的資金追捧。 在轉型題材與技術面偏多的氛圍下，投資人更需要回頭檢視基本面細節。其一，先進封裝材料相關營收占比是否在未來幾季逐步放大，而非只停留在「導入驗證」階段。其二，百億元級資本支出對現金流與財務結構的壓力，是否能被日後毛利率較高的新產品獲利所支撐。其三，過往曾被討論的公司治理與資訊揭露議題，是否有實質改善，這會直接影響市場願意給予的評價。對讀者來說，與其只關注短線漲幅，更值得持續追蹤的是：公司能否將偏光片的穩定現金流，真的轉化為新事業的可持續成長動能。 Q1：偏光片穩定現金流對誠美材有什麼實際意義？ A：它提供資金與風險緩衝，支撐公司投入封裝材料等新事業，減少轉型過程中的營運壓力。 Q2：先進封裝材料題材目前最大不確定性是什麼？ A：關鍵在實際量產時程與客戶導入進度，若營收占比遲遲無法提升，市場對轉型的期待可能修正。 Q3：投資人在評估誠美材轉型時可以關注哪些指標？ A：可留意封裝相關產品營收占比、毛利率變化、資本支出回收期及公司治理與資訊揭露透明度。

輝達站上201美元、Google自製晶片殺來？260億營收守不守決定還能追嗎

Google傳出正與馬維爾科技（Marvell Technology，美國半導體設計公司）合作開發兩款新晶片，目標是降低AI模型運行成本、減少對輝達GPU的依賴。這不是Google第一次自研晶片，但這次同時瞄準記憶體處理和AI推論兩個核心環節，威脅範圍更廣。問題是：Google自製晶片的進度，真的跟得上輝達拉開的差距嗎？ Google要同時繞過輝達的GPU和記憶體架構 Google這次與馬維爾合作的兩款晶片，一款是記憶體處理單元(MPU)，設計用來搭配Google自家的TPU（張量處理單元，Google自研AI運算晶片）提升效率；另一款是專為AI推論（inference，模型部署後的實際運算）優化的新一代TPU。目標最快2026年完成MPU設計並進入試產。時間點剛好卡在輝達Blackwell架構全面量產、台積電CoWoS（先進封裝製程）產能吃緊的當下，Google的自製路線壓力確實存在。 Google繞路，Micron的HBM訂單反而更滿 對台股供應鏈來說，這件事有兩個觀察方向。如果Google MPU架構確定，台積電先進封裝和CoWoS產能將面臨更多客戶競爭，現有輝達訂單的排程可能更緊。Micron（美光，DRAM與HBM記憶體供應商）同樣值得注意：其HBM（高頻寬記憶體，AI伺服器關鍵零件）產能已售罄至2026年，訂單能見度延伸到2027年，Google新架構若採用不同記憶體規格，短期內反而不會搶走Micron的訂單。台股方面，日月光投控、京元電子等封裝測試廠，以及散熱模組廠奇鋐、雙鴻，可留意客戶結構中Google和超大型雲端商的接單比重有沒有變化。 Google受益，馬維爾拿到大客戶；輝達的危機是慢刀 好處很直接：馬維爾股價有望受題材帶動，Google Cloud也能靠自製晶片拉高毛利率，不再把算力成本全數貢獻給輝達。風險同樣真實：自研晶片從設計到量產平均需要3至5年，Google TPU生態系目前僅限內部使用，開發者工具鏈遠不如輝達CUDA（輝達的AI開發平台）成熟，短期內無法威脅輝達在外部市場的主導地位。 這不是輝達被打倒，是市場開始替它估算天花板 輝達4月17日股價收在201.68美元，當日漲幅1.68%，顯示市場目前仍把Google自製晶片視為長線隱憂而非即時衝擊。但Cramer說「為什麼要賣它」，反映的是散戶情緒；機構資金現在真正在算的是：當Google、亞馬遜、微軟都往自製晶片走，輝達的GPU外部採購滲透率天花板在哪裡。 如果輝達未來兩季數據中心營收持續超過260億美元，代表市場把Google自製晶片定價為長期威脅但短期無感。如果輝達股價跌破190美元整數關卡且成交量放大，代表市場開始擔心超大型雲端商（hyperscaler）的採購替代速度比預期快。 馬維爾能不能準時交貨，決定這個威脅是真的還是PPT 觀察訊號有三個。 第一，看馬維爾2025年下半年法說會，確認MPU設計是否如期完成、Google是否成為前五大客戶之一；進入量產才算威脅成真，停留在設計階段只是新聞。 第二，看輝達2026財年第一季（約2025年5月公布）的數據中心營收是否守住260億美元，低於這個數字代表超大型雲端商採購腳步已出現節奏改變。 第三，看台積電CoWoS季度產能分配，若Google訂單佔比從目前的個位數跳升到10%以上，代表自製晶片不只是設計，已進入真實量產排程。 現在買輝達的人在賭Google的自製晶片至少還要三年才能動搖市場；現在等的人在看超大型雲端商的下一季採購金額，有沒有出現第一個轉折點。 延伸閱讀： 【美股焦點】輝達財報前夕：Blackwell、營收跳增，股價能否再次突破高點？ 【美股焦點】ARM×輝達的算力大結盟：AI資料中心新戰爭正式開打 【美股動態】輝達財報定生死，AI牛市關鍵一夜 版權聲明 本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。 免責宣言 本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。 文章相關標籤

誠美材(4960)衝到33.85元、盤中飆9.72%，外資主力同買是續抱還追價？

2026-04-17 13:19 誠美材(4960)股價上漲，盤中漲跌幅來到9.72%，報價33.85元，短線多方買盤明顯積極。這一波攻勢主因仍圍繞在公司積極切入半導體封裝膜材與相關裝置投資的轉型題材，市場預期先進封裝材料有機會成為未來成長引擎，吸引資金持續追價。輔因則來自前一交易日起外資連續大幅買超、加上主力籌碼偏多，帶動股價延續強勢走高，呈現題材與資金雙重共振的多頭格局。 技術面來看，誠美材近期股價已明顯脫離過去十多元整理區，沿著周線、月線向上推進，短中期均線陸續翻多，技術指標轉強，呈現多頭趨勢結構，屬高檔強勢整理後再度發動的走勢。籌碼面部分，近日外資連續多日買超，前幾個交易日累積買盤明顯，主力近5日、近20日買超比例轉正，顯示內外資與主力同步偏多佈局。整體來看，只要後續量能能維持在相對活絡水準，且法人買盤不急著退場，短線可觀察股價能否穩守30元上方，並延續在波段高位震盪消化籌碼。 誠美材主要為臺灣前二大的偏光片供應商，屬電子–光電族群，核心業務在偏光板相關產品，近年持續往車載、OLED與高附加價值產品，以及半導體封裝材料與膜材應用轉型佈局。基本面上，近期月營收仍有年減壓力，短期營運處於調整與轉型銜接階段，市場對中長期新業務貢獻抱持期待。盤中股價在轉型題材與資金簇擁下強勢上攻，但漲多後波動與獲利了結賣壓風險也將升高，後續需留意半導體封裝膜量產進度、營收能否實際放量，及法人買盤是否續航，作為追價與續抱的風險控管依據。

勤凱(4760)衝上漲停227.5元，營收獲利創高帶頭攻多還追得起嗎？

勤凱(4760)早盤股價急攻，最新報價227.5元、漲幅9.9%亮燈漲停，盤面明顯有追價買盤鎖住。市場聚焦在公司2025年EPS寫下歷史新高，加上今年以來月營收連番創高，3月營收年增逾七成、續創歷史新高，強化成長股想像。搭配AI伺服器帶動先進封裝與高階電子材料需求升溫，以及新品合金膏切入CPO先進封裝後開始放量，成為今日多方主軸。由於籌碼過去波動劇烈，空方回補與短線買盤同步湧入，推動股價直接鎖住漲停。 技術面來看，勤凱近期股價已站上週線、月線與季線之上，形成多頭排列結構，三月以來沿著短天期均線推升。前一交易日收在207元附近，與近月整理區高點相當，今日直接鎖漲停，等同突破前波區間壓力，短中期趨勢偏多。籌碼面則由法人與主力聯手點火，近半個月外資多日站在買方，前一交易日三大法人買超逾三百張，主力近20日累積買超比率突破一成，顯示中大型資金已有明確佈局軌跡。接下來留意漲停打開後量價是否健康換手，以及200元整數關卡是否轉為支撐，將決定這一波攻勢能否延續。 勤凱主要從事被動元件、導電漆與厚膜導體材料，近年營運重心轉向先進封裝接著材料、散熱材料及陶瓷元件導電材料，屬電子–其他電子族群，受惠半導體封裝與被動元件產業回溫，以及AI伺服器、高頻高速傳輸等高階應用的長期需求。法人預估2025～2026年營收與EPS仍有雙位數成長空間，轉型半導體與高階材料有助提升本益比評價。不過，產業仍面臨銀等原物料價格波動、客戶拉貨節奏變化與股價波動度偏高等風險。整體而言，今日漲停反映基本面與題材動能同步擴大，短線操作宜緊盯漲停處的量能變化與前波高檔區支撐表現，中長線則關注後續營收能否維持歷史高檔區間。

勤凱(4760)漲停鎖住還能追？200元上方風險與轉機一次看

🔸勤凱(4760)股價上漲，攻上漲停207元亮燈吸引追價 勤凱(4760)股價上漲，盤中漲幅達9.81%，報價207元，直接攻上漲停鎖住，高檔買盤積極。盤面資金聚焦其切入半導體先進封裝與高階電子材料題材，加上2025年EPS與第4季單季獲利創高的延續想像，帶動多方情緒轉強。市場同時反映近期月營收維持年成長、連續多月站在高檔區間的基本面韌性，短線成為AI伺服器與被動元件材料鏈中的強勢指標股。整體來看，此波漲停動能偏向題材與基本面共振下的資金集中表態。 🔸技術面與籌碼面：主力先前偏多佈局，外資短線震盪調節後再觀察續航 技術面來看，勤凱股價近期大致維持在180元以上區間高檔整理，前一波從170元附近沿著均線往上推升，顯示中期多頭架構仍在。均線結構雖曾因拉回出現短線轉弱訊號，但在主力持續偏多的情況下，回檔時間不長即再度反攻。籌碼面部分，近日主力近5日、20日買超比例仍維持正值，顯示中長線籌碼尚穩；三大法人則出現外資高檔轉為震盪調節的走法，短線追價後可能帶來部分獲利了結壓力。後續需留意漲停開啟後的量價變化，以及200元整數關卡能否轉為有效支撐。 🔸公司業務與後市觀察總結：高階材料佈局受惠AI與被動元件回溫 勤凱營運重心為被動元件、導電漆與厚膜導體材料，並延伸至先進封裝接著、散熱材料及陶瓷元件導電材料設計製造與銷售，屬電子其他族群中受惠AI伺服器、高頻高速與被動元件景氣回溫的材料供應商。近月營收連續處於歷史高檔區，顯示新品與高階應用放量逐步到位，市場也預期2025～2026年EPS續成長，推升評價空間。今日盤中漲停反映資金對AI與TGV、TIM1等高階材料題材的再度聚焦，但須留意評價已不算便宜、原物料價格波動及外資持股變化帶來的回檔風險。中線投資人可關注營收是否延續高成長，以及股價在200元上方的整理強弱。