AI族群輪動下，台股風險報酬比怎麼看？

稀土管制一收緊，台股誰真的受惠？閎暉(3311)漲停背後的供應鏈重估

中國把稀土出口管制再往上收，台股盤面馬上有反應，閎暉(3311)也因為題材帶動直接跳空漲停。這種時候，市場看的不只是漲停板熱不熱鬧，而是誰真的碰得到稀土、誰只是被歸類成概念股。稀土這東西很關鍵，電動車馬達、永磁體、高階電池、精密電子零組件，很多地方都少不了它。供應一緊，整條供應鏈就會重新估值。巴菲特常講，真正重要的是你擁有什麼，不是你嘴上說什麼；波克夏也是一樣，重點永遠在實質能力。這次稀土題材，投資人也該用這個角度看。 先看上游：材料、金屬、特殊合金先被點名 最先受注意的，通常就是直接跟稀土材料、金屬加工、特殊合金有關的公司。像聯友金屬-創、華新這類個股，市場會把它們拉進來看，不是沒有原因，而是它們本來就在材料鏈上有布局。你如果是投資人，這時候要問的不是「會不會噴」，而是它到底有沒有上游掌握力。 我自己一直覺得，這種題材最怕的是只看名字，不看內容。巴菲特看企業，不是看新聞標題，他看的是生意本質。波克夏能一路做大，也是因為一直盯著真正有價值的東西。 再往下看：電池、儲能、汽車零組件也可能被帶動 稀土題材不只停在材料端，往下游延伸，電池與儲能族群也可能被市場重估。特別是那些跟稀土材料、技術合作、供應保障有連動的公司，容易被資金先卡位。閎暉(3311)透過收購 FDK 股權，進一步取得內蒙稀土料源保障，這就是很典型的例子：不是只有做終端產品，而是把料源也抓在手上。 再往外看，汽車零組件、機構件、車載電子這些族群，如果產品和電動車、高效能馬達有關，也可能間接受惠。為什麼？因為市場會開始重新想，未來成本會不會變？供應穩不穩？這些問題一浮上來，股價就會先反映。 真正該問的，不是題材有沒有，而是有沒有鏈結 稀土管制題材來得快，資金也會跑得快。所以投資人最重要的工作，是分辨公司到底有沒有這幾種東西：上游料源、長約、技術合作、垂直整合。如果沒有，只是沾到邊，那就只是題材想像，不是實力。 我自己比較在意的還有一點：原物料價格波動一來，企業會不會承受成本壓力？能不能把成本轉嫁給客戶？有沒有分散供應來源？這些才是長期要看的。巴菲特一再強調護城河，波克夏投資也是看能不能穿越景氣循環，不是只看一個月、兩個月的熱度。 其他也值得留意的方向 除了稀土概念股本身，軍工、防禦產業、AI、高階電子零組件，也可能因為關鍵材料供應重組而被市場重新注意。這些族群不是每一檔都能受惠，但只要跟關鍵材料、供應安全、高階應用沾上邊，就容易成為資金討論焦點。 FAQ Q1：這次稀土管制對台股最大的影響是什麼？ A1：最核心的影響，是市場會重新定價那些真的掌握稀土供應或高階應用能力的公司。 Q2：是不是所有電動車概念股都會受惠？ A2：不是。要看它是不是直接用到稀土材料，或真的有料源、技術、供應鏈優勢，不然很多只是沾題材。 Q3：稀土概念股最大的風險是什麼？ A3：風險很多，包括政策變動、價格大幅波動、需求不如預期，還有短線炒作太兇，讓股價跟基本面脫節。 自己的投資要自己處理，別只看熱度就衝進去。巴菲特、波克夏、查理蒙格這些人之所以值得學，就是因為他們一直在做努力與紀律這件事。真正的價值投資，不是追題材，是看清楚誰有實力、誰只是被市場喊到而已。

庫存彙總對帳單：如何用實際對帳單布局兼顧市值成長與波動防禦的存股配置

2024/08/09 這是篇系列文章，每週一、三固定更新，大俠會用實際的庫存對帳單來分享如何布局出兼顧市值成長 & 波動防禦的存股配置。 如何配置請按部就班學習。 動態 ETF 清單、存股計算機。 動態產業清單、產業報告、存股計算機、財經圖卡五招、YT 直播。 最新影片教學：請點擊。 此系列從 Day 1 開始。 讀者篇篇觀察即可明白。 如有不明白處，每週一、三、五晚上 20:00 可來 Youtube 直播留言詢問，大俠皆與各位暢聊到底，大俠的 Youtube 頻道，請點擊。 請登入以查看完整文章。 閱讀 VIP 文章請先登入理財寶會員。 全息人生 APP｜股息 Cover 每一天🔥 訂閱連結：https://cmy.tw/00C8o7 解鎖大俠 Day 對帳單、每週 VIP 產業分析 👇台股反彈加開直播！現在策略如何執行？（內附 APP 教學） 特別活動：五星留言許願，大俠幫你研究產業！

台股突破下降趨勢、5/17火力創高！碩天(3617)、五福(2745)、易飛網(2734)等強勢股為何衝上來？

台股今(17)日突破下降趨勢，慣性改變偏多思考。 5/17火力創高🔥強勢個股 1.碩天(3617) 2.五福(2745) 3.易飛網(2734) 4.山富(2743) 5.三商電(2427) 6.華研(8446) 碩天(3617) 碩天(3617)Q1合併獲利2.14億元，EPS 2.56元，優於前季EPS 2.18元，以及去年同期EPS 1.59元，主要受惠毛利率持穩高檔，且費用率控制得宜，推升獲利往上。公司4月營收10.78億元、月增12.46%、年減8.27%。累計1~4月營收年增4.76%；法人分析，碩天為了規避中美貿易關稅，持續將產能移轉至菲律賓廠，去年該廠生產比重已提升至近70%，有效降低稅率；而今年受惠綠能與資料中心趨勢明確，公司產品需求續增溫，法人看好碩天今年營收及獲利仍有望優於去年。 五福(2745) 五福首季合併營收6.55億元，季增達2.47倍、年增達22.53倍，營業利益0.11億元，終止連11季虧損，雙創近3年高點。雖然業外收益銳減，稅後淨利0.29億元，仍季增達17.76倍、較去年同期虧損0.25億元大幅轉盈，衝上歷史次高，每股盈餘0.9元則為第三高。 易飛網(2734) 易飛網 112年4月營收1.63億，累計營收5.21億、年增597.68%，為迎接疫後旅遊新熱潮，易飛網早在國境開放前即針對東北亞及東南亞熱門城市進行包機行程規劃，盼在疫後機票價格上漲的趨勢中，推出較親民的旅遊價格水準，而其中考量東北亞地區旅遊成本提升許多，反觀越南機票價格漲幅相對較低，特別推薦想省荷包且有興趣嘗試新行程的旅人可考慮優先前往，易飛網超高CP值峴港團體旅遊；佐賀包機將自4月起的每周日及周四出發，航班時間早去午回，易飛網嚴選佐賀團體行程「超值九州4日」。 山富(2743) 受惠旅行需求復甦，山富(2743)今(2023)年第1季稅後淨利7287.8萬元、轉虧為盈、且創單季新高，EPS為2.02元，展望後市，山富指出，目前接單能見度長，已經接到9月之後的訂單，其中獨包的哥斯達郵輪將於9月啟航，加上日本也已規劃多個包機，法人預期，山富今年在營收規模提升帶動下，每一季都會賺錢，全年獲利有望創歷史新高成績。 三商電(2427) 三商電受惠匯差、兩大業務成長，Q1獲利創新高三商電(2427)今年首季受惠日圓匯率下跌、金融自動化服務及政府標案貢獻同步放大，獲利表現創歷史新高，且毛利率、營益率皆優於預期。針對第二、第三季是否有望保持成長趨勢，公司表示，由於眾多標案持續進行中，費用可能增加，且匯率變數較大，因此仍保守看待；公司指出，目前業務主要分為ATM銷售維護、系統整合與公共工程標案，各佔一半營收，但依據接案狀況，未來公共工程部分比重會逐漸提升。例如近年拿下的警政署、海巡署標案，整體訂單金額分別逾37億、13億元，將陸續挹注營收。

輝達財報帶動美股四大指數收紅，台股盤前聚焦AI與網通題材

美股盤後重點是輝達財報優於預期，帶動美國四大指數收紅，國債殖利率則走低，市場對AI題材的期待升溫。回到台股，昨日加權指數開高走高，上漲139.29點至16576.9點，櫃買指數小漲0.13點至207.64點，盤面以個股題材表現為主。 昨日強勢股包含矽統(2363)、京元電子(2449)、統振(6170)、仲琦(2419)、兆赫(2485)；其中矽統(2363)強攻漲停，主因在於市場關注其觸控晶片產品應用擴展，以及新任董座由聯電(2303)董座洪嘉聰出任，帶動市場對營運轉型與高階應用發展的想像。外資青睞的個股有矽統(2363)、兆赫(2485)、迎廣(6117)；外資與投信同步看好的則有定穎投控(3715)、漢翔(2634)、矽格(6257)。 夜盤方面，台指期上漲204點至16762點，台積電 ADR 上漲2.15%，日月光 ADR 上漲3.37%，聯電 ADR 上漲1.63%，顯示國際市場氣氛偏正向。後續市場焦點仍可留意 AI、網通、伺服器與航太等題材股的延續性，以及法人籌碼是否持續集中在特定個股。

台股單日暴跌 1004 點！季線失守後，反彈契機與資金動能怎麼看？

上週上市強勢族群 上週漲幅領先的上市族群 ➤ 航運、建材營造、橡膠（航運、建材營造連續 2 週漲幅都領先） 上週出現價漲量增的上市族群 ➤ 航運、建材營造 上週上櫃強勢族群 上週漲幅領先的上櫃族群 ➤ 建材營造、紡織纖維、光觀餐旅（建材營造連續 2 週漲幅都領先） 上週出現價漲量增的上櫃族群 ➤ 建材營造、紡織纖維 本週集中市場下跌 481 點，跌幅 2.18 %，OTC 下跌 6.56 點，跌幅 2.48 %。 尤其是週五（8/2 日）單日下跌 1004 點，創下台股單日最大跌點紀錄。 7/6 日網誌文章提醒過，大盤季線乖離超過 10% 容易引發短線客拔檔停利賺價差，7/21 日網誌文章再次提醒「須留意大盤有回補 6/6 日跳空缺口的機率」。果然連續 3 週台股出現比較大的回檔，且不少個股出現較大震盪。 目前大盤季線乖離率 - 2.57%、且季線上揚，根據葛蘭必法則，上揚中的長天期均線，會有一定程度的支撐能力。週五（8/2 日）外資期貨空單留倉 45100 口、外資賣超台股現貨 944 億台幣。這種情況也出現在今年 1 月、4 月中旬，前兩次台股回測季線就止跌上漲，這次跌破季線略有不同，但短線也開始醞釀跌深反彈修正季線負乖離的能量。 從扣抵值觀察，下週季線扣抵位置落在 20200~20700 點（每天會移動），下週台股如果能維持在季線扣抵位置區間之上，季線仍然會維持上揚格局，就會有利於季線的支撐效果。 7/26 日（上週五）台股盤中一度重挫接近 1000 點，終場收跌 752 點，週五（8/2 日）單日再次下跌 1004 點且創下台股單日最大跌點紀錄。此波融資餘額從 7/17 日的 3404 億一路減碼到 8/2 日剩下 3258 億，融資餘額大減有助於籌碼安定，下週融資若能繼續減碼，會比較有利於短線止穩反彈。 從巴菲特指標來觀察，最近 5 年的低點出現在 2020 年 3 月新冠疫情爆發時的 143 %，當時台股最低是 8523 點；最近 5 年的高點出現在 2024 年 7/11 日的 346 %，當時台股最高來到 24416 點。 巴菲特指標是股市總市值和 GDP 的比值，可作為判斷整體股市是否過高或過低，數字越高代表買進股票的成本越高、數字越低代表買進股票的成本越低。以最近五年巴菲特指標的最低點、中間價、最高點來觀察，台股最近 5 年的昂貴價目前是 346 %，合理價是 244 %，便宜價落在 143 %。 怪博士以上述三個位置來配置持股比重，昂貴價持股 30%、合理價持股 50%、便宜價持股 70%（目前持股控制在 40 % 以內）。適度做好持股配置，就不會在股市相對高檔區滿手持股，一有個震盪損益就會非常大，影響持股心情，當情緒受到影響，也很容易影響判斷，做出錯誤的決策。 快速結論 操作一直都是機率問題，使用正確的邏輯選股做功課、能清楚判斷大盤位階，就可以讓自己往機率高的方向去操作，自然能夠將獲利極大化、風險極小化。 短線急跌累計下跌了接近 3000 點，台股跌破上揚中的季線、並且回補 6/6 日跳空缺口，已經開始醞釀反彈契機，下週需要留意追蹤融資餘額、外資期貨 / 現貨的變化。 若沒有把握，適度等待也是一種重要的操作策略，人生並非每個階段都要衝刺，適度休息、沉澱也是很重要的。 在這個關鍵時刻，當我們選股做功課的時候，對於法人籌碼的變化需要有比較高的敏銳度，才不會買到法人正在出貨的股票，透過自選股頁面的 1 日外本比 / 投本比 也可以立即掌握當日法人動能、再搭配 5 日外本比 / 投本比數據，一眼看出法人籌碼變化。 當然也可以透過 Beta 值 的應用，快速檢視手中持股，進行汰弱則強。 台股連續三週修正，週五更是重挫 1004 點，本週只有 1 檔符合超級 Excel 表快篩條件的個股出現雙位數大漲：8467 波力-KY 上週符合外本比買超快篩條件，本週上漲 14.22 %。8467 波力-KY 的 Beta 值 = 0.48。 數據再次驗證，當大盤回檔時，個股 Beta 值 < 0.8 會有不錯的機率逆勢上漲。法人也會用這個概念選股，因此上週外資、投信持續買超 8467 波力-KY，直到週五大盤重挫千點外資才轉為賣。 符合快篩條件且上週上漲的股票，有超過 90 % Beta 值 < 0.8，可見法人在大盤回檔時，的確會優先布局 Beta 值 < 0.8 的股票。 當盤勢震盪的時候，法人進出會比較快速，有時候會出現大買之後因盤勢修正，法人又快速停損出場，因此操作難度是比較高的。若沒有把握，也可以等待盤勢止穩再操作，適度等待也是一種重要的操作策略。 經過許多次回測驗證，把時間聚焦在同時符合超級 Excel 表外本比、超級 Excel 表投本比快篩條件、甚至也同時符合怪博士 APP 濾網條件的股票，的確可以很有效率的找到短線飆股。 2023 年，只有 9/18~22 日當週因為大盤跌了 3.4 % 符合快篩條件的個股最高上漲 7 % 沒出現雙位數大漲、12/18~22 日當週外資放假資金動能降低，符合快篩條件的個股最高上漲 7.7 % 沒出現雙位數大漲，這 2 週之外，其餘每週都有符合快篩邏輯的股票出現雙位數大漲，累計 49 週符合快篩條件的股票，都出現單週雙位數大漲（只有 2 週例外）。 2024 年新春開紅盤至今，累積 23 週都有符合超級 Excel 表快篩條件的股票出現雙位數大漲，目前為止，每週都有符合快篩條件的個股出現雙位數大漲，無一例外。歷史數據顯示，同時符合超級 Excel 表快篩 + 怪博士 APP 濾網條件的股票，表現通常很不錯。 台股有 1800 檔股票，每天能夠符合上述條件的股票通常不到 5 檔，把時間聚焦在這些股票，選股會很有效率、準度也很不錯，再加上遵守操作紀律、做好部位控管，就能達到獲利極大化、風險極小化的效果，持續在市場中累積獲利。

AI牛市進入壓力測試：微軟 (MSFT)、聯準會鷹派轉向與資金輪動訊號

全球資金正圍繞 AI 與利率體制進行壓力測試。文章指出，比爾蓋茲基金會一口氣賣光 Microsoft (MSFT) 持股，市場同時面對新任聯準會主席 Kevin Warsh 偏鷹派的政策預期，以及部分成長股遭對沖基金撤出持股的情況，反映 AI 估值與高利率環境之間的拉扯正在加劇。 在個股層面，Microsoft (MSFT) 仍被視為 AI 與雲端的重要受益者，但 Gates Foundation 信託基金於 2026 年第一季清空持股，讓市場開始重新檢視大型機構對估值與資產配置節奏的判斷。不過，文中也提到，Microsoft 的 AI 相關雲端需求已逐步轉化為營收與現金流，現階段更值得觀察的是資本支出能否持續換來實質現金回報。 在政策層面，Kevin Warsh 接任聯準會主席後，市場擔憂貨幣政策可能維持高利率甚至偏緊縮。若通膨持續偏高、資產負債表又進一步縮減，殖利率與融資成本可能上升，對依賴低利環境估值支撐的 AI 成長股形成壓力。這也使得美元、債市與科技股之間的聯動更加敏感。 文章同時以 Payoneer Global (PAYO) 為例，說明即使營收仍有成長，只要成長曲線放緩、估值缺乏折價，機構資金就可能快速調整部位；相對地，Sally Beauty Holdings (SBH) 則因穩定獲利、庫藏股與估值折價而展現防禦性，顯示市場資金正從高估值成長股部分轉向現金流穩健標的。 整體來看，這篇文章傳達的不是 AI 題材結束，而是 AI 牛市正進入更嚴格的基本面與估值檢驗階段。接下來的重點，將是聯準會政策獨立性、Microsoft 這類核心受益股的現金流表現，以及資金是否持續從高風險成長股輪動到較具防禦性的價值股。

每天三分鐘看盡大盤強勢族群與強勢股 20240312

2024-03-12 23:40 (更新：2024-03-12 23:40) 391 每天三分鐘看盡大盤強勢族群與強勢股 20240312

科技基金單日飆近6%：野村e科技基金漲勢與長線配置怎麼看

最近市場關注科技股與 AI 題材帶動的基金表現，野村e科技基金在 2026 年 5 月 21 日單日上漲 5.87%，淨值來到 214.60 元。文章指出，這波表現反映全球科技產業景氣回溫，以及半導體與相關供應鏈需求增加。 文中用超級跑車比喻科技基金，說明這類主動式基金可能具備較強的成長動能，但也伴隨較明顯的波動。基金經理人會依據市場與產業變化調整持股，協助投資人參與科技產業成長。 對新手而言，文章提醒不要只因單日漲幅而追高，更重要的是評估資金使用期限與風險承受度。若資金短期內可能要用，未必適合承受科技基金的波動；若是三到五年以上的長期規劃，則可用時間拉長來看趨勢。 文章也提到，面對科技股強勢時，可考慮定期定額，透過分批投入平均成本，降低單次進場時點的影響。此外，部分基金平台會提供申購手續費優惠，亦可作為成本管理的一環。 整體來看，這篇文章聚焦於科技基金漲勢背後的產業動能、主動式基金運作邏輯，以及新手如何用較穩健的方式參與科技成長主題。

世芯-KY(3661) 股價漲 4.1% 衝上 2665 元！AI 熱潮能撐住 2025 年成長嗎？

世芯-KY(3661)今日股價上漲4.1%，報價為2665元，反映市場對於其未來成長的信心。公司專注於 ASIC 及 SoC 設計，受惠於全球 AI 應用需求增長，預計 2024 年的 EPS 將達 75.54 元，營收在 2025 年將維持穩定。近期報告指出，世芯第 3 季合併營收 148.2 億元，顯示出 92% 的年增幅，毛利率保持在 19.4%。此外，北美市場的需求持續旺盛，對於公司的長期發展前景持續樂觀。根據券商報告，世芯的目標價上調至 2985 元，顯示投資者可期待相對高的投資回報。 近五日漲幅及法人買賣超： 近五日漲幅：15.58% 三大法人合計買賣超：988.831 張 外資買賣超：828.915 張 投信買賣超：28.5 張 自營商買賣超：131.416 張

美股台股齊創新高，Fed新主席上任與三大法人大買引關注

美國聯準會（Fed）新任主席華許（Kevin Warsh）22日正式宣誓就任，同時美國與伊朗談判傳出正面訊號，帶動市場情緒升溫。受企業財報表現與資金推動，美股四大指數全面收紅，道瓊工業指數上漲294.04點，漲幅0.58%，收在50579.70點，連續兩個交易日創下歷史新高；標準普爾500指數上漲27.75點，漲幅0.37%，收7473.47點；那斯達克指數上漲50.87點，漲幅0.19%，收26343.97點；費城半導體指數上漲238.45點，漲幅1.99%，收12202.54點。 個股方面，科技大廠表現分歧。受聯想集團強勁業績帶動，戴爾上漲近17%，惠普大漲逾15%；蘋果上漲1.26%，Meta上漲0.47%，輝達則下跌1.90%。台股ADR方面，台積電(2330)ADR下跌0.65%，聯電(2303)ADR下跌0.71%，日月光投控(3711)ADR大漲6.65%。 台股22日同樣強勢，加權指數開高走高，終場大漲899.76點，漲幅2.18%，收在42267.97點，改寫歷史收盤新高。籌碼面上，三大法人合計買超台股1068億元，其中外資買超761億元、投信買超112億元、自營商買超194億元，成為推升盤勢的重要動能。