台積電擴產、H200 限量放行：誰最怕 AI 晶片供不應求？

原物料漲價、6月中旬決策在即，NOCIL能撐住嗎?

針對近期原物料成本上揚以及印度橡膠化學品進口狀況，NOCIL管理階層指出，由於整個價值鏈的成本攀升，進口產品的價格已出現調整。目前公司與客戶的討論相當正向，主要將焦點放在供應的可靠性與合理的價格水準。值得注意的是，公司目前高達65%至70%的銷量均來自長期合約保障，其餘部分才屬於非合約銷售，這為整體營收提供了相當的穩定度。 對於第四季度的銷量成長，市場關注其是否能成為未來擴張的基礎。對此，總經理表達了高度的樂觀態度，認為公司能延續下半年的強勁動能。憑藉目前的閒置產能與擴張計畫，公司預期這股正向趨勢將一路延續至未來的幾個季度，並明確指出第四季度的銷量水準，現在已成為推動未來成長的堅實基期。 在近期產品價格調漲與通膨趨勢的雙重影響下，財務長進一步說明了市場價格的變化。隨著投入價格的上漲，市場價格也已做出了相應的調整。在通膨的大環境中，高度依賴進口的產業在短期內可能會獲得些許優勢。不過，公司本季度較低的稅前息前折舊攤銷前利潤（EBITDA），主要是受到庫存水位的變動以及階段性減產的影響，屬於短期的財務現象。 關於市場高度矚目的反傾銷稅議題，印度貿易救濟總局（DGTR）已針對部分特定產品提出了課徵關稅的建議。公司預計印度中央政府將於六月中旬做出最終決策。從歷史經驗來看，出口商通常會自行吸收這類關稅成本，因此該政策對整體產業鏈的淨影響程度，仍需等待新制正式實施後，才能進行更全面且準確的評估。 面對全球供應鏈可能出現的中斷風險，特別是像甲基異丁基酮（MIBK）這類關鍵原物料的供應問題，NOCIL展現了強大的營運韌性。總經理強調，儘管大環境面臨供應鏈受阻的挑戰，公司早已積極採取應對措施並確保了充足的原料供應，以維持對客戶的穩定交貨承諾。在可預見的未來，公司在原物料取得與出貨能力上均處於極具優勢的位置。

台積電18日法說前？半導體設備拉回還能追

2024-07-30 17:57 （更新：2024-07-30 17:57） 市場資金主流觀察 半導體IC設計類股：台積電(2330)5日、10日間整理，等待18日法說；IC設計聯發科(2454)跌破均線、創意(3443)區間、世芯-KY(3661)低基期較強，信驊(5274)區間拉回、祥碩(5269)弱勢、力旺(3529)拉回、采鈺(6789)、精材(3374)、全新(2455)、穩懋(3105)CIS相關都拉回整理，低位階M31(6643)、智原(3035)、原相(3227)區間，整體IC設計高價股壓力較大。 半導體封測：京元電(2449)、日月光(3711)、力成(6239)輪動。 ABF：景碩(3189)、欣興(3037)低檔轉強。 被動元件：國巨(2327)、佳邦(6284)、鈺邦(6449)漲停、臺慶科(3357)區間輪動。 AI相關：奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、高力(8996)跌停破季線，散熱轉弱勢；ODM相關緯穎(6669)弱勢、廣達(2382)、台達電(2308)強勢、鴻海(2317)整體算強，輪動節奏要抓好。 半導體設備相關：家登(3680)、昇陽半(8028)、弘塑(3131)、萬潤(6187)震盪，翔名(8091)拉回，中小型設備股已有過熱輪動提醒多次。 網通：智邦(2345)破線、啟碁(6285)轉弱、正文(4906)、正基(6546)整理，有些進入區間操作，網通庫存還在消化中，每家進度不一，7-8月網通整體還需要時間觀察，偏保守；WIFI7題材立積(4968)。 CPO光通：訊芯(6451)、聯鈞(3450)、上詮(3363)、波若威(3163)、一詮(2486)輪動不一致。 綠能：雲豹能源(6869)、泓德能源(6873)、富威電力(6994)、森崴能源(6806)輪動不一，綠電認證持續加溫。 剛站上60日線觀察股：長虹(5534)。 近期盤面重點：台積電18日法說期待性感覺反應7成，半導體相關設備短線過熱開始拉回，蘋果手機概念股有承接議題機會，資金輪動加快轉到生技與營建，技術面須遵守操作，6/20產業影音會告知相關產業看法。

美元回落助攻台股大漲153點，還能追嗎?

10/12小路盤後速覽：台股連續大漲，美元回落助攻，市場關注今晚美國通膨數據。 加權指數開高收高，上漲153.88點；櫃買指數上漲1.22%。外資買超239.81億元，投信買超19.94億元，方向同步加碼。外資期貨加碼3155口，未平倉水位為-877口。 台股日線偏多、週線偏多、月線多頭，整體呈現震盪偏多格局。 美股四大指數在11日全數收紅，未受以巴地緣政治衝突影響，也帶動台股多頭情緒。今天台股在汽車、電腦和光電族群推動下走高，尾盤電子權值股拉抬指數，加權指數終場收報16825.91點，上漲153.88點，重返季線，成交量縮小至2965.72億元。盤中指數一度超越16800點，顯示市場相對強勢。 權王台積電(2330)在買單推動下，終場上漲1.1%，收盤價550元，成功攻上季線。聯電(2303)終場上漲0.21%，收盤價47元。 IC設計族群表現強勢，矽統(2363)、巨有科技(8227)、威盛(2388)攻上漲停，芯鼎(6695)、M31(6643)大漲超過8%，聯傑(3094)、合邦(6103)、原相(3227)、點晶(3288)也在買盤追捧下走高。 汽車族群中，宇隆(2233)盤中攻上漲停後一路走高，東陽(1319)、裕隆(2201)、百達-KY(2236)、麗清(3346)、耿鼎(1524)、中華(2204)也受到資金關注。 AI股中，創意(3443)大漲逾7%，技嘉(2376)、智原(3035)、雙鴻(3324)、勤誠(8210)、緯軟(4935)、金像電(2368)、緯創(3231)也都有2%到4%的漲幅。 化學股中，材料-KY(4763)漲停作收，三晃(1721)、中華化(1727)、東聯(1710)、康普(4739)、南寶(4766)、毛寶(1732)、永光(1711)股價終場均上漲。 光電族群中，天瀚(6225)大漲逾7%，中環(2323)、宏齊(6168)、晶睿(3454)、一詮(2486)分別有3%到4%不等漲幅，友達與群創也都有超過2%的漲幅。 航運族群中，長榮航(2618)和華航(2610)在買盤支持下股價上漲，長榮(2603)、萬海(2615)、陽明(2609)也都收漲。 小路指出，美元利率可能見頂，一旦美元震盪回落，台幣貶值壓力就會趨緩，搭配Q4主計處將解讀景氣對策燈號即將脫離藍燈，有利於最糟狀況過去與復甦想像空間。 市場目前看到美元指數持續回落，加上本週不少聯準會官員釋出鴿派言論，認為基準利率已經相當高，不再需要加息控制通膨，就可自然回落，這對資金撤離美元回到股市有幫助。美元一回落，股市就開始漲，反映資金動能邏輯。 台灣出口終止連續衰退，開始出現正的年增率，終止12黑。資通訊與視聽設備出口大增，帶動整體出口翻正，網通等族群也出現復甦跡象，市場情緒回溫。 以居易(6216)為例，昨天新選出的SOP公司，原本相對冷門，昨日營收大增1.5倍後股價盤中亮燈漲停，今天股價再度盤中亮燈，反映出口翻正與業績復甦的想像空間。 與其現在去看還不確定能否繳出業績的做夢股，與其追高漲到天上的公司，不如聚焦在創長期新高且股價位階低、經過一段時間整理、籌碼相對優異的公司，這也是SOP進階篩選的邏輯。

永光 1711 切進台積電先進封裝，還能追嗎?

永光 1711 這次被市場關注，重點就在它不是只做傳統染料，而是往電子化學品轉型，還切入先進封裝裡很關鍵的 PSPI。這種感光型聚醯亞胺，要拿來做再配線層、保護層、應力緩衝，要求很高，能送樣，本身就不簡單。 PSPI 重要在哪裡？ 先進封裝不是只看晶片，材料也很關鍵。像 CoWoS、InFO 產能持續擴大，代表對高規格封裝材料的需求會一直上來。PSPI 要扛得住熱、介電性要穩，可靠度也不能出問題，這不是一般化學品可以隨便碰的。永光電子化學品營收已經突破兩成，而且年成長也明顯，這表示它不是只講轉型，而是真的在往半導體材料靠攏。 但送樣，不等於已經勝出 這裡我要提醒大家，進供應鏈不是送樣就結束了。PSPI 目前還在驗證階段，可靠度、良率、成本，只要有一項不如預期，導入時間就可能往後拖。投資人看永光，不能只看「卡位台積電」這四個字，還要看後面幾個數字：驗證有沒有過？量產什麼時候開始？電子化學品營收占比能不能繼續拉高？毛利有沒有改善？ 我自己會怎麼看這件事？ 我常說：供應鏈位置很重要，但現金流和獲利更重要。如果永光真的能穩定進入先進封裝材料體系，那當然是好事，因為半導體與 AI 伺服器需求還在。可是如果驗證延後，或整體景氣轉弱，市場先前給的想像空間，也可能回吐。這種時候，與其追口號，不如看公司是不是真的完成轉型。 Q1：永光為何能送樣 PSPI？ Q2：先進封裝需求大，永光怎麼還要驗證？ Q3：PSPI 為何對 CoWoS、InFO 這麼重要？ Q4：永光 2026 年量產何時開始？ Q5：你現在要撿便宜還是先觀望?

台股漲186點，台積電跌55元還能抱嗎？

美國4月非農就業人數新增11.5萬人，優於市場預期，帶動美股四大指數全面收漲，其中費城半導體指數上漲5.51%。受此激勵，台股11日開盤上揚，盤中最高觸及42021.78點，隨後受部分權值股賣壓影響而收斂漲幅。終場加權指數上漲186.12點，漲幅0.45%，收在41790.06點，成交金額達1兆1135億元。 權值股方面表現分歧，台積電(2330)開盤下跌25元，終場跌幅擴大，下跌55元，收在2235元。聯發科(2454)則呈現強勢，盤中最高達3985元續創歷史新高，終場上漲250元，收於3880元。其他權值股如台達電(2308)、鴻海(2317)、廣達(2382)等皆收漲；而緯創(3231)受4月營收月減影響，盤中跌幅逾5%並爆出逾5萬張成交大量。 從類股指數觀察，電子類股上漲0.48%，金融類股下跌0.72%，代表中小型股的櫃買指數則上漲3.07%。在個別公司數據方面，記憶體廠華邦電(2344)公布4月合併營收達192.45億元，年增182.22%，創下單月歷史新高；金融板塊的永豐金(2890)4月自結稅後淨利近49億元，累計前4月獲利達158.33億元，同樣改寫公司歷史紀錄。

AI晶片擴產帶動營收增溫，台積電4107億元還能追？

受惠於人工智慧晶片擴產與邊緣裝置需求，半導體供應鏈近期公布的營運數據顯示相關廠商營收顯著增溫。晶圓代工廠台積電(2330)四月營收達4107.26億元，較去年同期增加超過一成。在記憶體領域，華邦電(2344)四月合併營收為192.45億元，月增32.71%、年增達182.22%，改寫歷史新高紀錄；其第一季毛利率亦由前一季的43.3%提升至53.4%。 封測與設備端亦呈現成長態勢。京元電子(2449)四月營收達37.43億元，年增34.6%，首季毛利率攀升至39.7%，反映產品組合改善與測試需求。設備廠旭東機械(4537)四月營收為1.53億元，年增77.71%，該公司產品聚焦自動化包裝物流與高精度光學檢量測，切入先進封裝與測試介面自動化設備。此外，導線架廠界霖(5285)四月營收5.82億元，年增28.38%，創下單月新高。整體數據顯示，從晶圓代工、記憶體到封測與設備零組件，產業鏈各環節的出貨規模皆伴隨市場需求而擴大。

4月出口暴衝39%！台積電、華邦電還能追嗎?

根據財政部最新數據，台灣4月份進出口金額雙雙創下歷年單月次高，出口較去年同期大幅成長39%。其中，資通與視聽產品及電子零組件表現尤為亮眼，對美國與歐洲的出口年增率均突破六成，展現外貿基本面的強勁力道。 在科技產業方面，受惠於人工智慧商機與終端需求，記憶體大廠華邦電(2344)4月合併營收達192.45億元，年增182.22%，改寫歷史新高；模組廠宜鼎(5289)4月營收亦達66.70億元，年增583.11%。晶圓代工廠台積電(2330)4月營收為4107.26億元，年增逾一成；IC測試廠京元電(2449)4月營收達37.43億元，年增34.6%；面板廠群創(3481)4月營收則達212.37億元，年增11.8%。 內需餐飲與零售市場同樣繳出佳績。受惠於連假與節日效應，全家餐飲(7708)4月營收2.38億元，年增15.78%；乾杯(1269)4月營收3.63億元，年增5.75%，均創同期新高。超商雙雄受惠於換季與鮮食帶動，統一超(2912)4月營收達299.14億元，年增4.88%；全家(5903)4月營收為95.76億元，年增9.1%。此外，台灣虎航(6757)公布第一季稅後淨利13.35億元，年增四成。相較之下，美食-KY(2723)因調整中國市場獲利結構，4月合併營收13.7億元，年減15.5%，惟美國與台灣市場維持正成長。

台積電(2330)2,235元震盪，還能追嗎?

台積電(2330)本周強勢震盪盤堅，受惠AI題材。台積電(2330)在台股上周創新高後，本周預期維持強勢震盪格局，受惠AI基本面加持及資金行情推升。統一投顧協理陳晏平指出，台股指數受美股影響開低走高，但最終收跌329點至41,603點，台積電作為績優題材股，建議布局先進製程及封裝族群。台新投顧協理范婉瑜強調，聚焦AI供應鏈，低檔轉強個股可進行區間操作，看好晶圓代工族群，包括台積電(2330)。第一金投顧協理黃奕銓表示，盤勢處於健康的換手輪動期，矽晶圓及ASIC族群重獲法人青睞，台積電(2330)多方格局未變。 上周五台股開低後一度翻紅上漲105點，但賣壓湧現，最多下跌801點，終場收跌329點。陳晏平分析，台積電(2330)受AI基本面支撐，本周川習會、5月輝達財報及Google IO大會、6月初Computex等事件將吸引資金關注。外資期貨空單逾5萬口，季線乖離達歷史高位，需留意波動。范婉瑜指出，台股價量俱揚，偏多格局不變，晶圓代工如台積電(2330)為重點。黃奕銓觀察，資金動能擴散至基期補漲族群，台積電(2330)結構紮實，高評價族群震盪劇烈。 台股上周一度站上42K關卡，技術面呈多頭排列，台積電(2330)作為權值股，帶動權值拉抬轉向族群擴散。法人青睞矽晶圓及伺服器零組件，台積電(2330)在修正後重獲關注，顯示多方力量持續。部分高位個股面臨洗盤風險，投資人需注意位階。航空及半導體設備族群同步受看好，台積電(2330)AI供應鏈定位強化市場信心。成交量能健康輪動，台積電(2330)個股表態正面。 本周川習會及5月輝達財報為重點事件，台積電(2330)先進製程表現值得追蹤。6月初Computex將帶來科技新動向，外資空單水位及季線乖離為波動指標。需留意高評價族群震盪，建議監測資金動能轉向。載板PCB及被動元件等相關族群連動，台積電(2330)營運實質影響待觀察。航太衛星及特用化學概念亦為潛在連結。 台積電(2330)為全球晶圓代工廠龍頭，總市值達579,591.4億元，產業地位穩固，主要營業項目包括積體電路製造、銷售及封裝測試服務、光罩設計。稅後權益報酬率1.0%，本益比22.5。近期月營收表現穩健，2026年4月單月合併營收410,725.12百萬元，年成長17.5%，月減1.08%。3月營收415,191.70百萬元，年成長45.19%，創歷史新高。2月營收317,656.61百萬元，年成長22.17%。1月營收401,255.13百萬元，年成長36.81%，同創歷史新高。2025年12月營收335,003.57百萬元，年成長20.43%，顯示業務發展持續擴張。 截至2026年5月11日，外資買賣超-17,754張，投信-54張，自營商-7張，三大法人合計-17,815張，收盤價2,235元。官股買賣超3,503張，持股比率-0.25%。近期外資呈現淨賣出趨勢，如5月8日-858張、5月7日+3,885張，顯示法人動向分歧。主力買賣超5月11日-17,118張，買賣家數差22，近5日主力買賣超-12.4%，近20日-4.6%。買分點家數816，賣分點794，集中度略升。整體散戶動向積極，法人趨勢需持續追蹤資金流向變化。 截至2026年4月30日收盤，台積電(2330)收2,135元，跌45元或-2.06%，成交量59,584張，振幅3.67%。近幾月趨勢顯示多頭排列，3月31日收1,760元，2月26日1,995元，1月30日1,775元，12月31日1,550元。MA5/10位置相對MA20上移，顯示短期上漲動能，惟MA60區間支撐約1,500元附近。量價關係上，當日量低於20日均量，近5日均量較20日均量縮減，顯示續航需觀察。近20日高點2,275元為壓力，低點1,760元為支撐。短線風險提醒，季線乖離擴大，可能面臨量能不足的回檔壓力。 台積電(2330)受AI基本面支撐，本周強勢震盪格局中，建議追蹤先進製程及封裝動向。近期營收年成長穩健，法人買賣分歧，技術面多頭但乖離風險存在。未來關注輝達財報及Computex事件，外資空單及成交量為關鍵指標，潛在波動需留意中性布局。

台股衝破4萬點、成交1.8兆：資金轉向股市，還能追嗎?

台股今年以來表現強勁，指數從年初的3萬點一路攀升，僅約4個月便突破4萬點大關，盤中最高觸及42021點，累計上漲逾1萬點，市場成交量更一度創下1.8兆元的歷史天量。在此市場熱度下，包含台積電(2330)、聯發科(2454)與元大台灣50(0050)等標的皆成為資金關注焦點。 隨著股市交投熱絡，資金流向也出現顯著變化。房市趨勢專家李同榮觀察指出，當前市場出現資金轉移現象，部分原計畫購屋的首購族，選擇將購屋自備款投入股市。同時，公股銀行為因應央行對不動產放款集中度的控管，逐漸將消金授信策略轉向「理財型房貸」與信用貸款，讓有房族能將已償還的房貸本金轉為可動用資金，進一步將資金導向股市。 針對此資金流向，李同榮點出四大市場結構性現象： 第一，房市剛性需求被實質延後；第二，信貸資金出現過度集中於股市的情形；第三，金融體系的信貸結構面臨失衡；第四，整體市場的投機氛圍快速攀升。 李同榮進一步說明，若此資金過度集中的現象持續，未來市場可能面臨兩種發展情境。 其一為若股市出現大幅修正，可能導致信貸違約增加，進而使消費與房市動能急凍；其二為若股市獲利資金轉向實體資產，大量資金重新湧入房市，可能重演資金快速輪動現象，並再次推升房地產價格。

AI熱潮推升台積電4107億、華邦電續創高，還能追嗎?

全球人工智慧熱潮持續帶動相關產業鏈需求，從半導體設備、先進封裝測試到資料中心電源架構，相關企業的近期營運數據皆呈現成長。 在半導體設備與封測領域，受惠於晶片擴產與先進封裝自動化設備拉貨，旭東機械(4537)4月營收達1.53億元，年增77.71%。京元電子(2449)4月營收達37.43億元，年增34.6%，其第一季毛利率達39.7%、每股盈餘（EPS）1.87元。 同時，面板大廠群創(3481)轉型扇出型面板封裝（FOPLP），首季由虧轉盈，稅後淨利達17.9億元，4月合併營收來到212.37億元，年增11.8%。 記憶體與晶圓代工方面，華邦電(2344)4月合併營收達192.45億元，月增32.71%、年增高達182.22%，連續改寫歷史新高紀錄；台積電(2330)4月營收達到4107.26億元，維持營運高檔，顯示高運算需求正推升供應鏈出貨量。 此外，資料中心的高算力需求同步推升電力架構升級。電源供應大廠康舒科技(6282)公布第一季財報，單季合併營收達85.81億元，年增20.5%，稅後純益2.31億元，年增幅達602%，單季EPS達0.27元。光寶科(2301)4月營收亦來到167億元，年增25%。 各大科技廠的財報數據，客觀反映出產業基礎建設擴張對各零組件板塊的實質拉動效應。